LNG貿(mào)易的巴拿馬之踵

○ 文／吳珉頡 陳 璐

2016年6月，巴拿馬運(yùn)河完成擴(kuò)建正式通航，不但大型LNG運(yùn)輸船得以航行，而且運(yùn)河通航能力擴(kuò)大兩倍多。

巴拿馬運(yùn)河作為巴拿馬共和國(guó)擁有和管理的水閘型運(yùn)河，與蘇伊士運(yùn)河同為全球性人工水道，具有重要的國(guó)際貿(mào)易和海運(yùn)商業(yè)價(jià)值，大大縮短了美洲東西海岸、美洲東海岸到遠(yuǎn)東，歐洲到美洲西海岸的航程，被譽(yù)為連通太平洋和大西洋的“世界橋梁”。

LNG貿(mào)易新線路

據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年12月，單月通過(guò)巴拿馬運(yùn)河的LNG運(yùn)輸船高達(dá)25艘。這些LNG運(yùn)輸船的貨物大多來(lái)自美國(guó)Sabine Pass LNG項(xiàng)目，也有部分貨物來(lái)自特立尼達(dá)Atlantic LNG項(xiàng)目和秘魯LNG項(xiàng)目。

2017年以前，Atlantic LNG項(xiàng)目、秘魯LNG項(xiàng)目和美國(guó)Sabine Pass LNG項(xiàng)目的LNG運(yùn)輸船至目的地需經(jīng)好望角或者麥哲倫海峽。走更長(zhǎng)的航線不但增加了航運(yùn)時(shí)間，而且也提高了運(yùn)輸成本（表1）。巴拿馬運(yùn)河擴(kuò)建后，對(duì)美國(guó)LNG出口貿(mào)易產(chǎn)生重要影響，大幅縮短美國(guó)墨西哥灣生產(chǎn)的LNG到達(dá)亞太市場(chǎng)的運(yùn)輸周期，節(jié)約運(yùn)輸費(fèi)用。亞太地區(qū)的日本、韓國(guó)、中國(guó)和我國(guó)臺(tái)灣等國(guó)家和地區(qū)LNG進(jìn)口量占全球LNG進(jìn)口量的三分之二。以從美國(guó)墨西哥灣海岸至日本Sakai港口為例，經(jīng)好望角運(yùn)輸?shù)耐堤鞌?shù)為78天，費(fèi)用為3.5美元/MMBTU，而相比之下，經(jīng)巴拿馬運(yùn)輸往返天數(shù)縮短約35%，費(fèi)用降低約30%。

擴(kuò)建后的問(wèn)題

擴(kuò)建后的巴拿馬運(yùn)河使約92%的LNG運(yùn)輸船可以通過(guò)，而且在天然氣及集裝箱貨物運(yùn)輸方面，新運(yùn)河將提升競(jìng)爭(zhēng)力，同時(shí)還有望開(kāi)拓大型郵輪新市場(chǎng)。但是2017年11月至2018年1月期間，仍有19艘LNG載貨船從好望角繞行。導(dǎo)致這種現(xiàn)象存在的原因有以下幾方面。

運(yùn)輸商權(quán)衡利弊后，并未選擇巴拿馬運(yùn)河。以殼牌公司為例，其秘魯LNG項(xiàng)目至西班牙的航線可以選擇經(jīng)過(guò)巴拿馬運(yùn)河，并縮短18天的航程，但其運(yùn)輸船依然選擇通過(guò)麥哲倫海峽航向西班牙。這主要是由兩大原因決定的：從運(yùn)輸時(shí)間來(lái)看，殼牌公司允許其LNG運(yùn)輸船在不影響運(yùn)輸計(jì)劃的前提下自行選擇航線，因此巴拿馬運(yùn)河縮短運(yùn)輸時(shí)間的優(yōu)勢(shì)相對(duì)下降；從運(yùn)輸費(fèi)用來(lái)看，殼牌公司大部分LNG運(yùn)輸船隸屬于固定的LNG項(xiàng)目，合同簽訂時(shí)就已將運(yùn)輸船日租費(fèi)劃為沉沒(méi)成本。在去除日租費(fèi)用后，選擇經(jīng)過(guò)巴拿馬運(yùn)河與麥哲倫海峽的運(yùn)費(fèi)相差無(wú)幾。這進(jìn)一步降低了殼牌公司旗下LNG運(yùn)輸船選擇巴拿馬運(yùn)河的積極性。

表1 美國(guó)墨西哥灣海岸的船運(yùn)費(fèi)用說(shuō)明

對(duì)于那些沒(méi)有專(zhuān)用運(yùn)輸船的，他們必須依靠現(xiàn)貨市場(chǎng)，很容易被市場(chǎng)條件制約。在航運(yùn)市場(chǎng)處于寬松狀態(tài)時(shí)，船東通常只能向貿(mào)易商收取有限甚至不收取空放津貼以保持自身競(jìng)爭(zhēng)力。這使得船主們需要自己承擔(dān)尋找下一單運(yùn)輸合同的成本，從而導(dǎo)致LNG運(yùn)輸船在太平洋地區(qū)停留（假設(shè)從大西洋到太平洋進(jìn)行貿(mào)易），并降低空船途經(jīng)巴拿馬運(yùn)河返回大西洋地區(qū)的可能性。在航運(yùn)市場(chǎng)處于緊縮狀態(tài)時(shí)（目前所處狀態(tài)），船東要求貿(mào)易商給予包括燃料、租金和途經(jīng)運(yùn)河費(fèi)用在內(nèi)的空放津貼。隨著大西洋盆地現(xiàn)貨貿(mào)易的增多，船主們希望盡快將運(yùn)輸船駛回該地區(qū)，以便抓住更多的跨區(qū)域貿(mào)易機(jī)會(huì)。

取消預(yù)訂過(guò)閘船位的處罰力度偏弱威懾力不足。對(duì)于擁有大量可調(diào)配船舶的公司來(lái)說(shuō)，預(yù)定運(yùn)河過(guò)閘船位幾乎不存在違約風(fēng)險(xiǎn)。在不需要支付額外違約費(fèi)用的情況下，預(yù)訂過(guò)閘船位的費(fèi)用僅為35000美元。因此即使運(yùn)輸需求并不確定，擁有大量可調(diào)配船舶的公司也會(huì)盡可能地提前預(yù)訂。即使取消預(yù)訂需要繳納一定的違約費(fèi)用，對(duì)于那些資金充足的公司來(lái)說(shuō)，也是可以接受的。

像殼牌這樣在巴拿馬運(yùn)河?xùn)|西岸（Sabine Pass和秘魯）都擁有LNG產(chǎn)能的投資組合運(yùn)營(yíng)商，可以盡可能地優(yōu)化他們的過(guò)閘船位。殼牌、西班牙天然氣公司以及韓國(guó)天然氣公司預(yù)訂了大量巴拿馬運(yùn)河的過(guò)閘船位，通常按照先到先走的順序經(jīng)過(guò)運(yùn)河。如果在同一時(shí)間收到的過(guò)閘請(qǐng)求超過(guò)了可用的船位，那么客戶等級(jí)將決定哪些船舶可以通過(guò)。這對(duì)于大部分Sabine Pass的承購(gòu)商以及大型貿(mào)易商或船東來(lái)說(shuō)是非常有利的，但對(duì)新的承購(gòu)商來(lái)說(shuō)，或許會(huì)加大其船舶順利過(guò)閘的難度。

運(yùn)河過(guò)閘船位經(jīng)常無(wú)法被合理利用。LNG過(guò)閘船位的預(yù)訂最長(zhǎng)可提前一年，未預(yù)定過(guò)閘船位的船舶將排長(zhǎng)隊(duì)通過(guò)船閘。這是買(mǎi)賣(mài)雙方都難以承受的風(fēng)險(xiǎn)。例如從特立尼達(dá)Atlantic LNG項(xiàng)目運(yùn)輸至墨西哥曼薩尼約LNG接收站，可能會(huì)因?yàn)闆](méi)有預(yù)定過(guò)閘船位而將運(yùn)輸時(shí)間額外延長(zhǎng)8天。因此在違約懲罰力度不足，排隊(duì)過(guò)閘時(shí)間風(fēng)險(xiǎn)較高時(shí)，大多數(shù)運(yùn)輸商不顧實(shí)際運(yùn)輸需求，盡可能地提前預(yù)訂過(guò)閘船位，造成大量過(guò)閘船位浪費(fèi)。

據(jù)巴拿馬運(yùn)河管理局統(tǒng)計(jì)，被預(yù)訂出去的過(guò)閘船位里，有大約40%沒(méi)有被使用，而且取消預(yù)訂的請(qǐng)求大多數(shù)是在接近運(yùn)輸日期時(shí)收到的，導(dǎo)致許多其他承運(yùn)商不能使用這些過(guò)閘船位。因此2017年統(tǒng)計(jì)的運(yùn)輸次數(shù)不太能反應(yīng)承運(yùn)商對(duì)運(yùn)河的真實(shí)需求。

運(yùn)河通航能力無(wú)法滿足實(shí)際運(yùn)輸需求，更不能滿足日益增長(zhǎng)的運(yùn)輸需求。實(shí)際上，經(jīng)巴拿馬運(yùn)河的實(shí)際通航量遠(yuǎn)低于一個(gè)LNG過(guò)閘船位每天的通航能力。巴拿馬運(yùn)河管理局表示，LNG運(yùn)輸航線每周的通航量為4個(gè)，而每周的LNG過(guò)閘船位為7個(gè)。

影響LNG貿(mào)易

美洲大陸是巴拿馬運(yùn)河的最大受益者。擴(kuò)建后的巴拿馬運(yùn)河不但有助于將亞洲制造的貨物運(yùn)到美洲東海岸，而且對(duì)美國(guó)的天然氣出口也具有極大的推動(dòng)作用。在多重利好的情況下，巴拿馬運(yùn)河對(duì)美洲大陸LNG貿(mào)易也存在一定挑戰(zhàn)。

船舶過(guò)閘時(shí)間難以確定。雖然美國(guó)LNG目的地條款的靈活性使其可以縮短訂貨至交貨的時(shí)間，但是目前仍很難確定船舶過(guò)閘時(shí)間。在短期內(nèi)，改善過(guò)閘船位的預(yù)訂系統(tǒng)可以提高船位利用率，減少提前預(yù)訂過(guò)閘船位的動(dòng)機(jī)。如果LNG運(yùn)輸需求開(kāi)始超過(guò)過(guò)閘船位的供給，意味著將對(duì)未來(lái)美國(guó)LNG項(xiàng)目的出口前景帶來(lái)挑戰(zhàn)。

大西洋地區(qū)租船費(fèi)用和LNG貨運(yùn)成本將上漲。對(duì)于美國(guó)東海岸LNG項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，如果無(wú)法經(jīng)過(guò)巴拿馬運(yùn)河，將造成以下結(jié)果。首先，大西洋地區(qū)至太平洋地區(qū)的貿(mào)易航線只能途經(jīng)麥哲倫海峽或好望角。其次，由于去往太平洋的貿(mào)易航線距離更遠(yuǎn)，運(yùn)費(fèi)更高，貿(mào)易商更傾向于在大西洋區(qū)域內(nèi)進(jìn)行LNG貿(mào)易。這將使得大西洋LNG運(yùn)輸需求上升，收緊區(qū)域內(nèi)LNG航運(yùn)市場(chǎng)，提高租船費(fèi)用和LNG貨運(yùn)成本。

不過(guò)對(duì)于美國(guó)和加拿大西海岸LNG項(xiàng)目來(lái)說(shuō)，由于其貿(mào)易路線可以不經(jīng)過(guò)巴拿馬運(yùn)河并擁有更短的航運(yùn)距離，巴拿馬運(yùn)河的通航能力限制對(duì)他們來(lái)說(shuō)或許是有利的。

如何解決問(wèn)題

雖然巴拿馬運(yùn)河會(huì)為國(guó)際貿(mào)易帶來(lái)諸多好處，但是巴拿馬運(yùn)河預(yù)訂艙位系統(tǒng)存在的問(wèn)題不容忽略?；趯?duì)碳排放的普遍擔(dān)憂以及對(duì)石化能源使用前景的負(fù)面判斷，世界能源格局出現(xiàn)重大調(diào)整，為L(zhǎng)NG、LPG等液體運(yùn)輸帶來(lái)前所未有的機(jī)會(huì)。因此，解決擴(kuò)建后的巴拿馬運(yùn)河存在的問(wèn)題尤為重要。

修改船位預(yù)定系統(tǒng)將緩解近期的運(yùn)輸問(wèn)題，額外增加新的LNG過(guò)閘船位才能滿足美國(guó)日益增長(zhǎng)的LNG出口需求。巴拿馬運(yùn)河管理局表示將根據(jù)需求提供更多可用的過(guò)閘船位，不過(guò)并沒(méi)有明確增加過(guò)閘船位的數(shù)量和日程。目前正在考慮采取以下措施來(lái)增強(qiáng)運(yùn)河通航能力。

開(kāi)通夜間運(yùn)輸。夜間運(yùn)輸可能會(huì)在2018年10月開(kāi)始，屆時(shí)每天將可通行兩艘LNG運(yùn)輸船，LNG運(yùn)輸船的通航能力增加至4700萬(wàn)噸/年。不過(guò)這可能會(huì)增加運(yùn)河經(jīng)營(yíng)成本。美國(guó)出口LNG的總量中，大約40%是經(jīng)過(guò)運(yùn)河運(yùn)輸?shù)?。假設(shè)只考慮美國(guó)目前已建與在建LNG項(xiàng)目出口產(chǎn)能以及不增加額外過(guò)閘船位，預(yù)計(jì)在2020年LNG運(yùn)輸船過(guò)閘需求將超過(guò)目前LNG運(yùn)輸船過(guò)閘船位供給量，美國(guó)LNG經(jīng)運(yùn)河的出口量將會(huì)提升至60%。

增加更多LNG過(guò)閘船位。巴拿馬運(yùn)河管理局表示，盡管尚未公布任何具體計(jì)劃，但考慮到LNG運(yùn)輸需求，將會(huì)在未來(lái)增加更多的LNG過(guò)閘船位。截至2018年1月，LNG運(yùn)輸船專(zhuān)用的過(guò)閘船位只有1個(gè)。如果加上美國(guó)最新獲得最終投資決定（FID）的LNG項(xiàng)目，到2020年，或許需要4個(gè)LNG過(guò)閘船位才能滿足LNG運(yùn)輸需求。這將要在開(kāi)通夜間運(yùn)輸?shù)幕A(chǔ)上額外增加2個(gè)LNG過(guò)閘船位，每增加一個(gè)LNG過(guò)閘船位將增加2400萬(wàn)噸/年的運(yùn)輸能力。

● 借路巴拿馬運(yùn)河，LNG船的兩難選擇。 供圖/視覺(jué)中國(guó)

巴拿馬運(yùn)河管理局將會(huì)把重點(diǎn)放在增加預(yù)留過(guò)閘船位的利用率上，并正與客戶討論如何完成這項(xiàng)工作。IHS認(rèn)為，管理局可能會(huì)對(duì)已繳納通行費(fèi)的承運(yùn)商授予優(yōu)先使用權(quán)，并計(jì)劃采取其他措施“增加2019年的通航能力”，但尚未公布具體細(xì)節(jié)。目前還不清楚是否涉及修改船位預(yù)定系統(tǒng)。然而，由于運(yùn)河擴(kuò)建的主要目的是服務(wù)集裝箱船和大型載客船，未來(lái)擴(kuò)建運(yùn)河時(shí)，會(huì)優(yōu)先滿足集裝箱船和大型載客船的過(guò)閘需求，對(duì)于LNG運(yùn)輸船來(lái)說(shuō)是一個(gè)不太好的消息。