賠出來(lái)的BIS

周彩霞

1923年12月31日，新年前夜，一列火車(chē)緩緩?fù)？吭趥惗厥兄行牡睦锲执蠼终尽?/p>

一位身材頎長(zhǎng)的日耳曼人走出了車(chē)廂，他頭發(fā)中分，留著精練的小胡子，目光犀利，衣領(lǐng)高而筆挺，走路姿態(tài)略顯僵硬。此時(shí)，他驚喜地發(fā)現(xiàn)，前來(lái)迎接的竟然是英格蘭銀行行長(zhǎng)蒙塔古·諾曼，當(dāng)時(shí)世界上最有權(quán)勢(shì)的人物之一。而這位日耳曼人就是德國(guó)中央銀行——德意志帝國(guó)銀行行長(zhǎng)兼貨幣局長(zhǎng)亞爾馬·沙赫特。沙赫特此行的目的只有一個(gè)——為德意志帝國(guó)銀行新設(shè)的子銀行——黃金貼現(xiàn)銀行向英格蘭銀行請(qǐng)求幫助。

行址設(shè)在瑞士邊境小城巴塞爾的國(guó)際清算銀行，不僅交通便利，且恰好位于法德邊境。

在月臺(tái)上，諾曼滿(mǎn)面春風(fēng)地?fù)肀Я松澈仗?，并直言道，“我真心希望我們能成為朋友?！眱H經(jīng)過(guò)一天的權(quán)衡，諾曼就答應(yīng)了以5%的利率給予德國(guó)央行2500萬(wàn)美元的貸款。沙赫特如愿以?xún)?，而他與諾曼長(zhǎng)達(dá)數(shù)十年的友誼也從此開(kāi)啟。更為重要的是，此舉改變了世界對(duì)德國(guó)金融前景的判斷，也打開(kāi)了通向華爾街和倫敦金融城的融資大門(mén)。

“偉大的發(fā)明”

一戰(zhàn)后的歐洲，經(jīng)濟(jì)凋敝、人口銳減。雖然《凡爾賽和約》規(guī)定英、法等國(guó)可以向德國(guó)索要戰(zhàn)爭(zhēng)賠償，但同時(shí)也要償還欠美國(guó)的高達(dá)103.4億美元的戰(zhàn)爭(zhēng)債務(wù)。而戰(zhàn)后的德國(guó)，財(cái)力枯竭，根本無(wú)力支付高達(dá)1320億金馬克（合315億美元）的戰(zhàn)爭(zhēng)賠款。

于是，英國(guó)提議，協(xié)約國(guó)賠款委員會(huì)于1923年11月增設(shè)兩個(gè)專(zhuān)門(mén)委員會(huì)，一個(gè)研究平衡德國(guó)預(yù)算和穩(wěn)定德國(guó)金融之方法 ，一個(gè)調(diào)查德國(guó)資本外流情況并設(shè)計(jì)引回的方法。兩個(gè)專(zhuān)門(mén)委員由美國(guó)銀行家C.G.道威斯擔(dān)任主席，由法、比 、意、英、 美五國(guó)代表組成的國(guó)際專(zhuān)家委員會(huì)12月赴德調(diào)查 ，研究德國(guó)賠款問(wèn)題。

1924年4月，道威斯擬定了一項(xiàng)解決賠款問(wèn)題的計(jì)劃，史稱(chēng)“道威斯計(jì)劃”，該計(jì)劃遵循“將欲取之，必先予之”的基本原則，試圖用恢復(fù)德國(guó)經(jīng)濟(jì)的辦法來(lái)保證德國(guó)償付賠款。實(shí)際的操作是：讓美元從美國(guó)以貸款的形式流入德國(guó)，再以賠款的形式流入?yún)f(xié)約國(guó)，最后又以歸還戰(zhàn)債的形式流回美國(guó)，由此組成一個(gè)閉環(huán)。

從1924年起，德國(guó)第一年賠付10億金馬克，以后逐年增加，總共賠付58年。然而，《凡爾賽和約》中的有關(guān)賠款規(guī)定，早已大大超過(guò)了德國(guó)的償還能力。戰(zhàn)爭(zhēng)過(guò)后，德國(guó)的中小資產(chǎn)階級(jí)紛紛破產(chǎn)，還不起債務(wù)的窮苦平民哀鴻遍野。到1928年，賠款增至每年賠付25億金馬克時(shí)，德國(guó)聲稱(chēng)國(guó)內(nèi)發(fā)生了經(jīng)濟(jì)危機(jī)，無(wú)力賠款，并希望重新確定賠款總額和償付年限。美國(guó)同意了德國(guó)的要求，無(wú)奈之下道威斯計(jì)劃被迫中斷。

次年，由美國(guó)銀行家歐文·楊主持制定的楊格計(jì)劃取代了之前的道威斯計(jì)劃，并將德國(guó)經(jīng)濟(jì)政策的決定權(quán)交還給柏林。為執(zhí)行“楊格計(jì)劃”，協(xié)約國(guó)決定建立國(guó)際清算銀行以取代原來(lái)的賠款委員會(huì)，執(zhí)行對(duì)德國(guó)賠款的分配和監(jiān)督德國(guó)財(cái)政。

1924年9月至1931年7月，德國(guó)從美、英等國(guó)得到的貸款約為210億金馬克（約合50億美元），支付賠款110億金馬克（約合27億美元），然而，美國(guó)也同時(shí)從各協(xié)約國(guó)那里收回了約20億美元的戰(zhàn)債本息。

鑒于當(dāng)時(shí)脆弱的國(guó)際金融體系，在需要一家銀行來(lái)管理德國(guó)賠款的問(wèn)題上，美、英、法、德等國(guó)達(dá)成共識(shí)?！俺闪⑦@樣一家銀行，能夠促進(jìn)戰(zhàn)敗國(guó)和戰(zhàn)勝?lài)?guó)之間的金融合作，謀求共同的利益，以增加雙方之間的互信和理解，從而推動(dòng)并確保和平?！鄙澈仗卦诤Ｑ罆?huì)議上的闡釋得到了與會(huì)代表的一致認(rèn)可。諾曼和沙赫特，兩位深謀遠(yuǎn)慮而又備受爭(zhēng)議的銀行家成為這一“偉大的發(fā)明”的主要設(shè)計(jì)者。

“央行的央行”

在諾曼和沙赫特的構(gòu)想中，這家新成立的銀行將成為世界上第一家央行的清算所，它持有央行的黃金，并接受可兌換貨幣的存款。這些存款可以直接用于國(guó)際支付，而不必把黃金在各央行之間搬來(lái)搬去，也不需要在外匯市場(chǎng)上兌換成某個(gè)幣種。新銀行只提供財(cái)務(wù)管理，不介入任何政治也不受政治控制，它將是一個(gè)能讓資本大規(guī)模流動(dòng)的跨境金融體系，一部“永恒的貨幣機(jī)器”，一個(gè)“央行的央行”以及一個(gè)中央銀行家的“愜意俱樂(lè)部”。

1930年1月20日，英國(guó)、法國(guó)、德國(guó)、比利時(shí)、意大利、日本和瑞士政府簽署文件，世界上最具特權(quán)且受到法律保護(hù)的銀行——國(guó)際清算銀行（Bank for International Settlements，BIS）得以創(chuàng)建，行址設(shè)在瑞士的邊境小城巴塞爾，不僅交通便利，且恰好位于法德邊境。

從表面上看，BIS是根據(jù)楊格計(jì)劃成立的一家中立銀行，只負(fù)責(zé)撥付德國(guó)的戰(zhàn)敗賠款，作為受托人管理?xiàng)罡裼?jì)劃下的貸款，推動(dòng)德國(guó)履行國(guó)際償債義務(wù)。但章程規(guī)定的BIS職責(zé)要寬泛得多：促進(jìn)央行之間的合作，提供國(guó)際金融運(yùn)作的額外設(shè)施，根據(jù)各方約定充當(dāng)履行國(guó)際金融清算職責(zé)的受托人或代理人。

實(shí)際上，這是一家超越國(guó)家和民族利益，擁有至高無(wú)上權(quán)力和特權(quán)的“央行的央行”。BIS成為20世紀(jì)30年代央行行長(zhǎng)們的神秘集會(huì)之地，諾曼和沙赫特是其核心成員。沙赫特很愿意把BIS說(shuō)成是“我的銀行”。在BIS的幫助下，德國(guó)得以重建。

但遺憾的是，期望通過(guò)BIS來(lái)化解國(guó)際政治經(jīng)濟(jì)危機(jī)，實(shí)現(xiàn)持久和平的美好愿望并沒(méi)有實(shí)現(xiàn)。

二戰(zhàn)期間，BIS成為德意志帝國(guó)銀行的左膀右臂，幫助納粹儲(chǔ)藏?fù)屄觼?lái)的黃金并為納粹德國(guó)從事外匯交易。這既使它在戰(zhàn)爭(zhēng)期間能夠獲得生存，也成為難以洗刷的歷史污點(diǎn)。

國(guó)際清算銀行成立的實(shí)質(zhì)本是美國(guó)要利用它作為掌握德國(guó)財(cái)政的手段，并將歐洲債務(wù)國(guó)清償美國(guó)債務(wù)問(wèn)題置于自己的監(jiān)督之下。1944年，根據(jù)布雷頓森林會(huì)議的決議，國(guó)際清算銀行的使命已經(jīng)完成，應(yīng)予以解散，但美國(guó)仍把它保留了下來(lái)，作為國(guó)際貨幣基金組織和世界銀行的附屬機(jī)構(gòu)。

好在BIS有著令人驚嘆的生命力，歷經(jīng)二戰(zhàn)、布雷頓森林協(xié)定、冷戰(zhàn)、IMF和世界銀行的創(chuàng)立，多次金融危機(jī)等環(huán)境劇變。BIS把握住了德國(guó)戰(zhàn)后賠款、央行間清算、外匯儲(chǔ)備管理、貨幣政策協(xié)調(diào)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)制定等適應(yīng)特定歷史時(shí)期需要的核心業(yè)務(wù)。

20世紀(jì)90年代中期，中國(guó)、印度、俄羅斯等新興市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體陸續(xù)成為BIS的成員國(guó)，更加廣泛地參與央行多邊合作和BIS事務(wù)，使BIS的全球代表性大幅提升。迄今，BIS已經(jīng)擁有60個(gè)央行成員。自加入時(shí)起，中國(guó)在這個(gè)國(guó)際組織中的作用逐漸提升，2008年爆發(fā)的全球金融危機(jī)使中國(guó)在國(guó)際金融領(lǐng)域的參與度更加深入。

曾在2003-2008年間任BIS總經(jīng)理的馬爾科姆·奈特所言，“目睹這家銀行穿越歷史輪回、歷經(jīng)滄海桑田而大獲成功，同時(shí)又仍然保持其濃縮、柔韌而不受政治干預(yù)的本色，著實(shí)令人備感鼓舞。這家久經(jīng)考驗(yàn)的銀行已經(jīng)成為全球金融體系的中流砥柱”。

（作者為南京理工大學(xué)商學(xué)院副教授）