天津金融租賃業(yè)的發(fā)展研究①

項瑩瑩 孔曉雨

摘 要：金融租賃扮演著融資與融物的雙重角色，對資本市場產(chǎn)生了巨大的作用。目前，中國的金融租賃業(yè)正處于成長期，而一些發(fā)達國家的金融租賃已經(jīng)相當成熟。本文在京津冀協(xié)同發(fā)展的視角下探究天津金融租賃業(yè)的發(fā)展情況，分析當前天津金融租賃業(yè)的現(xiàn)狀，找出天津的發(fā)展優(yōu)勢，指出當前天津金融租賃業(yè)發(fā)展的問題和制約因素，總結國內(nèi)外的成功經(jīng)驗提出相應的建議和措施，從而促進天津市以及北京與河北金融租賃業(yè)的健康發(fā)展，以點帶面，助力服務京津冀經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

關鍵詞：金融租賃 發(fā)展優(yōu)勢 制約因素 京津冀協(xié)同發(fā)展

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）07（c）-032-03

近年來，金融租賃發(fā)展迅速，天津金融租賃資產(chǎn)占全國三分之一以上，但是天津金融租賃起步較晚，并且存在制約其發(fā)展的因素，與發(fā)達國家的金融租賃相比還有很大差距，在京津冀協(xié)同發(fā)展上升為國家戰(zhàn)略的新時期，本文基于京津冀協(xié)同發(fā)展視角，探究天津金融租賃發(fā)展中存在的問題，從而提出合理建議以促進京津冀地區(qū)的經(jīng)濟轉(zhuǎn)型升級。

1 京津冀協(xié)同發(fā)展視角下發(fā)展天津金融租賃業(yè)的意義

2014年，習近平主席正式提出京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略，要求結合現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)分工要求，以區(qū)域優(yōu)勢互補為原則、以合作共贏理念為指導，把京津冀城市群建設當成載體，將優(yōu)化區(qū)域分工和產(chǎn)業(yè)布局作為重點，利用資源要素空間統(tǒng)籌規(guī)劃的主線緊抓長效體制機制構建，在廣度和深度兩個層次上加快發(fā)展。基于京津冀協(xié)同發(fā)展這一國家戰(zhàn)略，天津發(fā)展金融租賃業(yè)有著重大的戰(zhàn)略意義。

第一，京津冀協(xié)同發(fā)展現(xiàn)正處于關鍵時期，驅(qū)動著許多基礎設施建設，需要大量資金、設備的鼎力支持，尤其需要引入中長期資金，在新常態(tài)轉(zhuǎn)型升級的局面下，新能源、大數(shù)據(jù)、大環(huán)保等綠色產(chǎn)業(yè)存在巨大的發(fā)展?jié)摿?，特別是對融資工具的靈活性和便捷性要求提高，因此發(fā)展金融租賃業(yè)日益迫切。

第二，天津金融租賃業(yè)的發(fā)展有利于推動金融創(chuàng)新，促進京津冀地區(qū)產(chǎn)業(yè)結構升級轉(zhuǎn)型。當前，天津自貿(mào)區(qū)正在加快“國家租賃創(chuàng)新示范區(qū)”的建設步伐，有利于在更大的范圍內(nèi)發(fā)揮天津融資租賃經(jīng)驗的示范帶動作用。在金融租賃中進行金融創(chuàng)新活動，可以增強固化資本的流動性，鼓勵企業(yè)加大創(chuàng)新創(chuàng)造力度，為實體經(jīng)濟發(fā)展注入強大的活力。

總的來說，天津應借助天津港的優(yōu)勢，加大現(xiàn)代金融租賃業(yè)的發(fā)展力度，更好地為發(fā)展實體經(jīng)濟提供服務，并進一步深化金融流通業(yè)務的發(fā)展，推動天津派生出更多的貿(mào)易中心、商業(yè)中心、服務中心，在京津冀協(xié)同發(fā)展中充分發(fā)揮好自身作用。

2 天津地區(qū)金融租賃的優(yōu)勢

近幾年，天津金融租賃業(yè)呈現(xiàn)出一種井噴式發(fā)展狀況與天津自身所具有的優(yōu)勢條件分不開。天津發(fā)展金融租賃業(yè)的優(yōu)勢包括以下三個方面。

2.1 政策優(yōu)勢

2010年，天津市政府出臺關于促進金融租賃行業(yè)發(fā)展的指導意見，從機構、權屬、市場、財稅等四個方面提供改革配套措施。2011年，國務院下批《天津北方國際航運中心核心功能區(qū)建設方案》，天津率先成為全國開展國際船舶登記制度、國際航運稅收政策、航運金融以及租賃業(yè)創(chuàng)新等項目的政策試點區(qū)，使天津市在發(fā)展金融租賃行業(yè)方面具有創(chuàng)新改革、先行先試的優(yōu)勢。國務院于2015年發(fā)布《關于加快我市融資租賃業(yè)發(fā)展的實施意見》，將融資租賃業(yè)列為天津市重點產(chǎn)業(yè)優(yōu)先發(fā)展，并將金融租賃業(yè)創(chuàng)新示范納入天津自貿(mào)區(qū)整體方案。2016年《天津市融資租賃業(yè)發(fā)展“十三五”規(guī)劃》的出臺有利于推動天津市金融租賃業(yè)突破發(fā)展瓶頸、聚集資源人才、開拓國際市場。同年，天津市政府又劃撥專項資金30億元，為科技型中小企業(yè)、制造企業(yè)提供利息補貼，通過一系列財政政策，支持鼓勵企業(yè)以金融租賃的方式對設備進行更新?lián)Q代，完成技術升級。以上政策都為天津金融租賃產(chǎn)業(yè)的發(fā)展打造了優(yōu)良的環(huán)境。

2.2 制度創(chuàng)新

天津市銀監(jiān)局全面梳理我國租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗教訓，推動轄區(qū)內(nèi)金融租賃公司認真總結行業(yè)規(guī)律，對業(yè)務模式進行科學創(chuàng)新，支持天津金融租賃業(yè)依托天津自貿(mào)區(qū)先行先試的環(huán)境優(yōu)勢，推動業(yè)務、產(chǎn)品及服務的創(chuàng)新發(fā)展，積極引導天津金租模式逐漸向?qū)I(yè)化、精英化方向發(fā)展。中國的飛機租賃、國際船舶租賃、“出表型”租賃資產(chǎn)證券化等業(yè)務均在天津濱海新區(qū)實現(xiàn)從無到有的突破式進展。天津也在不斷探索具有“津門特色”的業(yè)務模式，工銀租賃首創(chuàng)飛機保稅——中國的SPV租賃模式，興業(yè)租賃首創(chuàng)飛機租賃資產(chǎn)交付監(jiān)管模式。此外，天津銀監(jiān)局還成立了全國唯一的金融租賃公司監(jiān)管處，對金融租賃實行專精式服務、專業(yè)化監(jiān)管、專家型團隊等“三?！北O(jiān)管模式。

2.3 地域優(yōu)勢

作為曾經(jīng)的北方經(jīng)濟、國際航運中心的天津，擁有北方最大的綜合性港口，其優(yōu)異的地理位置對內(nèi)可溝通南北方，聯(lián)系東西方，對外可連接東北亞地區(qū)、亞歐大陸橋，扮演著京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略連接點“、一帶一路”倡議交匯點的重要角色。因此，良好且獨特的地緣優(yōu)勢與城市定位與是天津市創(chuàng)建自由貿(mào)易區(qū)的優(yōu)點（王大本，馮薇.以上海自貿(mào)區(qū)為鑒看天津自貿(mào)區(qū)對河北省經(jīng)濟的影響及對策[J].環(huán)渤海經(jīng)濟瞭望，2015（7）.）。

3 金融租賃業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀

3.1 全國金融租賃市場規(guī)模

在經(jīng)歷初步建設、迅猛發(fā)展的階段后，我國金融租賃開始逐漸走向規(guī)范、健康發(fā)展的軌道。2007年銀監(jiān)會深入貫徹國務院關于發(fā)展金融租賃行業(yè)和推進天津濱海新區(qū)開發(fā)開放的戰(zhàn)略部署決策，《金融租賃公司管理辦法》新修改條例頒布放開了對商業(yè)銀行設立金融租賃公司的管制，大量金融租賃公司隨即開始建立，給金融租賃行業(yè)帶來了新的發(fā)展機遇。同年11月批準在津設立全國首家銀行系金融租賃公司——工銀金融租賃有限公司。

2017年底全國金融租賃合同余額約22800億元人民幣，2008年以來復合增長率高達52.5%；截至2017年6月底，中國金融租賃行業(yè)企業(yè)總數(shù)達到了66家，全國金融租賃合同余額約為21150億元人民幣，占融資租賃的37.77%。近年來，中國金融租賃行業(yè)經(jīng)營績效優(yōu)良，營業(yè)收入呈現(xiàn)高速增長的趨勢。

3.2 金融租賃市場結構

第一，從注冊資本看，截至2017年6月底，全國共成立金融租賃公司66家，全部66家金融租賃公司注冊資本達1885.3億元，業(yè)務總量達19070億元。注冊資本前10名的公司中有3家注冊地址為天津，總注冊資本為231億元，占以上10家公司總注冊資本的30.34%，是擁有總注冊資本最多的城市。

第二，從地區(qū)分布看，全部66家金融租賃公司分別分布于25個省、市、自治區(qū)，天津、上海仍是金融租賃公司分布最多的地區(qū)，天津、上海地區(qū)分別有9家金融租賃公司，數(shù)量各占全國金融租賃公司總數(shù)的14%，資產(chǎn)規(guī)模各占全國1/3以上。但是北京和河北的金融租賃業(yè)發(fā)展規(guī)模較小，京津冀三地差異較大。

3.3 天津金融租賃市場的發(fā)展程度

天津致力打造金融租賃行業(yè)的高地，金融產(chǎn)業(yè)的金融要素集聚效果不斷顯現(xiàn)。到2016年6月末，天津市金融租賃行業(yè)總資產(chǎn)突破了5200億元，較2010年增長近4倍，年均復合增長率37%。且天津金融租賃行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量整體非常穩(wěn)定，金融租賃公司的不良率在1.2%左右，比天津銀行業(yè)整體水平低0.5個百分點，撥備覆蓋率是180%，具備一定的風險抵御能力。截至2016年底，天津市融資租賃總部企業(yè)注冊資金達到約5013億人民幣，比2015年底增加了2330億元，同比增長86.8%。其中，金融租賃注冊資金365億元，增加74億元，同比增長25.4%。天津金融租賃已成為繼上海金融租賃發(fā)展高地之后的又一金融業(yè)增長極。

天津自貿(mào)區(qū)天津港片的東疆保稅港區(qū)，于2006年正式落成，面積約達30平方公里，伴隨著建區(qū)，金融租賃行業(yè)有了一定的發(fā)展，憑借著試點政策和稅收優(yōu)惠政策優(yōu)勢，東疆保稅港區(qū)現(xiàn)已發(fā)展成為東疆已成為全球繼愛爾蘭之后擁有飛機資產(chǎn)最多的飛機租賃聚集地，業(yè)務涵蓋國內(nèi)頂尖的金融租賃公司、外商投資租賃公司、內(nèi)資試點租賃公司等，涉及機械設備、基礎設施、運輸工具等重要國民經(jīng)濟產(chǎn)業(yè)領域，已成為天津高端服務業(yè)發(fā)展的領軍行業(yè)和促進天津經(jīng)濟增長的重要引擎。

作為天津第一家金融租賃公司——工銀金融租賃有限公司，極度重視實體經(jīng)濟方面金融租賃的作用。成立10年來，工銀租賃堅持服務實體經(jīng)濟的本源，主動對接重大國家戰(zhàn)略，加大在飛機、船舶、大型設備租賃等業(yè)務方面的創(chuàng)新力度、繼續(xù)深化改革，實現(xiàn)了有序平穩(wěn)的發(fā)展，成功開辟了一條具有中國特色的金融租賃發(fā)展道路?，F(xiàn)在，工銀租賃公司已經(jīng)成為推動實體經(jīng)濟發(fā)展，促進供給側(cè)結構性改革，服務國家戰(zhàn)略的中堅力量。

4 限制京津冀金融租賃發(fā)展的因素

在京津冀協(xié)同發(fā)展的大背景下，天津利用自身具有的眾多優(yōu)勢條件發(fā)展金融租賃業(yè)效果顯著，但同樣不可否認的是天津金融租賃業(yè)也存在許多不足之處，而且京津冀三地金融租賃發(fā)展不均衡，北京和河北的金融租賃公司數(shù)量遠小于天津地區(qū)，這些因素的存在阻礙了京津冀三地金融租賃業(yè)的發(fā)展和京津冀協(xié)同發(fā)展戰(zhàn)略的實施。京津冀地區(qū)金融租賃業(yè)發(fā)展遇到的問題及制約因素包括以下幾點。

4.1 法律保障體系有待進一步完善

目前中國還沒有專門針對金融租賃的一套系統(tǒng)、完整的法律法規(guī)。大部分金融租賃方面的法律規(guī)定較為分散且不具體，只在《合同法》、司法解釋和一些部門規(guī)章中可以找到，操作性不強和執(zhí)行力不夠，存在著諸如：承租人和出租人兩方的權利義務定義不明確；沒有統(tǒng)一的物權登記查詢制度；物權保護力度不強以及取回租賃物權行使難度大等問題。并且，相關配套的租賃業(yè)法律法規(guī)無法滿足迅速發(fā)展的租賃行業(yè)的狀況（向世文，劉書鋼，趙俊瑋，李承浩.天津金融租賃業(yè)創(chuàng)新發(fā)展研究[J].中國銀行業(yè)，2017（7）.）。租賃制度法律制定存在滯后現(xiàn)象，各法規(guī)之間不銜接、不配套等問題層出不窮，使得交易雙方容易產(chǎn)生矛盾糾紛，導致租賃機構的合法權益難以得到完全保障。也造成了我國銀行金融租賃業(yè)務起步晚、起點低的局面。

4.2 政府支持有待加強

雖然天津自貿(mào)區(qū)享受著一些國家給予的優(yōu)惠政策，但與國外相比，政府金融租賃產(chǎn)業(yè)的重視程度還不夠。早在1962年美國提出在稅法中實施投資稅收減免或抵免法，規(guī)定在資本設備的投資當年，允許投資者可從企業(yè)的應納稅額中扣除投資金額一定百分比的稅收，減輕投資者購買價格，以期達到刺激經(jīng)濟復蘇，鼓勵投資的目的。20世紀70年代英國也實施了減值減稅這一項租賃的優(yōu)惠政策。相比而言，中國目前缺乏相應配套政策和有效措施，各種“扶持”政策實際發(fā)揮作用有限。與美、英、日等發(fā)展高水平的金融租賃行業(yè)國家相比，中國對租賃業(yè)的優(yōu)惠政策數(shù)量不足，這成為制約我國金融租賃業(yè)發(fā)展的重要原因之一。

與國內(nèi)相關地區(qū)相比，上海自由貿(mào)易試驗區(qū)享有一系列比天津更加優(yōu)惠的政策措施。在上海自貿(mào)區(qū)整體方案的文件中就對租賃行業(yè)給予了明確的政策扶持，例如在公司登記注冊上對單機、單船子公司不設最低注冊資本限制以降低準入門檻；提高稅收優(yōu)惠力度；允許金融租賃公司兼營與主營業(yè)務有關的商業(yè)保理業(yè)務，擴大了業(yè)務經(jīng)營范圍。這些政策扶持有利于增長飛機、船舶的租賃業(yè)務量，同時也會相應影響天津融資租賃的發(fā)展。并且廈門、福州地區(qū)金融租賃業(yè)也在迅猛發(fā)展，沖擊了天津作為中國金融租賃聚集地的地位（賈磊.京津冀協(xié)同發(fā)展下天津融資租賃分析[J].天津經(jīng)濟，2015（2）.）。

4.3 專業(yè)型人才不足

金融租賃業(yè)作為中國的一個新興產(chǎn)業(yè)，在發(fā)展的起步階段對金融、法律、經(jīng)濟方面的高端人才需求量巨大。尤其是近幾年來飛機產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展，天津市致力于打造全球飛機租賃中心，全國大約90%的飛機租賃業(yè)務在東疆港保稅地區(qū)完成，更是對從業(yè)人員的專業(yè)性提出了更高的要求。但是在人才培養(yǎng)、引進以及從業(yè)人員薪酬待遇方面，天津與北京、上海等地存在著不小的差距。上海高校院所齊全，金融市場發(fā)育良好，金融租賃業(yè)發(fā)展更為成熟，其各方面優(yōu)勢比天津更具人才吸引力。

4.4 京津冀三地發(fā)展不協(xié)調(diào)

雖然近幾年天津經(jīng)濟增速始終在全國上游水平，但在經(jīng)濟總量上仍然與北京存在差距。2017年，天津市生產(chǎn)總值為18595.38億元，而北京為28000.4億元；在金融增加值占GPD的比重方面，2015年天津僅為9.6%，而北京為17.1%。同時北京首都經(jīng)濟優(yōu)勢明顯，中郵農(nóng)工建等國有銀行，銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會和多家高端金融機構的總部均位于北京，這些金融機構控制了全國95%的信貸資金和65%的保險資金，天津無法與之相比。

雖然北京擁有龐大的資金總量，金融產(chǎn)業(yè)發(fā)達，融資方便快捷，但是其融資租賃業(yè)發(fā)展起步比天津晚，并未專門設立自貿(mào)區(qū)，聚集效應不明顯。相比之下，天津的自貿(mào)區(qū)，特別是東疆保稅港區(qū)的沿海地理優(yōu)勢更有利于發(fā)展金融租賃。

河北地區(qū)金融租賃公司的數(shù)量僅兩家，截至2016年底資產(chǎn)規(guī)模合計300億元，遠低于北京天津的金融租賃公司資產(chǎn)規(guī)模。

5 關于促進京津冀地區(qū)金融租賃業(yè)發(fā)展的建議及對策

5.1 法律體系保障

目前，我國《融資租賃法》草案仍在審議之中，應推動《融資租賃法》法案盡快出臺，租賃法主要應包括：提供租賃業(yè)發(fā)展的政策扶持要求，簡化租賃機構設置條件及審批程序，明確出租人和相關當事人的權利和義務、租金確定的計算原則與違約處罰規(guī)定等，使整個金融租賃行業(yè)具備國家層面的根本性法律保障，在法律實施過程中保證金融租賃公司與其他債權人具有同等的受償?shù)匚坏臋嗬?，對金融租賃交易主體行為進行規(guī)范，培育良好的市場環(huán)境，促進行業(yè)健康有序發(fā)展。

5.2 加強政府支持

政府對租賃業(yè)的支持至關重要。從愛爾蘭模式中可以看出，愛爾蘭飛機租賃業(yè)從20世紀70年代開始迅猛發(fā)展并至今長盛不衰的主要原因是得益于政府的支持。除天津外，新加坡、香港、澳門政府都在嘗試通過政府扶持的方式推進本地金融租賃業(yè)的發(fā)展。成功的市場需要政府建立起平臺，企業(yè)抓住機遇，最后帶動整個市場飛速發(fā)展。因此，天津要成為中國金融租賃高地和保持北方金融租賃中心的地位，建議市政府要出臺更多的優(yōu)惠政策，特別是要重點支持有市場影響力的、對行業(yè)發(fā)展起重要推動作用的大型企業(yè)、重點企業(yè)，通過扶持后產(chǎn)生的金融租賃示范效應，進一步發(fā)展天津特有的“東疆模式”，鞏固領先地位。

5.3 培養(yǎng)專業(yè)型人才

愛爾蘭的金融租賃專業(yè)人才培養(yǎng)模式具有很強的借鑒意義，其不僅在都柏林大學等高校開設專業(yè)航空金融服務課程，還通過律師、會計師等民間協(xié)會定期開展飛機租賃專業(yè)培訓課程等措施，增強相關從業(yè)人員相應的知識技能，支持促進航空租賃業(yè)發(fā)展的經(jīng)驗。政府層面，建議天津市可以通過高等教育來培育金融租賃方面專業(yè)人才，增強金融租賃專業(yè)的師資力量，適當擴大該專業(yè)招生規(guī)模，加大對金融租賃的研究力度，推動高校中融資租賃知識普及化，培養(yǎng)更多高素質(zhì)復合型人才。在社會層面，要充分發(fā)揮好中國相關融資租賃企業(yè)協(xié)會的作用，對相關從業(yè)人員進行專業(yè)培訓、考核認證及管理等，以提高行業(yè)內(nèi)人員的綜合素質(zhì)。

5.4 京津冀三地調(diào)整發(fā)展方向

北京的方向是用互聯(lián)網(wǎng)思維改造提升金融租賃產(chǎn)業(yè)，打造具有金融租賃特色的專有互聯(lián)網(wǎng)金融模式，充分利用全國經(jīng)濟、金融、政治中心的優(yōu)勢，做好“加減法”，減少大型制造業(yè)的規(guī)模，加大培育資金吸引的能力。

天津的方向是要利用自貿(mào)區(qū)的地位和產(chǎn)業(yè)規(guī)模優(yōu)勢，加快提升科技創(chuàng)新水平，發(fā)展先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)，從而促進金融租賃業(yè)務的發(fā)展?？梢酝ㄟ^在天津自貿(mào)試驗區(qū)內(nèi)設立京津冀協(xié)同發(fā)展基金、京津冀產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整基金等方式，鼓勵境外投資者投資這些基金項目，提供支付結算、異地存儲、信用擔保等多種金融服務，降低跨區(qū)域金融交易的成本。通過天津自貿(mào)區(qū)的金融改革，更好地起到促進京津冀地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的目標，實現(xiàn)自貿(mào)區(qū)輻射效應。

河北省正處于跨越發(fā)展關鍵時期，其產(chǎn)業(yè)結構調(diào)整的重點是突破區(qū)域限制，打造更加符合產(chǎn)業(yè)特點的金融租賃模式，與天津自貿(mào)區(qū)形成產(chǎn)業(yè)上的錯位和配套發(fā)展。利用好雄安新區(qū)交通便捷、生態(tài)環(huán)境優(yōu)良、資源環(huán)境承載能力強、發(fā)展空間充裕的優(yōu)勢，敢于先行先試，比如可考慮以服務中小企業(yè)為主，和天津的大型客戶形成協(xié)調(diào)互補的客戶結構。

6 結語

近年來天津金融租賃業(yè)總體上發(fā)展迅速。雖然也存在著諸如法律制度的不健全、政府政策規(guī)定體系不成熟、專業(yè)人才不足等一系列問題。但是這與我國金融租賃業(yè)起步較晚，基礎薄弱密切相關。這要求政府加強政策上的扶持力度，完善法律體系保障金融租賃安全，監(jiān)管適度給企業(yè)更大的經(jīng)營自主性，加快復合型人才培育。京津冀三地應立足自身優(yōu)勢，積極抓住有利時期有利條件，加快金融租賃業(yè)發(fā)展，彌補自身弱點，進而促進京津冀地區(qū)金融租賃全面協(xié)調(diào)發(fā)展。

參考文獻

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①基金項目：本文系天津市大學生創(chuàng)新訓練計劃項目《天津金融租賃業(yè)的發(fā)展研究——基于京津冀協(xié)同發(fā)展視角》（市級項目，項目編號201710065080）成果。