淺談人民幣國際化

黃諺

【摘 要】隨著我國經(jīng)濟和國際影響力的不斷提升，人民幣國際化的趨勢也越來越明顯。但由于我國國情的特殊性，人民幣國際化的過程中出現(xiàn)了一些積極和消極的跡象。本文將結(jié)合我國目前經(jīng)濟形勢與時事熱點對人民幣國際化的現(xiàn)狀進(jìn)行簡要分析，并提出幾點相對應(yīng)的建議。

【關(guān)鍵詞】人民幣；國際化；現(xiàn)狀；建議

一、引言

人民幣國際化是指人民幣成長為跨越國界，在境外流通順暢，被普遍認(rèn)可的計價、結(jié)算及儲備貨幣的過程[1]。盡管目前人民幣國際化還處于初步階段，但是在我國政局穩(wěn)定，經(jīng)濟實力不斷增強，金融體系與外匯市場不斷完善，以及擁有充足國際儲備的角度上來看，人民幣國際化潛力十足。雖說人民幣國際化有利有弊，但總體而言，利大于弊[2]。想要實現(xiàn)人民幣國際化，在自身條件尚未成熟之時，必須抓住機遇并采用“漸進(jìn)式”的方法來推進(jìn)人民幣國際化。

二、人民幣國際化進(jìn)程的現(xiàn)狀分析

（一）有助于人民幣國際化的積極現(xiàn)狀

1.石油人民幣的出現(xiàn)和發(fā)展利于人民幣國際化

2018年3月26日，原油期貨在上海國際能源交易中心掛牌交易。一個有效的原油期貨市場可大大推動人民幣在貿(mào)易中的廣泛使用。在正式掛牌交易至現(xiàn)在，INE成交量處于穩(wěn)定狀態(tài)，其以人民幣計價的方式大大提高了人民幣的國際認(rèn)可度和支付能力，很大程度上推動人民幣國際化的發(fā)展。

2.我國國際金融市場進(jìn)一步開放，助力人民幣國際化

根據(jù)中國銀行對覆蓋25個境外國家和地區(qū)的3134家境內(nèi)外工商企業(yè)和118家金融機構(gòu)進(jìn)行的調(diào)研結(jié)果中，我們可以看到76%的受訪企業(yè)和金融機構(gòu)認(rèn)為人民幣國際地位將接近美元、歐元等國際貨幣?？梢娙虻慕鹑谑袌鰧θ嗣駧诺男枨笫呛芨叩摹６陙?，我國的金融市場雙向開放程度不斷加大[3]，境外投資的規(guī)模也有所攀升。通過開放銀行卡清算市場，減少對外資保險經(jīng)紀(jì)公司經(jīng)營范圍的限制等措施，我國金融領(lǐng)域的對外開放程度得以擴大。

3.一帶一路建設(shè)加速人民幣國際化進(jìn)程

在政策的驅(qū)動下，一帶一路在近年來的貫徹更為深入。一帶一路和人民幣國際化的關(guān)系可謂相輔相成。

首先，隨著“一帶一路”的不斷擴展建設(shè)投資的帶動下，巨大穩(wěn)定的長期資金需求越來越明顯，給人民幣在資本項目下對外輸出營造了絕好的機遇，而人民幣也可在經(jīng)常項目下通過跨境貿(mào)易形成回流。一來一往，加快并增加了人民幣在國際市場上的流動速度和流動頻繁度。

其次，“一帶一路”沿線很多國家都是非發(fā)達(dá)國家，要解決非發(fā)達(dá)國家在建設(shè)中的問題急需人民幣的國際化，通過加強資金融通和資本輸出來營造良好的合作環(huán)境。中國在一帶一路建設(shè)，往往具有定價和貨幣選擇的主動權(quán)，這將為人民幣國際化打下堅實基礎(chǔ)。

4.外資銀行成為離岸人民幣清算行標(biāo)志人民幣國際化再進(jìn)一步

近日，美國摩根大通銀行獲得授權(quán)成為美國人民幣業(yè)務(wù)清算行。這有利于向美國引入更多人民幣產(chǎn)品和服務(wù)并促使美國企業(yè)降低交易成本，吸引外資，同時使得境外投資者在辦理人民幣有關(guān)業(yè)務(wù)時比以往更為便利，有助于增加人民幣的需求。

5.人民幣跨境支付系統(tǒng)（二期）全面投產(chǎn)，為人民幣國際化鋪設(shè)“高速公路”

2018年5月2日，人民幣跨境支付系統(tǒng)（二期）宣布全面投產(chǎn)，標(biāo)志著人民幣國內(nèi)/國際支付統(tǒng)籌兼顧的現(xiàn)代化支付體系建設(shè)取得重要進(jìn)展。

CIPS的建成運行會使人民幣跨境支付結(jié)算效率得以提高，為全球用戶的人民幣業(yè)務(wù)提供更為靈活、高效的清算結(jié)算服務(wù)的同時也使人民幣全球供應(yīng)和使用有了保障和支撐。而在未來，CIPS將根據(jù)我國跨境貿(mào)易形勢發(fā)展的需要，以市場需求和人民幣國際化發(fā)展的要求為立足點，不斷升級完善，使得人民幣國際化穩(wěn)步推進(jìn)。

（二）消極的現(xiàn)狀

1.“一帶一路”建設(shè)過程中暗含風(fēng)險與阻礙人民幣國際化進(jìn)程的負(fù)面狀況

在“一帶一路”的建設(shè)過程中，不管是政局動蕩的風(fēng)險還是缺乏成熟的國際治理機制方面的風(fēng)險等，都會給一帶一路建設(shè)帶來負(fù)面影響，影響人民幣國際化的進(jìn)程。

另外，國際信貸標(biāo)準(zhǔn)等頂層設(shè)計方面相對欠缺，人民幣金融產(chǎn)品占比少等情況也會影響人民幣國際化

2.貿(mào)易結(jié)構(gòu)不合理

根據(jù)國家統(tǒng)計局的數(shù)據(jù)可知在2017年，全年貨物進(jìn)出口總額277923億元，比上年增長14.2%。其中，出口153321億元，增長10.8%。而高新技術(shù)產(chǎn)品出口占比低，且發(fā)展趨勢并不是穩(wěn)步上升。人民幣的流動需要依托商品貿(mào)易作為載體，其流通的活躍程度很大程度上取決于中國商品的競爭力。而目前我國出口主要還是以中低端為主，貿(mào)易結(jié)構(gòu)的不合理使中國商品的整體競爭力難以提高，導(dǎo)致人民幣國際化的進(jìn)程受影響。

3.金融體系相對欠成熟

雖說我國的金融體系不斷在完善，但是與美國等發(fā)達(dá)國家對比而言，還存在很多不足之處。其主要體現(xiàn)在高速的經(jīng)濟增長與滯后的金融體系不相匹配。有監(jiān)管不嚴(yán)，部分領(lǐng)域受限過多等消極情況。金融體系的運行效率較低，難以滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要，從而間接影響人民幣國際化的進(jìn)程。

4.資本項目開放不充分

我國經(jīng)常項目放開使得人民幣國際化得以啟動，但是目前資本項目卻仍受管制，使人民幣的交易成本提高。雖說我國在資本項目的開放上已經(jīng)陸續(xù)展開，但是想實現(xiàn)人民幣國際化，這種程度是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

另外，我國貿(mào)易長期處于順差，經(jīng)常項目的流出不足需要通過資本項目的流出來彌補，而資本項目的限制使得這一情況難以短期內(nèi)改變。若人民幣長期流出量不足，談何實現(xiàn)人民幣國際化呢？

三、關(guān)于人民幣國際化的建議

經(jīng)過前段時間的鋪墊與起步，人民幣國際化將進(jìn)入夯實基礎(chǔ)的關(guān)鍵期，如何找準(zhǔn)方向，實現(xiàn)在全球貨幣體系中實現(xiàn)穩(wěn)中有進(jìn)，需要做多方面的努力[4]。

（一）深入貫徹“一帶一路”政策，提高風(fēng)險防范能力，積極消除負(fù)面因素

一方面，加強國際治理機制和國際信貸標(biāo)準(zhǔn)的設(shè)計，增強人民幣金融產(chǎn)品的競爭力的同時要注意統(tǒng)籌兼顧，注意風(fēng)險可控[5]。另一方面，加強沿線國家的人民幣離岸中心建設(shè)，使得在一帶一路建設(shè)過程中人民幣使用更為便利。同時通過政策驅(qū)動，以離岸中心為支撐，大力發(fā)展離岸金融市場，推動人民幣走向國際。

（二）優(yōu)化貿(mào)易結(jié)構(gòu)

更加注重培育外貿(mào)競爭新優(yōu)勢，不斷提高外貿(mào)發(fā)展質(zhì)量效益。扭轉(zhuǎn)以中低端為主的不合理貿(mào)易出口結(jié)構(gòu)，要以質(zhì)取勝，注重研發(fā)投入，提高產(chǎn)品附加值。以創(chuàng)新和技術(shù)作為中國產(chǎn)品在國際市場上競爭力提升的源源不斷的動力。提高中國商品的整體競爭力，加速人民幣國際化進(jìn)程。

（三）完善金融市場的體系

進(jìn)一步完善我國金融市場體系。實行有效監(jiān)管的同時適當(dāng)放開一些受限的項目，提高金融體系的運行效率，滿足經(jīng)濟發(fā)展的需要。

以國內(nèi)金融市場雙向開放為重要驅(qū)動力，提高在岸與離岸互聯(lián)互通的便利程度，提高境外主體參與人民幣金融交易的積極性，深化人民幣投資貨幣和儲備貨幣功能，夯實人民幣國際化的基礎(chǔ)。

（四）循序漸進(jìn)推動人民幣資本項目可兌換

首先，以政策推動，加快資本項目的可兌換，同時配置相關(guān)政策，為推進(jìn)資本項目可兌換保駕護(hù)航。其次，要注意風(fēng)險監(jiān)控，在資金跨境流動愈發(fā)頻繁的時候容易引發(fā)金融市場的波動，因此要特別提防國際游資的大規(guī)模流動的沖擊。

四、總結(jié)

人民幣國際化的進(jìn)程中存在著許多限制因素，本文只列舉了一部分較為明顯的因素。隨著全球經(jīng)濟的不斷深入發(fā)展，人民幣國際化難以抵擋。在人民幣走向國際化的過程中，我國應(yīng)明確其利弊以及所涉及的風(fēng)險，采取一系列措施以應(yīng)對各種情況，使得人民幣國際化進(jìn)程穩(wěn)中有進(jìn)。

【參考文獻(xiàn)】

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[5]王竹茂. 人民幣國際化的風(fēng)險分析[D]. 吉林大學(xué)， 2017.