小額信貸機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)績(jī)效研究的經(jīng)驗(yàn)與啟示

幸子瀟 何詠靜 孔昱 向玉濃

近年，小額信貸機(jī)構(gòu)的增長(zhǎng)速度由高速轉(zhuǎn)為緩慢發(fā)展，其經(jīng)營(yíng)中的財(cái)務(wù)問題也日漸暴露。本文主要是通過償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、盈利能力與發(fā)展能力這四個(gè)財(cái)務(wù)指標(biāo)研究小額信貸機(jī)構(gòu)的財(cái)務(wù)績(jī)效問題并提出相應(yīng)解決措施。

一、小額信貸機(jī)構(gòu)概況

我國(guó)于2005年，全面試行并推廣小額信貸模式。小額信貸在我國(guó)發(fā)展迅速。在2017年末，全國(guó)共有小貸公司8610家，貸款余額9704億元。小額信貸機(jī)構(gòu)主要針對(duì)低收入人群和小微企業(yè)，不需要借款人提供抵押物或擔(dān)保，僅對(duì)借款人的信用有要求，擴(kuò)大了受眾范圍，是一種有效的金融扶貧方式。但也因此其可收回資金的風(fēng)險(xiǎn)較高，這使得小額信貸在具體經(jīng)營(yíng)中的經(jīng)濟(jì)效益難以保證。

二、針對(duì)成都市S小額信貸公司的財(cái)務(wù)績(jī)效分析

S公司位于四川省成都市，它于2009年成立，與多家銀行有著良好的合作關(guān)系，是一家資深的小額信貸公司。本文選取的S公司15年-17年3年的財(cái)務(wù)指標(biāo)。為保證數(shù)據(jù)的可靠性，我們刪除了數(shù)據(jù)異常標(biāo)和披露信息不全的指標(biāo)。針對(duì)S公司的償債能力、營(yíng)運(yùn)能力、獲利能力和發(fā)展能力，我們對(duì)整個(gè)S公司的財(cái)務(wù)績(jī)效進(jìn)行了分析與研究。

（一）償債能力

由圖1可知，S公司近三年的流動(dòng)比率在 3 以上，可以直觀看到小額信貸公司的短期償債能力極強(qiáng)。但是過高的流動(dòng)比率帶來的是資金沒有得到充足的利用。過高的信貸風(fēng)險(xiǎn)會(huì)使S公司不敢發(fā)放貸款，這是由S公司的客戶信用評(píng)價(jià)體系不完善這一問題導(dǎo)致。

（二）營(yíng)運(yùn)能力

由圖2可知，S公司近3年的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率呈下降趨勢(shì)?？梢钥闯?，S企業(yè)的銷售能力在減弱，資產(chǎn)投資的效益也在降低。企業(yè)全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度在減弱，資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率低下。

（三）盈利能力

盈利能力是企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果最直觀的反映，對(duì)企業(yè)來說，資產(chǎn)報(bào)酬率越高，體現(xiàn)企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)。而S公司的資產(chǎn)報(bào)酬率連續(xù)兩年都未達(dá)到小額信貸行業(yè)平均水平，并且最近一年出現(xiàn)了大額虧損。盈利能力較差，企業(yè)在未來經(jīng)營(yíng)中面臨著巨大壓力甚至破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)。

（四）發(fā)展能力

從近兩年的發(fā)展能力指標(biāo)數(shù)據(jù)表明，S公司的總資產(chǎn)呈減少趨勢(shì)，2016年減少比例大;凈利潤(rùn)也表現(xiàn)為嚴(yán)重負(fù)增長(zhǎng)的狀態(tài)。分析發(fā)現(xiàn)利潤(rùn)的減少同小額機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)變化有較大的關(guān)系，近兩年的不良貸款急劇增長(zhǎng)，公司面臨的信用風(fēng)險(xiǎn)增大，內(nèi)外部問題的解決趨勢(shì)都迫在眉睫，公司進(jìn)一步發(fā)展態(tài)勢(shì)較為嚴(yán)峻。

三、小額信貸問題的解決措施

（一）構(gòu)建與完善客戶信用評(píng)級(jí)體系。根據(jù)5c分析法對(duì)小額信貸客戶進(jìn)行評(píng)估并將其分為三類：A級(jí)客戶“有較強(qiáng)的風(fēng)控和發(fā)展能力”，小額信貸公司可滿足其貸款的申請(qǐng);B級(jí)客戶，“有潛在、不明顯但可控的風(fēng)險(xiǎn)”，公司要嚴(yán)格調(diào)查以往的貸款還款記錄和原始檔案后再討論決定;C級(jí)客戶“風(fēng)控和發(fā)展能力弱，嚴(yán)重違反操作”，即極可能讓小額信貸公司出現(xiàn)呆帳的客戶，則該公司拒絕交易。

（二）形成小額信貸機(jī)構(gòu)的流程管理模式。小額信貸企業(yè)首先需要形成日常性的公司流程管理組織保障體系：如統(tǒng)一的流程由管理部門總體負(fù)責(zé)等。其次要建立流程地圖，從整體上反映小額信貸企業(yè)的業(yè)務(wù)運(yùn)作。通過形成流程管理模式，最終使小額信貸機(jī)構(gòu)達(dá)到全部資產(chǎn)從投入到產(chǎn)出的流轉(zhuǎn)速度增快，資產(chǎn)的管理質(zhì)量和利用效率提高的目的。

（三）擴(kuò)大企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模。小額信貸企業(yè)需要擴(kuò)展融資渠道，增加內(nèi)部融資和外部融資，增大資產(chǎn)規(guī)模，規(guī)避債務(wù)帶來的對(duì)企業(yè)不良影響。企業(yè)需籌集資金，合理權(quán)衡債務(wù)性和權(quán)益性融資，為提高企業(yè)的盈利能力，營(yíng)造良好的企業(yè)內(nèi)部環(huán)境。

（四）強(qiáng)化企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制體系。為了促進(jìn)小額信貸企業(yè)未來的可持續(xù)發(fā)展，其自身應(yīng)建立健全風(fēng)險(xiǎn)控制體系。在發(fā)放貸款前，對(duì)借款對(duì)象進(jìn)行信用水平測(cè)試，提供貸款給信用水平高的對(duì)象。同時(shí)，企業(yè)對(duì)自身內(nèi)部要形成完善的制度把控體系，掃除企業(yè)內(nèi)部的潛在風(fēng)險(xiǎn)，抑制不良貸款的增長(zhǎng)趨勢(shì)，確保企業(yè)的可持續(xù)性發(fā)展。

（作者單位：成都大學(xué)）