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    基于經(jīng)濟(jì)資本管理保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的分析

    2018-12-07 11:13:04
    經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊 2018年15期
    關(guān)鍵詞:保險(xiǎn)行業(yè)資本管理工作

    朱 捷

    (江蘇開放大學(xué),南京 210036)

    風(fēng)險(xiǎn)管理工作內(nèi)容主要包括了風(fēng)險(xiǎn)防范以及最大程度降低風(fēng)險(xiǎn)帶來的損失,風(fēng)險(xiǎn)管理由于其重要的地位,在不同的發(fā)展階段有不同特點(diǎn)。而在新的時(shí)代背景下其特征體現(xiàn)為風(fēng)險(xiǎn)處理機(jī)制的形成,即風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移與分散的保險(xiǎn)與證券市場形成。許多金融機(jī)構(gòu)利用資本工作達(dá)成金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)管理工作目標(biāo),而我國在資本工作應(yīng)用方面已經(jīng)開始了研究。保險(xiǎn)行業(yè)或者是銀行業(yè)都對(duì)此開展深入的研究,利用資本對(duì)金融行業(yè)工作開展進(jìn)行管理已經(jīng)成為了發(fā)展的主要趨勢。

    一、金融行業(yè)利用資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理的必要性分析

    1.利用經(jīng)濟(jì)資本進(jìn)行管理是企業(yè)適應(yīng)來自外部監(jiān)管的需要。銀監(jiān)會(huì)曾經(jīng)發(fā)布了關(guān)于資產(chǎn)金融公司監(jiān)管的文件,以風(fēng)險(xiǎn)為本監(jiān)管工作的內(nèi)容包括了以下方面:杠桿率監(jiān)管、最低資本監(jiān)管、大額風(fēng)險(xiǎn)暴露監(jiān)管、內(nèi)部監(jiān)管、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。而為了配合監(jiān)管工作開展,銀監(jiān)會(huì)后續(xù)又發(fā)布了關(guān)于企業(yè)監(jiān)管體系與指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于資產(chǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重問題,銀監(jiān)會(huì)也通過研究工作給出了解決問題的方法,從而為風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)設(shè)定,資本要求計(jì)算提供相應(yīng)的依據(jù)。相關(guān)內(nèi)容的實(shí)施,使企業(yè)發(fā)展受到了資本的約束,而為了對(duì)資本進(jìn)行有效的監(jiān)管,企業(yè)堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)為本的理念,運(yùn)用資本管理工具,使資本與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)增長二者協(xié)調(diào),滿足杠桿監(jiān)管與資本充足率相關(guān)要求。

    2.利用資本進(jìn)行管理體現(xiàn)了企業(yè)管理的本質(zhì)要求。企業(yè)規(guī)避與防范風(fēng)險(xiǎn),其前提是對(duì)種類風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別,而經(jīng)濟(jì)資本引入則正是為了滿足此種需要。企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)可以將其分為市場風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)、特殊風(fēng)險(xiǎn)等,比如利益沖突、內(nèi)部交易、集中度風(fēng)險(xiǎn)、資本不足、聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)等。為了對(duì)企業(yè)面對(duì)的上述風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行有效的識(shí)別與計(jì)量,對(duì)規(guī)避與防范各種風(fēng)險(xiǎn)所需要的資本進(jìn)行正確的評(píng)估,就需要引入資本,并將風(fēng)險(xiǎn)與資本管理二者融為一體。

    企業(yè)在發(fā)展過程中需要結(jié)合到自身情況以及市場情況對(duì)企業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行調(diào)整,將經(jīng)濟(jì)資本引入并對(duì)其進(jìn)行科學(xué)的配置能夠幫助企業(yè)實(shí)現(xiàn)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。對(duì)于資本帶來的壓力,企業(yè)發(fā)展需要轉(zhuǎn)變方式,向著資本節(jié)約型方面發(fā)展,對(duì)服務(wù)的現(xiàn)有業(yè)務(wù)體系進(jìn)行持續(xù)的完善。企業(yè)需要對(duì)于業(yè)務(wù)對(duì)經(jīng)濟(jì)資本的需求進(jìn)行分析評(píng)估,從而對(duì)不同的業(yè)務(wù)線進(jìn)行資本分配。依據(jù)資本分配的情況對(duì)相關(guān)工作人員工作進(jìn)行考核,從而使工作與業(yè)務(wù)之間建立聯(lián)系[1]。除此之外,還要努力拓展高回報(bào)率與低風(fēng)險(xiǎn)的業(yè)務(wù)。為了更好地開展業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型工作,需要建立并完善風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)與考核機(jī)制,從而引導(dǎo)資本配置,并且能夠滿足監(jiān)管工作的需要。

    二、保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)分析

    1.保險(xiǎn)行業(yè)負(fù)債與資本二者之間的關(guān)系不合理。保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營,對(duì)其產(chǎn)生主要風(fēng)險(xiǎn)的因素是資產(chǎn)與負(fù)債的結(jié)構(gòu),保險(xiǎn)企業(yè)可能會(huì)由于資產(chǎn)與負(fù)債二者搭配不合理,從而導(dǎo)致自身沒有足夠的償債能力,管理工作最終的結(jié)果是風(fēng)險(xiǎn)失控。而我國在利率浮動(dòng)方面采用的政策有一定的限度。從某種程度上來看,保險(xiǎn)企業(yè)債務(wù)償還的能力一定程度上有所增大。對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)而言,當(dāng)其需要償還的債務(wù)越多時(shí),風(fēng)險(xiǎn)控制工作的難度就會(huì)越大,容易導(dǎo)致企業(yè)因自身財(cái)務(wù)問題引發(fā)信用問題,使其后期融資工作產(chǎn)生困難。

    2.對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的防控能力低。通過對(duì)保險(xiǎn)行業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行分析可以發(fā)現(xiàn),內(nèi)部監(jiān)督制度存在不完善之處,從而導(dǎo)致制度無法對(duì)各項(xiàng)工作開展形成良好的制約,工作人員行為無法得到有效的約束,從而導(dǎo)致管理工作風(fēng)險(xiǎn)增大。除過管理制度方面的問題,部分工作人員職業(yè)道德也會(huì)對(duì)管理工作最終結(jié)果造成影響,制度無法有效地落實(shí),金融風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)擴(kuò)大。因此,管理人員素質(zhì)問題也是引發(fā)金融行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的因素之一。

    3.企業(yè)經(jīng)營擴(kuò)張。企業(yè)發(fā)展的過程由于市場份額的擴(kuò)大會(huì)不斷擴(kuò)張,但是企業(yè)擴(kuò)張并不是單純地?cái)U(kuò)大企業(yè)規(guī)模,而是在綜合考慮到多方面因素后做出的決策。部分企業(yè)為了占有市場份額,只看到了企業(yè)利益的增長就開始了擴(kuò)張,從而導(dǎo)致企業(yè)資金緊張。但是對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)而言,某些收益是不確定的,企業(yè)盈利存在一定的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于債務(wù)償還能力較弱的企業(yè)而言,綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)增大,而市場在發(fā)展的過程中競爭會(huì)更加的激烈,甚至出現(xiàn)了不正當(dāng)競爭的現(xiàn)象,多項(xiàng)因素共同作用下,導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營過程風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)大。如果企業(yè)管理制度不健全,隱性風(fēng)險(xiǎn)就可能會(huì)實(shí)質(zhì)化[2]。

    三、經(jīng)濟(jì)資本管理保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)管理對(duì)策

    1.強(qiáng)化對(duì)資本的測算,從而為產(chǎn)品定價(jià)等工作的開展提供依據(jù)。對(duì)于保險(xiǎn)行業(yè)而言需要強(qiáng)化產(chǎn)品開發(fā)管理工作,尤其是對(duì)新產(chǎn)品定價(jià),需要對(duì)資本進(jìn)行測算,并將其作為定價(jià)的依據(jù)。定價(jià)工作開展的整體環(huán)節(jié),企業(yè)需要做好定價(jià)模型、概率參數(shù)、情景設(shè)定等工作,使風(fēng)險(xiǎn)管理工作得以延伸,在加大風(fēng)控工作力度的同時(shí),提升風(fēng)險(xiǎn)管理工作的效果。企業(yè)在發(fā)展過程中需要結(jié)合到自身情況以及市場變化對(duì)已經(jīng)制定的發(fā)展戰(zhàn)略進(jìn)行不斷的調(diào)整,發(fā)展戰(zhàn)略變革需要基于自身可以支配的資本,將經(jīng)濟(jì)資本作為測算工作的依據(jù),從而對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行合理的安排。對(duì)于企業(yè)開發(fā)的新產(chǎn)品,必須要對(duì)其未來發(fā)展情況進(jìn)行預(yù)測與分析,比如可能面臨的資金問題,避免企業(yè)發(fā)展需要的資本超過自身能夠供給的最大限度。

    2.基于經(jīng)濟(jì)資本構(gòu)建風(fēng)險(xiǎn)模型。保險(xiǎn)行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理工作建模方面較為欠缺,鑒于此,企業(yè)需要強(qiáng)化基于資本的預(yù)測模型建立工作,通過借鑒與引入國外風(fēng)險(xiǎn)模型,結(jié)合到企業(yè)自身情況與市場情況進(jìn)行合理的改造,從而使其能夠很好地適應(yīng)企業(yè)發(fā)展與風(fēng)險(xiǎn)控制工作開展。保險(xiǎn)企業(yè)需要對(duì)模型進(jìn)行分解從而了解各個(gè)模塊,并將其分配到企業(yè)的不同部分,風(fēng)險(xiǎn)管理部門對(duì)其進(jìn)行管理[3]。在數(shù)據(jù)獲取方面,關(guān)于信用與市場等方面的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)可以通過客戶端軟件獲得,而操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過系統(tǒng)數(shù)據(jù)庫獲得。

    3.基于經(jīng)濟(jì)資本開展負(fù)債與資產(chǎn)的匹配管理。企業(yè)負(fù)債與資本二者結(jié)構(gòu)對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理工作會(huì)產(chǎn)生重大影響,因此在對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制的時(shí)候,需要對(duì)二者結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理的匹配。保險(xiǎn)行業(yè)需要在已有的資產(chǎn)與負(fù)債匹配基礎(chǔ)上,強(qiáng)化資本管理工作,落實(shí)其應(yīng)用的效果,使企業(yè)在關(guān)注業(yè)務(wù)增長的同時(shí),對(duì)這一過程伴隨的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理,改變落后傳統(tǒng)的管理模式。

    強(qiáng)化對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估,由于多方面的原因,我國保險(xiǎn)行業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)管理工作方面多偏重于對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行控制,而沒有對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)予以足夠的重視,由此導(dǎo)致信用風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)發(fā)展造成了嚴(yán)重的不利影響,尤其是對(duì)企業(yè)資產(chǎn)造成了沖擊。鑒于此,企業(yè)就需要建立基于資本的資產(chǎn)與負(fù)債匹配制度,對(duì)原有的模型進(jìn)行全面審視,在信用問題出現(xiàn)前就做好風(fēng)險(xiǎn)防控工作。

    流動(dòng)性匹配工作需要強(qiáng)化,保險(xiǎn)行業(yè)在經(jīng)營的過程中,利用經(jīng)濟(jì)資本相關(guān)方法對(duì)實(shí)際經(jīng)濟(jì)狀況下現(xiàn)金流問題開展評(píng)估,以此實(shí)現(xiàn)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提前預(yù)警,從而使企業(yè)經(jīng)營過程中安全性能夠得到保障。企業(yè)在經(jīng)營的過程中需要結(jié)合到市場以及自身情況的變化,對(duì)于國內(nèi)以及國外某些案例進(jìn)行分析,尤其是與自身情況相似的例子,借鑒其良好的經(jīng)驗(yàn),從而規(guī)避未來發(fā)展過程中可能會(huì)產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。從另一方面來講,通過對(duì)已有的案例進(jìn)行分析也能夠使企業(yè)對(duì)自身風(fēng)險(xiǎn)預(yù)判的準(zhǔn)確性得以提升,從而使應(yīng)對(duì)策略更加合理與科學(xué)。

    對(duì)成本與收益進(jìn)行合理的匹配,在企業(yè)發(fā)展的過程中成本與收益二者匹配工作需要在工作開展的不同階段進(jìn)行,并不是部分管理人員簡單理解的在前期開展匹配工作,事后同樣需要關(guān)注資產(chǎn)與成本二者匹配問題。使管理人員對(duì)企業(yè)自由經(jīng)營情況有詳細(xì)的了解,方便其下一步工作開展奠。通過對(duì)收益與風(fēng)險(xiǎn)是否合理進(jìn)行判斷,從而決定是否繼續(xù)投入資本或者是對(duì)業(yè)務(wù)板塊進(jìn)行重組,在提升經(jīng)濟(jì)效益的同時(shí)使經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)最大程度降低。

    4.夯實(shí)資本風(fēng)險(xiǎn)管理基礎(chǔ)。保險(xiǎn)行業(yè)通過將資本方法引入其中,從而使自身風(fēng)險(xiǎn)管理工作效果提升,是未來管理工作發(fā)展的趨勢。但是,對(duì)于任何一種方法而言都有適用的范圍,采用此種風(fēng)險(xiǎn)管理模式需要有良好的基礎(chǔ),比如技術(shù)為其提供支撐。工作最終是需要人來完成的,因此高素質(zhì)人才是必不可少的,而保險(xiǎn)行業(yè)在高素質(zhì)人才方面的工作還有待強(qiáng)化。資本風(fēng)險(xiǎn)管理是一種綜合性的方法,因此,工作人員在意識(shí)與工作方式上要打破傳統(tǒng)模式的束縛。工作開展需要由專業(yè)人員做主導(dǎo),各部門要密切配合,從而使工作能夠達(dá)到預(yù)期的目的[4]。采用此方法對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理時(shí),還需要對(duì)企業(yè)面臨的整體金融趨勢進(jìn)行正確的分析,在借鑒其他風(fēng)險(xiǎn)管理模型的時(shí)候需要慎重,確保模型的適用性及可操作性。模型在引入并應(yīng)用時(shí)要考慮到技術(shù)與市場方面因素,并且結(jié)合到自身情況進(jìn)行改進(jìn)。風(fēng)險(xiǎn)管理工作需要建立數(shù)據(jù)系統(tǒng),通過相關(guān)技術(shù)對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行分析從而對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測。

    四、結(jié)語

    風(fēng)險(xiǎn)管理是金融行業(yè)管理工作的重要內(nèi)容,風(fēng)險(xiǎn)通常是不確定的,因此管理工作需要對(duì)潛在的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測,制定應(yīng)急措施。利用經(jīng)濟(jì)資本對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理有其自身優(yōu)勢,但同時(shí)需要考慮方法在應(yīng)用過程中應(yīng)注意的方面,從而使企業(yè)能夠良好地發(fā)展。

    [1]易志剛,易中懿.基于經(jīng)濟(jì)資本管理保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)研究[J].經(jīng)濟(jì)問題,2013,(5).

    [2]李晶.基于經(jīng)濟(jì)資本管理保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的若干探討[J].時(shí)代金融,2014,(21).

    [3]羅國華.從經(jīng)濟(jì)資本管理角度分析保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營中存在的風(fēng)險(xiǎn)[J].商業(yè)文化,2015,(6).

    [4]劉璐.保險(xiǎn)金融綜合經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)的探討[J].中外企業(yè)家,2015,(32).

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