區(qū)塊鏈三大瓶頸如何突破？

何支軍

2008年，伴隨著比特幣的誕生，區(qū)塊鏈技術進入人們視野。經過10年的發(fā)展，區(qū)塊鏈技術快速演進，從1.0發(fā)展到3.0，應用場景從虛擬貨幣拓展至金融、民生等各個領域。2019年6月，Facebook宣布了基于區(qū)塊鏈技術的天秤幣（Libra）計劃，引發(fā)全球廣泛關注，因其對貨幣主權可能帶來巨大沖擊，德法等國政府紛紛抵制。

區(qū)塊鏈技術是一種用全新的分布式基礎架構與計算范式來實現共享、復制、授權的分布式賬本，具有多點共識和難以篡改的特點，解決了如何在一個商業(yè)網絡中實現跨機構可信交易的問題，將金融服務所涉及的各參與方鏈接在一起，帶來了打破數據孤島、提高數據安全性、降低交易成本、增強風險控制能力的潛在優(yōu)勢，在金融領域具有廣泛的應用前景。

區(qū)塊鏈技術已在金融行業(yè)中實現了四個方面的應用，即支付與結算、貿易金融、證券市場以及金融借貸。但從近年來全球范圍內的原型驗證、應用試點情況看，金融行業(yè)區(qū)塊鏈主流應用仍然沒有出現。

原因是多方面的，首先區(qū)塊鏈技術還處于發(fā)展階段，成熟度不高;其次區(qū)塊鏈技術不是萬能的，有其適用的業(yè)務場景，在高性能交易、大批量結算場景方面較傳統(tǒng)技術沒有優(yōu)勢;最后，金融行業(yè)是一個強監(jiān)管的行業(yè)，而區(qū)塊鏈技術源于比特幣，匿名、自由接入，面對實名制、嚴準入的金融監(jiān)管要求，區(qū)塊鏈技術和監(jiān)管需要互相適應和調整。

因此，區(qū)塊鏈技術在金融行業(yè)中的應用也還處于早期階段，主要有三方面的瓶頸有待破解，分別是：“技術瓶頸”“法律瓶頸”和“監(jiān)管瓶頸”。

技術層面，區(qū)塊鏈最迫切要解決的是技術標準滯后問題。區(qū)塊鏈技術擅長的應用領域涉及跨組織互信的金融領域，如跨境支付、場外市場交易結算，但由于技術標準的缺失，各參與方無法自發(fā)開展系統(tǒng)建設。在沒有標準的情況下，區(qū)塊鏈基礎設施建設無法大規(guī)模開展。區(qū)塊鏈不僅需要建立底層的基礎技術標準，還需建立針對不同應用領域的上層應用標準，同時在標準制定中充分發(fā)揮政府、行業(yè)組織和企業(yè)的作用。

但是國內的科技企業(yè)，大多是平臺型的科技公司，傾向于通過技術平臺壟斷獲得競爭優(yōu)勢，對建立開放化的區(qū)塊鏈技術標準的建立積極性和主動性不足。因此，在推進我國區(qū)塊鏈基礎標準和行業(yè)標準的制定工作中，更應發(fā)揮政府的推動作用和行業(yè)組織的專業(yè)作用。

另外，應重視和解決信息安全和網絡安全問題。區(qū)塊鏈技術并不是原生安全的，任何軟件系統(tǒng)都不可避免地存在缺陷和漏洞，會面臨來自網絡的攻擊，設計不當、管理不善的區(qū)塊鏈系統(tǒng)可能是脆弱的。在金融行業(yè)應用中，數據即資產，因此更應全面審視區(qū)塊鏈安全性，將安全設計和自主可控放在首位，避免類似比特幣被盜的事件發(fā)生。

區(qū)塊鏈技術勢必對現有法律框架帶來挑戰(zhàn)。主要是分布式賬本的法律問題。區(qū)塊鏈系統(tǒng)本質上是一個軟件系統(tǒng)，軟件系統(tǒng)不可避免地存在缺陷，當軟件缺陷導致賬本數據錯誤或不一致時，分布式賬本中的數據如何采信，需要從法律層面深入研究。區(qū)塊鏈的基本要素尚未涵蓋在目前的法律框架中，智能合約的執(zhí)行也尚未具備健全的法律基礎。另外，在區(qū)塊鏈技術的應用中，如何避免分布式賬本數據的共享帶來的敏感信息和個人隱私泄露問題，也需要從法律層面予以規(guī)范。

金融市場是一個強監(jiān)管、嚴準入的市場，區(qū)塊鏈技術的應用必須納入監(jiān)管體系實施有效監(jiān)管。區(qū)塊鏈技術的引入也會改變市場結構，技術或軟件公司通過取代或與傳統(tǒng)金融中介機構合作的方式進入市場，需要解決如何監(jiān)管這些全新的市場主體的問題。對于區(qū)塊鏈的監(jiān)管，既要及早介入，也要適度監(jiān)管，既要管住，也不能管死。及早介入，有助于監(jiān)管機構深入了解技術發(fā)展趨勢，有效識別風險，適時調整監(jiān)管體系適應技術發(fā)展;適度監(jiān)管，有助于為提升監(jiān)管寬容度，為區(qū)塊鏈技術發(fā)展和應用提供空間。另一方面，區(qū)塊鏈技術運用得當，對提升監(jiān)管效能有巨大潛力。例如監(jiān)管機構通過建立高權限的監(jiān)管節(jié)點，能及時、準確、全面地掌握投資者、金融資產、金融交易等數據，提升監(jiān)管效能，避免監(jiān)管時滯。

（作者系市人大代表，中國證券登記結算有限責任公司上海分公司技術開發(fā)部總監(jiān)）