淺析互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的控制方法

盧小松

（黑龍江工商學(xué)院 經(jīng)濟(jì)系，哈爾濱 150025）

引言

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的不斷發(fā)展，很多領(lǐng)域都自覺(jué)地與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合，金融業(yè)也不例外，互聯(lián)網(wǎng)支付、互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)?shù)榷紤?yīng)運(yùn)而生，但隨之而來(lái)的卻是各種安全問(wèn)題的頻發(fā)，既有來(lái)自互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)自身所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，如網(wǎng)絡(luò)病毒、黑客入侵等，也有金融業(yè)所固有的風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)金融屬于新生事物，其政策法規(guī)尚不完善，自然而然也就帶來(lái)了一定的政策性風(fēng)險(xiǎn)。不同的風(fēng)險(xiǎn)，都有一定的控制方法。

一、技術(shù)風(fēng)性險(xiǎn)控制方法

1.開發(fā)具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的信息技術(shù)。重視自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)信息技術(shù)的開發(fā)，切實(shí)提高網(wǎng)絡(luò)關(guān)鍵技術(shù)和關(guān)鍵設(shè)備的防范水平，加大對(duì)加密、秘鑰等安全技術(shù)的開發(fā)力度，盡一切可能降低因?yàn)榧夹g(shù)受限而帶來(lái)的國(guó)家金融安全的風(fēng)險(xiǎn)。

2.提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的安全性。采取有效措施，在軟硬件方面加大資金及技術(shù)投入。在硬件方面，要提高計(jì)算機(jī)的物理性能，使其具有更好的防入侵能力，保證互聯(lián)網(wǎng)金融運(yùn)行的硬件環(huán)境。在軟件方面，要運(yùn)用多種手段加強(qiáng)安全管理，如使用高等級(jí)身份驗(yàn)證模式，分級(jí)授權(quán)以及限制非法用戶，加大對(duì)釣魚網(wǎng)站的打擊力度。

3.加強(qiáng)對(duì)數(shù)據(jù)信息的管理。將互聯(lián)網(wǎng)金融納入現(xiàn)代金融體系的發(fā)展規(guī)劃，制定統(tǒng)一的技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范，增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)的協(xié)調(diào)性，提高互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)水平；利用數(shù)字證書為互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)的交易主體提供安全的基礎(chǔ)保障，防范交易過(guò)程中的不法行為。

二、金融性風(fēng)險(xiǎn)控制方法

1.建立基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)征信平臺(tái)。要解決互聯(lián)網(wǎng)金融模式下的信用風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，首先應(yīng)盡力推動(dòng)建設(shè)基于大數(shù)據(jù)的互聯(lián)網(wǎng)征信平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)全社會(huì)信用信息的收集、分類、匹配和數(shù)據(jù)化處理，并建設(shè)全社會(huì)統(tǒng)一的征信數(shù)據(jù)調(diào)用和查詢體系，使互聯(lián)網(wǎng)金融或者傳統(tǒng)金融行業(yè)機(jī)構(gòu)在面臨信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估問(wèn)題時(shí)可以提出特定的需求，同時(shí)通過(guò)征信系統(tǒng)專業(yè)化定制的數(shù)據(jù)來(lái)源解決借貸等交易行為的信用違約風(fēng)險(xiǎn)。美國(guó)的三大征信巨頭百利、艾克發(fā)和環(huán)聯(lián)都已具備了通過(guò)各自設(shè)計(jì)的信用評(píng)級(jí)模型對(duì)原始信息數(shù)據(jù)進(jìn)行處理并滿足客戶的定制化需求的能力。而國(guó)內(nèi)的阿里小貸公司，通過(guò)“水文模型”，也實(shí)現(xiàn)了基于大數(shù)據(jù)的信用評(píng)級(jí)工作，是互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的潛力股。

2.創(chuàng)新監(jiān)管體系?；ヂ?lián)網(wǎng)金融歸根到底也是金融，因此應(yīng)當(dāng)受到監(jiān)管，但應(yīng)針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的特殊性修改現(xiàn)有法規(guī)，創(chuàng)新監(jiān)管體系，形成既有專業(yè)分工又可以統(tǒng)一協(xié)調(diào)的互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)。不可否認(rèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速發(fā)展與監(jiān)管缺失帶來(lái)的政策紅利有關(guān)，但應(yīng)看到，適度的監(jiān)管是為了保證互聯(lián)網(wǎng)金融長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展和生命力。

3.強(qiáng)化行業(yè)自律。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)而言，要加強(qiáng)行業(yè)自律，對(duì)損害投資利益、導(dǎo)致行業(yè)惡性競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)主體形成懲罰機(jī)制。同時(shí)，應(yīng)充分發(fā)揮金融行業(yè)協(xié)會(huì)、互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)協(xié)會(huì)的作用，提高互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)力和影響力。

4.建設(shè)信息透明、以保護(hù)消費(fèi)者利益為核心的金融市場(chǎng)環(huán)境。提升互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的透明度，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和風(fēng)險(xiǎn)信息的強(qiáng)制披露。同時(shí)，加強(qiáng)消費(fèi)者教育和消費(fèi)者保護(hù)，引導(dǎo)消費(fèi)者厘清互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)與傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)的區(qū)別，提升風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。

三、法律性風(fēng)險(xiǎn)的控制方法

1.互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律章程要“硬”起來(lái)。面臨正在發(fā)展中的互聯(lián)網(wǎng)金融各產(chǎn)品領(lǐng)域，國(guó)家立法明顯力不從心。因此，我們應(yīng)重視行業(yè)章程對(duì)本行業(yè)的有效規(guī)范。作為“軟法”，應(yīng)發(fā)揮這種社會(huì)自生規(guī)則的應(yīng)有價(jià)值。

2.監(jiān)管機(jī)構(gòu)要適度地寬容。長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)政府對(duì)于民間金融都持壓制態(tài)度，傳統(tǒng)國(guó)有銀行往往形成一股巨大的壟斷勢(shì)力，使民間資本很難通過(guò)正確的方式介入金融領(lǐng)域。而互聯(lián)網(wǎng)的出現(xiàn)卻給這些民間資本提供了巨大的機(jī)會(huì)，比如比較有名的支付寶、京東金融、微信錢包等等，由于其使用方便，介入門檻低，而且形式靈活，隨用隨取，為市民生活提供了非常大的便利，所以短時(shí)間內(nèi)就風(fēng)靡全國(guó)，積聚了大量的流動(dòng)資金。而這使傳統(tǒng)金融勢(shì)力產(chǎn)生了巨大的威脅，相繼出臺(tái)了多種多樣的限制措施。以支付寶為例，就設(shè)定了每日最高轉(zhuǎn)入額，還有賬戶總限額，最初限額是20萬(wàn)元，之后又減少到10萬(wàn)元，這些都是官方金融勢(shì)力干預(yù)的結(jié)果。而事實(shí)上，傳統(tǒng)的銀行實(shí)際應(yīng)該努力反思自己，不能過(guò)多依賴政策保護(hù)來(lái)壓制民間互聯(lián)網(wǎng)金融，要通過(guò)提高服務(wù)水平、提高競(jìng)爭(zhēng)力等多種手段來(lái)吸引消費(fèi)者。而作為監(jiān)管機(jī)構(gòu)也要做到適度寬容，不能只保護(hù)官方的銀行等金融機(jī)構(gòu)，對(duì)于正當(dāng)?shù)拿耖g金融、互聯(lián)網(wǎng)金融要加強(qiáng)鼓勵(lì)和保護(hù)政策，對(duì)于違法犯罪要堅(jiān)決打擊，只有這樣才能提高我國(guó)金融業(yè)行業(yè)的整體競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)性的風(fēng)險(xiǎn)控制

1.對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)敞口限制。數(shù)個(gè)大型互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)而引發(fā)的違約事件會(huì)導(dǎo)致使其他高杠桿投資者動(dòng)蕩不安，并提高市場(chǎng)系統(tǒng)崩潰的可能性，這引發(fā)一種監(jiān)管方法是對(duì)機(jī)構(gòu)間的金融敞口進(jìn)行限制。金融敞口限制可以實(shí)質(zhì)上減少特定合同相對(duì)方的損失并降低因該損失導(dǎo)致破產(chǎn)的可能性，從而通過(guò)分散風(fēng)險(xiǎn)增強(qiáng)金融穩(wěn)定性，這個(gè)限制同樣可能降低交易雙方結(jié)清頭寸時(shí)的緊迫感和恐慌感。此類方法通過(guò)限制貸款的方式已經(jīng)應(yīng)用于銀行業(yè)，其嚴(yán)格限制了銀行對(duì)某個(gè)特定顧客的最高風(fēng)險(xiǎn)敞口。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，“銀行與非銀行金融機(jī)構(gòu)之間界限日趨模糊”及巨額金融資產(chǎn)在非銀行金融機(jī)構(gòu)間流通。這種限制方法應(yīng)用于有必要擴(kuò)大互聯(lián)網(wǎng)金融等其他金融機(jī)構(gòu)。有證據(jù)顯示，非銀行金融機(jī)構(gòu)已經(jīng)采用了與銀行同樣的風(fēng)控措施。

2.降低互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)的杠桿率。降低杠桿率與系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是有關(guān)系的，不僅降低了一個(gè)金融機(jī)構(gòu)最先破產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，而且還降低了由此可能引發(fā)的多米諾骨牌效應(yīng)。如果沒(méi)有杠桿金融機(jī)構(gòu)職能線性地等額承擔(dān)損失，不會(huì)發(fā)生債務(wù)違約。在其他情況相同的條件下，杠桿率越低互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)無(wú)法履行到期債務(wù)的可能性就越小。而高杠桿率可能導(dǎo)致機(jī)構(gòu)承受與其規(guī)模和杠桿率不匹配的損失，急速惡化機(jī)構(gòu)的履約能力。債務(wù)違約很可能導(dǎo)致機(jī)構(gòu)破產(chǎn)。此外，因?yàn)檫@些機(jī)構(gòu)無(wú)法履行因此降低杠桿率主要是起預(yù)防作用：其旨在減少風(fēng)險(xiǎn)并減輕系統(tǒng)性崩潰的擴(kuò)散和后果，也能強(qiáng)有力地促進(jìn)金融穩(wěn)定目標(biāo)額的實(shí)現(xiàn)。

3.加強(qiáng)金融市場(chǎng)或者金融機(jī)構(gòu)的自律。對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管方法不一定是事先規(guī)定的，在市場(chǎng)境下實(shí)際上也無(wú)法事先確定。盡管從理論上看，市場(chǎng)可能不需要外部監(jiān)管，但現(xiàn)實(shí)中互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)不會(huì)完美。采用市場(chǎng)自律方式，監(jiān)管者的工作就是確保市場(chǎng)參與者按照能使市場(chǎng)有效運(yùn)作所要求的謹(jǐn)慎標(biāo)準(zhǔn)行事，這些通常通過(guò)確保市場(chǎng)參與者能夠獲得關(guān)于風(fēng)險(xiǎn)的充分信息及刺激機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)。