商業(yè)銀行流動性壓力測試方法研究

徐文欣

摘 要：為評估極端不利情況對銀行業(yè)產(chǎn)生的影響，提高銀行風(fēng)險管理能力，銀監(jiān)會于2007年發(fā)布了《商業(yè)銀行壓力測試指引》，在這10年里國內(nèi)各類銀行業(yè)金融機構(gòu)積極按照要求開展壓力測試工作。流動性風(fēng)險作為銀行面臨的重要風(fēng)險也是最早實施壓力測試的領(lǐng)域之一。本文從商業(yè)銀行基本業(yè)務(wù)出發(fā)，研究構(gòu)建了符合中小銀行業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)特點的流動性風(fēng)險壓力測試模型，經(jīng)過實際測試驗證，測試結(jié)論可靠，已應(yīng)用于實際工作中。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行 流動性 壓力測試 模型

一、引言

流動性風(fēng)險是商業(yè)銀行經(jīng)營中面臨的重要風(fēng)險。根據(jù)風(fēng)險來源的不同，流動性風(fēng)險可以分為融資性流動性風(fēng)險和資產(chǎn)流動性風(fēng)險。融資性流動性風(fēng)險是當(dāng)銀行面臨流動性緊缺時，無法籌集資金應(yīng)對客戶提款要求的風(fēng)險，是銀行存貸款結(jié)構(gòu)不匹配造成的。資產(chǎn)流動性風(fēng)險是指無法以合適的價格在某段時間內(nèi)賣出金融資產(chǎn)的風(fēng)險。為提高流動性風(fēng)險管理水平，在實施壓力測試時必須對上述風(fēng)險通盤考慮。

流動性風(fēng)險壓力測試一般采用情景分析法，實施壓力測試一般需通過數(shù)據(jù)調(diào)查及分析、風(fēng)險因素篩選、測試模式構(gòu)建、模型參數(shù)確定等一系列步驟，最終測算出壓力情景下未來一天和未來一個月的流動性缺口，并結(jié)合融資后備付率進行分析，制定針對性防控措施。

對于傳統(tǒng)中小銀行來說，流動性風(fēng)險因素主要包括以下方面：

潛在存款流失，包括受資本市場影響流失，存款季節(jié)性或周期性變化，存款在銀行間轉(zhuǎn)移等。

央行回籠流動性的力度進一步加大，存款準備金率繼續(xù)上調(diào)。

貸款回收受到重大影響，不良貸款增加較多。

貸款集中發(fā)放。

作為緩釋流動性風(fēng)險的債券不能及時變現(xiàn)。

上述流動性風(fēng)險因素可歸納為兩類：一類是風(fēng)險驅(qū)動因子，包括存款流失率、上調(diào)存款準備金率、貸款不能按期收回等；另一類是風(fēng)險緩釋因子，包括未到期債券及時變現(xiàn)、存放同業(yè)款項提前支取，屬于應(yīng)急預(yù)案范圍。

二、模型構(gòu)建

模型的構(gòu)建是以影響現(xiàn)金流的各類因素為出發(fā)點，將流動性風(fēng)險中的各類因素進行加權(quán)計算，得到一段時間內(nèi)的現(xiàn)金流缺口，并依據(jù)現(xiàn)金流缺口計算融資后備付率，最終的風(fēng)險狀況體現(xiàn)為融資后備付率的高低?，F(xiàn)金流缺口按照以下公式測算：現(xiàn)金流缺口=超額備付+因存款流失釋放的法定存款準備金+到期資產(chǎn)不再續(xù)作-存款流失-貸款集中發(fā)放-不能按時收回貸款-準備金率上調(diào)多提的存款準備金-其他到期不再續(xù)作的負債

構(gòu)建的融資后備付率模型如下：

R=[C+（fi+f-1）M+Dfi-N -kiL +Y+H]/（D-M）

M=Σ（A ai+Bi b）

其中：R為融資后備付率；C為超額準備金；f為法定存款準備金率；fi為存款準備金率上調(diào)；D為存款總額；M為存款流失；N為新增貸款；Y為債券即時融資余額；L為到期貸款；H為ki為到期貸款不能收回比例；A為活期存款；ai第i天活期存款流失率；Bi為第i天到期定期存款；b為定期存款到期流失率。

確定上述模型中的參數(shù)后，模型構(gòu)建即完畢。

上述模型中參數(shù)與壓力情景中的壓力因子直接相關(guān)，且確定參數(shù)需要用到統(tǒng)計學(xué)方法和專家判斷法。下面僅就部分因子的壓力情景示例如下，僅供參考：

（一）風(fēng)險驅(qū)動因子

存款準備金率：

A.輕度：上調(diào)1%

B.中度：上調(diào)1.5%

C.重度：上調(diào)2%

（二）風(fēng)險緩釋因子

債券即時融資能力：

A.輕度：只能融資債券總額60%

B.中度：只能融資債券總額50%

C.重度：只能融資債券總額40%

（三）結(jié)論指標

融資后備付率：

A.輕度：>1%，且≤2%

B.中度：>0.5%，且≤1%

C.重度：≤0.5%

三、測試結(jié)果分析相關(guān)內(nèi)容

我們在實踐中使用上述方法開展了壓力測試，并進行了針對性分析，分析內(nèi)容主要包括以下方面：一是流動性缺口和即時融資能力分析，分析三種壓力情景下未來一天和未來一個月的資金缺口以及資金融資狀況等，采用的指標有資金缺口和融資后備付率；二是分析極端情況下，流動性風(fēng)險狀況變化趨勢，主要采用比較分析法，與上月（季）度測試結(jié)果進行比較，分析測試結(jié)果的變化，查看防控措施的落實情況，驗證防控措施的可靠性，分析本次測試中出現(xiàn)的其他風(fēng)險因素等；三是結(jié)合重點監(jiān)測指標進行分析，通過監(jiān)測重點流動性指標的變化，分析模型的有用性和可靠性，防控模型風(fēng)險，使用的監(jiān)測指標主要有流動性比例、流動性缺口率、核心負債依存度、存貸比、中長期貸款比例、短期負債占比、中長期資產(chǎn)占比等。

四、經(jīng)驗總結(jié)

（一）領(lǐng)導(dǎo)層的重視和參與能夠起到事半功倍的效果

領(lǐng)導(dǎo)層的重視能夠確保團隊成員間積極配合、相互協(xié)作，措施落到到位；領(lǐng)導(dǎo)層的參與能夠?qū)⑵滹L(fēng)險管理經(jīng)驗應(yīng)用到壓力測試框架設(shè)計中，充分發(fā)揮專家判斷法對定量方法的補充作用?！渡虡I(yè)銀行資本管理辦法解讀》中談到，“到目前為止還沒有一種定量方法可以替代管理層和風(fēng)險專家對于風(fēng)險的判斷，特別是某些風(fēng)險類型在國際較佳實踐中尚無成熟的定量方法，需要基于管理層和風(fēng)險專家對全行風(fēng)險特征的認識才能完成”。領(lǐng)導(dǎo)層的重視程度直接影響壓力測試的結(jié)果及應(yīng)用，也反映了管理層對壓力測試、風(fēng)險管理的一種態(tài)度。

（二）跨部門崗位人員、業(yè)務(wù)精英參與必不可少

壓力測試作為管理極端風(fēng)險的方法，影響因素分析尤為重要。影響因素涉及到多個業(yè)務(wù)條線，為確保測試的有效性，組建測試團隊，使各條線業(yè)務(wù)精英參與到壓力測試中，是必不可少的。團隊成員不但能夠?qū)ψ约菏煜さ臉I(yè)務(wù)領(lǐng)域進行深入、全面分析，還能夠通過團隊的力量分析風(fēng)險因素的交叉影響，確定更加可靠的壓力影響因素和傳導(dǎo)機制，制定統(tǒng)一協(xié)調(diào)、針對性強、專業(yè)性高的防控措施，并監(jiān)督本條線部門的具體實施。

（三）因素分析是成功實施測試的關(guān)鍵步驟

壓力因子在測試中起到了至關(guān)重要的作用。要找到反映假設(shè)情景主要特征的風(fēng)險因子，需對影響假設(shè)情景的全部因素進行分析，并通過篩選得到。

實踐經(jīng)驗來看，因素分析和情景假設(shè)的設(shè)立既要考慮宏觀經(jīng)濟因素，又要考慮微觀影響；不但要分析風(fēng)險因素的單向作用，還要分析跨業(yè)務(wù)條線、跨風(fēng)險類型影響因素的交叉?zhèn)魅荆患纫匾暦聪蛞蛩?，又要重視正向因素；如，開展流動性風(fēng)險壓力測試時，對不良貸款的形成分析、對聲譽風(fēng)險的影響分析就是考慮了風(fēng)險之間的相互傳染，也是一種正向影響分析；對債券市場的融資能力分析就是，對系統(tǒng)間相互影響的分析，也是一種反向影響分析。

可以說，影響因素分析關(guān)系著情景假設(shè)的確定，關(guān)系著模型和結(jié)果的有效性，選擇能夠反映主要影響因素的壓力因子是成功實施測試的基礎(chǔ)性工作。

參考文獻：

[1]梁世棟.商業(yè)銀行風(fēng)險計量理論與實務(wù)[M].中國金融出版社，2009.

[2]中國銀行業(yè)協(xié)會.解讀商業(yè)銀行資本管理辦法[M].中國金融出版社，2012.