主動有序擴(kuò)大中國金融業(yè)開放

《50人的二十年》

作者：樊綱、易綱、吳曉靈、許善達(dá)、蔡昉等主編

出版社：中信出版集團(tuán)

出版日期：2018年9月

作者簡介：

易綱

中國人民銀行行長、黨委副書記。2013年7月至今兼任中央財經(jīng)領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室副主任。中共十八大、十九大代表，十九屆中央候補(bǔ)委員；十二屆全國政協(xié)委員。

推薦語：

撰寫本書的中國經(jīng)濟(jì)50人論壇成員中的許多人都以不同的方式走過了中國改革開放40年的歷程，有些人還從政策的建言者成了政策的制定者和實踐者。在該書中，經(jīng)濟(jì)學(xué)家們著重探討了改革的歷史背景、理論借鑒、宏觀調(diào)控、財稅體制、金融創(chuàng)新、國企改革、社會保障、中等收入陷阱、中國債務(wù)、匯率機(jī)制、扶貧助弱、鄉(xiāng)村振興、國際經(jīng)貿(mào)關(guān)系及中國在全球經(jīng)濟(jì)體系中的角色等議題。

近年來，我國面臨的國內(nèi)外形勢錯綜復(fù)雜。國際上，民粹主義抬頭，貿(mào)易摩擦升級，為全球經(jīng)濟(jì)增長蒙上陰影。國內(nèi)看，我國經(jīng)濟(jì)已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段，需要大力推動經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革和動力變革，不斷增強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)創(chuàng)新力和競爭力。在此背景下，繼續(xù)從我國自身發(fā)展需要出發(fā)，主動有序擴(kuò)大金融業(yè)對外開放，將有助于切實增強(qiáng)我國競爭力和發(fā)展?jié)摿?，為?jīng)濟(jì)健康發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級提供動力和支持。

金融業(yè)開放的三條原則

金融業(yè)開放要遵循三條原則。

第一條原則，以準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單為核心實現(xiàn)金融業(yè)對外開放。金融本質(zhì)上是競爭性的服務(wù)業(yè)，其參與主體是金融機(jī)構(gòu)。通過市場化機(jī)制和充分競爭，金融機(jī)構(gòu)自主決策，自主創(chuàng)新，為眾多企業(yè)和機(jī)構(gòu)提供多元化、多樣化的金融服務(wù)，幫助實體經(jīng)濟(jì)提高資源配置效率并有效管控風(fēng)險，滿足市場的各種需求。從國際經(jīng)驗看，在市場準(zhǔn)入方面，金融業(yè)作為競爭性行業(yè)，往往實施負(fù)面清單制度，允許各類市場主體依法平等進(jìn)入清單之外的領(lǐng)域，將清單之外的“剩余決定權(quán)”賦予企業(yè)，更好發(fā)揮市場的決定性作用。

過去，我國一直遵循正面清單管理模式，下一步要逐步向準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單管理模式過渡。不論中資還是外資，只要能夠改善金融的服務(wù)，都要一視同仁，鼓勵其依法平等進(jìn)入中國的金融業(yè)服務(wù)市場，在同等條件下公平競爭，真正實現(xiàn)“權(quán)利平等、機(jī)會平等、規(guī)則平等”。

第二條原則，繼續(xù)協(xié)同推進(jìn)擴(kuò)大金融業(yè)開放、完善人民幣匯率形成機(jī)制和資本項目可兌換。多年來，這“三駕馬車”協(xié)同推進(jìn)，為中國經(jīng)濟(jì)增長創(chuàng)造了良好的金融環(huán)境。任何一駕馬車出現(xiàn)問題，都會影響整個開放進(jìn)程。在實踐過程中，金融業(yè)的開放、匯率形成機(jī)制改革、資本項目可兌換改革的進(jìn)度可能有快有慢，但總體上必須是相協(xié)調(diào)的。

從國際經(jīng)驗看，一些新興市場國家發(fā)生問題都是因為這“三駕馬車”沒有協(xié)調(diào)推進(jìn)，有的是因為僵硬的匯率制度，有的是因為資本項目可兌換的開放程度把握得不好。中國的金融在對內(nèi)、對外開放過程中，一定要處理好這與人民幣匯率形成機(jī)制和資本項目開放之間的關(guān)系。

第三條原則，金融業(yè)開放要與防范金融風(fēng)險并重，金融開放程度要與金融監(jiān)管能力相匹配。

擴(kuò)大開放和加強(qiáng)監(jiān)管兩者并不矛盾，開放不等于放松監(jiān)管。能否有效防范金融風(fēng)險主要取決于金融監(jiān)管制度是否完善，取決于金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險控制水平，取決于金融市場是否有效、市場機(jī)制是否真正起作用、市場約束是否剛性。國際經(jīng)驗表明，只有在監(jiān)管到位的情況下，金融開放才能夠起到促改革、促發(fā)展的作用。

近年來，中國不斷完善系統(tǒng)性風(fēng)險的評估、防范、預(yù)警和金融風(fēng)險處置機(jī)制，金融監(jiān)管體系不斷完善，監(jiān)管有效性不斷增強(qiáng)，宏觀審慎管理框架相對完備，抵御金融風(fēng)險的能力不斷增強(qiáng)。在金融業(yè)開放后，這些措施是有效維護(hù)金融安全的重要保障。反過來講，金融業(yè)不開放、缺乏競爭反而會滋生懈怠，金融業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量變差，跟不上國際金融市場變化，長此以往還可能引發(fā)道德風(fēng)險，反而容易產(chǎn)生金融危機(jī)。

繼續(xù)主動有序擴(kuò)大金融業(yè)對外開放

盡管我國在推動金融業(yè)對外開放方面取得了一些成績，但當(dāng)前國內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜多變，外資對我國金融業(yè)訴求也不斷增加，我國金融業(yè)開放程度與實現(xiàn)自身發(fā)展需要相比仍存在較大差距。

總體來看，我國金融市場開放仍以“管道式”開放為主，金融市場深度和廣度不足，便利性均有待提高，金融業(yè)國際競爭力仍需要加強(qiáng)，金融制度環(huán)境與國際接軌程度也有待提升，外資金融機(jī)構(gòu)的營商環(huán)境也需進(jìn)一步改進(jìn)。

改革開放的實踐經(jīng)驗證明，越開放的領(lǐng)域，越有競爭力；越不開放的領(lǐng)域，越容易落后，越容易累積風(fēng)險。從中國經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的要求看，服務(wù)業(yè)將發(fā)揮重要的拉動作用。在服務(wù)業(yè)開放中，金融業(yè)開放對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的潛在影響高，開放的條件較為成熟，風(fēng)險相對可控，擴(kuò)大金融業(yè)開放也有助于帶動服務(wù)業(yè)的整體開放。

下一步，應(yīng)緊緊圍繞服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)、防控金融風(fēng)險、深化金融改革三項任務(wù)，堅持金融業(yè)本質(zhì)上是競爭性行業(yè)的定位，按照準(zhǔn)入前國民待遇和負(fù)面清單的原則，繼續(xù)主動、有序擴(kuò)大金融業(yè)對外開放，助力中國經(jīng)濟(jì)增長和金融穩(wěn)定。

一是繼續(xù)推動全方位的金融業(yè)對外開放，確保各項措施真正落實實施。繼續(xù)放寬對外資金融機(jī)構(gòu)股比限制，以及設(shè)立形式和股東資質(zhì)等方面的限制，確保已對外宣布的開放措施盡快落地。打造開放、包容、與國際接軌的金融市場，進(jìn)一步完善“滬港通”“深港通”，盡快推出“滬倫通”。同時進(jìn)一步豐富外匯市場產(chǎn)品，增加外匯市場深度，提高外匯市場參與主體的多樣化，降低外匯市場的順周期性。同時，加快制度建設(shè)和法制建設(shè)，改善外資金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的制度環(huán)境，提高法律和政策制定的透明度。

二是進(jìn)一步深化人民幣匯率形成機(jī)制改革，提高金融資源配置效率，完善金融調(diào)控機(jī)制。不斷深化匯率市場化改革，完善以市場供求為基礎(chǔ)、參考一籃子貨幣進(jìn)行調(diào)節(jié)、有管理的浮動匯率制度，加大市場決定匯率的力度，增強(qiáng)人民幣雙向浮動彈性，保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。

三是穩(wěn)妥有序推動資本項目開放，穩(wěn)步擴(kuò)大資本賬戶可兌換，營造公平、透明、可預(yù)期的營商環(huán)境。抓住有利的改革窗口期，按照“服務(wù)實體，循序漸進(jìn)，統(tǒng)籌兼顧，風(fēng)險可控”的原則，穩(wěn)步推進(jìn)人民幣資本項目可兌換。實行負(fù)面清單管理，減少行政審批，弱化政策約束，提高政策透明度和可預(yù)期性，創(chuàng)造公平競爭的市場環(huán)境。同時，密切關(guān)注國際形勢變化對資本流動的影響，完善針對跨境資本流動的宏觀審慎政策。

四是將擴(kuò)大開放與加強(qiáng)監(jiān)管密切結(jié)合，做好相應(yīng)配套措施，有效防范和化解金融風(fēng)險，建立健全與金融業(yè)開放相適應(yīng)的監(jiān)管框架和金融基礎(chǔ)設(shè)施，加強(qiáng)宏觀審慎管理和金融監(jiān)管協(xié)調(diào)配合，抓緊補(bǔ)齊監(jiān)管制度短板，守住不發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的底線。

（本文摘自 《50人的二十年》 一書，內(nèi)容有刪減。）

編輯：牛綺思 niuqisi@ceweekly.cn

美編：孫珍蘭