株洲市中小企業(yè)融資困境及其對(duì)策

【摘要】中小企業(yè)是株洲市促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與解決城鎮(zhèn)居民就業(yè)的主力軍，但當(dāng)前中小企業(yè)由于自身發(fā)展水平、金融機(jī)構(gòu)支持力度、擔(dān)保行業(yè)發(fā)展及融資渠道問(wèn)題造成融資難融資貴問(wèn)題，從完善中小企業(yè)制度體系建設(shè)、金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)化流程及創(chuàng)新金融產(chǎn)品、完善擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管、加強(qiáng)社會(huì)信用建設(shè)等方面來(lái)緩解中小企業(yè)融資困境。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資 金融機(jī)構(gòu)

一、前言

中小企業(yè)是促進(jìn)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展、勞動(dòng)人口就業(yè)的主力軍，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”的形勢(shì)下中小企業(yè)數(shù)量注冊(cè)數(shù)量迅速增加，尤其在工業(yè)及服務(wù)領(lǐng)域。中小企業(yè)對(duì)于促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展具有重要作用，隨之產(chǎn)生的中小企業(yè)融資難問(wèn)題也逐步凸顯，由于中小企業(yè)自身規(guī)模局限性及多元化融資需求，與大型企業(yè)相比，中小企業(yè)企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力等方面存在先天不足，根據(jù)株洲市2017年國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)數(shù)據(jù)顯示，以全市規(guī)模工業(yè)增加值增幅例，大型工業(yè)企業(yè)、中型工業(yè)企業(yè)及小微型工業(yè)企業(yè)增幅分別是8.2%、7.4%、6.5%，中小企業(yè)發(fā)展低于大型企業(yè)，加上金融機(jī)構(gòu)在貸款對(duì)于大型企業(yè)的傾斜策略，中小企業(yè)融資難問(wèn)題日益凸顯。政府與金融機(jī)構(gòu)重視解決中小企業(yè)融資難問(wèn)題，2018年政府報(bào)告中提出改革完善金融服務(wù)體系，支持金融機(jī)構(gòu)擴(kuò)展普惠金融業(yè)務(wù)，規(guī)范發(fā)展地方性中小金融機(jī)構(gòu)，著力解決小微企業(yè)融資難、融資貴問(wèn)題；此外，在積極的財(cái)政政策支持下，調(diào)整存款準(zhǔn)備金率，中小企業(yè)融資難問(wèn)題將得到進(jìn)一步緩解。

二、中小企業(yè)融資研究綜述

中小企業(yè)由于經(jīng)營(yíng)規(guī)模小、財(cái)務(wù)及信用制度不完善等缺陷使得融資困難，近兩年許多學(xué)者及從業(yè)人員進(jìn)行了大量研究，胡冰倩（2017）我國(guó)中小企業(yè)規(guī)模小、發(fā)展快繼續(xù)外來(lái)資金融入擴(kuò)大生產(chǎn)實(shí)現(xiàn)規(guī)模經(jīng)濟(jì)，但內(nèi)源融資規(guī)模小，以外源融資為主，但由于其自身管理制度、財(cái)務(wù)及信用體系不完善，導(dǎo)致股票投資、債券融資、風(fēng)險(xiǎn)融資等外源融資難度大。張會(huì)平（2018）中小企業(yè)專業(yè)金融機(jī)構(gòu)建設(shè)力度不夠、直接融資渠道不暢、征信系統(tǒng)不健全、信用擔(dān)保體系不完善、金融服務(wù)和金融產(chǎn)品創(chuàng)新不足等方面的問(wèn)題，導(dǎo)致中小企業(yè)的融資需求難以得到滿足。劉東修（2018）中小企業(yè)占據(jù)國(guó)民經(jīng)濟(jì)重要地位及稅收一半以上，但中小企業(yè)融資過(guò)程存在企業(yè)自身管理水平不高、誠(chéng)信體系難以建立、金融體系不完善、政府及金融機(jī)構(gòu)扶持力度不高等不足，使得中小企業(yè)融資難。針對(duì)中小企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題，許多學(xué)者提出了相關(guān)建議，王羽潔（2018）借助互聯(lián)網(wǎng)的優(yōu)勢(shì)來(lái)實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)完成相關(guān)借貸手續(xù)，實(shí)現(xiàn)交易信息的對(duì)稱性、金融交易的去中間化，融資操作時(shí)間短且降低了借貸雙方交易成本。呂勁松（2015）針對(duì)美國(guó)、日本、德國(guó)等國(guó)家中央銀行或金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)在支持中小企業(yè)融資并未承擔(dān)主要責(zé)任，我國(guó)應(yīng)該從完善中小企業(yè)的融資制度環(huán)境、構(gòu)建多層次的金融市場(chǎng)體系、加快中小企業(yè)征信和增信體系建設(shè)等方面進(jìn)行綜合改革。

三、株洲市中小企業(yè)融資問(wèn)題及成因

根據(jù)株洲市中小企業(yè)融資現(xiàn)狀，將融資困境分為企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)及政策環(huán)境四個(gè)方面，其中：

（一）企業(yè)自身問(wèn)題

當(dāng)前，國(guó)內(nèi)中小企業(yè)辦理抵押時(shí)，金融機(jī)構(gòu)可以接受的抵押品主要是土地、房產(chǎn)等固定資產(chǎn)，但中小企業(yè)可用于貸款抵押的有效資產(chǎn)有限，致使抵押能力受限。中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)機(jī)制較為靈活，多頭開(kāi)戶、多頭貸款、存在民間借貸現(xiàn)象層出不窮，導(dǎo)致銀行無(wú)力掌握中小企業(yè)的真實(shí)市場(chǎng)信息，既增加了銀行信貸部門(mén)的人力物力投入，也提高了中小企業(yè)融資信貸的難度。中小企業(yè)具有強(qiáng)烈隱瞞信息的偏好，財(cái)務(wù)報(bào)告的真實(shí)性遠(yuǎn)低于信貸所要求的水平，使得信貸雙方信息不對(duì)稱問(wèn)題更加嚴(yán)重，導(dǎo)致銀行往往對(duì)中小企業(yè)的預(yù)期不明、評(píng)價(jià)不高、信用評(píng)級(jí)普遍偏低。

（二）銀行信貸問(wèn)題

銀行類(lèi)的金融機(jī)構(gòu)缺乏符合中小企業(yè)特點(diǎn)的融資產(chǎn)品，省級(jí)以下金融機(jī)構(gòu)針對(duì)本地經(jīng)濟(jì)特點(diǎn)和企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀自主研發(fā)的產(chǎn)品相對(duì)缺乏，其涉及面相對(duì)較窄，對(duì)企業(yè)的支持力度有限。金融機(jī)構(gòu)繁瑣的抵押、擔(dān)保、評(píng)估、登記手續(xù)及中介評(píng)估將企業(yè)抵押品的價(jià)值高估，這些現(xiàn)象都增加了中小企業(yè)的融資成本。商業(yè)銀行貸款審批制度及信貸資源向大型企業(yè)傾斜，往往傾向于貸款給企業(yè)經(jīng)營(yíng)正常、信用級(jí)別較高的大型企業(yè)，對(duì)中小企業(yè)的貸款投放額度低。在同等規(guī)模的貸款資金下，給數(shù)家中小企業(yè)的審批手續(xù)和調(diào)查時(shí)間均數(shù)倍于貸款給一家大型企業(yè)，因而基層銀行缺乏貸款給中小企業(yè)的動(dòng)力和激勵(lì)政策，進(jìn)一步減少了面向中小企業(yè)的貸款規(guī)模。

（三）擔(dān)保機(jī)構(gòu)問(wèn)題

擔(dān)保公司自身實(shí)力不足，擔(dān)保行業(yè)整體規(guī)模較小，株洲市轄區(qū)內(nèi)所有擔(dān)保公司的注冊(cè)資金僅約等于全市貸款總額的1%，難以滿足市轄區(qū)內(nèi)中小企業(yè)融資需求；本地?fù)?dān)保公司以民營(yíng)資本為主，銀行對(duì)其認(rèn)可度不高，銀行與擔(dān)保公司的合作關(guān)系通常是不對(duì)等的，嚴(yán)重影響了擔(dān)保公司參與中小企業(yè)融資的積極性，擔(dān)保行業(yè)規(guī)模停滯不前。擔(dān)保公司金融產(chǎn)品種類(lèi)較少，擔(dān)保模式單一。在企業(yè)已向銀行類(lèi)金融機(jī)構(gòu)提供抵押物的基礎(chǔ)上，擔(dān)保公司還會(huì)需要企業(yè)提供反擔(dān)保物。在涉及到初創(chuàng)期、高成長(zhǎng)性的企業(yè)需要貸款但無(wú)抵押物和反擔(dān)保物的情況時(shí)，沒(méi)有合適的金融產(chǎn)品。針對(duì)擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管力度低，內(nèi)部制度不規(guī)范，擔(dān)保費(fèi)用較高，使得中小企業(yè)實(shí)際通過(guò)擔(dān)保公司獲得貸款的融資成本比銀行直接貸款的融資成本高，影響企業(yè)與擔(dān)保公司合作的積極性。

（四）融資渠道問(wèn)題

中小企業(yè)直接融資渠道狹窄，中小企業(yè)直接融資的方式是上市發(fā)行股票，但現(xiàn)行的上市政策對(duì)于其而言過(guò)于苛刻，以創(chuàng)業(yè)板為例，其申請(qǐng)要求也遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于銀行貸款的審批要求。社會(huì)信用體系不完善，缺乏與西方國(guó)家類(lèi)似的信用評(píng)級(jí)制度，企業(yè)信用資料不完備或者不公開(kāi)，銀行難以完全了解中小企業(yè)及其經(jīng)營(yíng)者的信用信息，因而各級(jí)銀行在信貸方面多持保守態(tài)度，“惜貸”情況較多，不利于中小企業(yè)的融資活動(dòng)。

四、株洲市中小企業(yè)融資對(duì)策及建議

（一）強(qiáng)化中小企業(yè)制度體系建設(shè)

通過(guò)完善內(nèi)部管理制度、轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)模式等方式，不斷提升中小企業(yè)的整體素質(zhì)、綜合實(shí)力及其競(jìng)爭(zhēng)力；加強(qiáng)科技進(jìn)步和技術(shù)創(chuàng)新，注重企業(yè)自主研發(fā)能力的發(fā)展，大力引進(jìn)高素質(zhì)人才，爭(zhēng)取贏得更多的市場(chǎng)份額；重視內(nèi)源資金的積累，拓寬融資渠道，通過(guò)靈活多樣的融資模式解決中小企業(yè)資金短缺問(wèn)題，減少對(duì)銀行貸款的依賴性；提高企業(yè)信譽(yù)水平，樹(shù)立企業(yè)守信用的良好形象，設(shè)置可行有效的財(cái)務(wù)監(jiān)督制度，接受第三方審計(jì)；中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)者需不斷加強(qiáng)誠(chéng)信教育與債務(wù)管理，增進(jìn)信貸雙方信任，降低融資成本，提高貸款成功率。

（二）鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)化貸款流程、創(chuàng)新金融產(chǎn)品

鼓勵(lì)株洲市域金融機(jī)構(gòu)簡(jiǎn)化中小企業(yè)貸款審批流程，降低中小企業(yè)融資的直接與間接成本。鼓勵(lì)商業(yè)銀行創(chuàng)新符合中小企業(yè)特點(diǎn)的擔(dān)保融資產(chǎn)品，增加符合中小企業(yè)特點(diǎn)的擔(dān)保融資產(chǎn)品；完善針對(duì)中小企業(yè)的貸款部門(mén)及人員的激勵(lì)制度，提高銀行內(nèi)部針對(duì)中小企業(yè)信貸的積極性；改進(jìn)中小企業(yè)信用評(píng)級(jí)制度，形成一套專門(mén)針對(duì)于中小企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

（三）完善擔(dān)保行業(yè)監(jiān)管制度

建立健全的擔(dān)保行業(yè)法規(guī)，明確擔(dān)保行業(yè)的監(jiān)管主題；建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)的出入制度，規(guī)范業(yè)務(wù)操作流程，完善會(huì)計(jì)考核和信用評(píng)級(jí)制度；建立銀保雙方合作雙贏的機(jī)制，完善信貸風(fēng)險(xiǎn)分配機(jī)制；推進(jìn)以政府資金為主導(dǎo)的擔(dān)保公司運(yùn)營(yíng)模式，建立由政府合理補(bǔ)償?shù)纳虡I(yè)性擔(dān)保為主，政策性、互助性擔(dān)保為輔的擔(dān)保體系；加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)，定期組織相關(guān)從業(yè)人員培訓(xùn)，提升現(xiàn)有從業(yè)人員的素質(zhì)。規(guī)范銀行信貸部門(mén)和擔(dān)保公司的行為，對(duì)市場(chǎng)準(zhǔn)入、信息披露、市場(chǎng)退出、價(jià)格管理等方面做出細(xì)化的監(jiān)管條例，確保信貸行業(yè)的健康發(fā)展。

（四）加強(qiáng)社會(huì)信用體系建設(shè)

適當(dāng)放開(kāi)中小企業(yè)直接融資渠道，加強(qiáng)對(duì)有實(shí)力但部分條件不足的企業(yè)的扶持力度；建立信用信息共享平臺(tái)，整合政府掌握的信用信息資源，提高信用信息的透明度，降低銀行及擔(dān)保公司的調(diào)查成本和人力，間接提高了企業(yè)遵守信用、合法經(jīng)營(yíng)的積極性，同時(shí)降低中小企業(yè)融資成本。

五、研究結(jié)論

中小企業(yè)融資難問(wèn)題涉及企業(yè)自身、金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)等相關(guān)方，需要中小企業(yè)提升自身管理為主，在政府引導(dǎo)下加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)、擔(dān)保機(jī)構(gòu)監(jiān)管，共同解決中小企業(yè)融資困境，降低中小企業(yè)融資成本，促進(jìn)中小企業(yè)良性發(fā)展。

參考文獻(xiàn)

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作者簡(jiǎn)介：楊舒天（1991-），女，湖南株洲人，湖南工業(yè)大學(xué)碩士研究生，研究方向：企業(yè)管理。