汪下弟 王繼偉
宿州國厚城投資產(chǎn)管理有限公司(以下簡稱“宿州國厚”)將托管中弘退(000979.SZ),給中弘退的投資人帶來了希望,宿州國厚控股股東國厚金融資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“國厚資產(chǎn)”)宣稱,在重組過程中引入新的優(yōu)質(zhì)投資人,修復(fù)公司資產(chǎn)負(fù)債表,將“問題資產(chǎn)”轉(zhuǎn)化為“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。
財(cái)經(jīng)評論員郭施亮向記者表示,處置債權(quán)及不良資產(chǎn),折價(jià)率肯定存在,關(guān)鍵看大小問題,但大幅折價(jià)不好說,參考之前中國信達(dá)處置不良資產(chǎn)折價(jià)就達(dá)到68%-80%。
國厚資產(chǎn)由中國東方資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡稱“東方資管”)全資子公司牽頭成立。12月11日,P2P網(wǎng)貸平臺信融財(cái)富公告稱,東方資管天津市分公司對公司的項(xiàng)目借款2000萬本金全額墊付并到賬。
業(yè)內(nèi)多位專家表示,AMC介入網(wǎng)貸資產(chǎn)存在一定風(fēng)險(xiǎn)。首先,四大 AMC要識別底層資產(chǎn)的真實(shí)合法性,對于那些打著 P2P 旗號進(jìn)行集資詐騙的假債權(quán),AMC公司在收購中需要謹(jǐn)慎識別加以防范;其次,資產(chǎn)處置的過程中,也可能會面臨一些技術(shù)難點(diǎn),比如很多問題平臺的托管、存管混亂不清,有聯(lián)合存管模式以及“雙存管”等方式,AMC可能處理起來比較棘手。
針對上述問題,記者向國厚資產(chǎn)發(fā)送采訪函,截至發(fā)稿,對方未做任何回應(yīng)。
11月16日,中弘退進(jìn)入退市整理期,交易滿30日將正式摘牌。截至12月12日,中弘退的股價(jià)停在0.27元/股。
在中弘退進(jìn)入退市程序前,10月9日,國厚資產(chǎn)旗下子公司宿州國厚將托管中弘退。宿州國厚成立于2018年8月31日,似乎為了中弘退這個(gè)項(xiàng)目而成立,國厚資產(chǎn)則由東方資管旗下子公司牽頭成立。
目前,國厚資產(chǎn)最新股東方分別為安徽博雅投資有限公司、杭州文心復(fù)興股權(quán)投資基金合伙企業(yè)(有限合伙)、深圳市朗潤集團(tuán)有限公司、上海東興投資控股發(fā)展有限公司、西藏鵬鼎企業(yè)管理合伙企業(yè)(有限合伙)、蕪湖厚實(shí)商貿(mào)有限公司和上海夢元投資管理中心(有限合伙)。李厚文及關(guān)聯(lián)方劉洋合計(jì)持有國厚資產(chǎn)55.82%股權(quán)。
今年7月18日,華融新興產(chǎn)業(yè)投資管理股份有限公司(以下簡稱“華融新興產(chǎn)業(yè)”)監(jiān)事長范迪軍到國厚資產(chǎn)進(jìn)行考察交流,國厚資產(chǎn)總裁徐勁流會見范迪軍。據(jù)悉,華融新興產(chǎn)業(yè)由中國華融控股。如此看來,國厚資產(chǎn)托管中弘退并非“一時(shí)頭腦發(fā)熱”。
郭施亮表示,宿州國厚具有安徽國資背景,中弘退及相關(guān)方曾與上述會議召集人簽署《經(jīng)營托管協(xié)議》,委托宿州國厚對公司實(shí)施托管經(jīng)營,由中泰創(chuàng)展酌情為中弘退的生產(chǎn)經(jīng)營提供流動性支持。具體情況下,主要涉及20多萬股東的龐大數(shù)量、債務(wù)規(guī)模龐大、債務(wù)結(jié)構(gòu)復(fù)雜、債權(quán)人較多等因素,處理問題以及適度流動性支持補(bǔ)充的操作難度也不小。處置債權(quán)以及不良資產(chǎn),折價(jià)率肯定存在,關(guān)鍵看大小問題,但大幅折價(jià)不好說,參考之前中國信達(dá)處置不良資產(chǎn)折價(jià)就達(dá)到68%~80%。
國厚資產(chǎn)副總裁兼董秘陳勇表示,國厚資產(chǎn)并非中弘退新股東或“接盤人”,主要為中弘退違約風(fēng)險(xiǎn)化解提供專業(yè)的債務(wù)重組等金融服務(wù),在重組過程中引入新的優(yōu)質(zhì)投資人,修復(fù)公司資產(chǎn)負(fù)債表,將“問題資產(chǎn)”轉(zhuǎn)化為“優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)”。同時(shí),不論中弘退退市與否,國厚資產(chǎn)都將繼續(xù)按照既定步驟,有序做好中弘退的不良資產(chǎn)債務(wù)危機(jī)處置工作。
國厚資產(chǎn)由東方資管旗下全資子公司上海東興投資控股發(fā)展有限公司牽頭成立,持股比例為5%;最新持股比例增至13.95%。此外,國厚資產(chǎn)也有進(jìn)入P2P網(wǎng)貸資產(chǎn)的意向,而東方資管在P2P方面的處理經(jīng)驗(yàn)或?yàn)閲褓Y產(chǎn)帶來幫助。
今年7月底,國厚資產(chǎn)通過與行業(yè)研討設(shè)計(jì)出一套化解P2P問題平臺風(fēng)險(xiǎn)的成熟方案;10月初,省互金協(xié)會將成立督查組對合肥市及各市開展深入徹底的摸排檢查工作,國厚資產(chǎn)受邀參加。
7月6日,國厚資產(chǎn)與東方資管簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,東方資管還與49家地方AMC簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議,向不良資產(chǎn)同業(yè)發(fā)起《中國不良資產(chǎn)行業(yè)發(fā)展倡議書》,并發(fā)起籌建“中國AMC發(fā)展50人論壇”,國厚資產(chǎn)被推選為“中國AMC發(fā)展50人論壇”副理事長單位。
除了進(jìn)軍P2P資產(chǎn)處置領(lǐng)域,國厚資產(chǎn)或卷入與徽商銀行存在違規(guī)轉(zhuǎn)讓不良資產(chǎn)的交易中。國厚資產(chǎn)回應(yīng)媒體稱,2015年,國厚資產(chǎn)與徽商銀行確實(shí)有正常交易,2016~2017年,雙方就未再進(jìn)行此類不良資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓的交易。
但據(jù)公開資料顯示,2017年6月29日,雙方曾發(fā)布債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知暨債務(wù)催收聯(lián)合公告,此后于2018年1月9日,又發(fā)布結(jié)束執(zhí)行資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓合同聯(lián)合公告。
國厚資產(chǎn)控股子公司國厚投資法人兼執(zhí)行董事、總經(jīng)理王東曾在徽商銀行總行有多年工作經(jīng)驗(yàn),曾任職徽商銀行總行公司銀行部貿(mào)易融資部經(jīng)理和投資銀行部結(jié)構(gòu)融資部團(tuán)隊(duì)副經(jīng)理。
12月11日,P2P網(wǎng)貸平臺信融財(cái)富公告稱,四大AMC之一東方資管天津市分公司對信融財(cái)富的項(xiàng)目借款2000萬本金已全額墊付并到賬。
網(wǎng)貸之家研究院院長張葉霞告訴記者,這次的資產(chǎn)處置案例從正面意義來看,說明了企業(yè)貸,并且是真實(shí)資產(chǎn)的情況下,如果借款人發(fā)生違約,平臺方能夠有更多的方式幫助出借人追回出借款項(xiàng),AMC的介入是保護(hù)出借人利益的有效方式之一。結(jié)合近期監(jiān)管方有意引導(dǎo)AMC加入到P2P網(wǎng)貸平臺的不良資產(chǎn)處置工作,這次的案例對后續(xù)雙方合作提供一定的推動和借鑒意義。
融360分析師艾亞文向記者表示,AMC有政府背書,在資金和資源方面優(yōu)勢明顯,作為專業(yè)處理不良資產(chǎn)的機(jī)構(gòu)有很豐富的經(jīng)驗(yàn),AMC 的介入對網(wǎng)貸行業(yè)有非常積極的作用和意義。但從另外一個(gè)角度來看,網(wǎng)貸行業(yè)目前的壞賬率和逾期情況相對比較高。