教育保險(xiǎn)保得住兒女的教育儲(chǔ)備嗎

廖曉平

孩子出生，很多家長都開始為孩子籌劃美好的將來，教育是重中之重。我們今天就來談?wù)勱P(guān)于小朋友教育費(fèi)用儲(chǔ)備和教育金保險(xiǎn)的事情。

教育金保險(xiǎn)

教育金保險(xiǎn)是以為孩子準(zhǔn)備教育基金為目的的保險(xiǎn)產(chǎn)品，附帶一定保障功能。從精算角度來講，這種產(chǎn)品多數(shù)是兩全險(xiǎn)或年金險(xiǎn)，交費(fèi)期不超過10年，到孩子25～30周歲保單滿期終止，而且多數(shù)為分紅險(xiǎn)。

家長們購買教育金保險(xiǎn)，無非出于以下原因：

第一，保證孩子在未成年期間不會(huì)因?yàn)榧议L的突然離世、家庭收入中斷而失去接受教育的機(jī)會(huì)。

第二，幫助家長強(qiáng)制儲(chǔ)蓄，在保值、增值的同時(shí)兼具保障功能。

對于第一點(diǎn)，筆者認(rèn)為，如果擔(dān)心家長出現(xiàn)意外導(dǎo)致家庭收入中斷影響孩子的學(xué)習(xí)，給家長買足額的人身保險(xiǎn)才對，否則孩子的生活難以為繼，何談教育。而第二點(diǎn)才應(yīng)該是家長購買教育金保險(xiǎn)最關(guān)鍵的理由。但是筆者要說的是，這類保險(xiǎn)產(chǎn)品的保障功能都很低，不推薦作為孩子成長期的保障選擇。至于，其保值增值功能，從投資角度來看，它們真的值得購買嗎？

該為孩子準(zhǔn)備多少教育金

父母從孩子剛出生就開始做教育規(guī)劃，隨著教育成本不斷攀升，我們究竟要為孩子的教育做多少準(zhǔn)備，從表1可見一斑。

按普通型作為參考標(biāo)準(zhǔn)，家長需要為孩子準(zhǔn)備初中、高中及大學(xué)教育費(fèi)用合計(jì)29萬元。要匹配這樣的教育費(fèi)用支出，如果用“教育金保險(xiǎn)”的方式去解決，家長可能會(huì)選擇這樣的一款產(chǎn)品：

以一個(gè)0歲男寶寶為例，選擇X康XX教育金保障計(jì)劃（分紅型）。初中3年，每年2.5萬元教育金；高中3年，每年3萬元；大學(xué)4年，每年3萬元。30歲保單滿期時(shí)還能獲得婚嫁金1萬元。這份保險(xiǎn)共需要交費(fèi)10年，每年24140元。合計(jì)支出保費(fèi)24.14萬元，一共獲得教育金及婚嫁金29.5萬元。

如果你想問這款產(chǎn)品合不合適？那么，請繼續(xù)往下看。

教育金保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出不如定存

以上這款教育金保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出比，計(jì)算公式是（教育金 + 婚嫁金）/保費(fèi)。在不計(jì)算保單分紅的情況下，上面這份教育金保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出比為122%。如果加上保單分紅，按中檔紅利4.5%測算（實(shí)際上保單分紅是非保證的），投入產(chǎn)出比為149%。

假如用定期存款的方式去存這筆錢，并且按照上面約定的時(shí)間和金額提取教育金。按目前廣發(fā)銀行3年定存利率3.1%計(jì)算，投入產(chǎn)出比也有151%。

很明顯，即使加上分紅，教育金保險(xiǎn)的投入產(chǎn)出不如定存。為什么呢？

從精算角度分析造成這個(gè)問題的原因，主要因素是教育金保險(xiǎn)定價(jià)中存在不低的費(fèi)用率，還有保險(xiǎn)期間偏短（20～30年左右）。

所謂費(fèi)用率，是指保費(fèi)中用于補(bǔ)償保險(xiǎn)公司銷售和管理費(fèi)用的比例。教育金保險(xiǎn)常用的費(fèi)率用如下：第1年30%，第2年20%，第3年14%，第4年及以后8%。對于理財(cái)型保險(xiǎn)，費(fèi)用率一般會(huì)拉低投入產(chǎn)出比。

通常，保險(xiǎn)公司傾向于拉長理財(cái)型保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間，用長期分紅來彌補(bǔ)費(fèi)用缺口。但是目前國內(nèi)教育金保險(xiǎn)的保險(xiǎn)期間都偏短，依靠本身就不高的保證利益，以及非保證的分紅，難以彌補(bǔ)費(fèi)用缺口，就很容易出現(xiàn)投入產(chǎn)出比不高的問題。

家長購買教育金保險(xiǎn)無非是給孩子做的一個(gè)投資儲(chǔ)蓄計(jì)劃，通過向保險(xiǎn)公司有計(jì)劃地、強(qiáng)制性地交納保費(fèi)來實(shí)現(xiàn)，本質(zhì)上就是一個(gè)投資工具，投入產(chǎn)出比是評價(jià)這類產(chǎn)品最重要的標(biāo)準(zhǔn)。投入產(chǎn)出比越低，意味著為了獲取未來教育金付出的成本越高。

所以，用教育金保險(xiǎn)去匹配教育費(fèi)用儲(chǔ)備需求，并不見得是最佳選擇。因?yàn)椴粌H投入產(chǎn)出不及定存，而且還受限于保單的流動(dòng)性，一旦提前退保還有可能蒙受退保損失。為了不高的收益而放棄了流動(dòng)性，不值得。

教育儲(chǔ)備投資原則

如果購買教育金保險(xiǎn)不是最佳選擇？普通百姓還有其他選擇嗎？答案是有的。但在選擇之前，我們首先要搞清楚做教育費(fèi)用儲(chǔ)備的投資原則：

（1）提前做，越早越好，這是一個(gè)積少成多的過程。

（2）做好規(guī)劃，了解清楚教育成本，梳理清楚家庭財(cái)務(wù)狀況，合理進(jìn)行教育費(fèi)用儲(chǔ)蓄和投資。

（3）不要一味追求絕對的零風(fēng)險(xiǎn)，否則你永遠(yuǎn)跑不過教育成本的通脹；也別盲目追求高風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)該保持中長期的、偏中性的投資策略。

根據(jù)上述原則，筆者綜合目前市場上普通消費(fèi)者能接觸到理財(cái)工具，并根據(jù)自己的投資偏好和風(fēng)險(xiǎn)承受能力，總結(jié)投資策略如表2所示。

按照以上投資策略，每年的綜合投資回報(bào)率在3.85%～8%（假設(shè)股票型基金最低收益率為0）。當(dāng)然隨著投資市場的變化及新舊投資工具的交替，未來這些投資策略還是需要持續(xù)優(yōu)化，僅供參考。

小結(jié)

筆者認(rèn)為，教育費(fèi)用儲(chǔ)備是每個(gè)家庭理財(cái)?shù)谋匦拚n程。跟身邊很多朋友聊起這事，大多數(shù)人的選擇是：存銀行、買教育金保險(xiǎn)，或買房子、炒股票，基本都在走兩個(gè)極端。前者極大犧牲了理財(cái)效率，后者又嚴(yán)重放大了風(fēng)險(xiǎn)。

從投資角度說，教育金保險(xiǎn)在某種程度上更適合投資渠道眾多、不介意犧牲效率來分散投資的高凈值家庭。對于普通家庭，面對日益上升的教育成本，教育金保險(xiǎn)并不是最佳的選擇。還不如自己認(rèn)真學(xué)點(diǎn)理財(cái)，親自操辦孩子的教育費(fèi)用儲(chǔ)備。

其實(shí)，在教育費(fèi)用儲(chǔ)備這件事情上，再次凸顯了目前“工薪階層困境”的現(xiàn)象。出于自身日益膨脹的焦慮情緒和對社會(huì)的不信任感，以及本身在金融領(lǐng)域知識(shí)的匱乏，大部分工薪階層都沒有自我規(guī)劃和理財(cái)?shù)膭?dòng)力，更別談理財(cái)能力。作為普通人，要冷靜看待收入，正確規(guī)劃家庭現(xiàn)金流，用開放的心態(tài)去了解各種理財(cái)常識(shí)和產(chǎn)品（包括保險(xiǎn)），然后做出適合自己的理財(cái)選擇并且定期檢視調(diào)整。