信聯(lián)的機會和挑戰(zhàn)

劉新海

百行征信需要更好地整合專業(yè)資源，通過技術和模式的創(chuàng)新，探索符合國情和未來數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的征信之路。

2018年7月25日，被外界稱之為“信聯(lián)”的百行征信官網(wǎng)正式上線，啟用域名“baihangcredit.com”。

百行征信一個月前已備案完畢，作為我國第一個和唯一擁有個人征信牌照的機構，百行征信被直接與我國征信行業(yè)的未來掛鉤，引起了廣泛關注、解讀和展望。

征信行業(yè)必然不斷走向規(guī)范，這個行業(yè)能影響市場經(jīng)濟的運行效率和營商環(huán)境。征信機構如何保證公信力，如何做一個負責任的公司，如何保證消費者權益以及保證公平正義、贏得監(jiān)管層和合作伙伴的信任？這些問題待解。

自2015年起，大量機構涌入征信領域，“一切數(shù)據(jù)皆信用”的誤讀不僅造成低效甚至人力物力的浪費，也帶來了信息泄露的隱患。例如7月8日山東破獲一起特大侵犯公民個人信息案，查獲公民信息數(shù)據(jù)4000GB、數(shù)百億條。涉案的數(shù)據(jù)堂公司（datatang）在8個月時間內(nèi)日均傳輸公民個人信息超過1.3億條。

百行征信的成立是回答這些問題的探索之一，也將為最終構建起一個有效率的征信體系做出貢獻。但在當下，它自己也同時身處機遇和挑戰(zhàn)之中。

征信三大原則

信貸機構識別借款人的欺詐風險是一大難題。一些新金融機構缺乏央行的征信服務，往往要配置幾十人到上百人的團隊來采集、加工數(shù)據(jù)，成本高達企業(yè)總收入的20%左右。隨著業(yè)務量擴大，采集數(shù)據(jù)的規(guī)模和難度也隨之增加，中小規(guī)模的新金融機構一般很難承擔。

因此由專業(yè)征信機構來提供消費者信用信息，輔助金融機構進行信用風險管理就成為必然。實際操作中，征信機構需遵循三大原則：

一、必須由獨立第三方來運作。

信息共享制度的最大難題在于信貸機構之間存在利益沖突。信貸機構如果共享消費者信息，便意味著將自己的獲客成本、客戶來源甚至服務質(zhì)量等核心競爭力泄露給對方，有損自己的競爭優(yōu)勢和核心利益。

因此必須由專業(yè)第三方機構來制定征信游戲規(guī)則，提供獨立的信息整合服務，共享信貸機構共同關心的風險相關信息（共債信息、不良信息等），屏蔽涉及商業(yè)機密的信息（貸款金額、貸款利率、貸款機構等），使信貸機構能夠獲得低成本、較全面的信息服務。

二、需確定信息收集的邊界。

經(jīng)濟行為具有很強的一致性，過去的數(shù)據(jù)對未來有較準確的預測作用，可很好地輔助信用判斷，比如司法判決和偷稅漏稅等。征信是依據(jù)過往經(jīng)驗來判斷消費者的未來行為。

但也有一些經(jīng)濟行為與信用之間并無強相關性，比如擅闖紅燈可能是法規(guī)觀念淡薄、駕駛技術不過關或事情緊急造成的心情急躁。信用體系建設并非收集所有數(shù)據(jù)，要有邊界。

三、需積累足量樣本。

信用評分是一個分類的過程，把守信、失信兩種行為模式加以歸類，在對借款人的行為特征進行提取和量化后再與這兩種模式進行比較。

一些信貸機構早期會放貸給老賴，主要就是失信樣本量不足導致的判斷偏差。因此應在較大范圍（全國范圍是最理想的）內(nèi)建立守信與失信的行為模式，幫助信貸機構更準確辨別風險。

互聯(lián)網(wǎng)時代市場對于征信的需求也日益提高。買賣雙方都能收集到更多的信息，但信息更加虛擬、駁雜、真?zhèn)坞y辨。

前景與冒進

當前征信業(yè)發(fā)展機遇有兩點：一是強勁的市場需求;二是相對寬松的個人信息保護政策。

征信體系是社會信用體系的一部分，有關部門希望將信用管理機制用于社會治理，因而征信的應用范圍已超出金融范疇。

傳統(tǒng)意義上，征信機構只提供借貸信息服務，把消費者的信用狀況進行量化，作為風控的基礎。信貸機構將征信數(shù)據(jù)與其他相關數(shù)據(jù)相結(jié)合，自主做出放貸判斷。

征信起初是采用黑名單信息共享機制（以經(jīng)濟處罰為主），后來擴充到白名單信息共享（即正常的履約交易數(shù)據(jù)）。現(xiàn)在征信信息早已不局限于借貸信息，各種各樣跟交易相關的信息也被采集，如社保、公積金繳費，水電煤氣和運營商繳費，甚至延伸到了非信貸非信用數(shù)據(jù)，例如法院判決、偷稅漏稅記錄等。近年來隨著大數(shù)據(jù)技術的發(fā)展，征信機構也在收集一些弱相關數(shù)據(jù)，例如電商、社交網(wǎng)絡和互聯(lián)網(wǎng)行為數(shù)據(jù)等。

政策信號又進一步引發(fā)了市場的熱情。央行在2015年1月5日通知八家征信機構做好個人征信牌照的準備工作，引發(fā)了征信建設高潮，也吸引了大量互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)和金融機構爭相開展征信業(yè)務。從2015年到2017年，各種背景的征信機構紛紛成立，大量人力、物力和資本投入其中，征信業(yè)出現(xiàn)了“大躍進”。

這種現(xiàn)象并非偶然。首先和互聯(lián)網(wǎng)金融與大數(shù)據(jù)泡沫密切相關，在“征信機構躺著賺錢”的社會輿論刺激下，以及“先開槍、再瞄準”的互聯(lián)網(wǎng)思維引導下，大量新興機構在不了解征信商業(yè)本質(zhì)的情況下涌入并尋找商機。

其次是互聯(lián)網(wǎng)金融和消費金融的興起，使得新金融機構急需征信服務，而央行征信中心由于定位和體制的限制無法滿足市場需求。

再次，進入大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)經(jīng)濟時代，消費者產(chǎn)生了豐富的非信貸信用數(shù)據(jù)和其他信用相關數(shù)據(jù)，擴大了信用判斷的數(shù)據(jù)來源。比如三大電信運營商和微信的活躍用戶數(shù)或遠超央行征信系統(tǒng)覆蓋的信貸人群。

“信聯(lián)”也需探索

百行征信是在行業(yè)一段時間的野蠻生長之后，經(jīng)過多方博弈誕生的。

從事征信業(yè)務需要大量的前期投入和先進的信息技術，具有一定的專業(yè)門檻，不能短期見效，并不適合一般企業(yè)參與。

我國諸多行業(yè)、產(chǎn)業(yè)的發(fā)展特點是政府高效、市場活躍，如何把兩者有效地結(jié)合起來、雙輪驅(qū)動征信體系建設？這仍需要繼續(xù)尋找最佳平衡點。

百行征信有其優(yōu)勢。首先它具有一定的社會公信力，對于開展具有公共屬性的個人征信服務來說，這種優(yōu)勢得天獨厚。其次互聯(lián)網(wǎng)金融領域的征信服務基本為空白，百行征信具有很大的發(fā)展空間。而它的企業(yè)定位也更利于市場化探索。

但百行征信也面臨諸多挑戰(zhàn)：一是能否建立長效的商業(yè)機制，能讓新金融機構積極參與信息共享;

二是能否充分利用市場化的激勵機制，讓其系統(tǒng)更有效率并及時開發(fā)出更有實踐意義的產(chǎn)品;

三是能否結(jié)合大數(shù)據(jù)、人工智能和區(qū)塊鏈等先進技術做一些創(chuàng)新。

征信建設并非簡單地進行數(shù)據(jù)收集整合，而是需要長時間的技術和業(yè)務積累，需要大量的研發(fā)投入、制定游戲規(guī)則和激勵機制。

對于百行征信的未來，既不能因其天然優(yōu)勢期望過高，也不能因其面臨的挑戰(zhàn)而悲觀。百行征信需要更好地整合專業(yè)資源，通過技術和模式的創(chuàng)新，探索符合國情和未來數(shù)字經(jīng)濟發(fā)展的征信之路。