四種事務(wù)所變更情形對審計質(zhì)量的影響研究

陳 茜，陳志勇

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200093）

引言

近幾年發(fā)生的公司丑聞、財務(wù)報告舞弊以及可能的審計師合謀事件，引起了公眾對財務(wù)報告可靠性以及審計過程的懷疑，使得監(jiān)管部門、政策制定者、學(xué)者以及廣大投資者逐漸對會計師事務(wù)所與審計質(zhì)量之間的影響關(guān)系引起重視。盡管審計質(zhì)量的下降并不意味著一定存在舞弊，但是審計質(zhì)量的下降，會使得財務(wù)舞弊造假無法被及時發(fā)現(xiàn)并制止，使?jié)撛诘奈璞赚F(xiàn)象增多。

現(xiàn)有涉及事務(wù)所變更原因的國內(nèi)文獻主要集中于理論層面，通常是對于上市公司的變更動機進行歸納與推測，大多缺少數(shù)據(jù)支撐，而推測變更動機往往缺乏客觀依據(jù)，使得事務(wù)所變更相關(guān)研究停滯不前。國外文獻也主要側(cè)重于“不清潔”的審計意見、財務(wù)困境觀和審計師級差需求理論，不同的文獻之間存在頗多爭議，沒有統(tǒng)一定論。

值得注意的是，無論上市公司變更事務(wù)所的動機是什么，變更的具體情形僅有四種，即高等級事務(wù)所變更為普通事務(wù)所、普通事務(wù)所變更為普通事務(wù)所、高等級事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所、普通事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所。一般認為，這四種不同情形的變更，發(fā)起的原因是不同的，可能造成的經(jīng)濟后果也是不同的。不同事務(wù)所的審計報告質(zhì)量是不同的，事務(wù)所進行變更后審計質(zhì)量會發(fā)生變化。

綜上所述，本文的具體研究思路為：首先，將事務(wù)所變更劃分為四種情形。其次，以2010—2016年我國滬深兩市A股發(fā)生事務(wù)所變更的上市公司為研究樣本，以可操控應(yīng)計絕對值作為審計質(zhì)量的替代變量構(gòu)建回歸模型，檢驗各情形事務(wù)所變更后對審計質(zhì)量的影響。

與已有研究相比，本文的貢獻主要在于對事務(wù)所變更的實際情形進行劃分，分別研究各種具體情形對審計質(zhì)量的影響，這樣，既能夠研究四種不同情形對審計質(zhì)量影響的差異，又能規(guī)避直接分析事務(wù)所變更動機所存在的主觀臆測性和由此造成誤判的可能性，使研究過程更為嚴謹、結(jié)論更加可靠。

一、文獻綜述

（一）事務(wù)所變更

審計師與其客戶之間契約關(guān)系的維系在一定程度上是基于客戶需求和審計師自身提供的審計服務(wù)的最低契約成本。Defond（1992）研究表明，由于公司委托代理問題的客觀存在，當公司存在代理沖突而導(dǎo)致審計契約不穩(wěn)定時，更容易發(fā)生審計師變更。而審計師與客戶的契約關(guān)系被打破和重新組合后，繼任審計師承接新業(yè)務(wù)時就被給予了挑戰(zhàn)。DeAngelo（1981）研究指出，相比于連續(xù)審計業(yè)務(wù)，首次承接的審計業(yè)務(wù)存在較大的信息不對稱，并增加了繼任審計師的初始審計成本和業(yè)務(wù)風(fēng)險。Defond（1988）研究發(fā)現(xiàn)，公司能夠通過更換審計師以達到調(diào)低收益的“清洗”活動和盈余操縱的目的，損害了后任審計師的獨立性，且后任審計師對此并未保持應(yīng)有的謹慎態(tài)度，從而使得更換審計師對其客戶的專業(yè)了解產(chǎn)生負面影響，造成公司財務(wù)報告重大錯報的概率較高，影響了公司的信息披露質(zhì)量。

進一步從盈余穩(wěn)健性視角研究，國內(nèi)學(xué)者張建勇、葛少靜和趙經(jīng)緯（2014）都發(fā)現(xiàn)，公司管理層基于個人自利，會借助審計師變更來過度運用會計穩(wěn)健性和操縱盈余，從而導(dǎo)致公司盈余穩(wěn)健性的降低；而會計信息穩(wěn)健性的下降又會增加公司的信息不對稱程度，助長了公司管理層隱瞞并推遲“壞消息”的行為，增加了公司股價的崩盤風(fēng)險（Kim，2016）。

（二）審計質(zhì)量

目前，學(xué)術(shù)界對審計質(zhì)量的研究多集中于其影響因素，研究視角較為豐富，且大部分運用了實證分析的方法，研究成果較為成熟。根據(jù)當前國內(nèi)外研究現(xiàn)狀，可將審計質(zhì)量影響因素分為兩大方面：外部影響因素和內(nèi)部影響因素。

外部影響因素主要包括法律監(jiān)管、媒體監(jiān)督、審計客戶特征和制度管井等。國外學(xué)者KALLAPUR（2010）以美國城市數(shù)據(jù)為研究基礎(chǔ)，實證分析了審計市場集中度對審計質(zhì)量的正向影響。國內(nèi)學(xué)者劉斌和王雷（2014）認為，制度環(huán)境良好的地區(qū)，審計師市場集中度對審計質(zhì)量的影響更為顯著。

內(nèi)部影響因素則大多集中在事務(wù)所規(guī)模、審計任期、事務(wù)所內(nèi)部控制、審計師職業(yè)經(jīng)驗等。國內(nèi)學(xué)者宋衍蘅和付皓（2012）認為，事務(wù)所審計任期對審計質(zhì)量的影響存在一定的前提條件，若上市公司審計風(fēng)險相對較低，則審計任期與審計質(zhì)量成反向變動關(guān)系；否者，則相反。

綜上所述，當前有關(guān)審計質(zhì)量影響因素的國內(nèi)外研究中，有關(guān)其內(nèi)部影響因素的研究成果頗多。與國內(nèi)相關(guān)研究比較，國外研究視角更為新穎和豐富，且研究內(nèi)容與審計實踐更為緊密。我國當前有關(guān)審計質(zhì)量的研究體系仍不完整，缺乏政府監(jiān)管、法律監(jiān)督等外部影響因素的研究，且研究內(nèi)容與當前國內(nèi)審計實踐存在差異。

二、理論分析與研究假設(shè)

事務(wù)所的變更情形通常可以劃分為四種，即高等級事務(wù)所變更為普通事務(wù)所、普通事務(wù)所變更為普通事務(wù)所、高等級事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所、普通事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所。在事務(wù)所變更的研究中，區(qū)分事務(wù)所變更原因能夠使研究結(jié)論更為嚴謹和精確。

至于事務(wù)所等級高低是否意味著事務(wù)所的審計質(zhì)量的高低，目前的學(xué)術(shù)研究并沒有定論。目前以美國為首的西方國家研究結(jié)論相對統(tǒng)一，即大所重視自身的聲譽建設(shè)，且整體實力更強，因此審計質(zhì)量較高；不同聲譽、規(guī)模、等級的會計師事務(wù)所的審計質(zhì)量確實存在顯著差異。而我國主要分為兩種觀點，一種觀點是高等級事務(wù)所審計質(zhì)量更高，另一種觀點則是高等級事務(wù)所審計質(zhì)量并沒有顯著高于普通會計師事務(wù)所。

審計質(zhì)量是審計師發(fā)現(xiàn)被審計對象在會計制度上違規(guī)并公開揭露這種違規(guī)行為的聯(lián)合概率。事務(wù)所和審計質(zhì)量之間關(guān)系的爭議，可能是樣本選擇的年度不同、樣本量不同、采用的研究方法不同和對外界因素的考慮或疏漏等原因造成的。由于一直有成熟穩(wěn)健的研究成果，關(guān)于事務(wù)所與審計質(zhì)量之間關(guān)系的學(xué)術(shù)研究也逐漸被學(xué)者放棄，導(dǎo)致該角度研究停滯不前。

當事務(wù)所從高等級所向普通所變更時，審計師能力下降、獨立性下降，審計質(zhì)量就可能下降；從普通事務(wù)所變更為普通事務(wù)所時，審計師能力和獨立性都保持在較低水平，更容易出現(xiàn)審計意見購買等行為，或是繼任審計師由于個人能力受限，首次審計師未能夠注意到企業(yè)風(fēng)險點，審計質(zhì)量可能下降；而普通事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所時，審計師能力上升，獨立性提高，審計質(zhì)量上升；高等級事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所時，審計師能力和獨立性維持較高水平，審計質(zhì)量不會發(fā)生顯著變化。

綜上，本文提出以下假設(shè)：

H1：高等級事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所后，審計質(zhì)量無顯著變化。

H2：高等級事務(wù)所變更為普通事務(wù)所后，審計質(zhì)量顯著下降。

H3：普通事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所后，審計質(zhì)量上升。

H4：普通事務(wù)所變更為普通事務(wù)所后，審計質(zhì)量下降。

三、研究設(shè)計和數(shù)據(jù)來源

（一）樣本選取與數(shù)據(jù)來源

本文選取2010—2016年滬深兩市A股上市公司為初始樣本，對數(shù)據(jù)進行如下處理：（1）剔除金融和保險業(yè)類公司及數(shù)據(jù)缺失樣本；（2）剔除當年及上一年度新上市及無法準確判斷事務(wù)所變更行為是否發(fā)生的公司；（3）財務(wù)數(shù)據(jù)缺失的樣本公司。

有關(guān)會計師事務(wù)所的相關(guān)數(shù)據(jù)主要根據(jù)中國注冊會計師協(xié)會（http：//www.cicpa.org.cn/）公布的信息手工整理所得，包括事務(wù)所合并、分立、改名及根據(jù)財政部、證監(jiān)會財會[2012]2號文件要求轉(zhuǎn)制而發(fā)生轉(zhuǎn)制信息，事務(wù)所排名信息。最后得到11 610個樣本。

為消除異常值的影響，對連續(xù)變量進行了上下各1%的Winsorize處理。

（二）變量定義

1.審計質(zhì)量——可操縱性應(yīng)計絕對值

本文借鑒REICHELT和WANG的研究，以可操縱性應(yīng)計的絕對值（|DACC|）作為度量審計質(zhì)量的第一個指標。該指標等于經(jīng)營業(yè)績調(diào)整后的修正瓊斯模型殘差的絕對值，模型如下：

其中，TACC為公司i在t年度總應(yīng)計利潤，TA為公司I在t-1年末總資產(chǎn)，REV為公司i在t年度的主營業(yè)務(wù)收入與t-1年度主營業(yè)務(wù)收入的差額，REC為公司I在t年末應(yīng)收賬款與t-1年末應(yīng)收賬款的差額，PPE為公司i在t年末固定資產(chǎn)原值，NI為公司i在t年度的凈利潤，為公司i在t年的回歸殘差。該絕對值越小，審計質(zhì)量越高。

2.會計師事務(wù)所變更、事務(wù)所等級與變更變量

本文所界定的會計師事務(wù)所變更，是指經(jīng)濟實質(zhì)發(fā)生實際改變，并由此帶來的上市公司主審單位發(fā)生變化，因此本文將剔除因為合并、分立、更名及根據(jù)財政部、證監(jiān)會財會[2012]2號文件要求轉(zhuǎn)制而發(fā)生的事務(wù)所變更行為。本文采用虛擬變量Switch來表示是否發(fā)生會計師事務(wù)所變更行為，若發(fā)生則樣本取1，否則取0。

本文界定的高等級事務(wù)所是指國際“四大”和國內(nèi)“十大”會計師事務(wù)所，其余事務(wù)所為普通事務(wù)所。

HTHSWITCH：高級別事務(wù)所變更為高級別事務(wù)所

HTLSWITCH：高級別事務(wù)所變更為低級別事務(wù)所

(4) 各類貸款。一是國內(nèi)銀行貸款，包括政策性銀行貸款和商業(yè)銀行貸款，鐵路基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)主要從政策性的國家開發(fā)銀行貸款；二是國外貸款，主要包括外國政府貸款、國際金融組織貸款和國際商業(yè)貸款，此類貸款有利于彌補我國鐵路建設(shè)的資金缺口和引進先進技術(shù)設(shè)備的要求。

LTHSWITCH：低級別事務(wù)所變更為高級別事務(wù)所

LTLSWITCH：低級別事務(wù)所變更為低級別事務(wù)所

3.控制變量

審計意見—OPINION。本文定義審計意見值如下：0為標準無保留意見；1為無保留意見加強調(diào)事項段；2為保留意見；3為保留意見加強調(diào)事項的；4為無法發(fā)表意見。

上期審計意見—LOPINION。本文定義上期審計意見值如下：0為標準無保留意見；1為無保留意見加強調(diào)事項段；2為保留意見；3為保留意見加強調(diào)事項的；4為無法發(fā)表意見。

公司規(guī)?！狶NSIZE。本文以公司總資產(chǎn)的自然對數(shù)作為公司規(guī)模的衡量指標。

資產(chǎn)負債率—LEV。本文的資產(chǎn)負債率為負債總額與資產(chǎn)總額的比值。

營利能力—GROW。本文以公司主營業(yè)務(wù)的增長率來衡量公司的盈利能力。

流動比率—CR。本文的流動比率為流動資產(chǎn)與流動負債的比值。

審計費用—AF。審計費用為上市公司披露的當年審計費用。

（三）模型構(gòu)建

為了檢驗前述假設(shè)，本文設(shè)計了如下實證模型：

四、實證結(jié)果

（一）描述性統(tǒng)計

表1 描述性統(tǒng)計

在表X描述性統(tǒng)計中可以看出，可操控應(yīng)計絕對值（|DACC|）均值為0.087。從標準差、最小值和最大值可以看出，各上市公司之間的差別還是很大的；上期審計意見均值0.08，本期則為0.07，上期審計意見交本期審計意見而言有更多非標準審計意見。

（二）實證結(jié)果

模型基于四個假設(shè)進行的回歸結(jié)果如表2所示。

首先，模型根據(jù)假設(shè)1進行實證檢驗。實證結(jié)果表明，會計師事務(wù)所從高等級變更為高等級后，與可操控應(yīng)計絕對值成反比，即事務(wù)所變更后審計質(zhì)量上升，但未在0.1水平上顯著，即實證結(jié)果在統(tǒng)計學(xué)意義上不顯著，假設(shè)1成立。其次，模型根據(jù)假設(shè)2進行實證檢驗。實證結(jié)果表明，會計師事務(wù)所從高等級變更為普通事務(wù)所后，與可操控應(yīng)計絕對值成正比，即事務(wù)所發(fā)生該情形變更后審計質(zhì)量下降，且在0.01水平上顯著，即實證結(jié)果在統(tǒng)計學(xué)意義上顯著，假設(shè)2成立。再次，模型根據(jù)假設(shè)3進行實證檢驗。實證結(jié)果表明，會計師事務(wù)所從普通事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所后，與可操控應(yīng)計絕對值成反比，即事務(wù)所變更后審計質(zhì)量顯著上升，且在1%水平上顯著，即實證結(jié)果在統(tǒng)計學(xué)意義上顯著，假設(shè)3成立。最后，模型根據(jù)假設(shè)4進行實證檢驗。實證結(jié)果表明，會計師事務(wù)所從普通事務(wù)所變更為普通事務(wù)所后，與可操控應(yīng)計絕對值成正比，即事務(wù)所變更后審計質(zhì)量下降，且在0.01水平上顯著，即實證結(jié)果在統(tǒng)計學(xué)意義上顯著，假設(shè)4成立。

值得關(guān)注的是，在四個實證檢驗結(jié)果中，營利能力與審計質(zhì)量并沒有發(fā)現(xiàn)顯著關(guān)系。公司規(guī)模正負方向都是一致的，即不管發(fā)生什么情形的事務(wù)所變更行為后，公司規(guī)模與可操控應(yīng)計絕對值在1%水平上呈現(xiàn)顯著負相關(guān)，即公司規(guī)模越大，審計質(zhì)量越好。這可能是由于大規(guī)模和高負債的上市公司，其審計報告的使用者越多，受關(guān)注度和政府監(jiān)督也越強，為避免審計疏漏導(dǎo)致的賠償和追責(zé)等后果，不論什么等級的會計師事務(wù)所都會派出能力較強的審計師，并保持較高的審計獨立性。資產(chǎn)負債率作為財務(wù)杠桿指標，與可操控應(yīng)計絕對值始終顯著正相關(guān)，即事務(wù)所對于杠桿指標越低的被審單位出具的審計報告質(zhì)量越好，而資產(chǎn)負債率越高的企業(yè)其業(yè)績水分可能越大。

表2 實證結(jié)果

五、結(jié)論及建議

本文以2000—2016年滬深兩市A股上市公司為樣本，研究了四種事務(wù)所變更情形下審計質(zhì)量的變化。研究結(jié)果表明：（1）高等級會計師事務(wù)所變更為高等級會計師事務(wù)所后，審計質(zhì)量并不會發(fā)生顯著改變；（2）高等級事務(wù)所變更為普通事務(wù)所后，審計質(zhì)量顯著下降；（3）普通事務(wù)所變更為高等級事務(wù)所后，審計質(zhì)量上升；（4）普通事務(wù)所變更為普通事務(wù)所后，審計質(zhì)量下降。實證結(jié)果從側(cè)面證明了不同等級的會計師事務(wù)所其審計質(zhì)量是不同的，從而導(dǎo)致不同情形的事務(wù)所變更會導(dǎo)致不同的審計質(zhì)量變化。報表使用者應(yīng)當對高等級事務(wù)所變更為普通會計師事務(wù)所或普通會計師事務(wù)所之間變更的上市公司保持一定的警覺，此情形事務(wù)所變更行為越是頻繁，其出于不良動機的可能性就越大。