行為保險(xiǎn)學(xué)系列（十八）:保險(xiǎn)市場(chǎng)十二大異象

郭振華 上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院

郭振華，上海對(duì)外經(jīng)貿(mào)大學(xué)金融學(xué)院保險(xiǎn)系主任、教授，兼任中國保險(xiǎn)學(xué)會(huì)理事、上海市保險(xiǎn)學(xué)會(huì)常務(wù)理事。長期講授《保險(xiǎn)學(xué)》《保險(xiǎn)公司經(jīng)營管理》等課程，主持完成國家自然科學(xué)基金、教育部社科基金、上海社科基金項(xiàng)目各一項(xiàng)。

過去60多年來，基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)取得了輝煌的成就，在風(fēng)險(xiǎn)分?jǐn)倷C(jī)制、保險(xiǎn)需求、信息不對(duì)稱下的保險(xiǎn)市場(chǎng)均衡、保險(xiǎn)組織結(jié)構(gòu)、保險(xiǎn)監(jiān)管等方面產(chǎn)生了大量研究成果，形成了現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)體系。尤其引人注目的是，保險(xiǎn)業(yè)中的逆向選擇理論和道德風(fēng)險(xiǎn)理論被引入到了勞動(dòng)經(jīng)濟(jì)學(xué)、金融經(jīng)濟(jì)學(xué)、委托代理理論等領(lǐng)域中，成為信息經(jīng)濟(jì)學(xué)中最重要的理論案例，進(jìn)而被寫入絕大多數(shù)標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)濟(jì)學(xué)教材中。

乍看起來，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)踐催生了逆向選擇理論和道德風(fēng)險(xiǎn)理論，逆向選擇理論和道德風(fēng)險(xiǎn)理論又被一般化進(jìn)而推廣到了其他研究領(lǐng)域，用于指導(dǎo)各行各業(yè)的管理實(shí)踐，這正是理論與實(shí)踐相互影響、相互促進(jìn)、螺旋上升的美妙景象。

但是，隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)的發(fā)展，現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)與保險(xiǎn)業(yè)實(shí)踐的鴻溝越來越大，理論已經(jīng)與實(shí)踐產(chǎn)生了系統(tǒng)性偏離。僅僅掌握現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)體系的專業(yè)人士無法理解保險(xiǎn)實(shí)踐，更無法指導(dǎo)實(shí)踐。保險(xiǎn)行業(yè)資深人士則對(duì)保險(xiǎn)理論呈現(xiàn)悲觀失望態(tài)度，指責(zé)理論專家不懂保險(xiǎn)市場(chǎng)，抱怨理論落后于實(shí)踐。也就是說，上面提到的理論與實(shí)踐互動(dòng)上升的美妙景象其實(shí)是一種假象，掩蓋了保險(xiǎn)理論與保險(xiǎn)業(yè)實(shí)踐之間的不和諧現(xiàn)象。

我們很容易就能發(fā)現(xiàn)，大量保險(xiǎn)市場(chǎng)現(xiàn)象無法用基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)進(jìn)行解釋。我們將基于新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)的現(xiàn)代保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)稱為標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)，將標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)無法解釋的行業(yè)現(xiàn)象稱為保險(xiǎn)市場(chǎng)異象。

下面，本文總結(jié)了保險(xiǎn)需求領(lǐng)域、保險(xiǎn)供給領(lǐng)域和保險(xiǎn)市場(chǎng)領(lǐng)域的十二大異象。

一、保險(xiǎn)需求類市場(chǎng)異象

異象一：人們對(duì)“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”投保不足

標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，個(gè)體是風(fēng)險(xiǎn)厭惡的，只要附加保費(fèi)不太高，個(gè)體就愿意購買保障型保險(xiǎn)。而且，對(duì)于“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”而言，大損失發(fā)生會(huì)使個(gè)體的效用大幅下降，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的個(gè)體愿意支付較高的附加保費(fèi)來降低風(fēng)險(xiǎn)，因此，個(gè)體對(duì)“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”的投保意愿較為強(qiáng)烈。

但實(shí)際狀況是，全世界都存在人們不愿為“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”投保的現(xiàn)象。在我國，每次大型災(zāi)難發(fā)生后，都會(huì)發(fā)現(xiàn)大量個(gè)體和企業(yè)在沒有保險(xiǎn)的情況下“裸泳”。例如，2008年汶川地震造成約8451億元的直接經(jīng)濟(jì)損失，但保險(xiǎn)賠付只有18億元。2010年上海膠州路教師公寓大火造成58人死亡和1.58億元直接經(jīng)濟(jì)損失，但保險(xiǎn)賠付僅為831.52萬元。

在美國，對(duì)于洪災(zāi)這樣的“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”，即便政府主辦的國家洪水保險(xiǎn)計(jì)劃為投保人提供保費(fèi)補(bǔ)貼，洪泛區(qū)居民的投保積極性也不高，整體投保率還不到50%。1998年佛蒙特州北部地區(qū)遭受洪災(zāi)，受災(zāi)房主中有84%未投保洪水保險(xiǎn)（Tobin and Calfee，2005）。卡特里娜颶風(fēng)襲擊美國時(shí)，坦吉帕霍阿縣的投保率只有7.3%（Insurance Information Institute，2005）。

異象二：人們對(duì)“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”過度投保

標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，對(duì)于“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”而言，小損失發(fā)生不會(huì)顯著降低個(gè)體的效用水平，風(fēng)險(xiǎn)厭惡的個(gè)體愿意支付的附加保費(fèi)不高。但是，大概率發(fā)生使得小損失風(fēng)險(xiǎn)保單的理賠費(fèi)用相對(duì)較高，進(jìn)而導(dǎo)致附加保費(fèi)較高。因此，理性人對(duì)“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”的投保意愿很弱，通常不愿為“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”購買保險(xiǎn)（Rabin，2000）。

但實(shí)際狀況是，世界各地都存在人們?yōu)椤按蟾怕?、小損失風(fēng)險(xiǎn)”過度投保的現(xiàn)象。在美國，對(duì)于家用電器產(chǎn)品維修風(fēng)險(xiǎn)這樣的“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”，在價(jià)格遠(yuǎn)超公平保費(fèi)的情況下，有近40%的美國消費(fèi)者在購買家用電器產(chǎn)品的同時(shí)購買了延期保證保險(xiǎn)，導(dǎo)致電器產(chǎn)品銷售商利潤的40%～80%來源于銷售延期保證保險(xiǎn)，而不是電器產(chǎn)品本身（Consumer Reports，2005；Berner，2004；Malester，2004；Huysentruyt and Read，2010）。Cicchette and Dubin（1994）發(fā)現(xiàn)，當(dāng)面對(duì)是否要為自己的電話線損壞維修風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行投保時(shí)，57%的美國居民會(huì)選擇投保，保費(fèi)是每月45美分，期望維修成本是26美分，附加保費(fèi)明顯很高。類似的案例還有，大量屋主保險(xiǎn)（homeowners insurance，類似于我國的家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，承保住房及其附屬機(jī)構(gòu)的財(cái)產(chǎn)損失和相關(guān)的第三者責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)）和汽車保險(xiǎn)購買者會(huì)選擇購買倒樹運(yùn)離險(xiǎn)、汽車玻璃破碎險(xiǎn)和租車費(fèi)用險(xiǎn)等附加險(xiǎn)，為這類小損失風(fēng)險(xiǎn)投保（Schwarcz，2007）。利用某家保險(xiǎn)公司承保的家財(cái)險(xiǎn)保單數(shù)據(jù)，Browne,Knoller and Richter（2015）發(fā)現(xiàn)，在客戶可以自由選擇是否在家財(cái)險(xiǎn)基礎(chǔ)上附加洪水保險(xiǎn)和/或自行車被盜保險(xiǎn)的情況下，選擇附加自行車被盜保險(xiǎn)（大概率小損失風(fēng)險(xiǎn)）的人數(shù)遠(yuǎn)大于選擇附加洪水保險(xiǎn)（小概率大損失風(fēng)險(xiǎn)）的人數(shù)，具體而言，只有13%的保單所有人購買了附加洪水保險(xiǎn)，但超過1/3的保單持有人購買了附加自行車被盜保險(xiǎn)。

在中國，相對(duì)于死亡風(fēng)險(xiǎn)和重大疾病風(fēng)險(xiǎn)，汽車損失風(fēng)險(xiǎn)其實(shí)屬于“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”，但絕大多數(shù)人會(huì)為自己的汽車購買車損險(xiǎn)，之后才可能購買重大疾病保險(xiǎn)，很少有人為自己的生命購買定期壽險(xiǎn)或終身壽險(xiǎn)。

異象三：更愿意購買返還型保險(xiǎn)而非純保障型保險(xiǎn)

選擇返還型保險(xiǎn)意味著更看重投資收益而非保障，而投資決策基準(zhǔn)是投資收益率。實(shí)際上，就保險(xiǎn)公司的投資收益而言，即便保險(xiǎn)公司具有與其他投資機(jī)構(gòu)（如基金公司等）一樣的投資能力，其前端高昂的銷售成本也會(huì)使其實(shí)際投資收益難以具備可觀的競(jìng)爭(zhēng)能力。也就是說，從投資收益比較來說，理性的投資者通常不會(huì)認(rèn)為通過保險(xiǎn)來投資是最優(yōu)選擇。

但實(shí)際上，在美國，許多投保人將屋主保險(xiǎn)視為投資而非保障，這些人購買屋主保險(xiǎn)時(shí)就期望，即便不發(fā)生損失也能收回投資（保費(fèi)），對(duì)這些人來說，很難理解“購買保單后最好的回報(bào)就是沒有回報(bào)”這句保險(xiǎn)經(jīng)典語錄（kunreuther，2013）。通常，所有人都認(rèn)為不遭受風(fēng)險(xiǎn)損失比遭受風(fēng)險(xiǎn)損失要好，但對(duì)于那些購買了保險(xiǎn)并將保險(xiǎn)視為投資的人來說，每年不遭受風(fēng)險(xiǎn)損失就會(huì)遺憾地認(rèn)為自己損失了保費(fèi)。Johnson et al.（1993）針對(duì)賓夕法尼亞大學(xué)187名學(xué)生的實(shí)驗(yàn)研究表明，美國人也更傾向于選擇返還型保險(xiǎn)而非純保障型保險(xiǎn)。

在中國，返還型保險(xiǎn)的受歡迎程度顯然超過純保障型保險(xiǎn)。例如，人們更愿意選擇兩全型家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)而不是家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，更愿意選擇兩全型意外傷害保險(xiǎn)而不是純保障型意外傷害保險(xiǎn)，更愿意選擇兩全型重大疾病保險(xiǎn)而不是純保障型定期重大疾病保險(xiǎn)，更愿意選擇終身壽險(xiǎn)而不是定期壽險(xiǎn)，等等。

異象四：不愿購買養(yǎng)老年金保險(xiǎn)

傳統(tǒng)上，年金保險(xiǎn)主要指養(yǎng)老年金，眾所周知，購買養(yǎng)老年金或?qū)⑵洳糠重?cái)富年金化可以有效應(yīng)對(duì)長壽風(fēng)險(xiǎn)。標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，在精算公平保費(fèi)條件下，購買足額年金保險(xiǎn)或者將其所有財(cái)富年金化是風(fēng)險(xiǎn)厭惡、沒有遺贈(zèng)動(dòng)機(jī)的消費(fèi)者的最優(yōu)選擇，因?yàn)檫@樣可使個(gè)體的最優(yōu)邊際消費(fèi)率近似于壽命確定條件下的最優(yōu)邊際消費(fèi)率，進(jìn)而達(dá)到終身效用最大化（Yaari，1965；Davidoff et al.，2005）。從投資收益來看，盡管從保險(xiǎn)公司購買養(yǎng)老年金仍然需要承擔(dān)較高的前端銷售費(fèi)用，但由于養(yǎng)老年金保險(xiǎn)期限很長，在漫長的投資期限中，保險(xiǎn)公司可以將前端較高的銷售費(fèi)用逐步消化，提供給客戶比較有競(jìng)爭(zhēng)力的投資回報(bào)。

但是，經(jīng)驗(yàn)表明，人們購買年金或?qū)⑵湄?cái)富年金化的比例遠(yuǎn)低于Yaari（1965）和Davidoff et al.（2005）預(yù)測(cè)的理性水平，這被學(xué)術(shù)界稱為“年金謎題（annuity puzzle）”。1985年，提出生命周期儲(chǔ)蓄理論的諾貝爾經(jīng)濟(jì)學(xué)獎(jiǎng)得主莫迪利安尼教授在其諾獎(jiǎng)典禮上的演講中指出，“眾所周知，非團(tuán)險(xiǎn)形式的年金合同非常稀少”。幾十年后，情況仍然如此。

在美國，大量人群擁有企業(yè)發(fā)起的退休計(jì)劃，到達(dá)退休年齡時(shí)，盡管其個(gè)人退休賬戶或其他金融賬戶上有大筆資金，但是，只有6%的人會(huì)選擇將其部分財(cái)富年金化（Schaus，2005；Benartai et al.，2011）。例如，2007年，盡管退休人群完全可以通過購買固定即期年金（繳費(fèi)后當(dāng)年即可開始領(lǐng)取固定金額的年金，直至被保險(xiǎn)人死亡為止）將自己的部分財(cái)富年金化，但美國保險(xiǎn)業(yè)只銷售了65億美元的固定即期年金。而同是2007年，到達(dá)退休年齡的美國人共將來自原雇主發(fā)起的退休計(jì)劃（Employer-sponsored Retirement Plan）中的3000億美元資金轉(zhuǎn)移至個(gè)人退休賬戶（IndividualRetirement Accounts，IRAs），使得美國個(gè)人退休賬戶上的資金總額達(dá)到4.8萬億美元。顯然，絕大多數(shù)美國人都不愿將其退休基金年金化，而是愿意掌握在自己手中，保持流動(dòng)性。

在中國，除已經(jīng)年金化的社會(huì)養(yǎng)老保險(xiǎn)外，中國的養(yǎng)老金第二支柱——企業(yè)年金還非常薄弱，累積基金只有近1.3萬億元，還基本不存在是否要年金化的問題。就中國的養(yǎng)老金第三支柱——個(gè)人養(yǎng)老年金而言，盡管保險(xiǎn)公司曾一再進(jìn)行市場(chǎng)推動(dòng)，但真正的養(yǎng)老年金（必須在退休之后才能領(lǐng)取年金）在中國幾乎沒有市場(chǎng)。

異象五：中小企業(yè)保險(xiǎn)需求疲弱

在企業(yè)保險(xiǎn)需求方面，標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，由于投資者或股東可以通過分散化投資消除投資風(fēng)險(xiǎn)，而且分散化投資的成本通常低于公司購買保險(xiǎn)的成本（附加保費(fèi)支出），因此，分散化投資的股東不會(huì)支持公司購買保險(xiǎn)。那么，企業(yè)為何還要購買保障型保險(xiǎn)呢？標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為：第一，集中持股的企業(yè)的所有者未將資產(chǎn)分散化，企業(yè)購買保險(xiǎn)有助于降低所有者的風(fēng)險(xiǎn)。第二，對(duì)于實(shí)現(xiàn)了股東分散化投資的企業(yè)而言，購買保險(xiǎn)的原因包括：1）法律強(qiáng)制或政府規(guī)定必須購買某些險(xiǎn)種；2）債權(quán)人要求購買某些險(xiǎn)種；3）購買保險(xiǎn)可以降低期望納稅額（Main，1983；Koyt and Lkang，2000）；4）保險(xiǎn)作為一種融資手段，可以降低公司的破產(chǎn)概率，避免公司破產(chǎn)導(dǎo)致的各種交易成本（Mayers and Smith，1982；McMinn，1987）；等等。無論如何，標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)似乎都志在解釋企業(yè)為何要購買保險(xiǎn)，卻未解釋企業(yè)為何不購買保險(xiǎn)。

但在現(xiàn)實(shí)世界中，仍然有大量企業(yè)不愿為自己面臨的財(cái)產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)購買保險(xiǎn)。從企業(yè)大小來看，大企業(yè)的保險(xiǎn)需求相對(duì)較強(qiáng)，小企業(yè)的保險(xiǎn)需求則相對(duì)較弱。從保險(xiǎn)公司銷售過程來看，在中國，對(duì)于中小企業(yè)而言，直到現(xiàn)在，財(cái)險(xiǎn)公司向企業(yè)銷售保險(xiǎn)，最重要的工作仍然是說服客戶購買保險(xiǎn)，其次才是說服客戶購買自己公司的保險(xiǎn)。在一次會(huì)議上，一位大型保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司總經(jīng)理發(fā)言時(shí)提到：“大型企業(yè)對(duì)保險(xiǎn)是剛性需求，中小企業(yè)則是弱需求，而且，小企業(yè)對(duì)保險(xiǎn)價(jià)格非常敏感?！?/p>

異象六：政府也有不少保險(xiǎn)需求

在標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)中，政府通常是保險(xiǎn)市場(chǎng)失靈的解決者，是保險(xiǎn)市場(chǎng)的監(jiān)管者。如果將政府視為一家超大型保險(xiǎn)公司，顯然，除了特別小的國家外，通常，政府的資本實(shí)力和承保能力遠(yuǎn)超過任何一家保險(xiǎn)公司，如果要轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該是保險(xiǎn)公司向政府轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，而不是政府向保險(xiǎn)公司轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)。

但在現(xiàn)實(shí)世界中，政府也是一個(gè)非常大的商業(yè)保險(xiǎn)客戶，會(huì)購買各種商業(yè)保險(xiǎn)，如車險(xiǎn)、社區(qū)責(zé)任險(xiǎn)、農(nóng)業(yè)自然災(zāi)害保險(xiǎn)等。例如，近幾年，黑龍江省財(cái)政廳、廣東各地市政府向商業(yè)保險(xiǎn)公司購買了農(nóng)業(yè)巨災(zāi)指數(shù)保險(xiǎn)；寧波市政府向商業(yè)保險(xiǎn)公司購買了自然災(zāi)害保險(xiǎn)；青島市政府出資，為中職院校每名實(shí)習(xí)學(xué)生購買意外傷害保險(xiǎn)，為轄區(qū)居民購買家庭財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)，為轄區(qū)內(nèi)養(yǎng)老機(jī)構(gòu)購買養(yǎng)老機(jī)構(gòu)責(zé)任保險(xiǎn)，為轄區(qū)內(nèi)在用電梯統(tǒng)一投保電梯責(zé)任險(xiǎn)；等等。

異象七：災(zāi)后積極投保，長時(shí)間不出事就放棄投保

標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)認(rèn)為，個(gè)體對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)估是客觀且穩(wěn)定的，不會(huì)隨著隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生而調(diào)高自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平，也不會(huì)由于隨機(jī)風(fēng)險(xiǎn)事件的長期不發(fā)生而調(diào)低自己的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估水平。因此，無論是災(zāi)難發(fā)生前還是災(zāi)難發(fā)生后，理性人的保險(xiǎn)需求應(yīng)該是相同的。同理，即便長時(shí)間（如好幾年）都未發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)事件，理性人的保險(xiǎn)需求也是不變的。

但在現(xiàn)實(shí)世界中，人們的保險(xiǎn)需求是動(dòng)態(tài)的。在美國，災(zāi)難發(fā)生后，人們的保險(xiǎn)需求會(huì)突然上升，但長時(shí)間不發(fā)生災(zāi)難，人們可能會(huì)終止保單或不再續(xù)保（Johnson et al.，1993）。例如，1989年加州地震發(fā)生后，當(dāng)?shù)鼐用竦谋ｋU(xiǎn)需求迅速上升——地震發(fā)生前，擁有地震保險(xiǎn)的當(dāng)?shù)鼐用裾急葹?2.4%，4年后，33.6%的當(dāng)?shù)鼐用褓徺I了地震保險(xiǎn)（Palm，1995）。相反地，多年不發(fā)生洪水風(fēng)險(xiǎn)和保險(xiǎn)理賠后，不少美國洪水保險(xiǎn)計(jì)劃購買者選擇取消了洪水保險(xiǎn)（Michel-Kerjan et al.，2011）。

在中國，每次發(fā)生空難后，航空意外險(xiǎn)的投保率都會(huì)顯著上升，但過一段時(shí)間之后，投保率又會(huì)恢復(fù)到空難發(fā)生之前的水平。例如，2010年8月24日伊春空難發(fā)生后一周左右，有媒體報(bào)道，從生命人壽湖北分公司了解到，空難發(fā)生后，前來咨詢和購買航意險(xiǎn)和人身意外險(xiǎn)的客戶明顯增多，航意險(xiǎn)的銷量也迅速增加了三成；在成都雙流機(jī)場(chǎng)，空難發(fā)生后兩天內(nèi)，空難航意險(xiǎn)銷售量就上漲了30%。

二、保險(xiǎn)供給類市場(chǎng)異象

異象八：保險(xiǎn)代理人制度與巨額保險(xiǎn)銷售成本

根據(jù)標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)，需求方風(fēng)險(xiǎn)厭惡導(dǎo)致消費(fèi)者不但愿意購買保險(xiǎn)，而且愿意支付風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，這不但使得保險(xiǎn)公司可以輕易獲得大量客戶，在多數(shù)保險(xiǎn)產(chǎn)品線上達(dá)到大數(shù)定律效果，或通過再保險(xiǎn)方式分散承保風(fēng)險(xiǎn)，使自己呈現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)中性狀態(tài)，而且可以通過收取附加保費(fèi)和獲取保險(xiǎn)準(zhǔn)備金投資收益來滿足自己的運(yùn)營開支并為股東創(chuàng)造利潤。在可以輕易獲得客戶的情況下，保險(xiǎn)公司的銷售是非常容易的。

但現(xiàn)實(shí)情況是，大多數(shù)保險(xiǎn)的銷售都非常困難，保險(xiǎn)公司通常無法像其他行業(yè)那樣通過開設(shè)門店的方式或通過互聯(lián)網(wǎng)方式銷售大部分保險(xiǎn)，而是主要采取了面對(duì)面銷售方式，實(shí)行了保險(xiǎn)代理人制度，在保費(fèi)規(guī)模迅速增長的同時(shí)，也花費(fèi)了巨大的保險(xiǎn)銷售成本。保險(xiǎn)代理人制度不是中國特有的現(xiàn)象，世界絕大多數(shù)國家的保險(xiǎn)業(yè)都采用了保險(xiǎn)代理人制度，耗費(fèi)了大量的銷售成本。保守估計(jì)，中國保險(xiǎn)業(yè)創(chuàng)造的增加值或GDP中，50%都是銷售費(fèi)用，一年耗費(fèi)的銷售成本在5000億元以上。

異象九：社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)主要承保小損失風(fēng)險(xiǎn)而非大損失風(fēng)險(xiǎn)

按照標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，政府強(qiáng)制人們投保的社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)應(yīng)該優(yōu)先承保“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”，其次是“中概率、中損失風(fēng)險(xiǎn)”，最后才是“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”。例如，應(yīng)該優(yōu)先承保小概率發(fā)生的高額大病醫(yī)療費(fèi)用，其次承保一般的手術(shù)和住院醫(yī)療費(fèi)用，最后才是低額門診費(fèi)用，如果保費(fèi)不足，就應(yīng)該放棄承保低額門診費(fèi)用，僅承保高額和中額醫(yī)療費(fèi)用，這樣的制度設(shè)計(jì)才能為被保險(xiǎn)人提供最大的期望效用。

但現(xiàn)實(shí)狀況是，我國的社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)盡管價(jià)格不菲，但實(shí)際上卻偏向于承保中小損失風(fēng)險(xiǎn)，結(jié)果是，醫(yī)療費(fèi)用損失越嚴(yán)重，保險(xiǎn)報(bào)銷比例就越低。這導(dǎo)致即便多數(shù)人都擁有了社會(huì)醫(yī)療費(fèi)用保險(xiǎn)，但一場(chǎng)大病就會(huì)導(dǎo)致病人家庭因病致貧或因病返貧。盡管從公平角度來看，多數(shù)被保險(xiǎn)人都可以從門診費(fèi)用報(bào)銷和一般住院費(fèi)用報(bào)銷中享受到社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)的好處，但從保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)的思維來看，保險(xiǎn)是一種多數(shù)人幫助少數(shù)人的機(jī)制，當(dāng)大多數(shù)被保險(xiǎn)人均能受益時(shí)，這一保險(xiǎn)制度的保險(xiǎn)功能就近乎喪失了。

三、保險(xiǎn)市場(chǎng)異象

異象十：保險(xiǎn)產(chǎn)品嚴(yán)重錯(cuò)配

按照標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，人們應(yīng)該優(yōu)先為“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”，而非“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”購買保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司和社會(huì)醫(yī)療保險(xiǎn)也會(huì)優(yōu)先向消費(fèi)者提供承?！靶「怕?、大損失風(fēng)險(xiǎn)”的保險(xiǎn)，而非主要承?！按蟾怕省⑿p失風(fēng)險(xiǎn)”的保險(xiǎn)。

但現(xiàn)實(shí)狀況是，在消費(fèi)者非理性需求和受傭金最大化驅(qū)動(dòng)的保險(xiǎn)銷售作用下，與標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的預(yù)測(cè)正好相反，人們優(yōu)先為“大概率、小損失風(fēng)險(xiǎn)”投保，卻忽略了“小概率、大損失風(fēng)險(xiǎn)”，大量人群購買了自己不需要購買的保險(xiǎn)，而需要購買保險(xiǎn)的人群卻沒有購買相應(yīng)的保險(xiǎn)（Culter and Zeckhauser，2004）。例如，Bernheim et al.（2003）發(fā)現(xiàn)，在美國，壽險(xiǎn)擁有人群與其財(cái)務(wù)脆弱性并不匹配，財(cái)務(wù)脆弱的家庭往往沒有壽險(xiǎn)，但財(cái)務(wù)能力很強(qiáng)的家庭往往擁有壽險(xiǎn)。

異象十一：保險(xiǎn)行業(yè)形象很差

按照標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，消費(fèi)者會(huì)踴躍購買保險(xiǎn)，保險(xiǎn)公司可以低成本獲得大量客戶，保險(xiǎn)交易效率很高，附加保費(fèi)水平很低，保險(xiǎn)公司形象很好，保險(xiǎn)市場(chǎng)一派和諧景象。

但現(xiàn)實(shí)狀況是，保險(xiǎn)業(yè)的形象一直都比較差。在美國，最近的一次調(diào)查顯示，只有不到五分之二的成年人對(duì)保險(xiǎn)業(yè)有正面印象（McKinsey and Company，2010）。2008年的一次調(diào)查顯示，美國保險(xiǎn)業(yè)的形象在所有行業(yè)中排名幾乎墊底，消費(fèi)者對(duì)保險(xiǎn)業(yè)形象的評(píng)分為60分，接近最低分56分（Reputation Institute，2008）。美國風(fēng)險(xiǎn)基金會(huì)（The Risk Foundation）針對(duì)財(cái)險(xiǎn)公司高管、再保險(xiǎn)公司高管、保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)公司高管、保險(xiǎn)代理人公司高管、各相關(guān)大學(xué)師生的調(diào)查結(jié)果顯示，美國財(cái)產(chǎn)與意外保險(xiǎn)業(yè)面臨嚴(yán)峻的人才短缺問題，而人才短缺的首要原因就是保險(xiǎn)業(yè)的差形象（poor reputation）。中國情況更是如此，直到現(xiàn)在，仍有不少中國人認(rèn)為“保險(xiǎn)是騙人的”。從高校招生來看，愿意報(bào)考保險(xiǎn)學(xué)專業(yè)的人數(shù)很少，導(dǎo)致不少高校在實(shí)施大類招生后，出現(xiàn)保險(xiǎn)學(xué)專業(yè)無法招到學(xué)生的狀況。

異象十二：保險(xiǎn)業(yè)長期屬于朝陽產(chǎn)業(yè)

按照標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論，消費(fèi)者會(huì)踴躍購買保險(xiǎn)，追求利潤最大化的保險(xiǎn)公司會(huì)盡量承保更多保單，這樣下去，經(jīng)歷一段時(shí)間的保費(fèi)爆發(fā)性增長之后，保險(xiǎn)業(yè)的增長速度就會(huì)大幅下降，不再屬于朝陽產(chǎn)業(yè)。

但現(xiàn)實(shí)狀況是，自從我國保險(xiǎn)業(yè)1980年恢復(fù)經(jīng)營后，我國保險(xiǎn)業(yè)的保費(fèi)增長速度一直遠(yuǎn)超GDP增長速度，從世界范圍來看，在人均GDP達(dá)到1萬美元左右的國家，其保費(fèi)增長速度將會(huì)進(jìn)入快車道，也就是說，我國保險(xiǎn)業(yè)還有一個(gè)較長的快速增長時(shí)期。看來，與其他行業(yè)（如家電業(yè)、手機(jī)行業(yè)、汽車行業(yè)等）朝陽期較短不同，保險(xiǎn)業(yè)長期屬于朝陽產(chǎn)業(yè)。

四、總結(jié)

本文討論了標(biāo)準(zhǔn)保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論無法解釋的十二個(gè)保險(xiǎn)市場(chǎng)異象，說明保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論已經(jīng)與保險(xiǎn)業(yè)實(shí)踐產(chǎn)生了嚴(yán)重的系統(tǒng)性偏離，迫切需要新的保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論來給出合理有力的解釋，而這一新的保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論就是呼之欲出的“行為保險(xiǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)”。