企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)分類及其防控措施研究

胡杰

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)在財(cái)務(wù)管理過(guò)程中必須面對(duì)的一個(gè)現(xiàn)實(shí)問(wèn)題，客觀存在于企業(yè)財(cái)務(wù)管理的各個(gè)環(huán)節(jié)之中，直接影響到企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和企業(yè)的生存發(fā)展。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在不同的理財(cái)環(huán)境、理財(cái)階段，針對(duì)不同的經(jīng)營(yíng)主體和理財(cái)項(xiàng)目有不同的表現(xiàn)形式，有不同的風(fēng)險(xiǎn)種類。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不可能完全消除，但可以通過(guò)分析產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的原因，探索風(fēng)險(xiǎn)控制的方法，有效防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

一、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種不確定因素的影響，使企業(yè)財(cái)務(wù)收益與預(yù)期收益發(fā)生偏離，因而造成蒙受損失的機(jī)會(huì)和可能。企業(yè)財(cái)務(wù)活動(dòng)的組織和管理過(guò)程中的某一個(gè)方面和某個(gè)環(huán)節(jié)中出現(xiàn)問(wèn)題，都可能促使這種風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)閾p失，導(dǎo)致企業(yè)盈利能力和償債能力的降低。

二、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的分類

1、按資金運(yùn)動(dòng)的過(guò)程分類

企業(yè)籌資風(fēng)險(xiǎn)是與企業(yè)籌資活動(dòng)相關(guān)的企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括自有資金和負(fù)債的風(fēng)險(xiǎn)，此外，籌資技術(shù)欠佳，資金投放、使用、收回、分配的不合理也會(huì)影響籌資風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)投資風(fēng)險(xiǎn)是指投資項(xiàng)目的實(shí)際收益與預(yù)期收益之問(wèn)可能存在的偏差，從而給投資者帶來(lái)的不利或虧損的可能性，主要有以下幾種與投資活動(dòng)相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)：收益風(fēng)險(xiǎn)、投資額風(fēng)險(xiǎn)、變現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)、購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)產(chǎn)品出售后，從成品資金轉(zhuǎn)化為結(jié)算資金，再?gòu)慕Y(jié)算資金轉(zhuǎn)化為貨幣資金這兩個(gè)轉(zhuǎn)化過(guò)程在時(shí)問(wèn)和金額上的不確定性，資金回收風(fēng)險(xiǎn)的存在與國(guó)家經(jīng)濟(jì)政策尤其是財(cái)政金融政策緊密相關(guān)，此外取決于企業(yè)決策和管理水平的高低、收益分配風(fēng)險(xiǎn)是指由于收益分配而給企業(yè)今后的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)帶來(lái)的不利影響，收益分配風(fēng)險(xiǎn)有兩個(gè)來(lái)源：一方面是收益確認(rèn)的風(fēng)險(xiǎn)，即由于客觀環(huán)境因素的影響和會(huì)計(jì)方法不當(dāng)，有可能少計(jì)成本費(fèi)用，多確認(rèn)當(dāng)期收益，從而虛增當(dāng)期利潤(rùn)，使企業(yè)提前納稅，導(dǎo)致大量資金提前流出企業(yè)而引起企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，另一方面是對(duì)投資者分配收益的形式、時(shí)間和金額把握不當(dāng)而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。

2、按產(chǎn)生原因不同分類

（1）制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。從財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的角度來(lái)看，制度是事先做出的確定性的規(guī)范，用制度來(lái)規(guī)范和限制個(gè)人行為可以將個(gè)人行為的不確定性限定的一個(gè)相對(duì)較小的范圍之內(nèi)，從而達(dá)到風(fēng)險(xiǎn)防范的目的，可以看出制定制度的目的是為了減少與決策相關(guān)的預(yù)期的不確定性，進(jìn)而降低風(fēng)險(xiǎn)。然而，正是由于制度相對(duì)穩(wěn)定，影響期長(zhǎng)，一旦制度不適應(yīng)客觀實(shí)在的要求，就會(huì)對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)活動(dòng)產(chǎn)生不利影響，我們把這種由制度而引發(fā)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)稱為制度性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。影響企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)制度包括外部制度和內(nèi)部制度兩類，外部制度指國(guó)家機(jī)構(gòu)或行業(yè)組織為規(guī)范企業(yè)財(cái)務(wù)行為和協(xié)調(diào)不同財(cái)務(wù)主體之間財(cái)務(wù)關(guān)系而制訂的相關(guān)規(guī)定內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是企業(yè)管理當(dāng)局制訂的用來(lái)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系，協(xié)調(diào)企業(yè)與相關(guān)利益主體財(cái)務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則。顯然企業(yè)的內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是我們關(guān)注重點(diǎn)。影響企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的企業(yè)制度可分為兩個(gè)層次，第一層是企業(yè)的委托代理關(guān)系，第二層是企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。在委托代理關(guān)系中應(yīng)該解決好“道德風(fēng)險(xiǎn)”和“逆向選擇”問(wèn)題。企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制是企業(yè)財(cái)務(wù)管理活動(dòng)賴以進(jìn)行，相互聯(lián)系和相互作用的若干要素及其機(jī)能組合而成的機(jī)制，包括激勵(lì)機(jī)制、約束機(jī)制和循環(huán)機(jī)制。企業(yè)應(yīng)該不斷的完善自身的財(cái)務(wù)運(yùn)行機(jī)制。

（2）固有風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)固有的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)來(lái)自財(cái)務(wù)管理本身固有的局限性和財(cái)務(wù)管理依據(jù)的信息的局限性兩個(gè)方面。財(cái)務(wù)管理作的很多重要理論都是建立在一定的假設(shè)之上的，這些假設(shè)與現(xiàn)實(shí)存在著一定的差距，是對(duì)不確定的客觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境所作的一種估計(jì)，可以說(shuō)這些理論本身面臨著一定的風(fēng)險(xiǎn)。另外，隨著社會(huì)經(jīng)濟(jì)日趨復(fù)雜，財(cái)務(wù)管理的對(duì)象不斷擴(kuò)展，財(cái)務(wù)理論對(duì)一些經(jīng)濟(jì)現(xiàn)象的規(guī)律把握還不夠；同時(shí)，會(huì)計(jì)信息作為財(cái)務(wù)管理依據(jù)的主要信息來(lái)源也不是完美無(wú)缺的。

（3）操作性風(fēng)險(xiǎn)。操作性風(fēng)險(xiǎn)是指財(cái)務(wù)管理的相關(guān)人員在進(jìn)行財(cái)務(wù)管理過(guò)程中由于操作失誤或是對(duì)具體的財(cái)務(wù)方法把握不準(zhǔn)確而造成工作上的失誤給企業(yè)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn).操作性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)雖然可能只來(lái)源于個(gè)別人員，但有時(shí)其危害不容低估的。

3、按企業(yè)中不同層次與部門分類

（1）戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。戰(zhàn)略性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指對(duì)企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)和競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略造成影響的綜合性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，通常從企業(yè)所賴以生存的市場(chǎng)中表現(xiàn)出來(lái)。針對(duì)一系列深遠(yuǎn)的、長(zhǎng)期的風(fēng)險(xiǎn)因素，企業(yè)應(yīng)進(jìn)行系統(tǒng)化的戰(zhàn)略綜合管理。

（2）總體性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?？傮w性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)整體面臨的、可能在一段時(shí)間內(nèi)對(duì)企業(yè)整體造成損害的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。如匯率風(fēng)險(xiǎn)和利率風(fēng)險(xiǎn)是典型的總體性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）部門性財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。指企業(yè)內(nèi)部不同部門面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)造成的直接損失主要在特定部門中比較突出。

4、根據(jù)財(cái)務(wù)活動(dòng)涉及的頻率分類

普通時(shí)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要指企業(yè)的日常財(cái)務(wù)活動(dòng)所涉及的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)和收益分配風(fēng)險(xiǎn)等等。特殊時(shí)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指企業(yè)在進(jìn)行重大的財(cái)務(wù)活動(dòng)的時(shí)候涉及的一些財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，如：并購(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、破產(chǎn)與清算風(fēng)險(xiǎn)、跨國(guó)經(jīng)營(yíng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)等等。這樣劃分的目的是為企業(yè)完善對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制度化與程序化管理奠定一個(gè)基礎(chǔ)。對(duì)于日常時(shí)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)該盡可能的完善的公司治理機(jī)制來(lái)實(shí)現(xiàn)，而對(duì)于特殊時(shí)期的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，由于一般企業(yè)不具備足夠的經(jīng)驗(yàn)，或者由于所產(chǎn)生的影響的嚴(yán)重性后果，就要求企業(yè)的管理層重點(diǎn)對(duì)待。

5、根據(jù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)層次分類

（1）輕微財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。輕微財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指損失較小、后果不甚明顯，對(duì)經(jīng)營(yíng)主體生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)不構(gòu)成重要影響的各類風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)一般情況下無(wú)礙大局，僅對(duì)經(jīng)營(yíng)主體形成局部和弱小的傷害。

（2）一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一般財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指損失適中、后果明顯但不構(gòu)成致命性威脅的各類風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)的直接后果使經(jīng)營(yíng)主題遭受一定損失，并對(duì)其生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)管理某些方面帶來(lái)較長(zhǎng)時(shí)期的不利影響或留有一定的后遺癥。

（3）重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。重大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是指損失較大、后果較為嚴(yán)重的風(fēng)險(xiǎn)，這類風(fēng)險(xiǎn)的直接后果往往會(huì)威脅經(jīng)營(yíng)主體的生存，導(dǎo)致重大損失、使之一時(shí)不能恢復(fù)或遭受破產(chǎn)。

三、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防控措施

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范與控制的制度性方法主要是從公司治理的角度出發(fā)來(lái)防范與控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)、健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁機(jī)制等。

1、完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)

企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)是企業(yè)的基礎(chǔ)性組織結(jié)構(gòu)，它的完善與否決定了一個(gè)企業(yè)的組織效率和經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，從而決定了企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的總體水平。因此在良好的企業(yè)法人治理機(jī)制下，按照現(xiàn)代企業(yè)管理的要求，進(jìn)行有效的制度建設(shè)，是防范企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)。也只有做好了這些制度建設(shè)，才能防患于未然，從事前控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

2、健全企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度

內(nèi)部財(cái)務(wù)制度是企業(yè)管理當(dāng)局制訂的用來(lái)規(guī)范企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)行為、處理企業(yè)內(nèi)部財(cái)務(wù)關(guān)系、協(xié)調(diào)企業(yè)與相關(guān)利益主體財(cái)務(wù)關(guān)系的具體規(guī)則，一個(gè)良好的內(nèi)部控制制度是防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的最為基本而重要的內(nèi)容。

3、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的約束機(jī)制

企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制是由約束企業(yè)內(nèi)部各財(cái)務(wù)主體按既定目標(biāo)要求和具體標(biāo)準(zhǔn)從事財(cái)務(wù)活動(dòng)的若干要素組合而成的一種機(jī)制。企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)約束機(jī)制包括企業(yè)外部約束和內(nèi)部約束兩部分，外部約束主要是政策法規(guī)約束、市場(chǎng)約束等，內(nèi)部約束主要是財(cái)務(wù)預(yù)算約束和財(cái)務(wù)監(jiān)督約束。企業(yè)應(yīng)在內(nèi)部建立一套嚴(yán)密而科學(xué)的內(nèi)部決策機(jī)制，對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較大的經(jīng)營(yíng)決策和財(cái)務(wù)活動(dòng)，要在企業(yè)內(nèi)部各職能部門中進(jìn)行嚴(yán)格的審查、評(píng)估、論證，充分發(fā)揮企業(yè)內(nèi)部各個(gè)層面的作用，盡量避免決策失誤而造成的風(fēng)險(xiǎn)。

4、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范的預(yù)防機(jī)制、分散機(jī)制和轉(zhuǎn)嫁機(jī)制

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防機(jī)制主要指財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警體系，分散機(jī)制和轉(zhuǎn)嫁機(jī)制的主要作用在于分散風(fēng)險(xiǎn)和轉(zhuǎn)嫁風(fēng)險(xiǎn)。