“一帶一路”倡議下中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資環(huán)境及策略

宋遠(yuǎn) 梁瑞

北京聯(lián)合大學(xué)商務(wù)學(xué)院

2017年5月14日，“一帶一路”國(guó)際高峰論壇的成功召開，體現(xiàn)了我國(guó)要把“一帶一路”建設(shè)成和平、繁榮、開放、創(chuàng)新、文明的人類命運(yùn)共同體的發(fā)展之路。而東盟是我國(guó)開展“一帶一路”倡議合作的重點(diǎn)和優(yōu)先地區(qū)。目前，中國(guó)與東盟在政治、經(jīng)濟(jì)、基礎(chǔ)設(shè)施、文化等領(lǐng)域的合作不斷深化和拓展，相互支持、密切配合。自“一帶一路”建設(shè)戰(zhàn)略提出以來(lái)，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟的直接投資得到快速增長(zhǎng)，東盟已成為中國(guó)企業(yè)對(duì)外直接投資最重要的地區(qū)。在此背景下，深入研究中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資環(huán)境及應(yīng)對(duì)策略已刻不容緩。

一、中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資現(xiàn)狀分析

（一）直接投資規(guī)模分析

根據(jù)《中國(guó)對(duì)外直接投資統(tǒng)計(jì)公報(bào)》統(tǒng)計(jì)，2016年中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資流量為102.8億美元，占中國(guó)企業(yè)對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家直接投資的67%。而直接投資存量為715.5億美元，同樣占比55%?？梢?，東盟在中國(guó)企業(yè)對(duì)沿線國(guó)家直接投資規(guī)模中占據(jù)了半壁江山。其中，新加坡是中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資流量和存量最多的國(guó)家，其次是馬來(lái)西亞和印度尼西亞。而菲律賓、文萊、緬甸和老撾吸引投資最少。

（二）直接投資行業(yè)分析

中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟的直接投資行業(yè)呈現(xiàn)多元化。從中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資存量的行業(yè)分布情況看，截止2016年末，制造業(yè)是第一大投資行業(yè)，占比18.4%；其次是租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)，占比15.7%；再者是采礦業(yè)，占比14.2%；還有批發(fā)和零售業(yè)占比13.5%；此外，在電力/熱力/燃?xì)鈽I(yè)、金融業(yè)、建筑業(yè)、農(nóng)/林/牧/漁業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)、科技信息服務(wù)業(yè)等方面均有涉及。

（三）直接投資方式分析

中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟的直接投資方式主要有跨國(guó)并購(gòu)和綠地投資。目前，中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資方式主要以合資并購(gòu)為主，綠地投資次之。由于基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通是“一帶一路”建設(shè)的優(yōu)先領(lǐng)域，加上東盟對(duì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)需求巨大，股權(quán)投資、BOT方式（公私合資）和工程承包方式成為中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟進(jìn)行直接投資的常見方式。而綠地投資是中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟紡織業(yè)和電子等領(lǐng)域直接投資的主要方式。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資環(huán)境分析

在“一帶一路”建設(shè)戰(zhàn)略的推動(dòng)下，我國(guó)企業(yè)與東盟的投資合作正在日益加強(qiáng)。幫助中國(guó)企業(yè)深入了解對(duì)東盟的直接投資環(huán)境，可以有效為企業(yè)融入當(dāng)?shù)匕l(fā)展規(guī)劃和戰(zhàn)略以及“走出去”的能力和水平發(fā)揮更大作用。

（一）自然地理環(huán)境分析

東盟位于亞洲東南部，東瀕太平洋，南臨印度洋，處于亞洲與大洋洲、太平洋與印度洋的“十字路口”。東盟總?cè)丝谶_(dá)6.28億，是世界上外籍華人和旅居華僑最集中的地區(qū)之一。此外，東盟擁有豐富的自然資源。其中，馬來(lái)西亞盛產(chǎn)棕櫚油、橡膠等農(nóng)林產(chǎn)品。菲律賓主要藏有銅、金、鉻等礦產(chǎn)資源。泰國(guó)主要藏有十多種金屬類礦產(chǎn)資源，還儲(chǔ)藏有石油、天然氣、褐煤等。印尼盛產(chǎn)棕櫚油、橡膠等農(nóng)林產(chǎn)品，主要礦產(chǎn)資源有石油、天然氣、煤等。文萊藏有豐富的油氣資源和林業(yè)資源。越南擁有各類礦產(chǎn)資源達(dá)五十多種，漁業(yè)資源也很豐富。老撾主要藏有金、銅、錫等十多種礦產(chǎn)資源，且水力資源豐富。柬埔寨盛產(chǎn)柚木、鐵木等高級(jí)木材，礦藏主要有石油、天然氣、金、鐵等。緬甸主要藏有錫、鎢等礦產(chǎn)資源十多種，天然氣、石油和漁業(yè)資源也很豐富。而新加坡自然資源相對(duì)匱乏。

（二）政治法律環(huán)境分析

為了全面衡量東盟各國(guó)的政治法律環(huán)境，文章采用世界銀行發(fā)布的WGI指數(shù)即全球治理指數(shù)來(lái)衡量。該指標(biāo)體系由六部分組成，涵蓋全球215個(gè)國(guó)家，并規(guī)定WGI指數(shù)范圍在0-100之間，如果某個(gè)國(guó)家WGI百分比排名超過(guò)50，說(shuō)明在全球215個(gè)國(guó)家中，該國(guó)家的政治法律環(huán)境位居中上。如下表1：

由表1可知：政治法律環(huán)境居于中上的僅有新加坡、文萊和馬來(lái)西亞三個(gè)國(guó)家。在代表整體政治法律環(huán)境的均值上，新加坡排名第一，印尼、泰國(guó)、越南和菲律賓四個(gè)國(guó)家非常接近，老撾、柬埔寨和緬甸非常落后。從各類指數(shù)得分可知，東盟各國(guó)普遍限制言論自由，其中老撾最為苛刻；政局最為動(dòng)蕩的是菲律賓、泰國(guó)和緬甸；柬埔寨、老撾和緬甸三個(gè)國(guó)家政府監(jiān)管、執(zhí)法效率最差，法律制度最為不健全，貪污腐敗現(xiàn)象最為嚴(yán)重。可見，中國(guó)投資企業(yè)很可能遇到諸多政治法律風(fēng)險(xiǎn)。例如：2014年泰國(guó)英拉政府的倒臺(tái)，使得中泰兩國(guó)的“大米換高鐵”計(jì)劃暫停。老撾的投資法雖已出臺(tái)多年，但與其相關(guān)的法規(guī)仍未落到實(shí)處。

（三）經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析

東盟各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不一，其中新加坡和文萊是發(fā)達(dá)國(guó)家，其余成員國(guó)為發(fā)展中國(guó)家。據(jù)世界銀行統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)東盟宏觀經(jīng)濟(jì)整體保持穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。2016年?yáng)|盟國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值為2.55萬(wàn)億美元，人均GDP約4000美元，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率為4.43%。然而，由于貨幣供應(yīng)各不相同，在通貨膨脹率上顯示出較大差別。2016年通貨膨脹率較高（高于3%）的東盟國(guó)家包括印尼、緬甸和柬埔寨。新加坡和文萊經(jīng)常賬戶余額占GDP的比重常年保持兩位數(shù)，印尼、老撾、緬甸和柬埔寨常年處于經(jīng)常賬戶赤字。此外，東盟除新加坡和文萊外，其他國(guó)家均持有不同水平的外債，且印尼、馬來(lái)西亞和泰國(guó)最多。

（四）基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境分析

為了全面衡量東盟各國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境，文章采用世界經(jīng)濟(jì)論壇發(fā)布的《2016-2017年全球競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》中的基礎(chǔ)設(shè)施評(píng)價(jià)指標(biāo)來(lái)衡量。該評(píng)價(jià)指標(biāo)體系參與排名國(guó)家有全球138個(gè)國(guó)家，指數(shù)范圍在0-10之間，如果某個(gè)國(guó)家排名不超過(guò)60，說(shuō)明在全球138個(gè)國(guó)家中，該國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境位居中上。如下表2：

表2 2016-2017年?yáng)|盟十國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施評(píng)價(jià)指數(shù)排名

由表2可知，基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境居于中上的僅有新加坡、馬來(lái)西亞、泰國(guó)三個(gè)國(guó)家。在代表整體基礎(chǔ)設(shè)施環(huán)境的均值上，新加坡排名第一位，文萊和越南非常接近，緬甸、老撾、柬埔寨、菲律賓等國(guó)與世界平均水平差距較大，且各類基礎(chǔ)設(shè)施指標(biāo)均嚴(yán)重短缺。根據(jù)東盟秘書處估計(jì)，如果印尼擁有完善的基礎(chǔ)設(shè)施，該國(guó)的GDP增長(zhǎng)率將介于7-9%，而不是目前的6-6.5%?？梢姡A(chǔ)設(shè)施的嚴(yán)重缺乏，已經(jīng)成為阻礙東盟經(jīng)濟(jì)發(fā)展的瓶頸。

（五）社會(huì)文化環(huán)境分析

社會(huì)文化環(huán)境一般體現(xiàn)在民族、語(yǔ)言、習(xí)俗、宗教等方面。東盟各國(guó)民族眾多，語(yǔ)言多樣，習(xí)俗各異。另外，東盟國(guó)家主要信奉佛教、伊斯蘭教、天主教和儒家文化等宗教。不同的社會(huì)文化使得成員國(guó)之間經(jīng)常發(fā)生沖突。根據(jù)相關(guān)統(tǒng)計(jì)，近年來(lái)在東盟地區(qū)活動(dòng)的暴力恐怖勢(shì)力、民族分裂勢(shì)力、宗教極端勢(shì)力等組織有三十多個(gè)，且多數(shù)分布在印尼、馬來(lái)西亞、菲律賓、柬埔寨、泰國(guó)等國(guó)。例如：泰國(guó)的“全國(guó)革命陣線”、菲律賓的阿布沙耶夫武裝組織等。此外，越南和印尼等國(guó)家存在龐大數(shù)量的“反華”組織，例如：越南大規(guī)模地打砸搶中國(guó)企業(yè)事件。

三、中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資環(huán)境策略分析

東盟各國(guó)的直接投資環(huán)境不盡相同，投資效率和回報(bào)也不相同，因此，需要借助“一帶一路”建設(shè)戰(zhàn)略，有針對(duì)性的提出促進(jìn)中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟直接投資發(fā)展的相應(yīng)策略。

（一）對(duì)東盟各國(guó)開展有針對(duì)性、差異化的資源合作投資

由于東盟大部分國(guó)家工業(yè)化發(fā)展滯后，發(fā)展資金不足，技術(shù)人才短缺，導(dǎo)致礦產(chǎn)資源開發(fā)和冶煉技術(shù)非常落后。而東盟擁有優(yōu)越的地理位置和大量中國(guó)稀缺的礦產(chǎn)資源，加上“一帶一路”戰(zhàn)略的推進(jìn)，可以為我國(guó)企業(yè)在東盟國(guó)家投資建廠并進(jìn)行資源開發(fā)合作提供更大的平臺(tái)和空間，可以達(dá)到互利共贏的目的。我國(guó)企業(yè)可以引進(jìn)技術(shù)優(yōu)勢(shì)和人才優(yōu)勢(shì)，借助各成員國(guó)的優(yōu)勢(shì)礦產(chǎn)資源，有針對(duì)性的對(duì)其進(jìn)行資源開發(fā)投資。例如：馬來(lái)西亞原材料產(chǎn)品資源豐富；老撾大多礦產(chǎn)資源有待開發(fā)，水電資源也很豐富；文萊擁有豐富的石油儲(chǔ)備等。

（二）加強(qiáng)對(duì)東盟國(guó)家政治法律風(fēng)險(xiǎn)的防范

由于東盟各國(guó)的政治法律環(huán)境不盡相同且復(fù)雜多樣，可能對(duì)我國(guó)企業(yè)帶來(lái)投資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)建設(shè)中國(guó)-東盟信息公共服務(wù)平臺(tái)，組織專業(yè)人員收集整理東盟各國(guó)的國(guó)際環(huán)境和政治法律變動(dòng)信息，建立完備的風(fēng)險(xiǎn)管理預(yù)警系統(tǒng)與網(wǎng)站，幫助企業(yè)做出科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避和投資決策。我國(guó)企業(yè)到東盟開展投資合作，應(yīng)當(dāng)時(shí)刻關(guān)注和熟悉各成員國(guó)的WGI指標(biāo)體系動(dòng)向，特別是WGI指數(shù)排名最后的幾個(gè)國(guó)家，對(duì)可能面臨的政治法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析和規(guī)避，對(duì)項(xiàng)目本身做出可行性分析，并借助政府和其他專業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)保障自身利益。

（三）改善對(duì)東盟國(guó)家投資的經(jīng)濟(jì)環(huán)境

東盟國(guó)家經(jīng)濟(jì)整體保持穩(wěn)定，市場(chǎng)潛力巨大，加上東盟經(jīng)濟(jì)共同體的成立，加大了我國(guó)企業(yè)對(duì)東盟從制造業(yè)、采礦業(yè)、批發(fā)業(yè)和零售業(yè)等產(chǎn)業(yè)到高科技產(chǎn)業(yè)多元化的直接投資。東盟各國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不同層次、不同的貨幣供應(yīng)導(dǎo)致部分國(guó)家較高的通貨膨脹率、以及部分國(guó)家不同水平的經(jīng)常賬戶赤字和外債，使得我國(guó)投資企業(yè)面臨著低回報(bào)率、高債務(wù)等經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)政府可以與東盟各國(guó)簽署雙邊本幣結(jié)算協(xié)議，擴(kuò)大人民幣的跨境結(jié)算范圍，大力推動(dòng)投資和貿(mào)易便利化，以防范匯兌風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)積極同商務(wù)部、外匯管理局等部門進(jìn)行協(xié)商，不斷改善企業(yè)營(yíng)商環(huán)境。

（四）加大對(duì)東盟基礎(chǔ)設(shè)施投資的互聯(lián)互通

東盟巨大的基礎(chǔ)設(shè)施需求，使我國(guó)企業(yè)對(duì)其投資具有廣闊的發(fā)展前景。我國(guó)企業(yè)應(yīng)當(dāng)抓住機(jī)遇并充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，以“資源導(dǎo)向性”和“市場(chǎng)導(dǎo)向性”為主，實(shí)現(xiàn)國(guó)內(nèi)具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的大規(guī)模轉(zhuǎn)移，如高鐵、鋼鐵、工程技術(shù)等，有針對(duì)性的幫助各成員國(guó)彌補(bǔ)不同的基礎(chǔ)設(shè)施短板，特別是與世界平均水平差距較大的幾個(gè)國(guó)家。同時(shí)我國(guó)企業(yè)需要靈活巧妙應(yīng)用直接投資方式，充分發(fā)揮亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲路基金等的融資支持，整合和創(chuàng)新運(yùn)用金融工具，防范投資風(fēng)險(xiǎn)。我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)與東盟國(guó)家的政治互信，加大中國(guó)企業(yè)對(duì)東盟基礎(chǔ)設(shè)施投資項(xiàng)目的貸款批準(zhǔn)，并落到實(shí)處。

（五）加強(qiáng)人文交流合作，實(shí)現(xiàn)企業(yè)本土化

我國(guó)政府應(yīng)當(dāng)定期向東盟國(guó)家設(shè)立絲綢之路專項(xiàng)獎(jiǎng)學(xué)金，加強(qiáng)與東盟國(guó)家之間各類絲綢之路文化年、研討會(huì)、智庫(kù)對(duì)話等人文項(xiàng)目的合作，并把建設(shè)“一帶一路”，打造中國(guó)-東盟命運(yùn)共同體理念融入到東盟國(guó)家的傳統(tǒng)文化之中，減輕當(dāng)?shù)鼐用竦摹胺慈A”情緒，做到人文交流的民心相通。我國(guó)企業(yè)和人員要充分尊重東盟各國(guó)當(dāng)?shù)鼐用竦淖诮绦叛龊兔耧L(fēng)民俗，避免文化禁忌和敏感話題。同時(shí)企業(yè)管理人員及普通員工都有必要學(xué)習(xí)跨文化交流，了解東盟與中國(guó)在社會(huì)習(xí)俗和文化背景方面的差異。另外，適當(dāng)聘請(qǐng)當(dāng)?shù)厝藛T，并對(duì)其專業(yè)培訓(xùn)和指導(dǎo)，增加當(dāng)?shù)鼐蜆I(yè)，促進(jìn)企業(yè)發(fā)展，借助他們向當(dāng)?shù)鼐用駛鬟f中國(guó)文化。