風險投資背景對企業(yè)技術創(chuàng)新的影響

對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院 韓天慧

風險投資背景對企業(yè)技術創(chuàng)新的影響

對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院 韓天慧

隨著我國金融體系改革的不斷深化，我國風險投資取得了長足進步，但當前我國很多企業(yè)在運用風險投資方面仍然存在問題。本文對風險投資問題進行了分析，特別是對企業(yè)技術創(chuàng)新的影響問題進行了研究，并針對其影響提出了運用風險促進有效性的對策。

風險投資 企業(yè)發(fā)展 技術創(chuàng)新

隨著我國經濟的快速發(fā)展，我國金融體系日益完善，特別是在我國大力推動金融改革的大背景下，風險投資越來越成為我國金融體系的重要組成部分，而且也在解決我國企業(yè)融資難問題方面發(fā)揮了重要作用。在深入分析風險投資對企業(yè)發(fā)展的影響方面，至關重要的就是對企業(yè)技術創(chuàng)新具有十分重要的影響，這其中最關鍵的就是通過引入風險投資，能夠為企業(yè)開展技術創(chuàng)新創(chuàng)造更有利的條件，但當前我國很多企業(yè)并沒有深刻認識到這一點，因而對風險投資缺乏透徹的理解，甚至有一些企業(yè)認為風險投資會對企業(yè)發(fā)展造成一定的不良影響，因而不善于或者不敢于運用風險投資促進自身的發(fā)展，對此應當引起企業(yè)的高度重視，在深刻認識到風險投資對企業(yè)技術創(chuàng)新的重要價值基礎上，從有利于促進企業(yè)發(fā)展的角度，加大對風險投資的重視程度，并且國家也要在方方面面下功夫，推動我國風險投資在企業(yè)技術創(chuàng)新方面的積極作用，使其能夠步入更加科學化、健康化、持續(xù)化發(fā)展的軌道。

1 風險投資對企業(yè)技術創(chuàng)新影響分析

隨著我國改革開放的不斷深化，我國經濟發(fā)展取得顯著成效，特別是在我國金融體制改革不斷深化的新時期，我國風險投資越來越成為我國金融體系不可或缺的重要組成部分，為我國企業(yè)提供了較多的融資。特別是自2010年以來，我國風險投資步入了更加科學化發(fā)展的軌道，風險投資機構和風險投資人的數量和規(guī)模都在不斷擴大，已經成為我國金融體系當中不可或缺的重要組成部分。隨著我國風險投資的快速發(fā)展，對我國企業(yè)不但提供了更多的資金支撐和產業(yè)支撐，而且也對我國企業(yè)技術創(chuàng)新具有重要的影響，而且這些影響更多地表現(xiàn)為對我國企業(yè)技術創(chuàng)新具有重要的帶動作用。深入分析我國風險投資對企業(yè)技術創(chuàng)新的影響，突出表現(xiàn)在以下幾個方面。

一是風險投資成為促進技術創(chuàng)新的重要金融工具。隨著我國改革開放的不斷深化，我國企業(yè)群體不斷擴大，特別是企業(yè)的行業(yè)分布呈現(xiàn)出新的發(fā)展方向，科技創(chuàng)新型企業(yè)越來越多，而且在我國大力推動創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新“雙創(chuàng)”的大背景下，越來越多的民間資本更加重視高新技術產業(yè)的發(fā)展，但當前我國有很多企業(yè)在發(fā)展過程中仍然受到資金的限制，特別是很多企業(yè)由于資金不足，盡管有很多技術創(chuàng)新項目以及技術改造項目，卻無法有效的繼續(xù)深入實施，導致一個技術創(chuàng)新企業(yè)在發(fā)展過程中受到極大的限制。但在我國風險投資快速發(fā)展的新形勢下，由于風險投資更加傾向于對技術創(chuàng)新型企業(yè)的投資，而且能夠獲取更高的收效，因而很多風險投資機構和風險投資人都在積極尋找更具有投資潛力的技術創(chuàng)新項目。從這一點來看，我國風險投資越來越成為企業(yè)技術創(chuàng)新的金融工具，特別是很多風險投資機構和風險投資人為了能夠找到更具有效益性和效率性的項目，更加重視對技術創(chuàng)新方面的投資，這也直接推動了我國風險投資模式的創(chuàng)新，使風險投資在推動我國企業(yè)技術創(chuàng)新方面更具有系統(tǒng)性，而且更好地發(fā)揮了技術創(chuàng)新金融工具的巨大功能和作用。

二是風險投資成為促進中小企業(yè)技術創(chuàng)新的載體。中小企業(yè)是我國最多的群體，據不完全統(tǒng)計，目前我國有各類中小企業(yè)2000多萬戶，占我國企業(yè)總數的99%左右。中小企業(yè)在在發(fā)展過程中，已經成為技術創(chuàng)新的重要平臺。但由于我國中小企業(yè)在發(fā)展過程中普遍受到資金的限制，盡管中小企業(yè)可以從銀行業(yè)金融機構開展貸款業(yè)務，但對于2000多萬戶中小企業(yè)來說，真正能夠順利獲取銀行貸款的數量極少，這就使很多具有創(chuàng)新發(fā)展能力的中小企業(yè)無法實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，導致我國中小企業(yè)的平均生命周期只有2.5～3.5年。但隨著我國風險投資的快速發(fā)展，我國越來越多的風險投資機構和風險投資人更加傾力于對中小企業(yè)的投資，這其中至關重要的原因就是我國很多中小企業(yè)具有很強的技術創(chuàng)新能力，我國很多風險投資機構和風險投資人越來越青睞于投資中小企業(yè)，而且中小企業(yè)經營機制比較靈活，風險投資機構可以運用自身的管理能力和技術創(chuàng)新能力，為中小企業(yè)的發(fā)展注入十分強勁的動力。從這個意義上來看，風險投資對于促進中小企業(yè)創(chuàng)新具有重要的價值，不僅中小企業(yè)應當更多的引入風險投資，而且我國也應當在這方面制定更具有針對性的鼓勵政策，既有利于促進中小企業(yè)技術創(chuàng)新，同時也有利于振興實體經濟。

三是風險投資成為提高企業(yè)技術創(chuàng)新效率的支撐。從總體上來說，風險投資普遍都是投向具有創(chuàng)新和發(fā)展能力的企業(yè)，而風險投資注入企業(yè)之后又會推動企業(yè)技術創(chuàng)新，風險投資的資金投向都向具有技術創(chuàng)新和產品創(chuàng)新能力的企業(yè)集聚，只是新企業(yè)由于資金問題無法更好地推廣項目。在當前我國經濟步入“新常態(tài)”的大背景下，特別是在我國大力實施“供給側結構性改革”的歷史條件下，企業(yè)必須高度重視技術創(chuàng)新，否則就會在新一輪市場化改革下受到制約，因而企業(yè)必須不斷提高自身的技術創(chuàng)新效率。風險投資對于提高企業(yè)技術創(chuàng)新效率具有十分重要的支撐作用，由于風險投資的進入，能夠使新興產業(yè)形成創(chuàng)新聯(lián)盟，相互之間進行學習、借鑒和合作，甚至通過風險投資打造成新興企業(yè)集團，這將有利于推動新興產業(yè)集群創(chuàng)新能力的提升。比如當前我國有很多企業(yè)由于具備很強的技術創(chuàng)新能力，在引入風險投資之后，不僅擁有了強大的技術創(chuàng)新資金支撐，而且也通過風險投資的科學管理以及相關方面的支撐，使企業(yè)在技術創(chuàng)新方面的效率更高，企業(yè)的整體競爭力得到了極大的提升，因而風險投資對于提高企業(yè)技術創(chuàng)新效率具有極大的支撐作用。

2 發(fā)揮風險投資促進企業(yè)技術創(chuàng)新的有效措施

通過深入分析風險投資對企業(yè)技術創(chuàng)新的影響，我們可以發(fā)現(xiàn)，風險投資不僅為企業(yè)技術創(chuàng)新提供強大的技術支撐，而且也能夠為企業(yè)提供強有力的管理支撐，更為重要的是企業(yè)在發(fā)展過程中能夠通過引入風險投資，使自身的發(fā)展模式發(fā)生根本性轉變，進而形成更具有技術創(chuàng)新能力的體制和機制，因而企業(yè)應當更加重視引入風險投資，特別是要從培養(yǎng)自身技術創(chuàng)新能力以及技術創(chuàng)新管理水平的戰(zhàn)略層次出發(fā)，加強對風險投資的引入力度。國家以及各級政府也要在相關方面制定更加有效的鼓勵和引導政策，努力使風險投資在促進企業(yè)技術創(chuàng)新方面發(fā)揮更大的作用。

一是拓展風險投資領域。盡管我國風險投資已經取得了長足的發(fā)展，但當前我國很多風險投資公司和投資人仍然更多的關注眼前利益，并沒有真正從風險投資的角度進行投資，因而我國很多風險投資在投資領域仍然受到極大的限制，很多具備較強創(chuàng)新能力和發(fā)展能力的中小企業(yè)無法獲取風險投資，同樣也會制約中小企業(yè)技術創(chuàng)新體系建設。在當前我國高度重視技術創(chuàng)新的大背景下，特別是在實施“中國制造2025”的新形勢下，風險投資機構應當進一步拓展風險投資領域，切實加大對企業(yè)技術創(chuàng)新方面的投入，在選擇項目的過程中應當更加重視企業(yè)的長遠發(fā)展和戰(zhàn)略發(fā)展，只有這樣，才能使風險投資在促進企業(yè)技術創(chuàng)新方面發(fā)揮更大的功能和作用。

二是制定相關鼓勵政策。政策具有重要的指導性。國家和各級政府要著眼于推動風險投資在促進技術創(chuàng)新方面的積極作用，將發(fā)展風險控制與“中國制造2025”“雙創(chuàng)”“一帶一路”等緊密結合起來，努力為風險投資促進企業(yè)技術創(chuàng)新創(chuàng)造有利條件。比如國家可以出臺《關于引導風險投資促進企業(yè)技術創(chuàng)新的指導意見》，地方政府和城市政府也可以出相應的指導意見，引導風險投資在促進企業(yè)技術創(chuàng)新方面取得更好的成效。政府還應當積極引導企業(yè)引入風險投資，特別是對于企業(yè)的發(fā)展理念、發(fā)展意識和發(fā)展模式進行教育和引導，解決企業(yè)特別是經營者的狹隘思想，通過引入風險投資推動企業(yè)技術改造和技術創(chuàng)新，實現(xiàn)企業(yè)戰(zhàn)略發(fā)展。

三是轉變企業(yè)發(fā)展觀念。企業(yè)是技術創(chuàng)新的主體，只有企業(yè)在這方面有了自己的戰(zhàn)略部署和安排，才能使風險投資在促進企業(yè)技術創(chuàng)新方面取得更好的成效。這就需要加大對企業(yè)的宣傳工作，特別是要從企業(yè)的實際情況出發(fā)，加大引導工作，對于企業(yè)引入風險投資、促進企業(yè)技術創(chuàng)新的典型應當給予大力的宣傳和推廣，讓更多的企業(yè)了解風險投資的特點、優(yōu)勢以及目標，進而使企業(yè)能夠更多的引入風險投資。只有解決企業(yè)的思想觀念問題，才能使風險投資找到更多優(yōu)勢企業(yè)，特別是企業(yè)也會從引入風險投資出發(fā)，大力加強企業(yè)自身建設，不斷提升企業(yè)的創(chuàng)新能力，進而能夠形成良性循環(huán)，“風險投資+技術創(chuàng)新”才能真正發(fā)揮積極作用。

四是營造風險投資環(huán)境。風險投資需要良好的環(huán)境，但當前我國一些地方特別欠發(fā)達地區(qū)在這方面相對比較薄弱，比如某地方城市在風險投資方面沒有引起政策的重視，風險投資公司和風險投資人的數量十分有限，主要原因就是風險投資環(huán)境不夠優(yōu)化，這也是一些地方的通病。要想使“風險投資+技術創(chuàng)新”模式取得更好的成效，至關重要的就是環(huán)境問題，因而應當在營造風險投資環(huán)境方面下功夫。比如政府可以加大風險投資的宣傳力度，使更多的企業(yè)了解風險投資，再比如政府可以將引入風險投資機構作為招商引資的重要組成部分，使更多的風險投資機構和風險投資人的集聚性更強。

總之，一定要高度重視風險投資環(huán)境建設，特別是要在打造有利于風險投資發(fā)展的政治環(huán)境、文化社會、社會環(huán)境、政策環(huán)境等方面下功夫，努力在政府、社會、企業(yè)形成重視風險投資的氛圍，進而為實施“風險投資+技術創(chuàng)新”模式創(chuàng)造有利條件。

綜上所述，風險投資對于促進企業(yè)技術創(chuàng)新具有很強的推動性和支撐性，因而無論是各級政府還是企業(yè)，都應當高度重視風險投資對企業(yè)技術創(chuàng)新的作用，特別是要在拓展風險投資領域、制定相關鼓勵政策、轉變企業(yè)發(fā)展觀念、營造風險投資環(huán)境等諸多方面下功夫，努力使我國風險投資在促進企業(yè)技術創(chuàng)新方面發(fā)揮更大的功能和作用。

[1] 趙湜.企業(yè)技術創(chuàng)新的風險補償機制研究[D].武漢理工大學,2016.

[2] 方世群,陳予.發(fā)展我國中小企業(yè)技術創(chuàng)新風險投資業(yè)的思考[J].華東經濟管理,2017(03).

[3] 曹爾階.風險投資:技術進步的推進器[J].中國經貿導刊,2016(14).

F273.1

A

2096-0298(2018)01(a)-171-02

韓天慧(1983-)，女，蒙古族，河北省承德市人，畢業(yè)于英國萊斯特大學社會科學學院市場營銷專業(yè)，理學碩士，對外經濟貿易大學國際經濟貿易學院金融學專業(yè)風險投資與私募股權方向在職人員高級課程研修班學員，現(xiàn)就職于中英人壽總公司。