東誠藥業(yè)：核藥業(yè)務(wù)快速增長

太平洋證券預(yù)測數(shù)據(jù)

東誠藥業(yè)（002675）：上半年公司核藥業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入38815.67萬元，同比增長43.25%。其中核心產(chǎn)品云克注射液實現(xiàn)銷售348萬套，同比增長28.67%。云克藥業(yè)收入和歸屬于上市公司凈利潤增速分別比上年同期增長19.28、15.52個百分點，業(yè)績加速明顯,主要是由于核心客戶再上量和新客戶開發(fā)并重的銷售戰(zhàn)略的實施。公司同時開展骨關(guān)節(jié)炎、強直性脊柱炎的拓展研究，并為骨性疼痛專業(yè)治療的定位積累循證依據(jù)，新適應(yīng)癥的拓展有望進一步打開云克注射液的增長空間，預(yù)計云克藥業(yè)業(yè)績?nèi)暧型３?5%左右增速。GMS核心子公司上海欣科上半年實現(xiàn)營業(yè)收入凈利潤2340.67萬元（+19.38%），歸屬于上市公司凈利潤1193.74萬元（+20.81%），預(yù)計GMS歸母凈利潤整體保持15%左右增速。

安迪科于4月份并表，并表后實現(xiàn)營業(yè)收入6490.29萬元，凈利潤2613.77萬元，加上安迪科1季度凈利潤約2300萬元，安迪科上半年實際實現(xiàn)凈利潤約4900萬元，同比增長約16%，主要是由于今年上半年部分設(shè)備銷售收入未確認，而去年同期確認了相應(yīng)收入，基數(shù)增高拉低了18H1增速，僅考慮核藥部分，預(yù)計增速在25-30%。據(jù)統(tǒng)計，安迪科、GMS現(xiàn)有/在建核藥房分布地域與設(shè)備快速增長地區(qū)重復(fù)度較高，未來受益明顯。長期來看，安迪科業(yè)績將持續(xù)保持高速增長。

操作策略：核醫(yī)藥行業(yè)壁壘高，市場空間大，投資者可適當關(guān)注。