2018年6月理財(cái)產(chǎn)品推薦

唐嘉偉 王伯英 陳彬

一、2018年6月新發(fā)銀行理財(cái)產(chǎn)品

（一）市場(chǎng)情況

2018年6月共發(fā)行11512款銀行理財(cái)產(chǎn)品，環(huán)比下降10.67%，其中保本固定型、保本浮動(dòng)型、非保本型分別占比6.92%、20.54%及72.53%。期限方面，1～3個(gè)月占比最大為40.50%，其次3～6個(gè)月占比為33.48%，24個(gè)月以上占比最少為0.99%；相較于5月份的發(fā)行情況，本月3～6個(gè)月產(chǎn)品占比上升較為明顯。收益率方面，由于6月份為跨季，市場(chǎng)資金面一般較緊，銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率相較于上月有所上升，但上升幅度較小，主要有以下原因：一是銀行弱化了跨季時(shí)的考核指標(biāo)；二是央行貨幣政策邊際有所寬松，除跨季幾天資金面較緊外，大部分時(shí)間均處于穩(wěn)定水平。展望7月，降準(zhǔn)資金釋放后銀行資金面較為寬松，預(yù)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品收益率將有所下滑。

（二）產(chǎn)品推薦

（三）監(jiān)管動(dòng)態(tài)

近期有傳言理財(cái)新規(guī)出臺(tái)時(shí)間或?qū)⑼七t，考慮到理財(cái)新規(guī)作為資管新規(guī)的補(bǔ)充和細(xì)節(jié)文件，它的出臺(tái)對(duì)于存量資管業(yè)務(wù)的整改有重要的指向性作用，早日推出更有利于業(yè)務(wù)往合規(guī)方向發(fā)展。理財(cái)新規(guī)的暫緩?fù)瞥龌蚴强紤]到近期的市場(chǎng)波動(dòng)，但資管新規(guī)已經(jīng)規(guī)定了大方向，一旦資本市場(chǎng)波動(dòng)有所減弱，相信各項(xiàng)配套措施也將相繼完善。

此外，近期中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)主席郭樹清在主旨演講中告誡消費(fèi)者在投資的過程中要注意風(fēng)險(xiǎn)。理財(cái)產(chǎn)品收益率超過6%就要打問號(hào)，超過8%很危險(xiǎn)，超過10%就要做好損失全部本金的準(zhǔn)備。因此投資者在購(gòu)買產(chǎn)品時(shí)要密切注意收益與風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)立統(tǒng)一性。

二、2018年6月新發(fā)信托產(chǎn)品

（一）市場(chǎng)情況

從已公布的數(shù)據(jù)來看，2018年6月份共計(jì)發(fā)行382款信托產(chǎn)品，已公布產(chǎn)品總規(guī)模為437.95億元，產(chǎn)品數(shù)量及規(guī)模繼續(xù)環(huán)比下降。具體來看，證券投資類信托發(fā)行了85款，貸款類信托發(fā)行了46款，權(quán)益投資類信托發(fā)行了49款，組合投資類信托發(fā)行了21款，債權(quán)投資類信托發(fā)行了8款，股權(quán)投資類信托發(fā)行了13款，其他投資類信托發(fā)行了133款。如圖1所示。6月份信托產(chǎn)品平均收益率7.47%，收益率繼續(xù)上行，續(xù)創(chuàng)2018年以來平均收益率最高。信托產(chǎn)品規(guī)模的不斷下行及收益率需求的不斷上升，反映出資管新規(guī)落地以來信托渠道的收窄及目前的融資困境。

（二）產(chǎn)品推薦

（1）投資領(lǐng)域方面，對(duì)于低風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者推薦信政合作類信托，具體方向?yàn)榛A(chǔ)產(chǎn)業(yè)、基礎(chǔ)設(shè)施類產(chǎn)品，介紹產(chǎn)品如下：

（2）高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者可選擇波動(dòng)性較大的證券投資類、權(quán)益投資類信托產(chǎn)品，綜合考慮信托公司、產(chǎn)品投向及風(fēng)控措施，介紹產(chǎn)品如下：

（三）風(fēng)險(xiǎn)提示

2017年以來的嚴(yán)監(jiān)管政策給市場(chǎng)的流動(dòng)性帶來了一定沖擊，部分企業(yè)尤其是房地產(chǎn)企業(yè)的融資成本上升，資金周轉(zhuǎn)困難，市場(chǎng)出現(xiàn)了多只產(chǎn)品的違約現(xiàn)象。由于大背景下信用整體偏緊，因此在選擇產(chǎn)品時(shí)一定要謹(jǐn)慎選擇強(qiáng)擔(dān)保、流動(dòng)性好、預(yù)期償債能力強(qiáng)的企業(yè)。

三、2018年6月保險(xiǎn)產(chǎn)品

隨著國(guó)民收入水平提高，旅游業(yè)成為發(fā)展蓬勃的一個(gè)行業(yè)，根據(jù)國(guó)家旅游局?jǐn)?shù)據(jù)中心統(tǒng)計(jì)，2017年中國(guó)出境旅游人數(shù)同比增長(zhǎng)7%。隨之而來的是配套的保險(xiǎn)需求，境外保險(xiǎn)可以幫助游客享受醫(yī)療救助服務(wù)，且可免除高昂的醫(yī)療費(fèi)用。在選擇保險(xiǎn)產(chǎn)品時(shí)，要考慮到境外遭遇各種風(fēng)險(xiǎn)后救援、醫(yī)療的及時(shí)性以及理賠的方便快捷性。

四、2018年6月券商集合理財(cái)產(chǎn)品

2018年1～5月份券商集合理財(cái)產(chǎn)品各投資類型平均收益：

2018年6月份，券商集合理財(cái)表現(xiàn)分化較為嚴(yán)重，股票型及混合型產(chǎn)品收益率受股市大幅下滑影響回撤較多，債券型產(chǎn)品收益率則有所回升。由于券商集合理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模眾多，因此在選擇產(chǎn)品時(shí)更需關(guān)注管理人資質(zhì)、產(chǎn)品投資方向，選擇與自身流動(dòng)性需求、風(fēng)險(xiǎn)偏好、資金規(guī)模等特征相匹配的產(chǎn)品。綜合考慮產(chǎn)品收益、費(fèi)率標(biāo)準(zhǔn)、波動(dòng)性及管理人投研能力，各類型推薦一款產(chǎn)品如下：