防范轉(zhuǎn)型期金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策分析

劉佳

摘要：目前，我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)不斷調(diào)整，實(shí)體經(jīng)濟(jì)不斷轉(zhuǎn)型，金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)不斷增加，并且呈現(xiàn)復(fù)雜化的發(fā)展趨勢(shì)。金融風(fēng)險(xiǎn)防范是我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期重點(diǎn)關(guān)注的問題，也是金融市場(chǎng)甲亢發(fā)展的必然選擇。本文對(duì)我國(guó)轉(zhuǎn)型期的金融風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行了分析，并提出了部分防范對(duì)策。

關(guān)鍵詞：金融風(fēng)險(xiǎn)；防范轉(zhuǎn)型期；對(duì)策

引言

經(jīng)濟(jì)全球化、經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整升級(jí)使國(guó)內(nèi)外的經(jīng)濟(jì)環(huán)境較為復(fù)雜，而作為我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)重要組成部分的金融市場(chǎng)，暗藏著加大的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。2008年世界金融危機(jī)爆發(fā)后，世界多個(gè)國(guó)家與地區(qū)受其影響，國(guó)際金融市場(chǎng)一片蕭條。當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)處于復(fù)蘇階段，多個(gè)國(guó)家面臨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)政策調(diào)整的問題，中國(guó)也不例外。在社會(huì)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的背景下，商業(yè)銀行、房地產(chǎn)等行業(yè)蘊(yùn)藏著一定的的金融風(fēng)險(xiǎn)。同時(shí)，我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)防范措施與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期不相符，亟待調(diào)整。目前，我國(guó)房地產(chǎn)與商業(yè)銀行的金融風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較高，需要重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)債務(wù)率較高、流動(dòng)性結(jié)構(gòu)失衡等。

1.轉(zhuǎn)型期我國(guó)金融風(fēng)險(xiǎn)分析

經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，我國(guó)部分地方的政府性債券存在較大的風(fēng)險(xiǎn)。地方財(cái)政、土地資源、銀行管理等受地方政府性債券風(fēng)險(xiǎn)的影響較大，如果出現(xiàn)較大的金融風(fēng)險(xiǎn)，則會(huì)進(jìn)一步引發(fā)地方財(cái)政風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重阻礙了地方經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。在我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)下行的背景下，財(cái)政支出占比進(jìn)一步擴(kuò)大，又因?yàn)榈胤浇?jīng)濟(jì)建設(shè)的需求，使我國(guó)地方政府性負(fù)債問題加劇。從產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來看，少數(shù)城市的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)多樣性不足，大部分工業(yè)、企業(yè)能源消耗問題突出，企業(yè)融資能力不高，增加了區(qū)域金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。資料顯示，2014年我國(guó)地方政府性負(fù)債占總比的20%以上，同時(shí)，全國(guó)超過100個(gè)市級(jí)單位償還的債務(wù)率大于90%，地方政府的負(fù)債壓力較大。

根據(jù)有關(guān)資料可知，房?jī)r(jià)在金融危機(jī)發(fā)生之前大概率會(huì)出現(xiàn)大幅波動(dòng)情況。房地產(chǎn)行業(yè)在我國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展中發(fā)揮著重要作用，一旦房地產(chǎn)市場(chǎng)出現(xiàn)較大波動(dòng)，會(huì)直接影響我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)，增加金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)居民普遍通過商業(yè)信貸的方式購房，而部分貸款人存在違約的現(xiàn)象，導(dǎo)致銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步上升。我國(guó)多個(gè)城市住房?jī)r(jià)格在2017年出現(xiàn)了不同程度的下跌，城市商品住房銷量下降，房地產(chǎn)行業(yè)下行壓力較大。房地產(chǎn)行業(yè)的不景氣直接影響了商業(yè)銀行、其它金融機(jī)構(gòu)的房屋抵押貸款業(yè)務(wù)。由于部分商業(yè)銀行、金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部管理等問題，致使其抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差，難以面對(duì)房地產(chǎn)市場(chǎng)帶來的沖擊。

由于我國(guó)金融市場(chǎng)部分監(jiān)管機(jī)制的缺失，使我國(guó)小額網(wǎng)絡(luò)信貸平臺(tái)、第三方擔(dān)保公司的不良信貸較高，其在市場(chǎng)運(yùn)作過程中存在操作不規(guī)范、信息透明度低等問題，監(jiān)管難度大。隨著信息技術(shù)的進(jìn)步、居民消費(fèi)理念的改變，信用消費(fèi)逐漸被越來越多的居民接受。用于商業(yè)銀行的貸款流程相對(duì)繁雜，授信額度有限，因此，部分消費(fèi)者會(huì)選擇網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等第三方借貸企業(yè)，增加了金融市場(chǎng)的信用風(fēng)險(xiǎn)。由于就我國(guó)信用政策的收緊，使第三方信貸平臺(tái)的需求量逐漸增加，通過期限轉(zhuǎn)換、信用轉(zhuǎn)換等方式，滿足了消籌資、融資、消費(fèi)的需求。而第三方借貸平臺(tái)的興起會(huì)進(jìn)一步影響我國(guó)商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)的運(yùn)行，同時(shí)二者的資金鏈具有一定的聯(lián)系，一旦第三方信貸機(jī)構(gòu)爆發(fā)金融危機(jī)，商業(yè)銀行等極有可能受其影響。

目前，我國(guó)大部分工業(yè)企業(yè)的能源利用率不足80%，工業(yè)企業(yè)產(chǎn)能過剩問題嚴(yán)峻[1]。以我國(guó)鋼鐵行業(yè)為例，2017年我國(guó)鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)投資持續(xù)下降，增速為負(fù)，部分鋼鐵企業(yè)的收益情況不容樂觀。部分鋼鐵企業(yè)為了進(jìn)一步“去產(chǎn)能化”，增加了向商業(yè)銀行等機(jī)構(gòu)的貸款數(shù)額，使我國(guó)商業(yè)銀行不良貸款率處于較高水平?；诖耍覈?guó)商業(yè)銀行加大了將對(duì)鋼鐵、船舶等高耗能企業(yè)的審查力度，力求減少信用風(fēng)險(xiǎn)。

我國(guó)商業(yè)銀行與其它金融機(jī)構(gòu)處于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)考慮，其融資信貸服務(wù)往往針對(duì)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)設(shè)置較高的門檻，造成中小企業(yè)融資難的問題。商業(yè)銀行在選擇商業(yè)信貸服務(wù)對(duì)象時(shí)，一般會(huì)更傾向于選擇國(guó)有企業(yè)或大型集團(tuán)，導(dǎo)致我國(guó)金融資源配置不合理，催生了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

2.防范金融風(fēng)險(xiǎn)的對(duì)策

2.1強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)

商業(yè)銀行是金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)管控的中堅(jiān)力量，通過強(qiáng)化從業(yè)人員風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防、評(píng)價(jià)、規(guī)避的意識(shí)，促進(jìn)商業(yè)銀行的良性發(fā)展。商業(yè)銀行應(yīng)強(qiáng)化從業(yè)人員的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)，引導(dǎo)其從銀行發(fā)展、投資者利益、社會(huì)秩序等方面全面評(píng)價(jià)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使其在業(yè)務(wù)受力過程中自覺開展的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，確保商業(yè)銀行與投資人的經(jīng)濟(jì)利益。

2.2建立健全內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)機(jī)制

信息技術(shù)的飛速發(fā)展、金融工具的創(chuàng)新普及了信用消費(fèi)的理念，使商業(yè)銀行的信貸業(yè)務(wù)量傳呈現(xiàn)逐年上升的趨勢(shì)。商業(yè)銀行信貸業(yè)務(wù)的增加伴隨著信用風(fēng)險(xiǎn)的增加，為了商業(yè)銀行的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，銀行管理人員必須完善信貸風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，通過風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控中心、信貸業(yè)務(wù)服務(wù)中心等，實(shí)時(shí)監(jiān)管用戶的交易行為，做好風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估工作，提高抵御風(fēng)險(xiǎn)能力。針對(duì)不同信貸產(chǎn)品之間風(fēng)險(xiǎn)差異性較大的情況，細(xì)化指標(biāo)風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，優(yōu)化各類風(fēng)險(xiǎn)的定量分析與定性分析，改善商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)管理效果。與此同時(shí)，構(gòu)建系統(tǒng)化、標(biāo)準(zhǔn)化的信貸審核體系，嚴(yán)格遵循信貸審批流程，全面調(diào)查企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)情況、信譽(yù)度等信息。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與金融風(fēng)險(xiǎn)下相互影響，面對(duì)日益復(fù)雜的金融市場(chǎng)，銀行要完善內(nèi)部財(cái)務(wù)管理。首先，嚴(yán)格管理銀行內(nèi)、外賬管理，嚴(yán)禁內(nèi)外賬混合管理，改善內(nèi)部管理環(huán)境。銀行的內(nèi)部財(cái)務(wù)管理可以利用信息技術(shù)對(duì)各項(xiàng)業(yè)務(wù)以及人員操作情況實(shí)時(shí)檢查，提升內(nèi)部財(cái)務(wù)管理效率。明確銀行會(huì)計(jì)人員的權(quán)責(zé)，便于后續(xù)責(zé)任追查。

2.3加大房地產(chǎn)行業(yè)的調(diào)控力度

房地產(chǎn)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的有力支柱，降低房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)需要緊緊圍繞金融市場(chǎng)與實(shí)體經(jīng)濟(jì)這兩個(gè)方面?，F(xiàn)階段，我國(guó)多個(gè)城市的商品住房?jī)r(jià)格小幅度下降，商品組住宅成交量下降，三、四線城市大量房源空置，開發(fā)商的資金難以回收?；诖?，我國(guó)有關(guān)部門應(yīng)積極發(fā)揮宏觀調(diào)控的職能作用，合理、科學(xué)地調(diào)整商品住宅價(jià)格，增加我國(guó)大城市與特大城市商品住宅的供應(yīng)量，加大對(duì)中小城市新建商品房數(shù)量，積極改善房地產(chǎn)施工供求失衡的問題。鑒于大城市、特大城市商品房?jī)r(jià)格普遍較高的情況，政府應(yīng)采取一定的措施，鼓勵(lì)開發(fā)商開發(fā)中低端城市商品住宅，從而更好地滿足城市不同居民的住房需求[2]。針對(duì)中、小城市商品住房配套設(shè)施不完善、公共服務(wù)質(zhì)量較差的問題，地方政府要科學(xué)調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化城市資源配置。建立房地產(chǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估機(jī)制，增加房地產(chǎn)開發(fā)商的籌資、融資途徑，降低其負(fù)對(duì)銀行的依賴性，從而降低銀行商業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)。完善房地產(chǎn)貸款第三方擔(dān)保機(jī)制，加快房地產(chǎn)投資信托資金制度的建設(shè)力度。

2.4規(guī)范政府舉債機(jī)制

鑒于我國(guó)地方政府償債壓力嚴(yán)重，并且區(qū)域金融市場(chǎng)存在較大的潛在風(fēng)險(xiǎn)。為了有效控制區(qū)域金融市場(chǎng)的潛在風(fēng)險(xiǎn)，地方政府需對(duì)債務(wù)嚴(yán)格管理，盡可能防止政府性負(fù)債增加的情況，將區(qū)域市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)控制在合理的范圍內(nèi)。建立政府性債務(wù)償債準(zhǔn)備金等風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防制度，倘若區(qū)域金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)，地方政府能夠有充足的資金應(yīng)對(duì)，使地方政府的抗風(fēng)險(xiǎn)能力進(jìn)一步提升。對(duì)于地方政府舉債，應(yīng)優(yōu)化地方行政管理制度，綜合地方債務(wù)管理體系，分類管理。此外，加大對(duì)地方政府舉債信息的披露力度，促進(jìn)地方政府財(cái)政與債務(wù)的透明化。為了解決地方政府性債券的問題，應(yīng)出臺(tái)一系列的優(yōu)惠政策，鼓勵(lì)社會(huì)資本與地方政府合作。

積極推進(jìn)利率市場(chǎng)化進(jìn)程，促進(jìn)金融市場(chǎng)與我國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)發(fā)展。國(guó)家有關(guān)部門要進(jìn)一步明確實(shí)體經(jīng)濟(jì)的基礎(chǔ)地位，針對(duì)不同規(guī)模的商業(yè)企業(yè)采取不同的金融信貸政策，平衡經(jīng)濟(jì)杠桿，為國(guó)內(nèi)中小企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)營(yíng)造良好的金融市場(chǎng)環(huán)境[3]。另外，合理調(diào)整財(cái)政政策與貨幣政策，大力推動(dòng)直接融資，為民營(yíng)企業(yè)提供一定的政策優(yōu)惠。由于我國(guó)金融壓抑現(xiàn)象嚴(yán)重，民間資本的融資渠道受限，有關(guān)部門要積極推動(dòng)企業(yè)股權(quán)融資，加大對(duì)民間資本的扶持力度，使企業(yè)的融資成本進(jìn)一步減少。除此之外，加大資產(chǎn)證券化的推廣力度，切實(shí)解決我國(guó)利率多元問題，促進(jìn)資金定價(jià)市場(chǎng)化。金融市場(chǎng)的貨幣信貸存量也是金融市場(chǎng)的重要一環(huán)，應(yīng)建立多層次的市場(chǎng)機(jī)制，加大貨幣信貸存量的關(guān)注度，增加市場(chǎng)融資方式，進(jìn)而促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

3.結(jié)語

總而言之，經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期我國(guó)金融市場(chǎng)存在較大的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)與運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)，面臨著商業(yè)銀行、房地產(chǎn)行業(yè)等多方壓力。我國(guó)政府要不斷完善監(jiān)管機(jī)制，積極發(fā)揮政府職能；金融機(jī)構(gòu)要不斷優(yōu)化內(nèi)部管理，做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避與預(yù)防措施，提高自身風(fēng)險(xiǎn)抵御能力；投資者則擦亮雙眼，不可盲目投資。

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