我國(guó)企業(yè)年金投資管理現(xiàn)狀及對(duì)策分析

徐小軍

【摘 要】通過(guò)對(duì)當(dāng)前投資市場(chǎng)現(xiàn)狀的觀察，在經(jīng)濟(jì)形勢(shì)不斷發(fā)展的條件下，年金投資對(duì)于企業(yè)的投資管理產(chǎn)生了重要的影響和作用。眾所周知，年金在企業(yè)投資中具有至關(guān)重要的意義，特別是隨著我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的不斷發(fā)展，當(dāng)前企業(yè)年金制度發(fā)生著翻天覆地的變化，正在朝著證券與基金的管理方向發(fā)展，且運(yùn)營(yíng)格局也在發(fā)生著很大的變化。在現(xiàn)代化背景下，企業(yè)之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力不斷加大，且多種機(jī)構(gòu)合并呈現(xiàn)出越來(lái)越盛大的趨勢(shì)。在本文的研究中，主要通過(guò)分析企業(yè)年金投資的管理現(xiàn)狀，并結(jié)合其現(xiàn)狀，提出更加科學(xué)、有效的投資管理對(duì)策。通過(guò)研究，旨在進(jìn)一步提高企業(yè)年金投資的有效性，并促進(jìn)其投資管理能力的提高。

【關(guān)鍵詞】企業(yè)年金；投資；管理現(xiàn)狀；對(duì)策

一、前言

目前，我國(guó)很多大中小企業(yè)都在推行年金管理制度，年金是對(duì)員工養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的一種重要補(bǔ)充，年金投資，是用良好的收益來(lái)吸引員工，達(dá)到激發(fā)員工投資積極性的目的。年金投資不管是對(duì)于企業(yè)，還是對(duì)于員工，都會(huì)產(chǎn)生良好的意義。企業(yè)年金是員工與企業(yè)之間的協(xié)議，也是企業(yè)對(duì)于員工的一種養(yǎng)老保險(xiǎn)承諾，同時(shí)，員工自身也要付出一定的代價(jià)。在現(xiàn)代化水平下，如何提高企業(yè)年金投資的管理效率，進(jìn)一步優(yōu)化企業(yè)年金投資管理體系，盡可能降低企業(yè)年金投資的風(fēng)險(xiǎn)性，將成為企業(yè)年金投資管理的重要課題。在本文的研究中，以當(dāng)前企業(yè)年金投資管理的現(xiàn)狀為出發(fā)點(diǎn)，通過(guò)分析一系列存在的問(wèn)題，給出更加科學(xué)、規(guī)范、合理、有效的管理措施，為將企業(yè)年金投資管理制度引入正軌提供一定的參考依據(jù)。

二、企業(yè)年金的基本內(nèi)涵

企業(yè)年金指員工與企業(yè)在依據(jù)法律參與養(yǎng)老保險(xiǎn)基礎(chǔ)之上，自愿設(shè)立的補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)基本制度，企業(yè)年金的投資原則與性質(zhì)跟基本的養(yǎng)老保險(xiǎn)不一樣，工具和投資領(lǐng)域也有所不同?；镜酿B(yǎng)老保險(xiǎn)在投資上強(qiáng)調(diào)的是保障安全，而企業(yè)年金只是對(duì)基本的養(yǎng)老保險(xiǎn)的一種補(bǔ)充，只有擁有好的收益，才可以吸引到更多的職工與企業(yè)參加到企業(yè)的年金計(jì)劃，也就決定了我國(guó)企業(yè)的年金投資一定要同時(shí)兼顧安全性與收益性，這就使得企業(yè)的年金投資相對(duì)于養(yǎng)老保險(xiǎn)的投資來(lái)說(shuō)，所涉及的領(lǐng)域更寬廣，工具也相對(duì)較多，其面臨的各種投資策略也會(huì)更加復(fù)雜。

三、企業(yè)年金投資的管理現(xiàn)狀分析

1.企業(yè)年金覆蓋率雖低、但發(fā)展迅速

隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，國(guó)內(nèi)很多企業(yè)都在推行年金投資管理制度，且參與企業(yè)年金投資的員工數(shù)量呈現(xiàn)一定的增長(zhǎng)趨勢(shì)，且在資金的投入量方面，也呈現(xiàn)出良好的發(fā)展趨勢(shì)?？梢苑浅Ｖ庇^地說(shuō)，企業(yè)年金的發(fā)展速度非常快。然而，通過(guò)分析，可以總結(jié)出，企業(yè)年金的覆蓋率與實(shí)際的發(fā)展速度并不是非常符合，企業(yè)年金的覆蓋率不是很高，但是發(fā)展的速度卻是非?？焖?，給企業(yè)年金投資的進(jìn)一步發(fā)展構(gòu)成了嚴(yán)重性威脅。

2.企業(yè)年金投資監(jiān)管不全面

因?yàn)閲?guó)內(nèi)年金發(fā)展得相對(duì)緩慢，可以說(shuō)目前還處于發(fā)展的初級(jí)階段。因此，在年金投資管理的多個(gè)方面，都存在著一些比較突出的缺陷。而且，國(guó)內(nèi)企業(yè)年金主要是通過(guò)經(jīng)辦機(jī)構(gòu)來(lái)承擔(dān)與管理，且綜合利用政府力量來(lái)進(jìn)行監(jiān)管的，這是一種單一性管理模式。采用這種單一性的管理模式，導(dǎo)致我國(guó)企業(yè)年金投資管理力量相對(duì)薄弱。盡管存在有監(jiān)管能力的信用的評(píng)級(jí)單位、律師或會(huì)計(jì)師事務(wù)所等，發(fā)揮的監(jiān)管作用也有一定的局限性。

3.我國(guó)企業(yè)年金發(fā)展存在區(qū)域差異性

全面消除社會(huì)兩極分化差距，這是社會(huì)主義經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要核心內(nèi)容。但是，我國(guó)當(dāng)前的區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平仍然存在著很大的區(qū)域差異性，在各個(gè)地區(qū)，年金投資的發(fā)展也存在著區(qū)域不平衡性。一般而言，在一些比較發(fā)達(dá)的地區(qū)，例如，北京、上海、廈門等，企業(yè)年金發(fā)展的速度與水平都比較好，企業(yè)年金投資管理制度自然也相對(duì)完善。反之，在一些經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平相對(duì)落后的地區(qū)，企業(yè)年金的發(fā)展水平相對(duì)較低，企業(yè)年金投資管理制度不健全，企業(yè)年金的規(guī)模也比較小，導(dǎo)致很多企業(yè)缺乏健全的年金投資管理制度。

四、我國(guó)的企業(yè)年金投資的管理策略

1.完善企業(yè)年金的相關(guān)法律法規(guī)

以企業(yè)年金制度相關(guān)的法律法規(guī)為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)，不斷完善年金法律管理系統(tǒng)，不斷確立年金的法律地位，并同時(shí)制定出企業(yè)年金投資管理的相關(guān)政策，有助于提高企業(yè)年金投資管理的有效性，這是解決企業(yè)年金發(fā)展問(wèn)題的重要措施之一。例如，在企業(yè)年金投資制度中，大力推進(jìn)監(jiān)管與法律法規(guī)建設(shè)，特別是對(duì)于企業(yè)年金的投資方向、基本投資條件、投資比例等，都要進(jìn)行明確的規(guī)定。另外，對(duì)于企業(yè)年金管理存在著較高風(fēng)險(xiǎn)性的企業(yè)，也要進(jìn)行一定的補(bǔ)償。在企業(yè)年金投資中，年金投資管理者應(yīng)該與企業(yè)之間相互交流與學(xué)習(xí)，讓年金投資管理者更全面地了解企業(yè)基本情況，并提出一些具有建設(shè)性與可操作性的投資方案，從而盡可能降低企業(yè)年金投資的風(fēng)險(xiǎn)性。建立良好的稅收優(yōu)惠政策，對(duì)于企業(yè)年金投資，對(duì)其年金投資收益給予延遲稅收或者是稅收減免政策管理，盡可能避免逐利行為，降低對(duì)資本市場(chǎng)的沖擊力。

2.強(qiáng)化對(duì)投資管理者的監(jiān)管

在企業(yè)年金投資中，應(yīng)該盡可能建立年金投資的風(fēng)險(xiǎn)性監(jiān)管體系。企業(yè)必須要提高自我的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，對(duì)年金投資管理的各個(gè)環(huán)節(jié)加強(qiáng)管理，盡可能降低自身的風(fēng)險(xiǎn)性，首先要健全風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管體系；其次要對(duì)各方面的年金投資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行全面的預(yù)防；最后要不斷完善對(duì)應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。比如說(shuō)，企業(yè)年金投資管理者應(yīng)該定期或者不定期地對(duì)內(nèi)部投資資料進(jìn)行全方位的檢查，對(duì)相關(guān)動(dòng)態(tài)資料進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)與管理，并在必要條件下提出反饋。另外，企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)應(yīng)該嚴(yán)格限制投資對(duì)象，防范內(nèi)幕交易不良行為的發(fā)生。

3.擴(kuò)大年金投資的渠道

年金投資是一項(xiàng)長(zhǎng)期性任務(wù)，對(duì)于企業(yè)年金投資而言，為了盡可能提高年金投資的有效性，讓年金繼續(xù)保值和增值，必須要將年金投資的安全性放在首要位置，然后將年金投資的渠道放在第二位置，在保證年金安全性的條件下，不斷拓展企業(yè)年金投資的基本渠道，提高年金投資的收益率。比如說(shuō)，在證券市場(chǎng)上，采取科學(xué)、合理的方法，調(diào)整證券市場(chǎng)的結(jié)構(gòu)，更新品種，不斷調(diào)節(jié)市場(chǎng)，讓證券投資發(fā)揮更加有效的功能和作用。

4.建立專業(yè)化投資管理機(jī)構(gòu)

企業(yè)的年金投資管理具有一定的特殊性，與其他基金相比，其管理方法也存在差異性。企業(yè)在年金投資管理中，對(duì)于投資管理機(jī)構(gòu)的選擇，必須要重視其專業(yè)性，確保企業(yè)年金投資管理機(jī)構(gòu)具備一定的專業(yè)投資資格，才考慮是否投資。2002年，我國(guó)加入WTO之后，我國(guó)企業(yè)年金投資管理制度得到了不斷的發(fā)展與完善，且一部分專業(yè)化、優(yōu)質(zhì)人才也從國(guó)外不斷引入。在國(guó)外投資銀行與基金經(jīng)營(yíng)管理的條件下，對(duì)企業(yè)年金的運(yùn)行采取規(guī)范化管理，提高了年金投資管理的公平性與有效性。

五、結(jié)束語(yǔ)

目前，我國(guó)企業(yè)年金投資管理制度尚且處于發(fā)展的初級(jí)階段，因?yàn)榘l(fā)展歷程比較緩慢，還存在著很多缺陷與不足之處，這些對(duì)于企業(yè)年金投資發(fā)展而言，都是無(wú)法避免的。在企業(yè)年金投資管理中，工作的重點(diǎn)應(yīng)該是針對(duì)年金投資管理系統(tǒng)，展開全面的分析，并制定出科學(xué)、規(guī)范、合理的管理制度，提出更加有效的管理措施。

參考文獻(xiàn)：

[1]李曉茜.我國(guó)企業(yè)年金制度發(fā)展現(xiàn)狀及國(guó)外經(jīng)驗(yàn)借鑒[J].才智，2018（03）：193.

[2]劉昕，韓鐵梅.我國(guó)企業(yè)年金投資管理存在的問(wèn)題及其對(duì)策研究[J].時(shí)代金融，2018（08）：172+175.

[3]馬靜儀，張慶霖.我國(guó)企業(yè)年金制度：建立意愿、制約因素與改革方向[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2018（01）：9-12.