利率市場化對我國商業(yè)銀行影響分析

王亞謙 福建師范大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院 福建福州 350108

一、研究背景與研究意義

利率通常被看作資金的價(jià)格，能夠及時(shí)有效地反映金融市場中資金的供需關(guān)系，利率的變化在金融體系中發(fā)揮著重要的作用。利率市場化是金融改革中的重要一環(huán)，是一個(gè)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定程度所面臨的客觀要求，也是一種必然結(jié)果。2015年10月24日，中國人民銀行決定對存款利率浮動(dòng)上限不再設(shè)立限制，意味著我國利率市場化改革已基本完成。

近年來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展迅速，居民生活水平普遍提高，農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、服務(wù)業(yè)也大規(guī)?？焖侔l(fā)展擴(kuò)張，從消費(fèi)領(lǐng)域到生產(chǎn)領(lǐng)域?qū)鹑诜?wù)的需求都普遍增加。與此同時(shí)，各類金融機(jī)構(gòu)競爭加劇，銀行類金融機(jī)構(gòu)作為金融行業(yè)的支柱產(chǎn)業(yè)，利率市場化帶來的沖擊更為強(qiáng)烈。利率市場化之后，優(yōu)質(zhì)企業(yè)在向銀行尋求貸款時(shí)議價(jià)能力將提高，我國商業(yè)傳統(tǒng)的信貸業(yè)務(wù)將面臨更為嚴(yán)酷的競爭，商業(yè)銀行需要提高自身的經(jīng)營能力和管理水平來調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)并實(shí)現(xiàn)多元化經(jīng)營，以此來應(yīng)對利率市場化帶來的挑戰(zhàn)。商業(yè)銀行在金融市場間接融資中扮演著重要角色，利率市場化后，商業(yè)銀行將擁有更多自主經(jīng)營的權(quán)利，通過靈活的定價(jià)策略以及繁多的金融創(chuàng)新可以給自身帶來的機(jī)遇，但也將面對市場利率無規(guī)則波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)，通過研究利率市場化改革對商業(yè)銀行的影響有利于銀行在此背景下制定相應(yīng)的發(fā)展策略，也有利于金融業(yè)的穩(wěn)定。

二、影響原理分析

存貸高利差無法持續(xù)。長期以來，我國商業(yè)銀行受傳統(tǒng)體制影響，營業(yè)收入主要來源于銀行的傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)，存款的低利率與貸款的高利率所形成的高利差給銀行帶來了豐厚的利潤，利息收入在銀行收入中占比很高，非利息收入占比較少。對我國部分商業(yè)銀行年報(bào)分析發(fā)現(xiàn)，在利率市場化改革完成之前，以2010年為例，我國主要商業(yè)銀行利息凈收入在銀行營業(yè)收入中占比非常高，普遍達(dá)到70%以上，在利率市場化改革基本完成之后，以2017年為例，占比有了較大幅度的下降。其中，五大國有商業(yè)銀行降幅相對較少，在10%以內(nèi)。其他股份制銀行下降幅度較大，大部分達(dá)到20%以上。五大國有銀行有充足的資金支撐，銀行信譽(yù)也有國家作為擔(dān)保，在存貸利率制定中較有優(yōu)勢，所以利率市場化對其利息收入影響相對較小，而其他股份制商業(yè)銀行，由于規(guī)模較小，面對利率市場化所帶來的存貸利差的縮小，直接影響了其利息收入。我國傳統(tǒng)銀行主要依靠存貸利差來獲取收益，利率市場化所帶來的存貸款利差的縮小是對我國銀行業(yè)的經(jīng)營利益的主要影響。

利率變化波動(dòng)增大。在實(shí)行利率管制下，通過對設(shè)定存款利率上限和貸款利率下限，可以保證存貸款業(yè)務(wù)所獲得的利差，銀行相當(dāng)于有了收入保障線，可以保障銀行在存貸款業(yè)務(wù)中所獲得的最低收入，銀行的經(jīng)營收益也有了一定保障，有利于銀行長期穩(wěn)健發(fā)展。當(dāng)利率市場化之后，存貸款利率隨著市場波動(dòng)而發(fā)生變化，利率預(yù)期不確定性增加，銀行對利率風(fēng)險(xiǎn)管理的難度將增大，銀行的收益也隨之而不穩(wěn)定，利率的頻繁波動(dòng)將銀行置身于利率變動(dòng)而引起的效益不穩(wěn)定的風(fēng)險(xiǎn)之中，影響了銀行健康發(fā)展，對商業(yè)銀行的安全性、流動(dòng)性、效益性經(jīng)營造成危害，不利于金融市場的穩(wěn)定。

商業(yè)銀行在其經(jīng)營過程中主要面臨著信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)等的影響，而利率市場化會(huì)進(jìn)一步加大商業(yè)銀行面臨的各種風(fēng)險(xiǎn)。利率市場化使存貸利差縮小，降低了商業(yè)銀行的盈利水平，銀行盈利能力的下降將會(huì)影響銀行凈資產(chǎn)的積累，進(jìn)而對商業(yè)銀行流動(dòng)性產(chǎn)生影響，增大了銀行的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，此外，金融機(jī)構(gòu)競爭加劇，銀行為獲取資金增大營業(yè)利潤采取擴(kuò)張信用、攬儲(chǔ)競爭的方式，造成商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)的同步增大。利率的頻繁波動(dòng)造成匯率頻繁波動(dòng)，銀行收益成本不確定性增加，金融資產(chǎn)價(jià)格變動(dòng)頻繁，會(huì)造成匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)的增加。

三、政策建議

利率市場化改革在給商業(yè)銀行帶來負(fù)面影響的同時(shí)，也會(huì)帶來一些積極的影響。利率市場化改革增加銀行同業(yè)間競爭，倒逼商業(yè)銀行對自身經(jīng)營模式、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)進(jìn)行改革創(chuàng)新，提升自身競爭力。商業(yè)銀行在利率市場化改革推行的逼促下，產(chǎn)品創(chuàng)新能力得以提升，傳統(tǒng)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)得以轉(zhuǎn)型升級。商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)在利率市場化改革之后也得到增加，銀行對其產(chǎn)品的自主定價(jià)能力提高，面對不同的客戶可以實(shí)行差異性定價(jià)，使風(fēng)險(xiǎn)最小化以獲得更大的利潤。伴隨利率市場化改革而來一系列風(fēng)險(xiǎn)，將促使商業(yè)銀行健全自身的風(fēng)險(xiǎn)防控體系，并使監(jiān)管機(jī)構(gòu)加大金融監(jiān)管力度和范圍，我國金融市場也將日趨完善，為我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展創(chuàng)造良好的金融環(huán)境，而這種良好的金融環(huán)境優(yōu)惠進(jìn)一步促進(jìn)我國商業(yè)銀行的發(fā)展。

利率市場化給商業(yè)銀行帶來了一系列的挑戰(zhàn)的同時(shí)，也帶來機(jī)遇。為使商業(yè)銀行抓住機(jī)遇，獲得更大的收益，并穩(wěn)定金融市場，提出以下建議：一、商業(yè)銀行加強(qiáng)對自身經(jīng)營成本的控制，調(diào)整內(nèi)部業(yè)務(wù)導(dǎo)向，合理發(fā)展中間業(yè)務(wù)，提升產(chǎn)品創(chuàng)新能力和風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對能力；二、人民銀行加快存款保險(xiǎn)制度的設(shè)立，以此應(yīng)對商業(yè)銀行可能出現(xiàn)的信用風(fēng)險(xiǎn)和銀行倒閉風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生；三、金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)完善金融監(jiān)管制度，建立新的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制和防控體系以應(yīng)對利率市場化可能引起的金融風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)。