互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因及監(jiān)管對(duì)策

鄭賀

[摘 要]依靠互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)為依托的互聯(lián)網(wǎng)金融，近幾年在我國(guó)迅速發(fā)展，而被稱(chēng)為互聯(lián)網(wǎng)金融代表行業(yè)的網(wǎng)貸行業(yè)，在迅速發(fā)展的同時(shí)，倒閉和跑路的平臺(tái)不斷出現(xiàn)。其中，e租寶、善林金融等較大網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉問(wèn)題引發(fā)了社會(huì)各界的高度關(guān)注。文章闡述了互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)，分析導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)的原因，根據(jù)相關(guān)原因提出一系列的監(jiān)管措施，以期推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融向更好的方向發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]互聯(lián)網(wǎng);金融風(fēng)險(xiǎn);成因;監(jiān)管對(duì)策

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2019.33.033

1 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)相關(guān)理論概述

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融概述

互聯(lián)網(wǎng)金融是指?jìng)鹘y(tǒng)金融與當(dāng)前互聯(lián)網(wǎng)計(jì)算機(jī)技術(shù)相結(jié)合而衍生出的新型金融類(lèi)型，其在給消費(fèi)者提供技術(shù)和服務(wù)的同時(shí)，利用自身的優(yōu)勢(shì)在融資、互聯(lián)網(wǎng)線(xiàn)上支付、吸引投資和信息共通方面使雙方獲得共贏。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式

（1）互聯(lián)網(wǎng)支付。目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融支付的主要模式分為第三方平臺(tái)支付和移動(dòng)端平臺(tái)支付。第三方支付平臺(tái)有非獨(dú)立支付公司（銀聯(lián)在線(xiàn)、支付寶、財(cái)付通等）和獨(dú)立的第三方支付公司（快錢(qián)、易寶支付等）;而移動(dòng)支付方式包含手機(jī)支付和電腦PC端支付。

（2）互聯(lián)網(wǎng)借貸。網(wǎng)貸是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)與借貸相結(jié)合的典型模式。其主要依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)將合法的互聯(lián)網(wǎng)信用公司作為正式網(wǎng)站或平臺(tái)的中間人，借貸雙方根據(jù)網(wǎng)上公布的借貸信息進(jìn)行交易，借款人在平臺(tái)上發(fā)布所需金額的數(shù)額，投資者通過(guò)招標(biāo)向借款人提供資金方向。

（3）互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)。我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融管理模式分為兩類(lèi)：第一類(lèi)是指利用互聯(lián)網(wǎng)公司為金融機(jī)構(gòu)發(fā)行金融信息，履行信息中介功能;第二類(lèi)是指經(jīng)金融業(yè)務(wù)與網(wǎng)絡(luò)技術(shù)相結(jié)合而衍生出的投資理財(cái)產(chǎn)品或保險(xiǎn)產(chǎn)品。

1.3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)

（1）監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)實(shí)行的是分業(yè)監(jiān)管模式，證券業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)三個(gè)行業(yè)之間分工的不明確以及跨部門(mén)管理協(xié)調(diào)機(jī)制的發(fā)展不成熟導(dǎo)致我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在著不規(guī)范的領(lǐng)域，一旦處理不當(dāng)可能會(huì)阻礙金融行業(yè)未來(lái)的發(fā)展。

（2）安全風(fēng)險(xiǎn)。目前來(lái)看，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融信用體系仍然處于形成期。互聯(lián)網(wǎng)金融交易中客戶(hù)身份不明確使交易的真實(shí)性難以確認(rèn)，客戶(hù)的信息安全沒(méi)有保障。此外，互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)還不成熟，交易過(guò)程中可能會(huì)遇到數(shù)據(jù)傳輸故障、被黑客攻擊、計(jì)算機(jī)病毒入侵甚至網(wǎng)絡(luò)崩潰的風(fēng)險(xiǎn)。

（3）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。一是流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。如果投資者投資收益相對(duì)比較固定的理財(cái)產(chǎn)品，但又遇到投資者突然撤資的情況的話(huà)，管理層的資金鏈可能會(huì)斷開(kāi)，而且會(huì)使得投資的收益性難以得到保證。二是信用風(fēng)險(xiǎn)。網(wǎng)貸平臺(tái)的監(jiān)管不嚴(yán)格將會(huì)導(dǎo)致違約處罰、資本金約束和信用擔(dān)保等要素的欠缺。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)成因

2.1 行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)水平較弱

隨著國(guó)外相關(guān)網(wǎng)貸企業(yè)運(yùn)用“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的模式獲得發(fā)展，我國(guó)的機(jī)構(gòu)或平臺(tái)也開(kāi)始紛紛涌入這個(gè)行業(yè)，認(rèn)為可以用與外國(guó)相同的操作方式快速獲利。但是，在實(shí)踐過(guò)程中，這些機(jī)構(gòu)或平臺(tái)無(wú)視國(guó)外機(jī)構(gòu)或平臺(tái)在風(fēng)險(xiǎn)防范方面的研究，也并未創(chuàng)建專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)防控團(tuán)隊(duì)，有些機(jī)構(gòu)和平臺(tái)甚至忽視職業(yè)道德，違反規(guī)定，存在極大的金融風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 機(jī)制、體制、監(jiān)管的缺失

（1）法律法規(guī)不完善。2015 年十部委頒布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見(jiàn)》，但這僅僅是對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展進(jìn)行指導(dǎo)的政策性文件，缺乏法律約束力。目前由于我國(guó)網(wǎng)貸行業(yè)的法律法規(guī)不健全，金融監(jiān)管部門(mén)缺乏具體的依據(jù)和標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致難以進(jìn)行金融監(jiān)管任務(wù)，程度較輕的網(wǎng)貸非法集資行為不能得到實(shí)時(shí)的處理，從而逐漸演變成更嚴(yán)重的違法犯罪行為。

（2）征信體系不完善。我國(guó)網(wǎng)貸平臺(tái)的準(zhǔn)入門(mén)檻較低，導(dǎo)致網(wǎng)貸行業(yè)主體參差不齊。我國(guó)大部分網(wǎng)貸平臺(tái)尚未與中國(guó)人民銀行的信用信息系統(tǒng)相關(guān)聯(lián)，并且網(wǎng)貸行業(yè)仍然沒(méi)有外部評(píng)級(jí)系統(tǒng)。外界無(wú)法了解網(wǎng)貸平臺(tái)的真實(shí)信用狀況，因此投資者只能“盲目”做出選擇。征信系統(tǒng)的不完善為網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)營(yíng)商提供了快速吸收高利潤(rùn)資金的機(jī)會(huì)，從而增加了非法集資的可能性。

2.3 投資者缺乏投資經(jīng)驗(yàn)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)

大多數(shù)網(wǎng)貸平臺(tái)的投資者為老年人，他們往往對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)沒(méi)有比較清晰的了解，加上媒體對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的宣傳很少，這都使得這些老年群體無(wú)法準(zhǔn)確地認(rèn)識(shí)到其中的利害關(guān)系，容易掉進(jìn)設(shè)計(jì)好的互聯(lián)網(wǎng)金融陷阱中。

3 互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管措施

3.1 事前審查網(wǎng)貸平臺(tái)的設(shè)立

網(wǎng)貸的進(jìn)入門(mén)檻低于傳統(tǒng)金融，為了更好地鼓勵(lì)金融創(chuàng)新，維護(hù)投資者利益，保護(hù)網(wǎng)貸平臺(tái)人員的利益，應(yīng)設(shè)置相應(yīng)的行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)創(chuàng)業(yè)者的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力、金融知識(shí)結(jié)構(gòu)和商業(yè)模式安全設(shè)立一個(gè)統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，符合此標(biāo)準(zhǔn)的網(wǎng)貸平臺(tái)才能開(kāi)展業(yè)務(wù)。

3.2 建立信息披露制度，監(jiān)督資金的流轉(zhuǎn)和使用

網(wǎng)貸行業(yè)面臨的最大風(fēng)險(xiǎn)之一是貸款人與借款人、網(wǎng)貸平臺(tái)之間的信息不對(duì)稱(chēng)。有必要要求網(wǎng)貸平臺(tái)從業(yè)者如實(shí)披露借款人的相關(guān)業(yè)務(wù)情況和相關(guān)信息，促使網(wǎng)貸行業(yè)更加規(guī)范和透明。此外，相關(guān)監(jiān)管部門(mén)應(yīng)嚴(yán)格審查網(wǎng)貸平臺(tái)運(yùn)作中資金的流動(dòng)和使用，避免在網(wǎng)貸平臺(tái)上形成資金池，防止非法集資的發(fā)生。

3.3 網(wǎng)貸平臺(tái)自身要遠(yuǎn)離經(jīng)營(yíng)紅線(xiàn)

為了防止犯罪風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)貸平臺(tái)應(yīng)避免在業(yè)務(wù)過(guò)程中觸犯法律紅線(xiàn)。要充分發(fā)揮行業(yè)自律組織的作用，不斷引導(dǎo)網(wǎng)貸平臺(tái)合理合法地運(yùn)營(yíng)，促進(jìn)網(wǎng)貸等互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的信息共享，遠(yuǎn)離非法集資活動(dòng)。由于互聯(lián)網(wǎng)金融下的網(wǎng)貸行業(yè)在本質(zhì)上仍然是屬于金融業(yè)的一部分，因此應(yīng)根據(jù)金融業(yè)務(wù)法律進(jìn)行內(nèi)務(wù)管理和風(fēng)險(xiǎn)防范，做好相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督和預(yù)防工作。

3.4 建立多部門(mén)信息共享機(jī)制——征信中心和評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)

網(wǎng)貸平臺(tái)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)。為了給投資者創(chuàng)造良好的投資環(huán)境，平臺(tái)應(yīng)該對(duì)存在信用問(wèn)題的借款人實(shí)施懲罰機(jī)制。建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)創(chuàng)建互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)信息共享系統(tǒng)來(lái)不斷完善信息共享機(jī)制，使借款人和貸款人都可以更好地了解彼此的信息，更好地控制網(wǎng)貸行業(yè)中的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。

3.5 建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)制

在金融行業(yè)現(xiàn)有的單獨(dú)運(yùn)作和單獨(dú)監(jiān)管結(jié)構(gòu)下，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)存在監(jiān)管缺失或監(jiān)管重疊的問(wèn)題。根據(jù)目前我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展形勢(shì)分析，有必要根據(jù)其具體分類(lèi)建立統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)運(yùn)營(yíng)中可能發(fā)生的各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行專(zhuān)業(yè)化管理。從市場(chǎng)準(zhǔn)入資格到業(yè)務(wù)創(chuàng)新的申請(qǐng)，實(shí)行嚴(yán)格的審查機(jī)制。

3.6 完善互聯(lián)網(wǎng)金融法制體系建設(shè)

由于我國(guó)目前的互聯(lián)網(wǎng)金融法律制度尚不完善，對(duì)網(wǎng)絡(luò)貸款的事前監(jiān)管和事后處罰的缺失還沒(méi)有制訂詳細(xì)的法律法規(guī)，加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的監(jiān)管迫在眉睫，加強(qiáng)監(jiān)管最重要的是完善互聯(lián)網(wǎng)金融立法，運(yùn)用法律法規(guī)限制可能存在的問(wèn)題，確保企業(yè)在線(xiàn)金融交易過(guò)程中的安全性和合法性，明確互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)對(duì)運(yùn)營(yíng)過(guò)程中所要遵守的規(guī)定。

4 結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融是互聯(lián)網(wǎng)與金融相結(jié)合，但主體上還是金融，關(guān)鍵是要做好金融的風(fēng)險(xiǎn)控制，但應(yīng)結(jié)合當(dāng)今互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)，做好金融風(fēng)險(xiǎn)控制。本文認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)是由行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)水平較弱、相關(guān)體制、機(jī)制等缺失、征信體系不完善等原因造成的。因此，有關(guān)部門(mén)應(yīng)該采取加強(qiáng)網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)管控、建立信息披露制度等措施來(lái)控制互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)，為我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展保駕護(hù)航。

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