我國(guó)P2P貸款現(xiàn)存風(fēng)險(xiǎn)及對(duì)策研究

王宇威 吉林大學(xué)地球科學(xué)學(xué)院

中小企業(yè)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，在促進(jìn)GDP增長(zhǎng)、科技轉(zhuǎn)換為生產(chǎn)力、增加就業(yè)、促進(jìn)國(guó)際貿(mào)易等方面都發(fā)揮著不可忽視的作用；但長(zhǎng)期以來(lái)，由于融資渠道不暢通，信息不對(duì)稱(chēng)，融資風(fēng)險(xiǎn)高，融資難問(wèn)題一直困擾著中國(guó)中小企業(yè)，對(duì)中國(guó)這樣一個(gè)發(fā)展中大國(guó)，中小企業(yè)融資難的矛盾尤為突出。P2P (peer-to-peer Lending)即是網(wǎng)絡(luò)小額信貸模式，是投資人通過(guò)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)將資金出借給資金需求方的一種互聯(lián)網(wǎng)借貸方式。本研究將以P2P的基本內(nèi)涵和特征為研究起點(diǎn)，通過(guò)分析中小企業(yè)的融資環(huán)境和風(fēng)險(xiǎn)，研究P2P融資模式和潛在風(fēng)險(xiǎn)。分別分析了借款人風(fēng)險(xiǎn)和貸款人風(fēng)險(xiǎn)，積極探索P2P風(fēng)險(xiǎn)保障模式，降低P2P平臺(tái)違約風(fēng)險(xiǎn)。

一、P2P貸款的特點(diǎn)

P2P（peer to peer Lending）中文翻譯為人人貸，是一種將小額度資金匯聚起來(lái)借貸給有資金需求的金融模式。P2P的產(chǎn)生得益于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在金融領(lǐng)域的廣泛應(yīng)用，P2P網(wǎng)貸由借款人，貸款人，借貸平臺(tái)及第三方支付平臺(tái)三個(gè)部分組成。

我國(guó)P2P借貸模式主要有四種，分別是以純平臺(tái)模式，保證本金模式，信貸資產(chǎn)證券化模式，債券轉(zhuǎn)讓模式。其特點(diǎn)主要有（1）準(zhǔn)入門(mén)檻低，與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，P2P網(wǎng)絡(luò)貸款不需要提供抵押，申請(qǐng)門(mén)檻低，那些不符合銀行貸款的人群要求的往往是P2P網(wǎng)貸的主要客戶(hù)。（2）簡(jiǎn)單快捷的借貸方式，與傳統(tǒng)銀行借貸相比，P2P貸款方式更為靈活，由于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的應(yīng)用，解決了信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，省去了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的層層審批，手續(xù)簡(jiǎn)單。（3）收益和風(fēng)險(xiǎn)并存，由于主要面向客戶(hù)是無(wú)法達(dá)到傳統(tǒng)銀行貸款門(mén)檻的群體，因而缺乏有效的財(cái)產(chǎn)證明，借款人往往也樂(lè)于支付高于銀行貸款利率的利息，然而由于缺乏有效的抵押和完善的市場(chǎng)管理機(jī)制，主要依靠個(gè)人信用經(jīng)營(yíng)。（4）借款金額，期限靈活。借款人可以根據(jù)自己的實(shí)際需要和還款能力來(lái)確定具體金額和償還時(shí)間，出借人也可以根據(jù)自己的資金狀況，預(yù)期收益來(lái)選擇不同的出借期限。

二、P2P貸款的主要風(fēng)險(xiǎn)

我國(guó)P2P貸款風(fēng)險(xiǎn)主要分為借款人風(fēng)險(xiǎn)，貸款人風(fēng)險(xiǎn)和網(wǎng)貸平臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)三個(gè)方面。從借款人方面來(lái)看，P2P網(wǎng)貸的運(yùn)行基于借款人的信用，而與銀行相比，由于我國(guó)征信系統(tǒng)并不完善，覆蓋面較低，同時(shí)征信系統(tǒng)并不面向網(wǎng)貸平臺(tái)開(kāi)放，因而不能準(zhǔn)確的了解到借款人的信用，經(jīng)營(yíng)狀況等真實(shí)財(cái)務(wù)信息。同時(shí)，借款人還可以在不同借貸平臺(tái)申請(qǐng)借款，從一個(gè)平臺(tái)的借款來(lái)償還之前的貸款，形成一個(gè)資金借貸鏈，一旦資金鏈斷裂，可同時(shí)對(duì)多家P2P借貸平臺(tái)產(chǎn)生影響[3]。由于對(duì)借款人真實(shí)信息無(wú)法準(zhǔn)確審核，借款人可能會(huì)利用平臺(tái)體系的不完善進(jìn)行非法集資?？赡芡ㄟ^(guò)虛構(gòu)自己的真實(shí)信息或者冒用他人的信息發(fā)布借款信息。當(dāng)出借人出借貸款后，借款人并不按約定方式使用資金，借款人可能利用籌措來(lái)的資金進(jìn)行高風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營(yíng)，從而給出借人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，在P2P網(wǎng)貸中，借款人可能非法占有資金，由于監(jiān)管成本過(guò)高，借款人和出借人往往相隔較遠(yuǎn)，給資金的監(jiān)管造成了極大的困難，因此，借款人可能并不會(huì)按約定方式使用資金甚至攜款潛逃。

貸款人風(fēng)險(xiǎn)還可以進(jìn)一步細(xì)分為投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)和洗錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)。投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是指利用市場(chǎng)差價(jià)獲利的一種行為，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的投機(jī)風(fēng)險(xiǎn)是由于各個(gè)借貸平臺(tái)之間是獨(dú)立操作的，并沒(méi)有建立客戶(hù)信息的共享機(jī)制。所以，出借人可以利用不同平臺(tái)的利息差，即作為借款人，又作為出借人，同時(shí)進(jìn)行融資和放貸兩項(xiàng)活動(dòng)，并從中獲利。不法分子可以在不同平臺(tái)注冊(cè)多個(gè)身份，由于P2P網(wǎng)貸以小額貸款為主，并且P2P網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)出借人出借的金額并無(wú)限制，大額錢(qián)財(cái)被拆分成無(wú)數(shù)份小額貸款借貸出去，具有很強(qiáng)的隱蔽性，待到收回本息的時(shí)候就變?yōu)榱撕戏ㄘ?cái)產(chǎn)，規(guī)避了我國(guó)反洗錢(qián)監(jiān)管系統(tǒng)對(duì)大額流動(dòng)資金的監(jiān)控。甚至同時(shí)身兼借款人和出借人兩個(gè)角色，自借自還，把非法錢(qián)財(cái)轉(zhuǎn)為合法。

就平臺(tái)本身而言，由于P2P網(wǎng)貸發(fā)展迅速，每個(gè)網(wǎng)貸平臺(tái)都大量的積累了自己的客戶(hù)信息。缺乏有效的保護(hù)機(jī)制使得這些個(gè)人信息很容易泄露出去，為客戶(hù)帶來(lái)不可預(yù)估的損失。其次，在整個(gè)借貸過(guò)程中，借款人和出借人不能直接進(jìn)行轉(zhuǎn)賬，出借人出借的資金先存在第三方平臺(tái)中，由平臺(tái)完成出借和收回的過(guò)程。而這些資金會(huì)不會(huì)被挪用以及經(jīng)營(yíng)者攜款潛逃變成了值得關(guān)注的焦點(diǎn)。

三、P2P貸款的對(duì)策建議研究

平臺(tái)本身作為整個(gè)借貸過(guò)程的核心，因該從源頭完善體制，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范操作流程，制定詳盡的規(guī)章制度，明確責(zé)任劃分，提升工作人員的法律意識(shí)和工作專(zhuān)業(yè)性。實(shí)現(xiàn)資金的第三方托管，目前與P2P網(wǎng)貸平臺(tái)合作的第三方平臺(tái)并不實(shí)行監(jiān)管，在借貸過(guò)程中產(chǎn)生的一定穩(wěn)定資金由平臺(tái)實(shí)際經(jīng)營(yíng)者所掌控，信息并不公開(kāi)透明，已出現(xiàn)的淘金貸事件警示我們，盡快完善第三方托管機(jī)制，可以有效防治非法挪用客戶(hù)資金，保證資金安全性，切實(shí)維護(hù)出借人的利益[8]。在外部監(jiān)管方面，應(yīng)建立適用于我國(guó)國(guó)情的完善的法律監(jiān)管體系，明確平臺(tái)的法律地位和業(yè)務(wù)主體。建立市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，對(duì)P2P網(wǎng)貸平臺(tái)的業(yè)務(wù)范圍，組織結(jié)構(gòu)和注冊(cè)資本方面都做具體規(guī)定，提高準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，提升P2P網(wǎng)貸行業(yè)整體門(mén)檻，保證行業(yè)質(zhì)量，面對(duì)潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，更需要采取有效的防范措施。