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    “一帶一路”背景下海外溫商境外投資風(fēng)險及對策研究

    2018-11-29 17:01:20熊禮慧王旭程陳森權(quán)陸秋燕
    時代金融 2018年24期
    關(guān)鍵詞:海外投資投資風(fēng)險一帶一路

    熊禮慧 王旭程 陳森權(quán) 陸秋燕

    【摘要】“一帶一路”倡議背景下,我國海外溫商的海外投資活動深入進行,為資本的國際流動創(chuàng)造出巨大契機。在此過程中也面臨著各種問題,如東道國國家安全問題、環(huán)境問題、中國企業(yè)的身份遭質(zhì)疑等問題,這些問題或多或少給企業(yè)造成了不必要的損失。鑒于此,本文針對海外溫商境外投資所面臨的風(fēng)險進行深入分析,在此基礎(chǔ)上提出應(yīng)對措施,以使海外溫商的境外投資損失與風(fēng)險降到最低。

    【關(guān)鍵詞】海外溫商 海外投資 投資風(fēng)險

    一、引言

    2013年9月中國國家主席習(xí)近平同志提出建立“新絲綢之路經(jīng)濟帶”,10月提出建立“21世紀(jì)海上絲綢之路”,這兩大方針合稱“一帶一路”倡議,內(nèi)容要求各國要營造對等互惠的“利益共同體”和一起繁榮昌盛的“命運共同體”。從此,“一帶一路”倡議成為中國政府經(jīng)濟建設(shè)的一項重要工作內(nèi)容。在政府“一帶一路”政策鼓舞下,中國企業(yè)積極響應(yīng)號召,海外投資規(guī)模始終處于高速增長階段,市場持續(xù)繁榮。但事實上,東道國為了國家安全與保護環(huán)境采取的諸多措施,阻礙了我國海外投資的進一步發(fā)展,給企業(yè)海外投資造成了不必要的損失。

    海外溫商是溫商團體的重要組成部分,對中國海外投資發(fā)展做出了重要貢獻。到目前為止,海外溫商共有68.84萬人,在世界上大部分國家皆有分布,其中在一帶一路沿線涉及的53個國家和94個城市,共有溫籍僑團116個?!耙粠б宦贰北尘跋拢M鉁厣叹惩馔顿Y行為一定程度上解決了國內(nèi)產(chǎn)能過剩的問題,同時在東道國進行基礎(chǔ)建設(shè)與投資,還能有效地規(guī)避貿(mào)易壁壘,推動國家經(jīng)濟發(fā)展。

    二、“一帶一路”背景下海外溫商面臨的境外投資風(fēng)險

    目前,在“一帶一路”背景下,隨著我國海外投資項目不斷增多,海外溫商境外投資受損的狀況漸漸增多,這對我國海外投資發(fā)展不利。海外投資風(fēng)險種類繁多,本文將對政治風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、法律風(fēng)險三方面進行分析。

    (一)海外溫商投資面臨的政治風(fēng)險

    東道國復(fù)雜的政治局面導(dǎo)致了我國海外投資政治風(fēng)險頻發(fā),東道國國內(nèi)有多股力量左右局勢、政府與民眾之間矛盾重重,政府政策實施存在問題,國家主權(quán)問題引起的武裝沖突和政府對外政策保守等等。政治風(fēng)險具體表現(xiàn)形式有以下幾方面:

    1.政府干預(yù)。東道國政府的直接干預(yù)對我國企業(yè)海外投資影響最大,威脅最大。在發(fā)達(dá)國家,以美國為首,經(jīng)常以企業(yè)的中資背景有可能導(dǎo)致國家重要技術(shù)機密泄露,危害國家安全為理由,通過法律條款,設(shè)下貿(mào)易壁壘,我國企業(yè)很難進入其投資市場。例如在某些國家,在技術(shù)性強的領(lǐng)域或創(chuàng)新型行業(yè)非常排斥中國企業(yè)進入。還有在有些發(fā)展中國家,東道國政府限制中國海外投資事業(yè)發(fā)展,因為其國家政治上與我國沖突,附和某些國家的的作風(fēng)。

    2.戰(zhàn)爭和恐怖主義。在資源豐富地區(qū),因為要爭奪國家領(lǐng)導(dǎo)權(quán)力、民族世襲的仇恨、宗教對信仰的爭奪等緣故發(fā)生動亂引起戰(zhàn)爭。而中國企業(yè)在上述資源豐富地區(qū)投資了數(shù)量眾多的項目,從基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)到能源類資源開發(fā)和技術(shù)研發(fā)。企業(yè)海外投資投資項目進行需要一個穩(wěn)定的社會環(huán)境,戰(zhàn)爭會破壞項目的投資流程,甚至導(dǎo)致項目的取消,對海外投資造成物資上的損失。同時,也會危害企業(yè)工作人員的生命安全??植乐髁x組織為了達(dá)成不可告人的目的,襲擊中國投資企業(yè)搶取財物,綁架企業(yè)工作人員。

    (二)海外溫商投資面臨的環(huán)境風(fēng)險

    海外溫商進行境外投資也面臨著各種各樣的環(huán)境風(fēng)險,具體有:

    1.中國海外投資產(chǎn)業(yè)的投資范圍。當(dāng)下,溫商海外投資大多投資于采礦業(yè),電力,煤氣及石油等等能源或使用能源的產(chǎn)業(yè),這些產(chǎn)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)品就會對環(huán)境造成一定程度的污染和破壞,而且投資項目所在的地區(qū),環(huán)境惡劣,生態(tài)系統(tǒng)脆弱,加劇了環(huán)境風(fēng)險。

    2.東道國當(dāng)?shù)丨h(huán)境組織訴訟。近幾年來,國際上保護環(huán)境的呼聲越來越高,引起了世界上各個國家的重視,大多數(shù)國家加強了對自己國內(nèi)環(huán)境的保護。中國海外投資產(chǎn)業(yè)會造成環(huán)境問題,如果環(huán)境問題處理不適當(dāng),會引起東道國當(dāng)?shù)鼐用竦姆锤猩踔羺拹?,進而引發(fā)沖突?;诋?dāng)?shù)厝嗣竦呐e報,導(dǎo)致東道國政府對企業(yè)投資造成的污染采取環(huán)境保護和投資限制措施,對中國投資的產(chǎn)業(yè)采取罰款甚至撤銷投資項目。

    (三)海外溫商投資面臨的法律風(fēng)險

    目前,隨著“一帶一路”倡議的實施,海外投資成了中國經(jīng)濟發(fā)展的加速器。中國的海外投資規(guī)模龐大,參與的主體眾多,各類投資項目的開展壯大迅速,海外市場不斷擴張?!耙粠б宦贰毖鼐€各國多數(shù)在海外投資方面的法律法規(guī)條例不夠規(guī)范,不夠詳細(xì),不夠完善,處于發(fā)展建設(shè)中。東道國法律無法有效地應(yīng)對我國投資者在當(dāng)?shù)赝顿Y引發(fā)的諸多問題,且不同投資國家對我國海外投資的治理,依據(jù)的法律條款皆有差異。總體來說,就是不同國家有不一樣的法律,企業(yè)海外投資面臨諸多的法律體系,無法適應(yīng)法律方面的復(fù)雜情況,在海外投資中觸犯東道國法律條例的可能性大大增加。此種情況下,東道國法律適用性不強,無法保證中國海外投資者的利益,會給海外溫商境外投資帶來損失。

    三、“一帶一路”背景下海外溫商應(yīng)對境外投資風(fēng)險的對策研究

    企業(yè)參與海外投資,開拓海外市場,有利于企業(yè)進一步發(fā)展,同時,必將遭受挫折甚至失敗。這種情況下海外企業(yè)必須因地制宜,充分熟悉東道國的投資環(huán)境。

    (一)充分熟悉海外投資環(huán)境

    海外各國具體的經(jīng)濟、政治、法律、文化等等與國內(nèi)環(huán)境皆有差別,所以海外投資更容易遭受損失。為了降低風(fēng)險和減少損失,進行海外投資必須充分熟悉海外投資環(huán)境,分析不同投資環(huán)境下的投資風(fēng)險,采取不同的海外投資策略才能獲利。

    “一帶一路”建設(shè)過程中,海外企業(yè)在沿線國家有大量的投資項目,但是這些國家大多是發(fā)展中國家,生產(chǎn)力水平低,經(jīng)濟基礎(chǔ)薄弱,企業(yè)競爭力不夠。這是缺點,也是優(yōu)點。缺點在于在這些國家或地區(qū)投資,投資成本低,但是面臨的風(fēng)險比在其他國家更大,具體有政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、環(huán)境風(fēng)險、經(jīng)營風(fēng)險等等風(fēng)險。這些國家國內(nèi)局勢不穩(wěn)定,國內(nèi)存在多個黨派,對我國的態(tài)度和政策極易發(fā)生變化,投資不穩(wěn)定。優(yōu)點在于我國海外投資企業(yè)在這些國家進行項目投資,政府政策方面的阻力小,能夠與當(dāng)?shù)卣ダセ?,發(fā)展良好的經(jīng)濟關(guān)系。

    (二)與國外展開外交

    當(dāng)下中國政府可以采用外交手段,為中國企業(yè)海外投資“撐腰”,維護其投資利益。具體來看,政府可以從以下方面作出努力:

    第一,建立信息預(yù)警機制。所謂信息預(yù)警,是指因為國家預(yù)期企業(yè)將會發(fā)生財力和人力損失,對此政府將提供一系列的防范對策和事后補救措施。例如,中國外交部每年發(fā)布兩次《中國海外安全風(fēng)險評估報告》,還有其他有關(guān)部門發(fā)布的相關(guān)報告。這些報告明確了中國海外投資的主要投資國家地區(qū)和投資的主要投資領(lǐng)域,分析了投資地區(qū)的政治、法律、經(jīng)營、環(huán)境等方面的風(fēng)險,對企業(yè)海外投資規(guī)避風(fēng)險提供了許些建議。雖然信息預(yù)警機制已經(jīng)建立,但是在保障海外投資企業(yè)利益方面還是力不從心,仍然存在不足之處:信息的準(zhǔn)確性、及時性等有待提高。

    第二,簽署一系列的投資保護協(xié)定,保障海外投資利益。在全球化的今天,中國通過和海外國家簽訂雙邊或多邊投資協(xié)議來保護海外投資利益,規(guī)范投資行為。中國簽訂的協(xié)議對投資的條件投資的待遇,征稅法案等等權(quán)利與義務(wù)有了明確的規(guī)定,保護中國海外企業(yè)境外投資,刺激了海外貿(mào)易發(fā)展。中國在《我國對外簽訂避免雙重征稅協(xié)定一覽表》中簽訂的96個避免雙重征稅協(xié)定,現(xiàn)已全部生效。這些投資協(xié)定可以保護中國海外投資利益。當(dāng)然,協(xié)議的執(zhí)行過程必然會出現(xiàn)許多問題,這就需要我們有一一去解決。

    第三,領(lǐng)事保護制度的完善。領(lǐng)事保護是指中國公民和企業(yè)在所在國家遭受不公平待遇,權(quán)利遭受侵害的時候,中國駐當(dāng)?shù)卮笫桂^有義務(wù)與當(dāng)?shù)卣簧?,保護中國公民的合法權(quán)益。大使館在履行職責(zé)時,對東道國不合理行為要提出質(zhì)疑,對中國公民的不合法行為要嚴(yán)厲打擊。大使館發(fā)揮著巨大的作用,保護著海外華僑、海外溫商、中資機構(gòu)、留學(xué)生等等人員和機構(gòu)的利益。

    第四,海外投資企業(yè),投資“本土化經(jīng)營”。中國企業(yè)海外投資必然面臨地區(qū)文化價值觀不同帶來的損失,這無法避免,但是可以減少其帶來的風(fēng)險。方法就是“入鄉(xiāng)隨俗”,理解東道國當(dāng)?shù)氐奈幕推髽I(yè)經(jīng)營理念,了解當(dāng)?shù)孛癖姷纳盍?xí)慣。海外投資需要有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略,同時在投資,擁有東道國的平等對待時,也要履行相應(yīng)的業(yè)務(wù),擔(dān)負(fù)應(yīng)盡的社會責(zé)任。

    (三)加強海外投資的環(huán)境保護意識

    海外企業(yè)境外投資,造成的環(huán)境問題嚴(yán)重,拖慢了經(jīng)濟發(fā)展。因此對環(huán)境的保護尤為重要,我們不能僅僅把保護環(huán)境當(dāng)成一種義務(wù),需要相應(yīng)的法律來制定環(huán)境的保護。各國都有各自的環(huán)境保護規(guī)范,但是不同的標(biāo)準(zhǔn),帶來很大的不便,不同的標(biāo)準(zhǔn)之間發(fā)生沖突嚴(yán)重影響了海外投資的發(fā)展。另外因為環(huán)境保護問題,有某些國家有可能利用這一點設(shè)置環(huán)境壁壘,阻礙我國的海外投資,損害我國海外投資利益?;诳沙掷m(xù)發(fā)展理念,中國與“一帶一路”沿線國家合作,在海外投資環(huán)境保護方面,必須經(jīng)過協(xié)商和談判,求同存異,制定出一個符合所有國家利益,滿足所有國家需求的合約。這樣才有助相應(yīng)的環(huán)境保護法規(guī)的實行,在減少環(huán)境污染的基礎(chǔ)上,發(fā)展海外投資。我國不缺乏海外投資環(huán)境保護的法規(guī)和行政規(guī)章,但是因為我國海外投資經(jīng)驗缺乏,相關(guān)的法律條例過于簡單化、片面化,加上企業(yè)不能完全遵守相關(guān)的法律,所以面對問題不能聯(lián)系實際情況去解決。我國現(xiàn)在需要整理編訂一系列與海外投資環(huán)境保護相關(guān)的法律。同時保護環(huán)境的法律是軟法,即靈活的,各國的法律不是一模一樣的,不是硬性的。因此投資者需要嚴(yán)格要求自己,自發(fā)遵守相關(guān)法律,保護環(huán)境,人人有責(zé)。為了避免東道國因為環(huán)境保護問題向我國企業(yè)發(fā)難,企業(yè)應(yīng)保護東道國生態(tài)環(huán)境。同時,利用綠色、環(huán)保技術(shù)減少發(fā)展經(jīng)濟對環(huán)境的破壞。海外溫商境外投資時,應(yīng)重視環(huán)境保護,規(guī)避環(huán)境風(fēng)險。

    (四)建立良好名聲

    總體上來說,中國政府和企業(yè)應(yīng)該在海外投資方面塑造深入人心的正面形象。海外投資中投資企業(yè)更加注重實際,沒有長遠(yuǎn)的營銷策略,“酒香不怕巷子深”的看法在海外投資不適用。實際上,隨著信息傳播渠道多元化和大眾的視野不斷開闊,中國政府與企業(yè)應(yīng)該抓住機會,建立良好名聲。大多數(shù)國家認(rèn)為中國只有“中國制造”中國企業(yè)產(chǎn)品沒有技術(shù)含量,質(zhì)量一般,唯一的優(yōu)勢就是便宜。中國還有“中國創(chuàng)造”企業(yè)產(chǎn)品價格高不是為了擾亂市場,而是產(chǎn)品有技術(shù)含量,有于之相符的價格。今后海外溫商在境外投資應(yīng)慎重,考慮投資項目的方方面面和綜合影響,要有長遠(yuǎn)的戰(zhàn)略,給東道國及其民眾留下好的印象。

    參考文獻

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    [5]張彥君.淺談“一帶一路”背景下我國企業(yè)面臨的機遇與挑戰(zhàn)[J].全國流通經(jīng)濟,2017(14).

    [6]王娜.“一帶一路”戰(zhàn)略下我國對外投資的法律問題研究[J].時代經(jīng)貿(mào),2017(16).

    基金項目:本文為《海外溫商在支持“一帶一路”建設(shè)中的作用研究》(溫州市科技局2017年立項項目(批準(zhǔn)號:17wsk126))的部分科研成果。

    作者簡介:熊禮慧,女,湖北荊州人,溫州商學(xué)院金融學(xué)院教師,研究方向:公司金融;王旭程,男,福建人,溫州商學(xué)院金融學(xué)院教師,研究方向:公司金融,為本文通訊作者。

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