關(guān)于供應(yīng)鏈金融的思考

文/鄭思嘉，浙江越秀外國(guó)語(yǔ)學(xué)校

所有的商業(yè)元素中，供應(yīng)鏈和互聯(lián)網(wǎng)是最具連接功能屬性的代表。相比無(wú)邊的“互聯(lián)網(wǎng)+”，供應(yīng)鏈的連接更為具體，也更貼近民生生活。供應(yīng)鏈之于商業(yè)，就像是血液之于人體，盡管通常在我們的日常視線之外，卻默默傳遞著整個(gè)商業(yè)體每一個(gè)環(huán)節(jié)健康運(yùn)行所需要的營(yíng)養(yǎng)和能量。供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生和發(fā)展對(duì)于全球經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著極大的影響，適應(yīng)了經(jīng)濟(jì)全球化和互聯(lián)網(wǎng)大發(fā)展的社會(huì)背景。

1 供應(yīng)鏈金融的產(chǎn)生和發(fā)展

供應(yīng)鏈金融，簡(jiǎn)稱SCF，是商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的一個(gè)專業(yè)領(lǐng)域。供應(yīng)鏈金融的概念最早發(fā)端于20世紀(jì)80年代 ，首先是西方一些發(fā)達(dá)國(guó)家形成的。1990年以來(lái)，供應(yīng)鏈理論不斷完善和流行，國(guó)際上開始興起橫向一體化的思想，利用企業(yè)的外部資源來(lái)滿足市場(chǎng)的需求。在國(guó)內(nèi)，2006年，深圳發(fā)展銀行首次提出了供應(yīng)鏈金融的概念，與此同時(shí)，它還推出了多款供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。其他銀行機(jī)構(gòu)紛紛效仿，相繼推出具有各自特色的多款供應(yīng)鏈產(chǎn)品。自此以后，供應(yīng)鏈金融在國(guó)內(nèi)開始迅速發(fā)展。

在互聯(lián)網(wǎng)金融的熱潮下，阿里巴巴、蘇寧、京東等大型大型商務(wù)企業(yè)紛紛自行或與銀行合作開展業(yè)務(wù)。這種作為垂直細(xì)分領(lǐng)域的供應(yīng)鏈金融已經(jīng)成為新的投資熱點(diǎn)。供應(yīng)鏈金融的實(shí)施帶來(lái)了很多好處。從企業(yè)角度來(lái)看，是企業(yè)尤其是中小企業(yè)的一個(gè)融資渠道。銀行將上游企業(yè)、核心企業(yè)、下游企業(yè)，三者聯(lián)系在一起，提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式，是一種融資創(chuàng)新解決方案。供應(yīng)鏈金融的本質(zhì)是信用融資。從銀行角度來(lái)看，由于依靠真實(shí)貿(mào)易且資金的封閉式運(yùn)作，降低了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)，為商業(yè)銀行帶來(lái)了可觀的存款和中間業(yè)務(wù)收入。供應(yīng)鏈金融能夠有效實(shí)現(xiàn)商流、物流、資金流、信息流四流合一。

2015年互聯(lián)網(wǎng)金融與供應(yīng)鏈管理行業(yè)峰會(huì)上，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為供應(yīng)鏈金融市場(chǎng)規(guī)模大，有明確的還款來(lái)源，是金融行業(yè)里最優(yōu)秀的業(yè)務(wù)之一，同時(shí)它的風(fēng)險(xiǎn)也是比較可控的?；ヂ?lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的良性發(fā)展是風(fēng)險(xiǎn)控制。旺財(cái)谷創(chuàng)始人兼CEO曾克慶曾稱：互聯(lián)網(wǎng)金融本身是金融，金融核心是風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)不同的價(jià)格，在這個(gè)基礎(chǔ)上做風(fēng)險(xiǎn)控制，如果不做風(fēng)險(xiǎn)控制，必死無(wú)疑。根據(jù)估計(jì)統(tǒng)計(jì)局的數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)2006年-2015年應(yīng)收賬款凈額年均復(fù)合增長(zhǎng)率為15.6%，從2006年的31692.21億元增長(zhǎng)到2015年的117246.31億元，增幅超過(guò)了3倍；2006年-2015年我國(guó)工業(yè)企業(yè)存貨增長(zhǎng)率為12.0%，2015年達(dá)到102804億元，相比2006年的36999.26億元，十年里增長(zhǎng)了1.8倍。應(yīng)收賬款和存貨等資產(chǎn)的不斷增長(zhǎng)為我國(guó)供應(yīng)鏈金融事業(yè)的發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)預(yù)測(cè)，2020年我國(guó)供應(yīng)鏈金融的市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到14.98萬(wàn)億元左右。

2 我國(guó)供應(yīng)鏈金融的特點(diǎn)和模式

2.1 我國(guó)供應(yīng)鏈金融發(fā)展的特點(diǎn)：1）還款來(lái)源自償性：自償性指所得銷售收入首先用于歸還貸款，商品融資指在商品交易中運(yùn)用結(jié)構(gòu)性短期融資工具，是以商品交易中存貨、預(yù)付款、應(yīng)收賬款等資產(chǎn)的融資為基礎(chǔ)的。產(chǎn)品設(shè)計(jì)的基礎(chǔ)在于授信條件下的資產(chǎn)支持，就像是保險(xiǎn)。2）封閉的操作性：對(duì)于資金流、信息流、物流、商流的流動(dòng)過(guò)程以及形式實(shí)行全程控制，是一種封閉式的流程。3）注重操作風(fēng)險(xiǎn)控制：供應(yīng)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)具有多樣化和復(fù)雜性的特點(diǎn)，不同的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)不同的價(jià)格，需要采取的措施也不盡相同，這就要求注重操作風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防，從多個(gè)渠道減少風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。4）授信用途特定化：授信條件下的每次出賬都對(duì)應(yīng)明確的貿(mào)易背景，需要做到金額、時(shí)間、交易對(duì)手等信息的匹配，實(shí)現(xiàn)匹配電子化，完善企業(yè)、個(gè)人的信息，加強(qiáng)信用額度。

2.2 我國(guó)供應(yīng)鏈金融的模式。我國(guó)供應(yīng)鏈金融從2006年首次提出供應(yīng)鏈金融的概念以來(lái)，供應(yīng)鏈金融的理論不斷發(fā)展，實(shí)踐不斷突破，這就直接影響了我國(guó)供應(yīng)鏈金融的模式。從以前相對(duì)比較單一的發(fā)展模式到現(xiàn)在的多樣化、多渠道的供應(yīng)鏈金融模式，無(wú)不受互聯(lián)網(wǎng)，大數(shù)據(jù)的影響。我國(guó)供應(yīng)鏈金融的模式按照分類可以分為：基于B2B電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融，基于B2C電商平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融，基于支付的供應(yīng)鏈金融，基于ERP系統(tǒng)的供應(yīng)鏈金融，基于一站式供應(yīng)鏈管理平臺(tái)的供應(yīng)鏈金融，基于SAAS模式的行業(yè)解決方案的供應(yīng)鏈金融，基于大型商貿(mào)交易、物流園區(qū)的供應(yīng)鏈金融以及大型物流企業(yè)的供應(yīng)鏈金融，總共8大類。

3 我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展呈現(xiàn)垂直化，平臺(tái)化和大數(shù)據(jù)化，發(fā)展模式也發(fā)生了很多的改變，接下來(lái)我將從以下四個(gè)方面論述我國(guó)供應(yīng)鏈金融的發(fā)展趨勢(shì)。

3.1 更多的市場(chǎng)主體參與

我們都知道，傳統(tǒng)的供應(yīng)鏈服務(wù)受到資金實(shí)力和其他方面的制約，主要是以商業(yè)銀行提供為主。隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，更多的市場(chǎng)主體將可以利用自身的信息或技術(shù)等方面的優(yōu)勢(shì)，直接開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)，包括電商、物流企業(yè)、或者綜合實(shí)力比較強(qiáng)的實(shí)體企業(yè)等。供應(yīng)鏈金融模式也發(fā)生了轉(zhuǎn)變。傳統(tǒng)的發(fā)展模式是由銀行向上游企業(yè)、下游企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)，而與核心企業(yè)進(jìn)行合作，上下游企業(yè)再對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行對(duì)接。而如今的供應(yīng)鏈金融模式是由銀行、小貨公司等對(duì)核心企業(yè)進(jìn)行資金支持，而由核心企業(yè)對(duì)上下游企業(yè)進(jìn)行融資服務(wù)。同時(shí)各供應(yīng)鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體需求來(lái)為其量身定制金融服務(wù)，提供更加靈活和個(gè)性化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。

3.2 線下向線上轉(zhuǎn)移

傳統(tǒng)的方式，銀行在開展供應(yīng)鏈金融服務(wù)的過(guò)程中，住往通過(guò)線下拿取供應(yīng)鏈企業(yè)的訂單、發(fā)票等交易信息，并且跟蹤、監(jiān)控相關(guān)的物流、資金等信息狀況。但是隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的快速發(fā)展，商業(yè)銀行逐新建立了自己的線上供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的開放、透明、信息傳播快的特點(diǎn)，對(duì)物流、信息流和資金流進(jìn)行整合，通過(guò)線上和線下相結(jié)合的方式來(lái)進(jìn)行服務(wù)。同時(shí)，電商平臺(tái)的進(jìn)入，也推動(dòng)了線下向線上轉(zhuǎn)好的步代，京東、阿里巴巴等大型電商平臺(tái)憑借大量的交易數(shù)據(jù)，在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域已經(jīng)取得了一定的規(guī)模。如今的供應(yīng)鏈金融將由銀行主導(dǎo)的傳統(tǒng)金融，變成全民參與的普惠金融。

3.3 區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈金融

根據(jù)網(wǎng)絡(luò)上的定義，區(qū)塊鏈?zhǔn)且环N基礎(chǔ)性技術(shù)，本質(zhì)是去中心化且寓于分布式結(jié)構(gòu)的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)、傳輸和證明的方法，用數(shù)據(jù)區(qū)塊(Block) 取代了目前互聯(lián)網(wǎng)對(duì)中心服務(wù)器的依賴， 使得所有的數(shù)據(jù)變更、產(chǎn)生都存在于一個(gè)云端系統(tǒng)中，這樣使得全球信用體系建立的成本大大降低。而且區(qū)塊鏈為供應(yīng)鏈金融的建立提供了極大的好處，各方之間的信任度加強(qiáng)。分塊建立，環(huán)環(huán)相扣，不止一個(gè)單一系統(tǒng)操控所有，相當(dāng)于將系統(tǒng)逐個(gè)分化管理，大大提高了管理效率，也能減少風(fēng)險(xiǎn)。

3.4 產(chǎn)融更加緊密

產(chǎn)融結(jié)合的程度是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體活躍程度評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)，資本血液低成本、精準(zhǔn)的流向?qū)嶓w企業(yè)，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。中國(guó)的供應(yīng)鏈金融實(shí)現(xiàn)平臺(tái)化趨勢(shì)。從本質(zhì)上來(lái)講，企業(yè)、行業(yè)以及商業(yè)的模式就是一個(gè)平臺(tái)。在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代，平臺(tái)化不僅局限于企業(yè)內(nèi)部，更需要與社會(huì)化資源平臺(tái)相結(jié)合，將資源和需求結(jié)合起來(lái)，充分利用平臺(tái)模式的“雙邊市場(chǎng)”的特點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化。由平臺(tái)模式搭建一個(gè)產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)，促進(jìn)資本健康的流向?qū)嶓w企業(yè)，使得金融能夠真正服務(wù)于整個(gè)供應(yīng)鏈的各類主體并推動(dòng)商業(yè)生態(tài)的發(fā)展。

4 我國(guó)對(duì)于供應(yīng)鏈金融的改進(jìn)

供應(yīng)鏈金融在我國(guó)推廣開來(lái)以后，在發(fā)展過(guò)程中也存在著很多的問(wèn)題。供應(yīng)鏈金融主要有三大不足：供應(yīng)鏈金融在信息方面存在不足、供應(yīng)鏈發(fā)展不足、供應(yīng)鏈金融的信用管理問(wèn)題等。我將分別從這三個(gè)方面一一論述相應(yīng)的改進(jìn)意見(jiàn)。

4.1 針對(duì)供應(yīng)鏈在信息方面的不足，我們?cè)撊绾胃纳?？?金融機(jī)構(gòu)需要簡(jiǎn)化獲取流程。金融機(jī)構(gòu)需要將客戶（消費(fèi)者，合作方以及進(jìn)駐的商戶）的信息以及金融機(jī)構(gòu)獲取信息的渠道簡(jiǎn)化，借助互聯(lián)網(wǎng)，借助多種信息平臺(tái)，建立完善的信息系統(tǒng)，減少人工環(huán)節(jié)，降低人工操作帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)信息電子化，保證從頭至尾始終如一的正確信息調(diào)動(dòng)和操作；二.大數(shù)據(jù)應(yīng)用。金融機(jī)構(gòu)需要調(diào)研好數(shù)據(jù)價(jià)值，確定核心數(shù)據(jù)屬性，建立海量數(shù)據(jù)和核心數(shù)據(jù)以及內(nèi)部數(shù)據(jù)和外部數(shù)據(jù)之間的關(guān)聯(lián)標(biāo)準(zhǔn)。關(guān)注大數(shù)據(jù)的同時(shí)還要關(guān)注小數(shù)據(jù)，做好小數(shù)據(jù)可以幫助內(nèi)部的精細(xì)化管理，做好對(duì)市場(chǎng)的觀察以及對(duì)未來(lái)的規(guī)劃。通過(guò)大數(shù)據(jù)，在供應(yīng)鏈前端進(jìn)行精準(zhǔn)分析預(yù)測(cè)，基于企業(yè)市場(chǎng)趨勢(shì)、采購(gòu)生產(chǎn)以及銷售計(jì)劃方面的數(shù)據(jù)支持。這是隨著互聯(lián)網(wǎng)和大數(shù)據(jù)業(yè)務(wù)的發(fā)展，供應(yīng)鏈能為企業(yè)做的非常有價(jià)值的、超越基礎(chǔ)性供應(yīng)鏈服務(wù)的增值效益。

4.2 針對(duì)供應(yīng)鏈發(fā)展不足，我們?cè)撊绾胃纳?？?增加供應(yīng)鏈金融發(fā)展業(yè)務(wù)。相對(duì)于國(guó)外的眾多業(yè)務(wù)，我國(guó)國(guó)內(nèi)的供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)品種是以應(yīng)收賬款融資，保兌倉(cāng)融資和倉(cāng)庫(kù)質(zhì)押為主，品種太少。而且在過(guò)去多以大企業(yè)為主，這樣風(fēng)險(xiǎn)過(guò)于集中，而且只能保證大企業(yè)的發(fā)展。而在中國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展也是不容小覷，這就要求金融機(jī)構(gòu)需要改變客戶結(jié)構(gòu)，把一部分精力放在中小企業(yè)身上，分散客戶，分散風(fēng)險(xiǎn)，積極開拓業(yè)務(wù)，優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)。二.完善風(fēng)險(xiǎn)機(jī)制。供應(yīng)鏈商業(yè)銀行供應(yīng)鏈面臨諸多風(fēng)險(xiǎn)，如自然環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)、政策風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、信息傳遞風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)he行為風(fēng)險(xiǎn)等具體表現(xiàn)形式。這就必須要求金融機(jī)構(gòu)要建立相對(duì)完善的風(fēng)險(xiǎn)管理體系，不同的風(fēng)險(xiǎn)要有不同的應(yīng)對(duì)方法，同時(shí)可以采取建立社會(huì)協(xié)調(diào)機(jī)制、業(yè)務(wù)外包等具體的方法及應(yīng)對(duì)措施。

4.3 針對(duì)供應(yīng)鏈金融的信用管理問(wèn)題，我們?cè)撊绾胃纳?？首先信用管理?wèn)題涉及三個(gè)方面：企業(yè)和個(gè)人的誠(chéng)信意識(shí)不強(qiáng)、社會(huì)信用系統(tǒng)建設(shè)還處于初期階段、尚為建立有效的失信懲戒制度。1）針對(duì)企業(yè)和個(gè)人，需要建立供應(yīng)鏈上各個(gè)企業(yè)，個(gè)人的信用管理體系以及信用風(fēng)險(xiǎn)防范制度和制度，同時(shí)可以建立信用激勵(lì)機(jī)制，激勵(lì)企業(yè)，個(gè)人加強(qiáng)對(duì)于自身信用的重視；2）針對(duì)社會(huì)信用系統(tǒng)，建立社會(huì)信用管理機(jī)制，加強(qiáng)法制環(huán)境的建設(shè)；3）針對(duì)失信懲戒制度，需要具備三個(gè)要素：對(duì)征信機(jī)構(gòu)開放政府和民間的征信數(shù)據(jù)；構(gòu)建征信數(shù)據(jù)庫(kù)，以聯(lián)合征信方式收集信用信息；由政府倡導(dǎo)，建立市場(chǎng)聯(lián)防機(jī)構(gòu)。