廣發(fā)基金陸靖昶：打造風(fēng)險定位清晰的養(yǎng)老工具

隨著首批14只養(yǎng)老目標(biāo)基金（FOF）獲得發(fā)行批文，個人養(yǎng)老投資也將迎來全新的投資工具。

作為首批獲批的目標(biāo)風(fēng)險策略基金，廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老目標(biāo)一年持有期混合型基金中基金（FOF）（以下簡稱廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老FOF）擬將25%的基金資產(chǎn)投資于權(quán)益類資產(chǎn)，在風(fēng)險水平既定的條件下，追求收益最大化，為風(fēng)險偏好明確的個人養(yǎng)老投資者以及有特定目標(biāo)的機構(gòu)提供了簡單便捷的投資工具。

風(fēng)險定位直觀清晰，無需過多主觀研判

風(fēng)險是一切收益的來源，資產(chǎn)的風(fēng)險水平?jīng)Q定了預(yù)期收益水平。

廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老FOF擬任基金經(jīng)理陸靖昶分析指出，目標(biāo)風(fēng)險基金的風(fēng)險水平通常直接體現(xiàn)為權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例，一般可以分為“激進(jìn)型”、“成長型”、“平衡型”、“穩(wěn)健型”、“保守型”5類或者4類，相對應(yīng)的權(quán)益類資產(chǎn)配置占比約為100%、80%、60%、40%、20%，權(quán)益資產(chǎn)占比遞減的同時，其風(fēng)險水平也相應(yīng)降低。

以廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老FOF為例，其目標(biāo)是將25%的基金資產(chǎn)投資于權(quán)益類資產(chǎn)，圍繞這一長期配置比例中樞，權(quán)益資產(chǎn)占比上浮不超過5%，下浮不超過10%，即權(quán)益類資產(chǎn)配置比例范圍為15%至30%，以在不同市場環(huán)境下更好地管理風(fēng)險、追求收益的提升。就風(fēng)險屬性而言，處于保守與穩(wěn)健之間。

由于風(fēng)險水平恒定，目標(biāo)風(fēng)險策略不需要投資者持續(xù)、主動地進(jìn)行趨勢研判。這也意味著，有望切實降低主動誤判帶來的虧損，提升投資者長期投資的信心。近年來國內(nèi)股市和債市波動加劇，目標(biāo)風(fēng)險策略特性與之頗為契合。

填補理財產(chǎn)品空白，助力個人養(yǎng)老投資

從國內(nèi)基金市場的發(fā)展情況來看，目標(biāo)風(fēng)險策略基金的出現(xiàn)有助于完善我國基金品種，進(jìn)一步豐富理財產(chǎn)品線，為個人實現(xiàn)養(yǎng)老目標(biāo)提供優(yōu)質(zhì)的配置工具。

長期來看，目標(biāo)風(fēng)險策略在國內(nèi)市場也取得有效的驗證。據(jù)了解，中國企業(yè)年金指數(shù)正是采用目標(biāo)風(fēng)險策略的基金指數(shù)，如果以權(quán)益占比為30%的策略為例，從2011年至2017年，該指數(shù)的累計收益率50.33%，年化收益率6.3%，期間，滬深300指數(shù)和中證全債指數(shù)的累計回報分別為28.85%和32.83%，目標(biāo)風(fēng)險策略優(yōu)勢同樣突出。

作為深耕養(yǎng)老金管理領(lǐng)域多年的基金公司，廣發(fā)基金自2014年起就成體系的展開FOF研究工作。針對即將發(fā)行的廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老FOF，廣發(fā)基金將采用定量分析和定性分析相結(jié)合的研究方法，在不同類別的基金中遴選出風(fēng)格清晰、業(yè)績穩(wěn)定、風(fēng)險可控的基金品種，構(gòu)建初選基金庫和核心基金庫。值得一提的是，廣發(fā)基金對核心基金庫制定了嚴(yán)格的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要通過收益分析、持倉分析、交易分析等定量指標(biāo)以及調(diào)研分析的定性確認(rèn)，綜合各項分析設(shè)定指標(biāo)權(quán)重，進(jìn)行加權(quán)排序，評分排名前30%的基金才能進(jìn)入核心基金庫。

陸靖昶表示，通過多元化的資產(chǎn)配置策略、嚴(yán)格管理風(fēng)險、規(guī)范投資運作，廣發(fā)穩(wěn)健養(yǎng)老FOF將力爭為個人養(yǎng)老投資提供一站式解決方案，有效滿足養(yǎng)老資金長期保值增值的需求。