在金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系中產(chǎn)業(yè)鏈投資比例的創(chuàng)新研究

張晨

【摘要】在經(jīng)濟(jì)全球化的大背景下，金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系由單一化的形式向綜合化的形式發(fā)生相應(yīng)的轉(zhuǎn)變，產(chǎn)業(yè)鏈投資比例也產(chǎn)生相應(yīng)調(diào)整，在比例的創(chuàng)新方面要進(jìn)行深入的研究，根據(jù)適合的比例創(chuàng)造相應(yīng)的價(jià)值，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的金融風(fēng)險(xiǎn)控制體系中設(shè)置適合整體市場(chǎng)發(fā)展的比例，由之前的局部產(chǎn)業(yè)鏈條風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)槿之a(chǎn)業(yè)鏈條風(fēng)險(xiǎn)，在金融風(fēng)險(xiǎn)中達(dá)到利與弊的平衡。本文可以根據(jù)相應(yīng)的投資運(yùn)算組合規(guī)律來(lái)對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈投資比例進(jìn)行設(shè)計(jì)，構(gòu)建金融產(chǎn)業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)的模型，分析比例投資的創(chuàng)新點(diǎn)和實(shí)際應(yīng)用的價(jià)值，盡量將風(fēng)險(xiǎn)平均分布在各個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條中，防止集中分布和單一分布的狀況發(fā)生，達(dá)到商業(yè)化的平衡與和諧。本文根據(jù)現(xiàn)階段的金融風(fēng)險(xiǎn)情況構(gòu)建金融融資體系模型，結(jié)合相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)分布，適當(dāng)調(diào)整風(fēng)險(xiǎn)控制模型，用數(shù)據(jù)化和分析模型的形式顯示適合的產(chǎn)業(yè)鏈投資比例。

【關(guān)鍵詞】金融風(fēng)險(xiǎn) 控制體系 產(chǎn)業(yè)鏈投資

產(chǎn)業(yè)鏈金融現(xiàn)階段指的是能夠?yàn)楫a(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)的上下游產(chǎn)品提供相應(yīng)的資金保障和金融融資的理念，靈活化和全覆蓋化是產(chǎn)業(yè)鏈金融的兩大特點(diǎn)，金融服務(wù)和非金融服務(wù)共贏是產(chǎn)業(yè)鏈金融的兩大理念?，F(xiàn)階段需要研究的重點(diǎn)問(wèn)題是如何規(guī)避產(chǎn)業(yè)鏈金融存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，金融產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)并不涉及某一個(gè)企業(yè)的金融，而是在流動(dòng)中將金融體系化，因此一旦遇到風(fēng)險(xiǎn)，則意味著會(huì)有多種可能性，產(chǎn)業(yè)鏈金融投資與產(chǎn)業(yè)鏈風(fēng)險(xiǎn)發(fā)展存在一定的正比關(guān)系，良性互動(dòng)，和諧發(fā)展，互利共贏一直都是產(chǎn)業(yè)鏈條流動(dòng)性發(fā)展的三大原則，重點(diǎn)是希望在產(chǎn)業(yè)鏈運(yùn)營(yíng)的過(guò)程中，利用流動(dòng)性的特點(diǎn)將經(jīng)濟(jì)化的產(chǎn)物轉(zhuǎn)變成共享的商業(yè)化的產(chǎn)物，金融產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)大多數(shù)情況下指的是將原材料的采購(gòu)，加工到成品的合成，包裝，分配等一系列的體系構(gòu)建為一個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條，各個(gè)企業(yè)和項(xiàng)目之間存在互相制約的關(guān)系，而且存在金融流動(dòng)的特點(diǎn)，產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)鏈條中有順序可言，可以根據(jù)潛在的物理順序或者人為規(guī)定的生產(chǎn)順序進(jìn)行排序。

一、金融風(fēng)險(xiǎn)投資控制過(guò)程中產(chǎn)業(yè)鏈條比例創(chuàng)新的問(wèn)題分析與模型構(gòu)建

（一）比例創(chuàng)新問(wèn)題的提出和分析

產(chǎn)業(yè)鏈?zhǔn)歉鱾€(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)之間根據(jù)相應(yīng)的順序和關(guān)系組建而成的，是獨(dú)立的個(gè)體，因此在經(jīng)濟(jì)分析中并不存在相應(yīng)的稱霸關(guān)系或者管理關(guān)系，但是根據(jù)利益的劃分他們之間存在一定的制約關(guān)系，核心企業(yè)往往是決定產(chǎn)業(yè)鏈條發(fā)展方向的重要企業(yè)，在核心企業(yè)的運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，如果出現(xiàn)一定的失誤或者經(jīng)濟(jì)的不平衡導(dǎo)向發(fā)展都會(huì)導(dǎo)致整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈條的動(dòng)蕩，產(chǎn)業(yè)鏈的穩(wěn)定性和產(chǎn)業(yè)鏈條的解體會(huì)隨之發(fā)生，投資者的整體目標(biāo)一般都是為了收取較高的利益，絕大多數(shù)的投資者都是風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避投資者，因此在攝取風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃的過(guò)程中，都盡量地將風(fēng)險(xiǎn)降到最低收益，提升最大的收益信息，因此尋求投資比例以及收益支出的平衡點(diǎn)也是金融產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)濟(jì)需要解決的重要問(wèn)題，在投資收益率的基礎(chǔ)下，投資風(fēng)險(xiǎn)呈現(xiàn)常態(tài)化以及正態(tài)分布，風(fēng)險(xiǎn)會(huì)主要集中在一定的范圍內(nèi)，不會(huì)過(guò)高也不會(huì)過(guò)低，但是會(huì)隨著產(chǎn)業(yè)鏈條的增長(zhǎng)和波動(dòng)進(jìn)行細(xì)微的調(diào)整。

（二）產(chǎn)業(yè)鏈條投資比例組合型分析

規(guī)避產(chǎn)業(yè)鏈條金融風(fēng)險(xiǎn)的最有效的方法是“不要將雞蛋放在同一個(gè)籃子內(nèi)”，要學(xué)會(huì)平衡的分布和分析每個(gè)金融產(chǎn)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)比率，根據(jù)相應(yīng)的價(jià)值，對(duì)于投資的方向進(jìn)行調(diào)整，找準(zhǔn)穩(wěn)定化利益增長(zhǎng)點(diǎn)進(jìn)行投資，以理性的角度看待各種未知的金融問(wèn)題，多樣化的投資比例組合模式在風(fēng)險(xiǎn)降低的同時(shí)也會(huì)降低收益，但是金融的多元化分析能夠使個(gè)別資產(chǎn)的加權(quán)金融有所提高，組合資產(chǎn)的產(chǎn)酬率根據(jù)相應(yīng)的計(jì)算表示約等于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的產(chǎn)率，相應(yīng)的選擇過(guò)程中將利益與風(fēng)險(xiǎn)的情況進(jìn)行考慮可能會(huì)存在一定的穩(wěn)定情況，組合資產(chǎn)的收益率和風(fēng)險(xiǎn)率是兩資產(chǎn)的收益率和風(fēng)險(xiǎn)率的加權(quán)和，在計(jì)算的過(guò)程中，可以對(duì)于資產(chǎn)進(jìn)行篩選和選擇，風(fēng)險(xiǎn)大小取決于投資金額的多少以及選取類型的模式，最優(yōu)的組合型比例指的是風(fēng)險(xiǎn)與利益共存時(shí)最優(yōu)化選擇，根據(jù)相應(yīng)的計(jì)算可以表明，風(fēng)險(xiǎn)投資的金額與恐懼風(fēng)險(xiǎn)的比例是成一定的反比關(guān)系，也就意味著越懼怕風(fēng)險(xiǎn)，越會(huì)對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈金融的投資比例貢獻(xiàn)較小，持有風(fēng)險(xiǎn)投資的比重也相對(duì)較大，建立一個(gè)整體化的產(chǎn)業(yè)鏈金融模式，能夠使各個(gè)層次的投資者都融入到整體的投資概念當(dāng)中，能夠平均風(fēng)險(xiǎn)和平攤利益，在一個(gè)整體化的優(yōu)勢(shì)中滿足較為保守型的投資者的投資概念和融資理念，在新型化的投資發(fā)展中，尋求適合自身金融投資的重點(diǎn)地位，最優(yōu)化的選擇是在同一風(fēng)險(xiǎn)率的情況下，尋求符合金融收益的最大化的標(biāo)準(zhǔn)的組合型資產(chǎn)。

結(jié)合數(shù)值實(shí)驗(yàn)分析，假設(shè)現(xiàn)階段的風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)業(yè)鏈條只有A和B兩種，對(duì)應(yīng)的期望收益率分別為0.2和0.12，風(fēng)險(xiǎn)標(biāo)準(zhǔn)差為0.32和0.23，根據(jù)數(shù)據(jù)進(jìn)行系統(tǒng)計(jì)算，可知A和B之間的協(xié)方差是0.04，市場(chǎng)上的無(wú)風(fēng)險(xiǎn)投資利率是0.08，根據(jù)公式r=0.12+0.01x，最優(yōu)的投資方案和投資組合為A：B-1：4，計(jì)算可得A產(chǎn)業(yè)鏈所占資金比例為0.2014，B產(chǎn)業(yè)鏈所占的資金比例為0.7986，此最佳組合的風(fēng)險(xiǎn)大致為30%，符合最優(yōu)組合的比例和期望收益率。

二、金融風(fēng)險(xiǎn)投資與產(chǎn)業(yè)鏈條收益比例的創(chuàng)新型管理和分析

在金融的投資中，風(fēng)險(xiǎn)和利益是相輔相成的，并不存在沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)的利益獲取，也不存在全是風(fēng)險(xiǎn)的交易信息，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的大模式下，只能對(duì)于金融風(fēng)險(xiǎn)投資與產(chǎn)業(yè)鏈條收益的比例進(jìn)行創(chuàng)新型的管理，使相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)盡量的降低，但是風(fēng)險(xiǎn)的降低需要采取一定的措施，使投資者能夠認(rèn)清風(fēng)險(xiǎn)與收益的雙向性，根據(jù)自身的需求和模式，選取符合自身收益目標(biāo)的投資組合，在選取投資組合的基礎(chǔ)上，對(duì)于投資比例進(jìn)行分析和創(chuàng)新。

（一）產(chǎn)業(yè)鏈投資金融模型的構(gòu)建

由n種投資產(chǎn)業(yè)鏈的組合風(fēng)險(xiǎn)和所含各項(xiàng)資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)中可知n種投資產(chǎn)業(yè)鏈的組合風(fēng)險(xiǎn)的方差等于組合中所含資產(chǎn)的方差以及各個(gè)資產(chǎn)之間的協(xié)同方差組成，以投資比例為權(quán)數(shù)，計(jì)算相應(yīng)的加權(quán)和，方差的加權(quán)平均值表示n值越大，金融投資比例越小，相應(yīng)協(xié)方差的影響率提高。在產(chǎn)業(yè)化鏈條的投資比例中，不僅僅要分析產(chǎn)業(yè)本身的利益所在以及風(fēng)險(xiǎn)的層次，更要結(jié)合產(chǎn)業(yè)串的整體進(jìn)行分析，將某一個(gè)具體的企業(yè)融合的產(chǎn)業(yè)鏈條中能夠取得多少的收益取決于風(fēng)險(xiǎn)的變化情況。

風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估也為企業(yè)在風(fēng)險(xiǎn)和投資的組合模式中提供一定的依據(jù)和平衡點(diǎn)，在選取的過(guò)程中提供相應(yīng)的依據(jù)，投資者要重點(diǎn)根據(jù)所投資的目標(biāo)對(duì)象對(duì)于金融投資的特點(diǎn)進(jìn)行規(guī)劃，根據(jù)不同的特性和種類對(duì)于不同種類型的投資模式進(jìn)行分析，產(chǎn)業(yè)鏈條的類型不同，可供選擇的范圍和目的就不同，投資評(píng)估在金融風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避上是一個(gè)首要的前提，在投資之前對(duì)于金融方面進(jìn)行相應(yīng)的咨詢和評(píng)估，可有效的避免投資過(guò)程中帶來(lái)的可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，也就意味著能夠摸清風(fēng)險(xiǎn)投資體系的規(guī)劃和分配情況，深入了解金融內(nèi)部的體系和分配，對(duì)于相應(yīng)特點(diǎn)金融投資理念進(jìn)行分析，做出合理的規(guī)劃在金融危機(jī)的面前能夠合理的應(yīng)對(duì)，金融投資不僅僅是一個(gè)高危的行業(yè)，更是對(duì)機(jī)遇的一種把握。

（二）對(duì)于金融投資過(guò)程中不同風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避

金融投資過(guò)程中會(huì)遇到各種不同的風(fēng)險(xiǎn)，不同風(fēng)險(xiǎn)對(duì)應(yīng)不同的利益模式，其組合形式和投資比例是有所不同的，最主要的模型形式就是針對(duì)相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)解決一定的金融問(wèn)題，對(duì)于金融投資過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行一定的分析，有利于整體化和商品化的評(píng)估和預(yù)測(cè)，建立企業(yè)金融投資控制的體系，能夠在一定程度上規(guī)避相應(yīng)的可預(yù)知風(fēng)險(xiǎn)，建立風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)督體系和風(fēng)險(xiǎn)整體的執(zhí)行措施，能夠?qū)⑸a(chǎn)鏈條與風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行結(jié)合，更加一體化運(yùn)營(yíng)化是對(duì)于整體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用。不同種類型的金融投資會(huì)遇到不同的風(fēng)險(xiǎn)模式，對(duì)于不同的方向模式進(jìn)行一定的研究是整體化和有效應(yīng)對(duì)措施的體系整理，內(nèi)部的監(jiān)督管理能夠有效的控制風(fēng)險(xiǎn)，在現(xiàn)今多變的模式下，推動(dòng)投資產(chǎn)業(yè)鏈條的配合比例是經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要目標(biāo)之一。對(duì)于其投資過(guò)程中不同風(fēng)險(xiǎn)的規(guī)避可以根據(jù)實(shí)際情況制定合理的措施，最主要的創(chuàng)新型模式就是運(yùn)用組合型資金運(yùn)行的體系進(jìn)行構(gòu)建，融合多方的發(fā)展模式，針對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈條的比例進(jìn)行創(chuàng)新。

三、總結(jié)語(yǔ)

投資融合理論和組合模式是針對(duì)金融投資和產(chǎn)業(yè)鏈條創(chuàng)新比例的兩種創(chuàng)新型措施，根據(jù)投資的比例決策模型，根據(jù)產(chǎn)業(yè)融資的組合型模型分析，選取最大收益，風(fēng)險(xiǎn)較小的比例進(jìn)行投資，對(duì)于今后的金融行業(yè)發(fā)展是一個(gè)指向性的作用，今后的研究方向是多方的產(chǎn)業(yè)者融合入一個(gè)整體的產(chǎn)業(yè)鏈條，應(yīng)當(dāng)創(chuàng)新的分析模式以及金融資產(chǎn)融合的確定模式。

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