淺析跨境資金流動趨向的危害及相關(guān)防范

王淼

[摘要]在現(xiàn)在這個人民幣雙向大幅波動和從緊貨幣政策的背景下，跨境資金異常流動已經(jīng)成為了我國外匯管理中常見的問題，加強跨境資金流動管理是非常重要的，因為資金的流動性會決定宏觀的經(jīng)濟形勢的變化，全球經(jīng)濟危機的不穩(wěn)定性使得相關(guān)人員更應(yīng)該關(guān)注跨境異常資金的流動，充分的認(rèn)識到它的危害性并且要加強管理，使得促進(jìn)國際的收支平衡。這篇文章對近期跨境資金的流入情況做了簡要的調(diào)查并且分析了跨境資金的主要流入渠道以及危害，并且針對性的提出了一些防范措施。

[關(guān)鍵詞]跨境資金；危害；防范措施

引言：近幾年來，跨境資金流動越來越頻繁，在全球的金融體系中是一個非常重要的不穩(wěn)定因素。那么在我國的經(jīng)濟運行的過程中，跨境資金的流動也受到了越來越多的關(guān)注，跨境異常資金流動頻繁會使得國內(nèi)的市場資產(chǎn)價格發(fā)生很大幅度的波動，從而引起金融危機，這會對全球的經(jīng)濟和社會帶來很大的影響，破壞社會的穩(wěn)定性以及經(jīng)濟的穩(wěn)定增長。所以這篇文章通過對重點交易的跟蹤以及檢測，對跨境資金的流動方式進(jìn)行了梳理，還描述了跨境資金的流動趨勢以及危害，還針對性的提出來了解決措施。

一、跨境資金的流動趨勢

在1997到2000年之間，人民幣的逐漸貶值使得跨境資金呈現(xiàn)出流出的趨勢。在2001年之后，我國的經(jīng)濟得到了快速的發(fā)展，短期的資金又呈現(xiàn)出流入的趨勢，特別是到2005年之后人民幣的升值使得跨境資金逐漸流入國內(nèi)，金融家為了追求利用紛紛把資金投入國內(nèi)以求資金的安全以及獲利。境外的資金流入國內(nèi)的方式有很多種，流入規(guī)模過大時就會造成我國的國際收支不平衡，外匯儲備的增長給市場的宏觀調(diào)控帶來了很大的挑戰(zhàn)。特別是一些沿海的省份，是跨境資金流入的主要地區(qū)，每年都會有很多的跨境資金流入境內(nèi)，但是途徑卻是不合規(guī)定的，這種違規(guī)的投資活動進(jìn)一步的加大了相關(guān)管理部門對于跨境資金的管理難度。

二、跨境資金流入的渠道

（一）借助貨物貿(mào)易

跨境異常資金流動的方式有很多種，其中一種就是借助貨物貿(mào)易，利用外匯政策的很多監(jiān)管盲點來實現(xiàn)異常的跨界資金流動。利用“價格轉(zhuǎn)移資本”來實現(xiàn)跨境資金的流動，很多商品的價格國外國內(nèi)的差距是非常大的，那么一些進(jìn)出口的企業(yè)之間就可以共同合作，利用一些特殊的進(jìn)出口商品，通過“高報出口價格、低報進(jìn)口價格”的方式就可以把一些非法的境外資金轉(zhuǎn)移到境內(nèi)。還可以通過高報進(jìn)口價格的方式把一些資金轉(zhuǎn)移到境外。還有一種方式就是一些跨國公司境內(nèi)的關(guān)聯(lián)企業(yè)在人民幣升值時通過出口預(yù)收貨款的形式就可以把一些非法的資金轉(zhuǎn)移到境內(nèi)。反過來，就可以通過進(jìn)口預(yù)付貨款的方式向境外轉(zhuǎn)移資金，在商品進(jìn)出口的預(yù)付款方面的監(jiān)管是非常松懈的，而且非常難查出來，這樣就會導(dǎo)致一些非法資金的流動。

（二）通過個人名義的掩護(hù)

在很多種跨境資金流動的方式中，通過個人的名義進(jìn)行掩護(hù)是隱蔽性非常強的一種資金流動方式，而且這種方式很難鑒別真實性，安全性比較高。相關(guān)規(guī)定指出一些個人的結(jié)匯和境內(nèi)的購匯是實行年度總額的管理的，在審理時銀行會對個人提供的一些相關(guān)資料進(jìn)行審核，判斷真實性，在這樣的監(jiān)管政策下，某些想要投機取巧的人就可以通過“化整為零”或者是“資金分拆”的方式來實現(xiàn)境內(nèi)外資金的流動。資金分拆有很多種方式，其中一種是匯款人在進(jìn)行匯款時就把款項分開，這樣收款人就不是一個，即使被檢查，也很難發(fā)覺異常。還有一種方式就是通過親屬的幫助，把想要匯的款項在親屬之間化轉(zhuǎn)分拆然后再提現(xiàn)，因為有規(guī)定限制如果一個人的匯入款項超過年度的結(jié)匯總額，再有結(jié)匯需求時就要提供相關(guān)的證明，那么利用親屬之間相互的劃轉(zhuǎn)，就是把一部分款項先轉(zhuǎn)給另一個人的賬戶，然后直系親屬拆分提現(xiàn)之后再進(jìn)行拆匯，就可以避免上述麻煩。還可以把現(xiàn)鈔存到不同的賬戶中，這樣就能避免管理的限制。另外有一種非常投機取巧的方式就是辦理一個空殼的捐贈公益，通過個人的大額捐贈，然后把捐贈協(xié)議進(jìn)行公證，這樣就可以順理成章的辦理結(jié)匯。這些通過個人名義的掩護(hù)都可以實現(xiàn)跨境的異常資金流動。

（三）借助資本項目

對于一些資本項目我國實行不可完全兌換的管理方式，雖然這有利于防止外商投資掩護(hù)資金的流入，但是通過套利資本還是可以實現(xiàn)資金的跨境流動。設(shè)置一個外商的投資企業(yè)，把資本以本金的形式匯到境內(nèi)，結(jié)匯后這些資金就會用作其他的用途，用來謀取不正當(dāng)?shù)氖找?，這樣一些資本就可以通過這種虛假投資的方式讓資本流入資本市場。還可以通過外債的形式讓資本匯入，外商的一些投資企業(yè)通過擴大“投入差”的方式把一些境外的資金通過外債的形式匯到境內(nèi)。

三、異?？缇迟Y金流動的危害

（一）影響相關(guān)政策制定

大部分的跨境資金都是屬于非法資金，然后混入到正常的資金之中，這會使得相關(guān)的部門在日常的檢查中很難檢查多端倪，不能對這些非法資金做一個準(zhǔn)確的統(tǒng)計，就會影響有關(guān)部門的判斷以及決策，從而影響了相關(guān)政策的制定，那么就像—個惡性循環(huán)，制度制定的不科學(xué)，那些投機取巧的人自然有更多的空子可鉆。

（二）境內(nèi)的流動性過剩

資本本來就有很強的流動性和趨利性，那些這些特征會導(dǎo)致一些資本從那些收益率比較低的國家流向收益率比較高的國家。就像人民幣升值預(yù)期必然會導(dǎo)致大量的資本流入境內(nèi)，這樣就會大量增加我國的基本貨幣的投放壓力，從而使得我國的流動性過剩從而進(jìn)一步增加了通貨膨脹，對我國當(dāng)前的宏觀經(jīng)濟政策造成一定的沖擊。

（三）增加資本市場的泡沫

根據(jù)統(tǒng)計可以知道，流入境內(nèi)的資金大部分都在證券市場和房地產(chǎn)市場，境外資金的大量流入會使得股市和房市都大幅度增長，從而造成資產(chǎn)的價格大幅度上升，形成很大的資產(chǎn)泡沫，比如2007年時我國的金融市場和房地產(chǎn)市場都非常的火爆，造成這個現(xiàn)象一個最大的原因就是有大量的異常資金流入，使得我國資本產(chǎn)品的價格以一種怪異的方式上升，我國股市和房地產(chǎn)市場的泡沫變得很大，這樣就會使得資本市場背離原來的價格軌道。

（四）加大金融危機可能性

跨境資金流動異常會大量增加金融危機的可能性，我國的經(jīng)濟增長預(yù)期逐漸降低，那么那些跨境異常的資金很容易大幅度的撤出，而且根據(jù)分析國內(nèi)的股市以及房地產(chǎn)的情況可以知道當(dāng)那些資金達(dá)到套利的目的之后就很有可能大幅度的出逃，當(dāng)這些資金撤出之后，我國的經(jīng)濟和金融都會受到很大的打擊，很大程度上增大了金融危機的可能性。

四、異?？缇迟Y金移動防范措施

（一）建立有效的監(jiān)管體系

在監(jiān)控跨境資金的劉冬實，要建立一個完善的跨境資金流動監(jiān)測平臺，充分的應(yīng)用現(xiàn)代的信息技術(shù)和先進(jìn)的電子化手段，憑借多個檢測系統(tǒng)和管理系統(tǒng)的相互合作，調(diào)查跨境資金流動的實際情況，然后根據(jù)實際情況設(shè)定好一系列的預(yù)警指標(biāo)，對全口徑的外匯收支進(jìn)行一個詳細(xì)的監(jiān)控，在這種監(jiān)控的基礎(chǔ)上，制定一個防治資金流動逆轉(zhuǎn)的緊急預(yù)案，盡最大可能的控制資金的異常流動，防止一切異常的資金逃避監(jiān)管異常流動，這是有效的控制跨境資金異常流動的基本。

（二）完善外匯管理的相關(guān)政策法規(guī)

建立一個良好的監(jiān)管體系之后，一定要對外匯管理的政策法規(guī)進(jìn)行完善，在貿(mào)易環(huán)節(jié)匯兌監(jiān)管以及個人的結(jié)售匯方面也要進(jìn)行嚴(yán)格的監(jiān)管，因為不法分子很容易鉆這個空子，通過貿(mào)易和個人結(jié)售匯的形式來進(jìn)行非法資金的流通，還要加強對外債的管理，從上文的分析可以知道，通過向境外非法投資可以把資金流通到境外，嚴(yán)格控制賬戶的管理，通過對外匯賬戶的監(jiān)管來對外匯資金的流動進(jìn)行檢測，還要建立一個對于跨境資金的流出和流入均衡的機制，這些措施都能夠?qū)τ诳缇迟Y金的控制起到一定的作用。

（三）強化銀行的監(jiān)管力度

要想實現(xiàn)對于跨境資金更好的控制，一定要加強對于外匯指定銀行的監(jiān)管，建立一個完善的外匯業(yè)務(wù)內(nèi)部的控制機制，并且要求相關(guān)部門加強監(jiān)管，還要充分的發(fā)揮內(nèi)部稽核的優(yōu)勢，定期的對銀行的外匯業(yè)務(wù)進(jìn)行稽核監(jiān)察，稽核監(jiān)察能夠?qū)ν鈪R業(yè)務(wù)實施代位監(jiān)管，在對跨境資金的監(jiān)管過程中，外匯局要與銀行進(jìn)行及時的溝通，銀行在外匯方面遇到問題及時的向外匯局反應(yīng)，同樣，外匯局要結(jié)合銀行反應(yīng)的實際情況以及外匯政策對相關(guān)問題提出一些解決方案，通過這種方式，能夠逐漸降低資金運營的風(fēng)險。

（四）加強部門之間的合作

維護(hù)我國國際上的收支平衡，盡可能的防止跨境資金的一場流動僅僅依靠一個外匯部門是不可能完成的，這需要銀行、海關(guān)、工商等數(shù)個部門之間協(xié)調(diào)配合，建立起一個完善的合作機制，這樣就可以從不同的角度對跨境資金流動的情況進(jìn)行分析，這樣就能更加有效的跨境資金流動進(jìn)行監(jiān)管。

（五）創(chuàng)新檢查方式

外匯機關(guān)可以直接與金融機構(gòu)以及企業(yè)相接觸，所以在監(jiān)管跨境資金流動的情況時一定要充分發(fā)揮外匯機關(guān)的優(yōu)勢，這樣能夠很大程度上打擊那些從事違規(guī)行動的人，阻止跨境異常的資金通過非法的渠道流出入。一定要充分利用好外匯的檢查系統(tǒng)，充分發(fā)揮外匯檢查這個部門探測器的作用，對跨境資金科學(xué)監(jiān)測。