淺談互聯(lián)網(wǎng)金融投資中的風(fēng)險(xiǎn)及防范對(duì)策
——以微眾銀行為例

文/楊帝，安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院

1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念及模式

1.1 互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

作為一種新型金融服務(wù)模式，互聯(lián)網(wǎng)金融融合信息技術(shù)優(yōu)勢(shì)，整合交易方式，主要應(yīng)用在傳統(tǒng)金融行業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)之間，借助網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，突破了交易手段限制，主要是資金融通和支付。我國(guó)專家學(xué)者對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融做出了分類(lèi)，比如分為貨幣基金、網(wǎng)貸、車(chē)貸、第三方支付以及眾籌等幾種形式，通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融概念的大體了解，我們發(fā)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融分類(lèi)眾多，我們還要從多個(gè)方面、多個(gè)角度認(rèn)知互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)，這樣才能讓互聯(lián)網(wǎng)金融真正為我們服務(wù)。

1.2 互聯(lián)網(wǎng)金融的模式

1.2.1 互聯(lián)網(wǎng)支付

互聯(lián)網(wǎng)支付是目前互聯(lián)網(wǎng)金融模式中使用范圍最廣的一種，主要運(yùn)營(yíng)是依靠自身平臺(tái)，利用信用保障體系和商業(yè)銀行之間的存管協(xié)議，為客戶建立存管賬戶，客戶數(shù)據(jù)和銀行支付結(jié)算系統(tǒng)相互銜接的新型交易平臺(tái)。主要是包括支付牌照的第三方支付和依托移動(dòng)支付的金融服務(wù)等其他支付方式，移動(dòng)支付主要是手機(jī)支付。

1.2.2 P2P貸款

P2P貸款的英文名為Peer-To-Peer Lending，在我國(guó)被稱為人人貸，它主要是經(jīng)過(guò)個(gè)體與個(gè)體之間在互聯(lián)網(wǎng)上開(kāi)展的資金融通，由資金供應(yīng)方和資金需求方在P2P交易平臺(tái)上進(jìn)行借貸并辦理的手續(xù)。這種模式之間通過(guò)P2P平臺(tái)為借貸雙發(fā)提供中介，借款方在平臺(tái)上發(fā)布需求資金信息，資金投資方就會(huì)根據(jù)平臺(tái)發(fā)布的信息了解對(duì)方身份、信用以及相關(guān)需求，雙方可以直接或者間接的利用平臺(tái)進(jìn)行相互了解，簽署借款合同，形成法律關(guān)系，P2P平臺(tái)可以實(shí)時(shí)的查詢還款人的還款進(jìn)度，并且投資者可以獲得不菲的回報(bào)。

1.2.3 眾籌融資

眾籌融資作為一種全新的項(xiàng)目投資方式，在融資過(guò)程中，項(xiàng)目或者創(chuàng)意的發(fā)起者專門(mén)通過(guò)眾籌互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)對(duì)項(xiàng)目進(jìn)行宣傳和展示，投資者進(jìn)行信息篩選對(duì)感興趣的項(xiàng)目進(jìn)行投資，達(dá)到項(xiàng)目投資人籌集的資金需求。這樣的方式是一種“團(tuán)購(gòu)+—團(tuán)購(gòu)”的方式，依托互聯(lián)網(wǎng)向大眾進(jìn)行融資，將大眾的資金匯集起來(lái)進(jìn)行配置，創(chuàng)造社會(huì)價(jià)值。

1.2.4 互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)是投資者利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)取得收益的一種理財(cái)模式，其理財(cái)方式有多種，主要包括金融產(chǎn)品和服務(wù)交易、網(wǎng)上理財(cái)信息查找、理財(cái)信息解析以及個(gè)性化理財(cái)方案設(shè)計(jì)等等，互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)不受時(shí)間、空間上的限制，操作簡(jiǎn)便快捷，進(jìn)入門(mén)檻低、選擇范圍廣等，超越了時(shí)空性、信息性和成本的弊端，具有很大的優(yōu)勢(shì)。

2 微眾銀行互聯(lián)網(wǎng)金融投資現(xiàn)狀

2.1 微眾銀行簡(jiǎn)介

2014年12月16 日，微眾銀行正式成立。12天后，在官網(wǎng)正式上線，國(guó)務(wù)院總理李克強(qiáng)同志于2015年1月4日來(lái)到微眾銀行考察調(diào)研，對(duì)微眾目前經(jīng)營(yíng)情況做出了重要的指示，并且首先啟動(dòng)了第一筆貸款，開(kāi)啟了微眾貸款業(yè)務(wù)的先河。微眾銀行是騰訊的下屬產(chǎn)品，注冊(cè)資金約30億元，騰訊公司、立業(yè)以及百業(yè)源集團(tuán)三家股東持股比例在20%以上，分別為30%，20%，20%，銀行員工組成為70%都是科技人員，其他為普通銀行人員。

2.2 微眾銀行投資現(xiàn)狀

微眾銀行是一種依托互聯(lián)網(wǎng)的交易平臺(tái)，平臺(tái)只是進(jìn)行線上交易，主要推廣的產(chǎn)品有微粒貸、活期理財(cái)以及定期理財(cái)，目前，微眾銀行通過(guò)自有的財(cái)務(wù)模式和管理方式，進(jìn)行獨(dú)立運(yùn)營(yíng)，但是目前微眾銀行產(chǎn)品和騰訊理財(cái)通產(chǎn)品同質(zhì)化非常高，可以將兩者進(jìn)行整合，微粒貸于2015年9月21日正式在微信錢(qián)包上線，不僅保留了QQ端口，而且開(kāi)辟了微信新端口，實(shí)現(xiàn)了兩者的結(jié)合，通過(guò)微粒貸，用戶最高借款額度達(dá)到20萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行額度。

3 微眾銀行互聯(lián)網(wǎng)金融投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)

3.1 面臨長(zhǎng)尾市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

微眾銀行的最大股東為深圳騰訊公司，用戶數(shù)量巨大，分布較為廣泛，這樣為其提供了海量的客戶資源，不需要再去開(kāi)拓市場(chǎng)，可以移植大量的騰訊用戶。根據(jù)市場(chǎng)營(yíng)銷(xiāo)“二八法則”，大量的客戶有優(yōu)質(zhì)客戶、一般客戶等，通過(guò)數(shù)據(jù)分析，只有一部分客戶屬于高凈值客戶，是微眾銀行主要的利潤(rùn)來(lái)源。微眾銀行只能以小微企業(yè)、個(gè)體工商戶、普通居民為目標(biāo)群體，著手服務(wù)這些長(zhǎng)尾客戶，如果這些客戶群體存在逾期或者資不抵債現(xiàn)象，必然會(huì)對(duì)銀行帶來(lái)影響，不良資產(chǎn)增多，微眾本身沒(méi)有經(jīng)濟(jì)實(shí)力，比銀行要薄弱很多，不良貸款的增加必然會(huì)導(dǎo)致微眾銀行出現(xiàn)危機(jī)。其本身客戶群體具有長(zhǎng)尾性，“個(gè)體貸款”的定位讓分險(xiǎn)變得更大，面對(duì)長(zhǎng)尾風(fēng)險(xiǎn)，微眾銀行充分利用大數(shù)據(jù)優(yōu)勢(shì)，詳細(xì)的分類(lèi)了優(yōu)質(zhì)客戶、一般客戶、逾期客戶等幾種，充分了解客戶信息，認(rèn)知客戶，掌握客戶動(dòng)態(tài)，在此基礎(chǔ)上根據(jù)客戶需求實(shí)現(xiàn)客戶的合理授信額度。

3.2 信用風(fēng)險(xiǎn)

微眾銀行的信用分險(xiǎn)主要來(lái)源于互聯(lián)網(wǎng)渠道、客戶資質(zhì)審查等方面，不同于傳統(tǒng)銀行，前期它主要是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)渠道，通過(guò)客戶群體參與運(yùn)營(yíng)，比如某一客戶需要貸款，騰訊平臺(tái)通過(guò)數(shù)據(jù)分析，評(píng)估其信用，最終確定其貸款金額。存款方面，微眾銀行依舊提供傳統(tǒng)銀行產(chǎn)品，制定一個(gè)周期保證多樣化存款方式滿足微眾銀行資金發(fā)展需求。另外，對(duì)比傳統(tǒng)銀行，微眾銀行是無(wú)信用審核和抵押貸款的，主要是以“信用作保、數(shù)據(jù)防險(xiǎn)”的評(píng)估方式進(jìn)行運(yùn)作，具體來(lái)說(shuō)，微眾銀行的征信體系是大數(shù)據(jù)平臺(tái)分析的結(jié)果，通過(guò)對(duì)包括即時(shí)通信、電商交易、虛擬消費(fèi)、媒體行為和基礎(chǔ)畫(huà)像等數(shù)據(jù)的采集，利用統(tǒng)計(jì)學(xué)進(jìn)行分析，得出信用主體的信用得分從而發(fā)放相應(yīng)貸款金額。傳統(tǒng)銀行在以前是通過(guò)這種形式繼續(xù)的，但是收效甚微，微眾銀行面對(duì)的客戶群體主要是貸款額度小、信用分險(xiǎn)系數(shù)較高的小微企業(yè)，因此貸款形式也會(huì)影響銀行潛在的貸款收益。互聯(lián)網(wǎng)金融在無(wú)線下柜臺(tái)、信用審核的情況下，很大程度減少了運(yùn)營(yíng)成本，但是伴隨的是分險(xiǎn)等級(jí)的提高，征信成本提高，因此互聯(lián)網(wǎng)民營(yíng)銀行還有待成長(zhǎng)

4 微眾銀行互聯(lián)網(wǎng)金融投資風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)策略

4.1 細(xì)分用戶和豐富產(chǎn)品

微眾銀行利用大數(shù)據(jù)平臺(tái)進(jìn)行收集和處理客戶信息，通過(guò)社交工具收集客戶的喜好、消費(fèi)能力以及資產(chǎn)情況、微信數(shù)據(jù)使用情況等，并經(jīng)過(guò)后臺(tái)數(shù)據(jù)分析得出目前微眾銀行客戶的資質(zhì)和信用狀況。總的來(lái)說(shuō)，微信和QQ作為社交平臺(tái)，匯集了廣大用戶需求，細(xì)分客戶資質(zhì)，實(shí)現(xiàn)了對(duì)不同客戶的資金需求對(duì)接。微眾銀行具有操作簡(jiǎn)單、閃電到賬的特點(diǎn)，可以依據(jù)不同的風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)別，推出不同級(jí)別的理財(cái)產(chǎn)品，比如微眾銀行中的一經(jīng)推出便備受青睞的理財(cái)產(chǎn)品“國(guó)華月月盈”，年化率維持在6%左右，最低購(gòu)買(mǎi)額不低于1000元，期限5年，還是日復(fù)利，從長(zhǎng)遠(yuǎn)投資來(lái)看，持有時(shí)間越長(zhǎng)收益越高，這樣的產(chǎn)品最大限度增加了客戶粘性，通過(guò)數(shù)據(jù)和云計(jì)算拘束手段來(lái)降低客戶門(mén)檻，提升理財(cái)產(chǎn)品的流動(dòng)性，讓理財(cái)更具有吸引力。

4.2 利用大數(shù)據(jù)管控風(fēng)險(xiǎn)

運(yùn)用騰訊大數(shù)據(jù)、云計(jì)算平臺(tái)技術(shù)，風(fēng)控管理風(fēng)險(xiǎn)，具體來(lái)說(shuō)，微眾銀行根據(jù)用戶準(zhǔn)入門(mén)檻和信用評(píng)級(jí)制度，通過(guò)微信、QQ以及理財(cái)通等財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和社交數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，最大限度的提高了客戶關(guān)注度和需求，相對(duì)螞蟻金服網(wǎng)商銀行，微眾銀行更偏向于社交，其利用強(qiáng)大的數(shù)據(jù)挖掘價(jià)值，通過(guò)公安數(shù)據(jù)、央行征信數(shù)據(jù)，建立資金饑渴度模型，構(gòu)建了信用評(píng)價(jià)白名單機(jī)制。白名單主要是將壞客戶剔除出去，將好客戶留下，這樣是為了防止詐騙集團(tuán)的入侵。微眾銀行將行業(yè)的防范重點(diǎn)放在反欺詐行為上，讓資金有所保證，如果客戶出現(xiàn)逾期或者不還錢(qián)現(xiàn)象，微眾會(huì)利用社交QQ或者微信聯(lián)系客戶進(jìn)行還錢(qián)，實(shí)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)控制。

5 總結(jié)

綜上所述，微眾銀行在互聯(lián)網(wǎng)金融投資方面主要是以貸款形式進(jìn)行的，并且只進(jìn)行線上交易，在方便吸引客戶群體的同時(shí)也面臨著巨大的投資風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)是表面上看不出來(lái)的，需要借助大數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，現(xiàn)有的人臉識(shí)別技術(shù)也不能夠針對(duì)所有客戶，騰訊移植過(guò)來(lái)的高價(jià)值客戶畢竟數(shù)量有限，微眾銀行要想獲得更好的發(fā)展，必須創(chuàng)新金融服務(wù)產(chǎn)品，吸引更多不同層次的社會(huì)群體來(lái)借貸，才有利于自身發(fā)展。文章的分析比較淺顯，還有很多問(wèn)題需要研究，比如人臉識(shí)別技術(shù)不完善帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，人臉識(shí)別對(duì)于整容客戶則很難辨別，這也是下一步需要努力完善的方向。

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