兩大巨擘的新戰(zhàn)場(chǎng)

盧西

航空工業(yè)節(jié)奏慢，這是罕見(jiàn)的一場(chǎng)巨頭之間快節(jié)奏大動(dòng)作的精彩商戰(zhàn)。

7月5日，美國(guó)波音公司和巴西航空工業(yè)公司宣布，已簽署一份備忘錄，通過(guò)建立戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，促進(jìn)雙方在全球航空航天業(yè)市場(chǎng)中的發(fā)展。據(jù)波音方面透露，這份初步協(xié)議建議組建一家包括巴航工業(yè)的民用飛機(jī)和服務(wù)部門(mén)的合資公司，將戰(zhàn)略性地與波音民用飛機(jī)的研發(fā)、制造、市場(chǎng)營(yíng)銷和全壽命周期服務(wù)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)協(xié)調(diào)。根據(jù)協(xié)議條款，波音將擁有合資公司80%的股份，巴航工業(yè)將擁有其余20%股份。

此后一周，一架全新涂裝的空客A220-300客機(jī)在圖盧茲降落，A220的到來(lái)象征著空中客車對(duì)于龐巴迪C系列的正式收編完成。幾個(gè)月前的2017年10月16日，空中客車和龐巴迪雙方宣布空中客車收購(gòu)加拿大飛機(jī)制造商龐巴迪旗下C系列飛機(jī)項(xiàng)目多數(shù)股權(quán)。根據(jù)協(xié)議，空中客車將獲得實(shí)體C系列飛機(jī)有限合作公司50.01%的股權(quán)，剩余股份由龐巴迪和魁北克投資公司分別持有，約為34%和16%。

原本巴西航空工業(yè)公司和龐巴迪是做支線飛機(jī)的，與波音、空客的干線飛機(jī)為完全不同的市場(chǎng)，是兩個(gè)平行的世界。但是龐巴迪認(rèn)為相對(duì)于在支線小飛機(jī)領(lǐng)域研發(fā)新機(jī)型，不如做一個(gè)更大的，介于傳統(tǒng)支線飛機(jī)與窄體干線飛機(jī)之間的型號(hào)，這就是龐巴迪C系列。

龐巴迪C挑戰(zhàn)了波音737-700在其市場(chǎng)的“壟斷”而被波音截殺，空客急救龐巴迪C又聯(lián)合起來(lái)對(duì)波音形成絕對(duì)優(yōu)勢(shì)。為了反制他們，波音和巴航必須走到一起。

從空客宣布收購(gòu)龐巴迪C開(kāi)始，波音巴航就一直在談，我們只是現(xiàn)在看到了談判的最終結(jié)果。這一戰(zhàn)役中空客一直掌握著主動(dòng)權(quán)，波音巴航更像是接了這一招。

空客收購(gòu)龐巴迪C系列案

受設(shè)計(jì)、軟件修改以及獨(dú)選普惠齒輪渦扇發(fā)動(dòng)機(jī)產(chǎn)能不足的困擾，龐巴迪C銷售非常慘淡，且屢次延遲交付。延遲交付就造成了客戶（航空公司）替換退役老飛機(jī)和擴(kuò)張的計(jì)劃無(wú)法執(zhí)行，需支付違約罰款甚至被取消訂單。

預(yù)期總銷量本來(lái)只有1000多架，而實(shí)際確認(rèn)訂單僅有350架。談判議價(jià)能力非常弱的龐巴迪拿到了雪中送炭的達(dá)美航空75架CS100訂單，而波音上告美國(guó)商務(wù)部，理由是按照350架來(lái)平攤研發(fā)成本，龐巴迪的售價(jià)低于成本，屬于傾銷需要支付300%的關(guān)稅。假如沒(méi)有場(chǎng)外救援，這基本就判了龐巴迪C系列飛機(jī)的死刑。賣的越少，飛機(jī)越貴，越貴賣的越少，進(jìn)入惡性循環(huán)。

2017年10月16日，空客得到了龐巴迪C的50.01%股權(quán)后，交付美國(guó)客戶的龐巴迪飛機(jī)將在美國(guó)阿拉巴馬州的莫比爾工廠制造，相當(dāng)于在美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)，完全避免了所有關(guān)稅。空客莫比爾工廠本來(lái)是用來(lái)制造A320家族飛機(jī)的。其實(shí)A320在美國(guó)的銷量和預(yù)期銷量增長(zhǎng)沒(méi)有大到急需建一個(gè)新的廠，畢竟建廠也是巨大的投資，但是空客仍然選擇在2012年宣布在美國(guó)本土建廠。龐巴迪C是2007年立項(xiàng)，2013年首飛?？湛陀袥](méi)有遠(yuǎn)在2012年甚至更早就布局這項(xiàng)可能的收購(gòu)案，我們不得而知。

擁有強(qiáng)大銷售網(wǎng)絡(luò)和售后服務(wù)能力的空客入主龐巴迪C將其更名為A220，預(yù)期銷量從1000多架增長(zhǎng)到2400架，未來(lái)20年內(nèi)在此級(jí)別的市場(chǎng)占有率達(dá)到40%。大幅攤薄研發(fā)成本，飛機(jī)更便宜，買(mǎi)的人更多，飛機(jī)就更更便宜，從惡性循環(huán)直接跳進(jìn)良性循環(huán)了。2018年截至目前，拉脫維亞airBaltic公司訂購(gòu)60架，美國(guó)JetBlue訂購(gòu)60架，另外一家美國(guó)新成立的航空公司也訂購(gòu)了60架，顯示出市場(chǎng)對(duì)空客A220的認(rèn)可。

龐巴迪C系列飛機(jī)對(duì)波音同類產(chǎn)品的威脅

無(wú)比成功的波音737系列中，其第三代產(chǎn)品有兩個(gè)較短機(jī)身的子型號(hào)波音737-600（108～130座）和波音737-700（128～140座）?？湛驮贏320家族中加入了新的成員A318（107～132座）與其競(jìng)爭(zhēng)。但是似乎都沒(méi)有存在感。其中波音737-600只有69架銷量，A318也不過(guò)80架。波音737-600是從第三代737家族中由基準(zhǔn)型號(hào)737-700縮短機(jī)身，而空客A318是從家族基準(zhǔn)型號(hào)A320縮短機(jī)身而來(lái)。兩者的直接競(jìng)品是巴西航空工業(yè)公司的E195（100～124座）。后者則是與更小的E170/175平行研發(fā)設(shè)計(jì)而來(lái)。E195具有類似的座位數(shù)而空重和起飛全重都較競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手輕了10噸以上，有著更低的每座油耗。同時(shí)，737-600和A318的機(jī)翼來(lái)自家族基準(zhǔn)型號(hào)，翼展也遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于E195，也是出于這些原因，它們會(huì)被機(jī)場(chǎng)收取更高的起降費(fèi)用，盡管它們執(zhí)飛的航線一樣。E195和更小一點(diǎn)的型號(hào)E190（96～114座）一共交付了700架。

737-700則至今為止交付了1161架，相比于失敗的737-600，700所對(duì)應(yīng)的市場(chǎng)不可忽視。龐巴迪也是看中了這個(gè)主要在美國(guó)的座級(jí)市場(chǎng)。C系列的CSl00就為此定義，而達(dá)美買(mǎi)的75架也恰恰是此子型號(hào)。A318失敗以后，這個(gè)級(jí)別市場(chǎng)是波音獨(dú)占的，C系很有可能打破波音在此的“壟斷”。

畢竟C系是個(gè)新飛機(jī)，有著種種的后發(fā)優(yōu)勢(shì)。比如，737的機(jī)頭設(shè)計(jì)來(lái)自波音初代噴氣式客機(jī)707（1957年首飛），體現(xiàn)了半個(gè)多世紀(jì)前的空氣動(dòng)力學(xué)水平。但是機(jī)頭要改造型，駕駛艙就有變化，根據(jù)EASA/FAA適航要求所有737飛行員都要重新培訓(xùn)，將產(chǎn)生巨大的成本，這是絕不可能發(fā)生的。再比如，由于737繼承自尾置三發(fā)727的短起落架，發(fā)動(dòng)機(jī)涵道比做不大，油耗又更高等等。737第三代配套發(fā)動(dòng)機(jī)CFM56-7涵道比5.1到5.5，737MAX配套發(fā)動(dòng)機(jī)Leap-1B涵道比9，龐巴迪C系列配套發(fā)動(dòng)機(jī)PW1500G涵道比則達(dá)到了12。對(duì)于亞音速噴氣客機(jī)來(lái)說(shuō)，發(fā)動(dòng)機(jī)涵道比越高則意味著油耗越低。

雖然波音737有最新的MAX系列，但是再新這也是屬于737家族的，機(jī)頭和起落架過(guò)短都無(wú)解。而此系列最小的737MAX7也較上一代機(jī)型機(jī)身更長(zhǎng)，最大起飛重量增加了10噸以上，座位數(shù)也更多了，并非為此座級(jí)定義。

龐巴迪對(duì)巴航

巴航的E195/190與其平行型號(hào)E175/170項(xiàng)目起始于1995年，首飛于2002年，在與其競(jìng)爭(zhēng)中，龐巴迪C系又有著后發(fā)優(yōu)勢(shì)。但是巴航也有一個(gè)龐巴迪C的競(jìng)品——E2系列。E190-E2也是為上述座級(jí)定義的。

有了空客的幫助，龐巴迪在可見(jiàn)的未來(lái)內(nèi)對(duì)巴航此座級(jí)市場(chǎng)有著無(wú)與倫比的優(yōu)勢(shì)。所以巴航也需要一個(gè)靠山，此靠山又不可能是別人，只有波音。所以從2017年10月16日開(kāi)始，波音對(duì)巴航的收購(gòu)謠言就沒(méi)停過(guò)。巴航是巴西的國(guó)家驕傲，全賣給波音成為其一家子公司，在我看來(lái)是不可能的。而且巴航也有軍機(jī)產(chǎn)品，例如中型軍用運(yùn)輸機(jī)KC-390，以及在AMX噴氣式攻擊機(jī)項(xiàng)目中占29.7%股份。不像龐巴迪C自己就是一家公司，巴航?jīng)]那么“單純”。軍工企業(yè)國(guó)際收購(gòu)難度可想而知。

空客入主龐巴迪C是獲得50.01%股權(quán)后，在7年半以后有權(quán)以市場(chǎng)價(jià)收購(gòu)龐巴迪母公司和魁北克政府手中的剩余股權(quán)，將其轉(zhuǎn)化為自己的全資子公司。而波音是與巴航成立了新的合資公司，其中波音占80%股份，巴航占20%，總估值47.5億美元。波音和華爾街的關(guān)系非常好，而且與這屆美國(guó)政府關(guān)系更好。以波音的融資能力是可以直接全資收購(gòu)巴航，但是作為巴西的民族脊梁，其被完全出售的可能性幾乎不存在。

筆者認(rèn)為，這是波音應(yīng)對(duì)空客收購(gòu)龐巴迪的被動(dòng)拆招，可以說(shuō)并沒(méi)有太大選擇。以巴航的談判地位和議價(jià)能力，拿到的價(jià)碼讓人有些失望。新聞發(fā)布當(dāng)天巴航在紐約證券交易所股價(jià)下跌10%，在巴西國(guó)內(nèi)下跌15%。這家美西合資公司以后有什么具體戰(zhàn)略動(dòng)作，我們拭目以待。

責(zé)任編輯：武瑾媛