商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的比較研究

景玉潔

【摘 要】 在全球化和金融創(chuàng)新速度不斷加快的背景下，商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)不斷綜合化、全能化，使之與其他金融機(jī)構(gòu)之間的競(jìng)爭(zhēng)愈演愈烈，全球金融業(yè)逐步向著多樣化、綜合化方向發(fā)展，呈現(xiàn)出分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)并行的局面。本文通過(guò)從經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、社會(huì)效率、經(jīng)營(yíng)效益、金融監(jiān)管等層面對(duì)兩種經(jīng)營(yíng)模式進(jìn)行優(yōu)劣勢(shì)的比較分析，總結(jié)兩種模式的經(jīng)營(yíng)發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，并提出一些可能的發(fā)展方向。

【關(guān)鍵詞】 商業(yè)銀行 分業(yè)經(jīng)營(yíng) 混業(yè)經(jīng)營(yíng)

1.研究背景與意義

二十世紀(jì)八十年代以來(lái)，全球金融業(yè)歷經(jīng)了一場(chǎng)劇變，基本金融格局展現(xiàn)出了新的發(fā)展態(tài)勢(shì)。西方出現(xiàn)的金融自由化浪潮，普遍放松了原先的結(jié)構(gòu)化管制，模糊了銀行業(yè)和證券業(yè)的經(jīng)營(yíng)界限，使各項(xiàng)金融業(yè)務(wù)相互滲透和交叉。尤其是美國(guó)于1999年所通過(guò)并實(shí)施的《金融服務(wù)現(xiàn)代法案》，標(biāo)志著在新世紀(jì)美國(guó)正式進(jìn)入了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的新紀(jì)元。就我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)模式發(fā)展而言，1995年頒布的《中華人民共和國(guó)商業(yè)銀行法》正式以立法形式確立了銀行業(yè)的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式。這種在國(guó)家強(qiáng)制力下采用的分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，對(duì)于當(dāng)時(shí)金融市場(chǎng)秩序混亂的整治及行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)傳遞的防御等方面發(fā)揮了積極而重要的作用。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，改革開(kāi)放的一步步深入，特別在2001年我國(guó)成功加入WTO之后，在外資銀行的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)下，我國(guó)銀行業(yè)也開(kāi)始了混業(yè)經(jīng)營(yíng)的探索之路。

不論是國(guó)際市場(chǎng)還是國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)都將是全球商業(yè)銀行的發(fā)展趨勢(shì)，尤其我國(guó)正處于一個(gè)大變革的時(shí)代，對(duì)于商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)走向的把控至關(guān)重要。通過(guò)比較研究?jī)煞N截然相反的經(jīng)營(yíng)模式，審視中國(guó)商業(yè)銀行分業(yè)、混業(yè)發(fā)展歷史進(jìn)程，可以為我國(guó)商業(yè)銀行在選擇經(jīng)營(yíng)模式時(shí)提供參考和依據(jù)，為構(gòu)建出適合我國(guó)金融業(yè)發(fā)展的混業(yè)經(jīng)營(yíng)路徑提供一些想法，對(duì)于推動(dòng)我國(guó)金融業(yè)經(jīng)營(yíng)模式有序健康的發(fā)展具有一定的現(xiàn)實(shí)意義。

2.商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的比較

2.1 分業(yè)經(jīng)營(yíng)與混業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)涵。商業(yè)銀行分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式又稱專業(yè)銀行模式，其核心在于將銀行的職能限制在傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)領(lǐng)域，不能涉足證券、保險(xiǎn)、信托等其他金融業(yè)務(wù)范圍，各業(yè)務(wù)之間存在明顯的業(yè)務(wù)界限，彼此之間業(yè)務(wù)不能交叉，管理不能混淆。一般而言，采用分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的主要目的是防止信貸資金的不當(dāng)運(yùn)用，降低商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)。

混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式亦稱為全能銀行模式或綜合業(yè)務(wù)模式，是指商業(yè)銀行在經(jīng)營(yíng)傳統(tǒng)銀行業(yè)務(wù)之外，還可以經(jīng)營(yíng)證券、保險(xiǎn)、信托等其他金融業(yè)務(wù)，而且各業(yè)務(wù)之間可以相互交叉、滲透進(jìn)行多元化的經(jīng)營(yíng)和發(fā)展。商業(yè)銀行可以經(jīng)營(yíng)投資銀行的業(yè)務(wù)、保險(xiǎn)公司的業(yè)務(wù)、也可以直接從事房地產(chǎn)業(yè)務(wù)，法律對(duì)商業(yè)銀行的營(yíng)業(yè)范圍不作明確限定。

2.2 分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式與混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的優(yōu)劣勢(shì)比較

2.2.1對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響。支持分業(yè)經(jīng)營(yíng)的觀點(diǎn)普遍認(rèn)為，由于商業(yè)銀行追求的是安全性、流動(dòng)性和效益性的完美結(jié)合，若實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，一旦受到經(jīng)濟(jì)周期的影響或商業(yè)銀行自身的炒作，證券行市下跌，銀行就可能遭到巨額損失，甚至有可能會(huì)產(chǎn)生社會(huì)信用危機(jī)。分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式由于其業(yè)務(wù)的專業(yè)化，在銀行業(yè)、證券業(yè)以及保險(xiǎn)業(yè)之間建立了嚴(yán)格的屏障，使其中某一金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)危及其他行業(yè)的可能性較小，有效避免了風(fēng)險(xiǎn)傳遞由此引發(fā)的傳遞性風(fēng)險(xiǎn)。

2.2.2 對(duì)社會(huì)效率的影響。分業(yè)論者認(rèn)為，專業(yè)化分工有利于提高社會(huì)運(yùn)行效率，證券業(yè)與銀行業(yè)互不干預(yù)正是專業(yè)化分工的具體體現(xiàn)。但銀行業(yè)是一個(gè)明顯的規(guī)模報(bào)酬遞增的行業(yè)，其要素平均成本曲線是一個(gè)很平緩的U型，它的最低點(diǎn)（即廠商的長(zhǎng)期生產(chǎn)點(diǎn)）所代表的產(chǎn)量（提供的金融服務(wù)）要比普通行業(yè)最小平均產(chǎn)量大得多。因此，銀行為了實(shí)現(xiàn)自身的規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，必然會(huì)不斷地進(jìn)行擴(kuò)張。

2.2.3 對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益的影響。對(duì)于微觀經(jīng)濟(jì)個(gè)體而言，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式下，商業(yè)銀行可以通過(guò)實(shí)行多元化經(jīng)營(yíng)，享有規(guī)模經(jīng)濟(jì)的好處，因而在提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)效益方面具有分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式所無(wú)法比擬的優(yōu)勢(shì)。分業(yè)論者認(rèn)為專業(yè)化銀行可以在傳統(tǒng)銀行領(lǐng)域集中人力、物力與財(cái)力，使該領(lǐng)域獲得較高程度的發(fā)展，最終達(dá)到單位業(yè)務(wù)成本降低的目標(biāo)，獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效果。而混業(yè)論者則認(rèn)為，在投資規(guī)模或經(jīng)營(yíng)成本既定的情況下，業(yè)務(wù)量越大，其單位成本越低，從而效益就越高。

2.2.4 對(duì)金融監(jiān)管的影響。分業(yè)論者認(rèn)為，由于分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式導(dǎo)致的銀行業(yè)與證券業(yè)專業(yè)化分工，避免了各種業(yè)務(wù)相互交叉，有利于金融監(jiān)管的專業(yè)化分工，明確監(jiān)管職能，提高監(jiān)管效率。不可否認(rèn)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式將加大金融監(jiān)管的難度?；鞓I(yè)經(jīng)營(yíng)模式的業(yè)務(wù)復(fù)雜度要明顯高于分業(yè)經(jīng)營(yíng)模式，這無(wú)疑將加大金融監(jiān)管的難度，使相應(yīng)的監(jiān)管成本提高。由此可見(jiàn)，混業(yè)經(jīng)營(yíng)模式的采用將對(duì)一國(guó)金融監(jiān)管體系提出更高的要求。

3.我國(guó)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的發(fā)展方向

3.1 建立健全銀行業(yè)法律法規(guī)。一個(gè)國(guó)家的經(jīng)濟(jì)繁榮需要配套相應(yīng)的法律制度框架，用以保護(hù)經(jīng)濟(jì)的正常運(yùn)行和國(guó)家經(jīng)濟(jì)利益的實(shí)現(xiàn)。為適應(yīng)國(guó)際金融自由化的潮流，創(chuàng)造出適合商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)的法律環(huán)境，是一個(gè)亟待解決的問(wèn)題。未來(lái)立法需要充分考慮混業(yè)經(jīng)營(yíng)、防范風(fēng)險(xiǎn)的要求，以及與國(guó)際金融法律法規(guī)的一致，同時(shí)還應(yīng)具有一定的超前性。

3.2 建立完善高效的社會(huì)監(jiān)管體系。銀行業(yè)監(jiān)管作為對(duì)市場(chǎng)不完備性的一種補(bǔ)充，應(yīng)與銀行業(yè)的發(fā)展相適應(yīng)，以達(dá)到維護(hù)金融穩(wěn)定和提高金融效率的目的。在商業(yè)銀行轉(zhuǎn)向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中，跨行業(yè)的金融產(chǎn)品日益增多，可能引發(fā)的金融風(fēng)險(xiǎn)將不局限于個(gè)別行業(yè)，很有可能會(huì)危及整個(gè)金融業(yè)。完善監(jiān)管制度，對(duì)混業(yè)經(jīng)營(yíng)實(shí)行功能監(jiān)管，這無(wú)疑將會(huì)更有利于維護(hù)金融業(yè)的安全。

3.3 提高商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)能力。我國(guó)商業(yè)銀行要實(shí)行混業(yè)經(jīng)營(yíng)，必須從實(shí)際出發(fā)，轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)觀念，創(chuàng)新金融服務(wù)。不僅要對(duì)經(jīng)營(yíng)結(jié)構(gòu)和盈利模式進(jìn)行根本性調(diào)整，進(jìn)一步豐富產(chǎn)品和服務(wù)種類，銀行還需要積極參與資本市場(chǎng)運(yùn)作，推動(dòng)財(cái)務(wù)顧問(wèn)業(yè)務(wù)、投融資業(yè)務(wù)、基金托管業(yè)務(wù)等方面的創(chuàng)新，努力通過(guò)經(jīng)驗(yàn)、技術(shù)、管理、信息等的輸出，為客戶提供全方位的金融服務(wù)。

【參考文獻(xiàn)】

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[2] 陳靜思.中國(guó)商業(yè)銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型研究[D].上海：華東師范大學(xué)，2015.