中小企業(yè)財務風險原因分析與防范對策

摘要：中國市場經(jīng)濟飛速發(fā)展，中國企業(yè)在經(jīng)營過程中面臨各種風險及不確定性因素，其中財務風險的合理防控是決定企業(yè)平穩(wěn)運行的關鍵因素之一。中小企業(yè)作為我國國民經(jīng)濟的關鍵組成部分，處于摸索發(fā)展階段，相較于大型企業(yè)，其發(fā)生財務風險的概率大大增加。本文首先對相關概念進行界定，其次描述了中小企業(yè)的財務風險狀況，分析了中小企業(yè)財務風險問題發(fā)生的類型，出現(xiàn)的原因以及造成的影響，制定有效的應對措施。

關鍵詞：中小企業(yè)；財務風險；防控

引言：

作為我國國民經(jīng)濟中不可或缺的組成部分，中小企業(yè)對市場經(jīng)濟的豐富和發(fā)展有著非常重要的作用。近年來，我國加大了對中小企業(yè)的扶持力度，在它不斷發(fā)展的同時，也導致其市場競爭不斷加劇。面對不斷變化的內外部環(huán)境，中小企業(yè)面臨著各種各樣的風險，特別是面臨的財務風險日趨嚴峻，而中小企業(yè)本身抵御風險的能力弱，融資難、擔保難等不利因素制約著中小企業(yè)的發(fā)展，從而迫使其形成較高的負債，以至于中小企業(yè)更容易出現(xiàn)財務風險或危機。因此，中小企業(yè)若想保持可持續(xù)發(fā)展狀態(tài)，就必須要做好自身財務風險管控工作，加強完善企業(yè)內控制度，不斷優(yōu)化企業(yè)資本結構，提高企業(yè)管理人員的風險意識及企業(yè)財務決策的科學性。

一、相關概念界定

（一）財務風險的概念

（1）狹義的財務風險概念

企業(yè)由于借貸或籌資等原因而產(chǎn)生負債，給企業(yè)發(fā)展帶來負面影響，增加財務狀況的不確定性，所產(chǎn)生的財務風險。

（2）廣義的財務風險概念

企業(yè)在營業(yè)的過程中，因出現(xiàn)大量資金的流動而產(chǎn)生的財務風險，包含在籌資、投資、及資金周轉活動等環(huán)節(jié)中，由于經(jīng)營環(huán)境改變和管理不當，導致企業(yè)到期資不抵債，不能獲得預期的收益。

狹義的財務風險與廣義的財務風險相比，后者更加符合我們這個時代對財務風險的認識，因為它從更加全面的角度對風險進行了詮釋。本論文從廣義的財務風險進行研究。

（二）財務風險類別

財務風險主要包括一下幾種：第一，籌資風險?；I資活動是企業(yè)運行的前提?；I資風險的造成主要是由于內部負債規(guī)模大、利息率和期限不合理等因素的存在，以及外部金融市場的環(huán)境、資產(chǎn)流動性等因素的變動影響。第二，投資風險。企業(yè)在投資的過程中受內外部不確定性因素的影響，可能會導致預期收益和實際收回金額的偏差，所以企業(yè)的投資收益額有很大的不確定性。第三，營業(yè)風險。是指供需的資本市場、宏觀經(jīng)濟環(huán)境改變以及采購、生產(chǎn)、銷售、存貨變現(xiàn)、應收賬款變現(xiàn)等環(huán)節(jié)之間相互聯(lián)系，相互作用，使企業(yè)在運營的過程中受多種因素的的影響，有可能導致其資金運動出現(xiàn)停滯問題。第四，收益分配風險。企業(yè)在年度結算的時候，將產(chǎn)生的財務收益按相對應的比例分配給各位股東，在分配的環(huán)節(jié)中十分容易產(chǎn)生財務風險，包括分配的方式、比例等。

二、中小企業(yè)財務風險及原因分析

（一）籌資風險分析

現(xiàn)代企業(yè)生產(chǎn)運營的起點即為籌資活動。企業(yè)總體可以通過兩種渠道進行籌資，一是來自企業(yè)股東的投資；二是向企業(yè)外部借入的資金。在變化多端的市場經(jīng)濟下，單靠自身資本是遠遠不夠的，甚至還會因此喪失發(fā)展的機會，而以財務杠桿效應推動企業(yè)進行負債經(jīng)營，則可以迅速擴大企業(yè)經(jīng)營規(guī)模，推動經(jīng)濟的增長。但是借入資金對資金還款時間及利息要求嚴格，因此在借入資金的同時，一定要重視風險的并存，若企業(yè)不能按時抵債，籌資風險是會顯步提高的。

（二）投資風險分析

企業(yè)在籌資活動后利用籌集的資金，進行項目投資，但資金的投入不一定就可以達到預期收益，這就形成了投資風險。投資風險問題可能存在于以下幾個方面：第一，投資擴張不具科學性，未建立合理有效的的風險管理系統(tǒng)。中小企業(yè)的投資往往依靠以往的財務資料及自身的直覺來決定投資方向，而沒有對市場進行具體的分析與考察。第二，企業(yè)高層更換頻繁，內控制度不完善。企業(yè)內部控制制度不完善，內部財務管理不恰當，均給企業(yè)帶來了一定的投資風險。第三，擴增項目前景不樂觀，企業(yè)資金鏈緊張。

（三）營運資金風險分析

營運資金貫穿于企業(yè)經(jīng)營活動全過程，是企業(yè)整體資金運作的支撐，然而現(xiàn)實中，營運資金又往往是企業(yè)資金鏈中的薄弱環(huán)節(jié)，營運資金風險成為現(xiàn)代企業(yè)面臨的主要財務風險，其風險管理復雜、頻繁且不容延緩。其中企業(yè)盈利能力指標是最直接反映企業(yè)經(jīng)營結果、財務狀況的數(shù)據(jù)，提升企業(yè)盈利能力的分析，是決定企業(yè)未來發(fā)展的重要技能。而企業(yè)的盈利能力，除了受市場經(jīng)濟環(huán)境低迷、行業(yè)競爭力大等影響之外，對市場的判斷、把控能力差，同樣也會影響企業(yè)的盈利能力。

（四）收益分配風險分析

追求報酬最大化是企業(yè)投資者的最大目的，留存收益和分配股息是收益分配的兩個組成部分，不論是過分發(fā)放企業(yè)收益還是保留，都會給企業(yè)帶來一定的財務風險.。盡管保留盈余是為企業(yè)的后續(xù)發(fā)展做準備，但也大大打擊了投資者的積極性，損害了股東的利益。過分的保留收益會造成股價下跌的問題，進而會牽扯到公司籌資活動的發(fā)展，循環(huán)反復下，不利于企業(yè)提高營運能力。

三、中小企業(yè)財務風險的管理與對策

（一）建立科學的資本結構，完善籌資風險管理制度

中小企業(yè)一直是我國國民經(jīng)濟發(fā)展的攻堅力量，未來國家應加強對中小企業(yè)籌借資金的政策支持，拓寬中小企業(yè)的籌資渠道。如企業(yè)以債務籌資為主，則應在未來加大長期債務的籌借，使企業(yè)能夠保持長期穩(wěn)步的發(fā)展，并且此舉有利于將企業(yè)外的投資和戰(zhàn)略投資者吸引到公司中，除債務籌資外，也進行權益的籌資，使企業(yè)創(chuàng)新營業(yè)模式，拓寬新業(yè)務，能長期持續(xù)的投入資金發(fā)展跨國企業(yè)。

（二）提高財務管理人員的風險意識和素質水平

中小企業(yè)高層應樹立財務風險意識，聘請專業(yè)的財務管理人員打理公司，并且在日常工作中，也可以通過一些專業(yè)培訓活動，加強普通員工的風險意識，使他們隨時對財務管理保持清醒的狀態(tài)，必要時需保持警醒狀態(tài)。例如，財務風險常識討論會議、法律素質教育課程等活動。甚至可以通過增加薪資、提拔員工等激勵機制來督促其增加財務風險的防控意識。但是有賞必有罰，對于忽視企業(yè)財務風險，給企業(yè)經(jīng)濟帶來損失者，也一定要用打擊的方式來增強他們的財務風險意識。

（三）合理避免收益分配風險

股利分配要采用適度的分配方式，對投資者進行合理的收益分配，有利于企業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，得到長期穩(wěn)定的籌資額度。 不能過度保留留存收益，這嚴重侵犯了投資者的權益，同時也不利于吸引新的戰(zhàn)略投資者和股權投資者，這樣極易造成企業(yè)內部的混亂。

（四）加強企業(yè)營運資金管理

應實現(xiàn)企業(yè)采購、生產(chǎn)、銷售等部門與財務部門的良好互動和溝通，打造分工合理、運行高效的一體化企業(yè)，共同加強對企業(yè)營運資金的管理。并跟隨現(xiàn)代大數(shù)據(jù)時代的發(fā)展潮流，支持全球金融結算網(wǎng)絡，推動國際貿易的發(fā)展，提高資金的利用率。

（五）制定科學投資對策

中小企業(yè)產(chǎn)生投資風險的原因，其中包括企業(yè)內部控制不完善，管理高層及內部人員沒有深刻地財務風險意識。因此公司應推行獎罰并重的管理機制，鼓勵員工積極形成風險意識，并且公司也要不斷引進專業(yè)財務人員，能夠對企業(yè)的財務狀況進行合理地分析，避免錯誤的投資政策發(fā)生。企業(yè)要想順利地開展新的投資項目，一定要將人才、資金、研發(fā)成果合理利用的三大因素把握好。一定要在投資決策前對其的可行性進行分析，將資金準確的投入到可以收獲預期效益的項目中。

參考文獻：

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[2]劉永麟.中小企業(yè)財務風險的分析與防范研究[J].中國鄉(xiāng)鎮(zhèn)企業(yè)會計，2015（9）.

作者簡介：李春波（1983.03—），女，河南省新鄉(xiāng)，鄭州市經(jīng)濟技術開發(fā)區(qū)經(jīng)南三路鄭州旭飛光電科技有限公司財務部長。