我國的金融生態(tài)問題初探

文/趙文萱，東辰榮興國際學(xué)校

1　金融生態(tài)的定義

金融生態(tài)主要是從生態(tài)學(xué)的方法的角度來探析金融問題的，是指系統(tǒng)地研究金融的生態(tài)特征以及發(fā)展規(guī)律，得到所有的金融組織為了能夠長期生存并發(fā)展，金融組織的內(nèi)部環(huán)境會與金融組織的外部生存環(huán)境之間形成長期的密切聯(lián)系，保證能夠達(dá)到相互依存、相互制約效果的有機(jī)價值動態(tài)平衡系統(tǒng)。

金融生態(tài)具有五點特征，第一是金融生態(tài)系統(tǒng)是經(jīng)過長期演變得到一個動態(tài)系統(tǒng)，其中經(jīng)歷了從簡單到復(fù)雜、從低級到高級長期演變；第二是金融生態(tài)具有嚴(yán)明的結(jié)構(gòu)秩序，而結(jié)構(gòu)秩序之所以能夠形成主要是通過殘酷的優(yōu)勝劣汰；第三是金融生態(tài)具有鮮明的制度結(jié)構(gòu)特點，即綜合了政治、經(jīng)濟(jì)、文化、法律等所中元素；第四，金融生態(tài)系統(tǒng)具備自我調(diào)節(jié)的能力；第五，金融生態(tài)的自我調(diào)節(jié)能力是有限的，一旦超過了限度，就會使得整個金融生態(tài)體系受到嚴(yán)重破壞，產(chǎn)生惡劣后果。

2　我國的金融生態(tài)現(xiàn)狀

金融在我國的發(fā)展時間還比較短，從改革開放以來，已經(jīng)取得了巨大的成就，目前已經(jīng)基本形成了一個穩(wěn)定的以社會主義市場經(jīng)濟(jì)為基礎(chǔ)的金融組織體系。另外，近幾年我國也在積極地推進(jìn)金融市場改革，比如推動利率市場化、嚴(yán)格控制金融風(fēng)險等等，我國的金融生態(tài)狀態(tài)已經(jīng)得到了明顯的改善。但是，在金融領(lǐng)域仍然存在許多現(xiàn)實問題需要解決，現(xiàn)重點介紹我國的金融生態(tài)問題：

2.1　金融產(chǎn)權(quán)存在制度性缺陷

在制度經(jīng)濟(jì)學(xué)中提到，當(dāng)各個經(jīng)濟(jì)主體之間的產(chǎn)權(quán)能夠被清楚的界定，那么交易產(chǎn)生的成本就會大幅度降低，同時交易的效率也會大幅度提升。產(chǎn)權(quán)在我國市場中主要含有三個層面的含義，第一是經(jīng)濟(jì)主體在享受權(quán)利的同時必須要承擔(dān)相應(yīng)的責(zé)任；第二是經(jīng)濟(jì)主體與經(jīng)濟(jì)主體之間應(yīng)當(dāng)要明確地界定各方享受的權(quán)利以及應(yīng)當(dāng)承擔(dān)的責(zé)任；第三是我國的產(chǎn)權(quán)制度應(yīng)當(dāng)明確界定產(chǎn)權(quán)，同時給予私有產(chǎn)權(quán)充足的法律保護(hù)。

但是目前我國的金融產(chǎn)權(quán)并沒有以上三個層面的要求，首先是我國的金融產(chǎn)權(quán)重視權(quán)利，卻忽視對應(yīng)的責(zé)任，導(dǎo)致權(quán)利不受約束。例如，金融市場上的某些信托結(jié)構(gòu)以巨額風(fēng)險牟取巨大利益，但是一旦破產(chǎn)，則直接撂挑子走人，所有的后續(xù)處置成本全都只能由政府承擔(dān)。其次，目前金融產(chǎn)權(quán)制度仍然是公有制為絕對主體，對于其他私有制產(chǎn)權(quán)保護(hù)力度不足，導(dǎo)致很多企業(yè)為了能夠更好地符合制度要求，將金融機(jī)構(gòu)故意弄成股份制結(jié)構(gòu)或者集體所有的形式，但是實際上卻為個人所有。第三，我國的金融制度沒有充分突出產(chǎn)權(quán)主體——股東在法人治理結(jié)構(gòu)中的核心地位。也就是說，金融機(jī)構(gòu)的股東往往只是出資方，而金融機(jī)構(gòu)的管理、日常經(jīng)營的決策一般由代理經(jīng)理人來做出，導(dǎo)致內(nèi)部控制的問題，金融機(jī)構(gòu)的股東對于金融機(jī)構(gòu)的實際經(jīng)營并不了解。

2.2　金融生態(tài)的自我調(diào)節(jié)機(jī)制被破壞

正如上文介紹，金融生態(tài)的自我調(diào)節(jié)能力是有限的，一旦自我調(diào)節(jié)機(jī)制被破壞，那么整個金融生態(tài)系統(tǒng)就會失去平衡。我國的金融市場的不良資產(chǎn)比例非常高，金融風(fēng)險非常大，這主要是因為我國的金融生態(tài)自我調(diào)節(jié)機(jī)制被破壞。

首先是過分管制，極大地削弱了金融市場的競爭效益；其次是國家信用擔(dān)保機(jī)制極大地破壞了金融市場優(yōu)勝劣汰的生存競爭規(guī)則，使得某些經(jīng)營不善的金額機(jī)構(gòu)也可以存活在金融市場上，破壞了金融市場的整體環(huán)境；再次是政府的某些救助機(jī)制使得金融機(jī)構(gòu)的預(yù)算約束機(jī)構(gòu)無效，很多金融機(jī)構(gòu)抱有僥幸心理，從而在投資方面更加傾向于高風(fēng)險的投資，而不會考慮金融機(jī)構(gòu)的資產(chǎn)配置問題。最后是金融監(jiān)管存在調(diào)節(jié)嚴(yán)重錯位。

3　改善我國金融生態(tài)的有效策略

3.1　以金融產(chǎn)權(quán)制度為中心

我國想要盡快完善金融產(chǎn)權(quán)制度，就必須要多元化金融產(chǎn)權(quán)，擴(kuò)大金融市場的投資主體類型。另外，金融投資主體雖然存在逐利行為，但是金融市場應(yīng)該建立一套完善的制度集資，使得投資主體能夠在金融市場上正常的追求金融資本利潤。同時充分強(qiáng)調(diào)金融投資主體享受的責(zé)任與承擔(dān)的責(zé)任，只有當(dāng)產(chǎn)權(quán)主體需要真正為金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營負(fù)責(zé)后，即承擔(dān)金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)化成本，才能真正保證金融產(chǎn)權(quán)的完整化。另外，金融機(jī)構(gòu)的實際控制人是股東，所以有效的法人治理結(jié)構(gòu)應(yīng)當(dāng)以股東為核心，股東可以直接治理金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)的法人治理機(jī)構(gòu)不能過分分散，明確股東的產(chǎn)權(quán)職能。

3.2　制定和完善金融監(jiān)管的績效評估和考核機(jī)制

在金融生態(tài)體系當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)組織有效的監(jiān)管主體，主要是為了有效地實時評估金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，保證能夠有效地清楚那些資不抵債，破壞金融體系的金融機(jī)構(gòu)；同時監(jiān)控金融機(jī)構(gòu)的各項交易，防止金融機(jī)構(gòu)存在欺詐、不合法的金融交易；最后要監(jiān)控金融生態(tài)體系中的利益相關(guān)者，比如存款人、投資人、股民等。政府金融機(jī)構(gòu)在制定考核機(jī)制時要充分考慮其對于市場風(fēng)險的監(jiān)控程度、對金融市場秩序的維系程度、為公眾利益的維護(hù)程度，在考核機(jī)制當(dāng)中明確各個監(jiān)管主體的職責(zé)，將職責(zé)落實到人頭。

首先是建立和完善統(tǒng)一的、健全的會計核算制度，其次是及時地度量金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險，實時了解金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險狀況，再次是充分考察資本的矯正措施，確保金融機(jī)構(gòu)可以負(fù)責(zé)所有可能發(fā)生的風(fēng)險損失；最后是建立嚴(yán)格的程度制度，對于所有不符合條件的金融機(jī)構(gòu)要給予嚴(yán)厲的懲罰，保證金融機(jī)構(gòu)能夠嚴(yán)肅地對待金融監(jiān)管的績效評估制度。

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