金融工程在匯率風(fēng)險管理中的有效應(yīng)用

文/陳賢斌，廈門大學(xué)

在社會不斷發(fā)展的今天，現(xiàn)在所面臨的金融風(fēng)險中極其重要的就是匯率風(fēng)險，如何做好匯率風(fēng)險的管理是現(xiàn)在最需要進行研究的一大主要內(nèi)容，金融貿(mào)易的繁榮景象中金融工程由此應(yīng)運而生，金融工程具有不斷改進、靈活、統(tǒng)一的特點，在整個金融領(lǐng)域得到有效的發(fā)展，并且在匯率風(fēng)險的管理中具有極大作用。經(jīng)濟市場具有盤根錯節(jié)性，在金融工程的應(yīng)用中依然存在著不足之處，所以在金融工程的實際應(yīng)用中需要不斷改進，并且促進我國的國民經(jīng)濟水平有效發(fā)展。

1 匯率風(fēng)險管理中金融工程的作用

1.1 運營效率得到提高

金融工程能夠滿足現(xiàn)代社會的發(fā)展與經(jīng)濟體系中的各種問題，并且可以有效的適應(yīng)這種環(huán)境，具體環(huán)境具體分析，與實際情況中進展相結(jié)合，從而繁衍出許多適用于現(xiàn)代社會的金融用具，并且降低了金融工程中的匯率風(fēng)險，使金融工程的實際應(yīng)用價值得以提升。并且金融用具還可以使金融商的投資途徑得到拓寬，從而研發(fā)出更為先進金融產(chǎn)品，使金融產(chǎn)品的危險減到最低，金融商的利益得以保證，從而在實際應(yīng)用上得到提升。

1.2 風(fēng)險控制得到加強，促進金融革新

經(jīng)濟工程與各種各樣的科學(xué)技術(shù)相結(jié)合，并且參照許多非常超前的科學(xué)看法和基本技術(shù)進行金融風(fēng)險的解析與評價，在這種具有非?？茖W(xué)的方式與曾經(jīng)的方式進行對比下，具有非常安全、有效、平穩(wěn)的優(yōu)點，并且在任何的危機形勢下都可以發(fā)揮出巨大作用，可以極好的預(yù)防危險事件的發(fā)生，使金融產(chǎn)品得以更好的創(chuàng)新，使匯率的風(fēng)險關(guān)機降到最低，從而促進金融改革。

2 金融工程在匯率風(fēng)險管理中不足之處

2.1 較于倚靠一手資料

目前，我國金融工程中的金融用具在匯率風(fēng)險管理中較于倚靠一手資料，并且有相當(dāng)大的一個群體的金融工具都需要以一手資料為必要保證，在參照目前的一個具體情況對其進行科學(xué)的評價，設(shè)計出一套完備的風(fēng)險防御計劃，雖然在目前的階段看來金融用具是可以進行充足的理論支持，但其中的信息內(nèi)容又是相當(dāng)?shù)穆浜?，如果說對一手資料的判斷失去了準(zhǔn)確性與統(tǒng)籌性，就會對金融用具在整個匯率風(fēng)險管理中心的應(yīng)用上造成非常惡劣的消極影響，并且在我國經(jīng)濟非死發(fā)展的今天，極大一部分的信息由于是老舊的已經(jīng)沒有任何實用價值了，對于現(xiàn)階段的金融工具在使用上也無法給予有效的贊助。

2.2 對細微事件的重視程度不夠高

金融工程在匯率風(fēng)險管理中的應(yīng)用往往存在著許多細微的事件，而這些事件也指出了匯率風(fēng)險管理是存在著許多不足之處的，但是這并未引起相關(guān)工作人員的警覺與重視，從而使相關(guān)工作不能有效的推動與發(fā)展。比方說，金融風(fēng)暴與次級房貸危機在出現(xiàn)以前，就出現(xiàn)了金融用具對細微事件的不重視，因此造成了全球經(jīng)濟危機的大爆發(fā)，從而使人民的生活與工作都收到了極大的影響，這就說明在進行風(fēng)險管理時要對每一個細微的時間都進行高度重視，對金融用具的應(yīng)用在各個方面都應(yīng)實行嚴(yán)格把控，從而降低金融工程的匯率風(fēng)險。

2.3 針對系統(tǒng)中存在的風(fēng)險不能有效處置

雖然說金融工程在匯率風(fēng)險管理工程中存在著許多大大小小的問題，但是在匯率風(fēng)險的防御與躲避上具有的價值是其他方面不能比較的，但是在匯率風(fēng)險發(fā)生時金融工程可以進行的工作又是相當(dāng)具有局限性的，比方說在出現(xiàn)通貨膨脹的情況下金融工程就一定會受到影響，更有甚者還會出現(xiàn)部分企業(yè)面臨破產(chǎn)的境遇，這個時候的金融工程就不能在匯率風(fēng)險管理中發(fā)揮出作用，此種通貨膨脹的現(xiàn)象極容易使整個金融市場出現(xiàn)癱瘓，因此整個金融領(lǐng)域的工作人員都要積極的面對系統(tǒng)中存在的風(fēng)險，只有加強力度在系統(tǒng)的更新上，才能使其得到更好的發(fā)現(xiàn)。

3 金融工程在匯率風(fēng)險管理中的有效措施

3.1 在貨幣的交易上找到適合的模式

現(xiàn)如今，相關(guān)單位在進行國際上項目的承包常常會出現(xiàn)這樣一種形式——有資金實力的企業(yè)通過投入自有資金或銀行貸款或其他資金用于建設(shè)項目前期施工或全部工程，雙方的資金支付關(guān)系在合同中進行明確指出，并約定建設(shè)單位正式撥款的階段或時期以及所點資金的償還方式。尤其體現(xiàn)在進口材料及機器設(shè)備的購買方面，其中所有的購買經(jīng)費都是需要向金融單位進行申請貸款的，并在規(guī)定的還款時間完成所貸款項的金額，貨幣種類是存在著差異性的，這就導(dǎo)致了貨幣之間存在的各種各樣的貸款利率，并且因為貨幣模式的不同使承包單位在工程的運作階段有著極大的風(fēng)險。為了能夠規(guī)避匯率風(fēng)險，使項目的運作成本得到節(jié)約，在經(jīng)濟利潤上能有較大收益，現(xiàn)階段，外匯市場中人民幣的升值空間由得到了提升，在這種情況下承包單位思索出預(yù)防風(fēng)險的方式是在金融過程中選取美元，并采用期匯交易與貨幣掉期交易，當(dāng)相關(guān)的所貸款項的時間到達期限時，使用人民幣來償還所欠貸款，在貨幣的交易模式上找到適合的方式，不僅可以使匯率在風(fēng)險管理上得到規(guī)避，還可以讓相關(guān)單位在最大限度上使成本得到節(jié)省。

3.2 收支匯率的危機得以鎖定

想要鎖定出收支匯率的危機，就要使用期匯交易與貨幣掉期交易的方法，其中的期匯交易就是參照承包商和金融單位設(shè)定了期匯交易方案，這就不用害怕金融方案的簽訂時日期到達后對成本的計算過程匯率變化產(chǎn)生的影響，從而規(guī)避了金融交易過程產(chǎn)生的風(fēng)險。

3.3 金融工程的使用力度進行增加

金融工程的使用力度如果得到增加是降低金融工程在匯率風(fēng)險的有效途徑之一，針對在匯率風(fēng)險管理階段所遇到的問題，都需要進行性相關(guān)防范措施的建立，使金融工程的使用力度得以加強，通過對匯率風(fēng)險問題的解決，從而使金融工程的使用力度得到加強。但是由于使用力度不算高，就致使金融工程在使用過程中導(dǎo)致投資人員對風(fēng)險管理重視程度不夠高的情況，高科技的應(yīng)用就會使企業(yè)的生產(chǎn)力得到提升，金融工程也會成為整個金融行業(yè)發(fā)展的推動者。目前，在我國國內(nèi)整個金融領(lǐng)域，一些企業(yè)已經(jīng)獲得了一定的進步，產(chǎn)生的整個體系的工作也在不斷的提升，發(fā)展趨勢也更加是與國際接軌，在這樣的有利條件之下，唯有對金融工程的使用力度進行增加，才能夠使金融工程在匯率風(fēng)險管理中有著積極主動的一面。

3.4 加強管理推進革新

為了可以與經(jīng)濟一體化接軌，我國的金融工程應(yīng)該加強管理推進革新，使整個金融工程邁向金融全球市場化，重視風(fēng)險管理，使金融工程得以發(fā)展，進行不斷的改革創(chuàng)新，即可以使我國的經(jīng)濟體系越來越趨于國際化，又可以使國內(nèi)的經(jīng)濟得到快速的發(fā)展和金融管體體系推進革新，金融用具的革新能夠使社會上各個方面的發(fā)展有一個良好的前景，并且整個金融行業(yè)若想要向前發(fā)展，就必須有政府作為強大的倚靠，國家要為整個金融行業(yè)從相關(guān)的法律規(guī)定、單位規(guī)章制度等方面進行支持。金融工程的革新需要與政府對金融工程的管理辦法想一致，肩負起金融環(huán)境內(nèi)主體經(jīng)濟的義務(wù)。并且金融用具的變革是依靠于高科技和超前經(jīng)驗的，需要這些方面面進行專業(yè)的指導(dǎo)，才可以降低匯率風(fēng)險。

3.5 金融工程的使用規(guī)模得到擴大

若想要金融的工程的使用規(guī)模得到擴大，需要在使用率上進行加大?，F(xiàn)在金融工程的使用規(guī)模過于局限，并且都是局限在投資與成本的風(fēng)險管理方面，最終使金融工程的使用規(guī)模不盡如人意，因此，需要設(shè)置一套詳盡的科學(xué)處理辦法，比方說是完美的一個金融制度，風(fēng)險評價得到優(yōu)化整改等等，使金融工程在匯率風(fēng)險管理中得到有效的保障，從而顯現(xiàn)了其具有的科學(xué)性，通過使金融工程的使用規(guī)模得到擴大，一次俱進金融工程的進步與發(fā)展，進而使金降低匯率風(fēng)險的需求得以穩(wěn)步進行。在我國的經(jīng)濟發(fā)展中，若想使經(jīng)濟不斷發(fā)展一定是與整的金融行業(yè)離不開的，并且多匯率的風(fēng)險管理也是為了經(jīng)濟能夠得到發(fā)展的必要手段。因此，以我國的國民經(jīng)濟水平為依據(jù)，去探究匯率的風(fēng)險，使金融工程的使用規(guī)模得到擴大，推動我國的高新技術(shù)行業(yè)穩(wěn)步發(fā)展，需要增加我國科技水平的革新，使經(jīng)濟水平得到提升，需要推動我國整個經(jīng)濟水平，從而使我國的經(jīng)濟水平穩(wěn)步增長。

4 結(jié)束語

綜上所述，金融工程在匯率風(fēng)險管理中具有一定的優(yōu)點，但是也存在著不可忽略的局限性。為了能夠降低匯率風(fēng)險就需要與實際情況中進展相結(jié)合，從而繁衍出許多適用于現(xiàn)代社會的金融用具，并且降低了金融工程中的匯率風(fēng)險，使金融工程在實際應(yīng)用價值得以提升，使風(fēng)險控制得到加強，促進金融革新，在貨幣的交易上找到適合的模式，收支匯率的危機得以鎖定，金融工程的使用力度進行增加，加強管理推進革新，金融工程的使用規(guī)模得到擴大，進而降低匯率風(fēng)險管理。