網(wǎng)貸備案一波三折

近日，多家媒體報(bào)道稱由于網(wǎng)貸整改驗(yàn)收工作量大、難度大、進(jìn)度滯后，網(wǎng)貸備案將會延期。盡管官方尚未明確表態(tài)，但網(wǎng)貸備案延期被認(rèn)為成大概率事件。

2016年11月銀監(jiān)會聯(lián)合工信部、工商局聯(lián)合發(fā)布《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介備案登記管理指引》。隨后一年，并未有一家網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)備案。

2017年12月8日，P2P網(wǎng)貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作領(lǐng)導(dǎo)小組辦公室下發(fā)《關(guān)于做好P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治整改驗(yàn)收工作的通知》（以下簡稱“57號文”），明確了網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)備案的時(shí)間表，要求各地應(yīng)在2018年4月底前完成轄內(nèi)主要P2P機(jī)構(gòu)的備案登記工作，5月底之前完成違規(guī)存量業(yè)務(wù)較多、難以及時(shí)完成處置的部分網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的備案登記工作，6月底之前完成難度極大、情況極其復(fù)雜的個(gè)別機(jī)構(gòu)的相關(guān)工作。

57號文明確要求，對于驗(yàn)收合格的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，應(yīng)盡快予以備案登記，確保正常經(jīng)營；對于積極配合整改驗(yàn)收工作但最終沒有通過的機(jī)構(gòu)，可以根據(jù)其具體情況，或引導(dǎo)其逐步清退業(yè)務(wù)、退出市場，或整合相關(guān)部門及資源，采取市場化方式進(jìn)行并購重組；對于嚴(yán)重不配合整改驗(yàn)收工作，違法違規(guī)行為嚴(yán)重甚至已有經(jīng)偵介入或已失聯(lián)的平臺，應(yīng)由相關(guān)部門予以取締。

隨后幾個(gè)月內(nèi)，多個(gè)地區(qū)發(fā)布了備案管理辦法、整改驗(yàn)收工作表等備案相關(guān)細(xì)則，相關(guān)平臺紛紛成立備案專項(xiàng)小組投入備案工作。但隨著政策和新規(guī)的相繼出臺，網(wǎng)貸備案的進(jìn)程也一波三折。

存管銀行白名單尚未公布

銀行存管被投資者當(dāng)作考量一個(gè)平臺是否正規(guī)、可信、安全的指標(biāo)。網(wǎng)貸平臺備案進(jìn)入倒計(jì)時(shí)，銀行存管是備案驗(yàn)收的重要環(huán)節(jié)，意義重要，但也問題頻出。一方面一些平臺利用存管銀行虛假宣傳，另一方面銀行在存管方面也存在問題。

目前常見的銀行存管模式有銀行直連、直接存管、聯(lián)合存管模式，其中直接存管模式為合規(guī)的模式，其他兩種模式則會導(dǎo)致出現(xiàn)“部分存管”“存而不管”“聯(lián)合存管”等亂象。有的網(wǎng)貸平臺和銀行對外宣傳表示上線銀行存管，但是并非所有的產(chǎn)品都納入存管體系中，并且存在這種部分存管現(xiàn)象的網(wǎng)貸平臺并非少數(shù)。有的平臺則是在某銀行開立大賬戶歸集資金，沒有做到《網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)指引》中要求的審核義務(wù)。這種存而不管的做法，投資人很難分辨出來。聯(lián)合存管則是銀行和第三方支付機(jī)構(gòu)聯(lián)合對P2P運(yùn)營平臺上的資金進(jìn)行存管，但是賬戶還是屬于第三方支付公司的賬戶。

針對銀行存管標(biāo)準(zhǔn)不一，落實(shí)不到位等問題，中國互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會下發(fā)《互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管業(yè)務(wù)規(guī)范》和《互聯(lián)網(wǎng)金融個(gè)體網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管系統(tǒng)規(guī)范》，規(guī)范銀行的存管業(yè)務(wù)。

2017年12月，全國網(wǎng)貸整治辦聯(lián)合中國互金協(xié)會下發(fā)《關(guān)于開展網(wǎng)絡(luò)借貸資金存管測評工作的通知》，開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)測評，測評通過的銀行進(jìn)入存管白名單。

首批測評對象為截至2017年10月31日已開展網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)且已存在上線網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的商業(yè)銀行。互金協(xié)會對商業(yè)銀行采取現(xiàn)場與非現(xiàn)場測評相結(jié)合的形式，針對商業(yè)銀行網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)流程與系統(tǒng)建設(shè)的合規(guī)性、完整性進(jìn)行全面綜合測評。

57號文規(guī)定，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)與通過測評的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)開展資金存管業(yè)務(wù)合作。隨著網(wǎng)貸資金存管業(yè)務(wù)測試的不斷推進(jìn)，中小商業(yè)銀行存在著較大的不能通過測試風(fēng)險(xiǎn)，一些地方性中小銀行已經(jīng)暫停或收縮業(yè)務(wù)，或直接宣布退出存管平臺業(yè)務(wù)。

截至目前，銀行存管的白名單仍未公布。此后白名單公布，若有關(guān)銀行未能通過測評，則接入該銀行的網(wǎng)貸平臺將面臨合作銀行和存管系統(tǒng)的更換，需要付出更多的時(shí)間、人力和資金。

資管新規(guī)加大備案難度

3月28日，互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作小組下發(fā)《關(guān)于加大通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)整治力度及開展驗(yàn)收工作的通知》（以下簡稱29號文），其中對于網(wǎng)貸平臺開展資管業(yè)務(wù)有了明確的新規(guī)定，各個(gè)網(wǎng)貸平臺沖刺備案之際，又增添一道不易跨越的新障礙。

29號文明確，通過互聯(lián)網(wǎng)開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的本質(zhì)是開展資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)；資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)作為金融業(yè)務(wù)屬于特許經(jīng)營行業(yè)，須納入金融監(jiān)管；非金融機(jī)構(gòu)不得發(fā)行、銷售資管產(chǎn)品；依托互聯(lián)網(wǎng)公開發(fā)行、銷售資管產(chǎn)品，須取得中央金融管理部門頒發(fā)的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)牌照或資管產(chǎn)品代銷牌照。

29號文還提及，網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)將互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)剝離、分立為不同實(shí)體的，應(yīng)當(dāng)將分立后的實(shí)體視為原網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的組成部分，一并進(jìn)行驗(yàn)收，承接互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的實(shí)體未將存量業(yè)務(wù)壓縮至零前，不得對相關(guān)網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。各地應(yīng)加強(qiáng)擬備案網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)的股東資質(zhì)審核，對于存量違法違規(guī)業(yè)務(wù)未化解完成的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)，不得對其實(shí)際控制人或股東投資設(shè)立的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)予以備案登記。

這些規(guī)定實(shí)際上主要針對一些轉(zhuǎn)型綜合理財(cái)平臺的網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)，2017年一些平臺為應(yīng)對監(jiān)管和網(wǎng)貸備案的要求，將旗下的資管業(yè)務(wù)分拆出去。據(jù)有關(guān)媒體報(bào)道，人人貸、狐貍金服、陸金所、開鑫金服、PPmoney、易鑫、玖富、小牛在線、鳳凰金融等知名網(wǎng)貸平臺均曾參與資管業(yè)務(wù)。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，在網(wǎng)貸整改驗(yàn)收和備案登記之際，這一新規(guī)較為突然。實(shí)行綜合經(jīng)營的平臺多是頭部企業(yè)，新規(guī)將直接加大這些機(jī)構(gòu)在通過合規(guī)整改驗(yàn)收和備案登記上的難度。

延期成大概率事件

2018年，備案作為網(wǎng)貸平臺工作的頭等大事一直緊鑼密鼓地進(jìn)行，距離各地要求時(shí)間節(jié)點(diǎn)越來越近，但近期不斷傳出關(guān)于備案延期的消息，為備案進(jìn)程增添新的不確定性。

對于網(wǎng)貸備案延期的說法，目前尚沒有任何官方性的公開消息確認(rèn)此事。不過在不少業(yè)內(nèi)人士看來，網(wǎng)貸備案延期這一說法已經(jīng)是大概率事件。

事實(shí)上，早在57號文發(fā)布時(shí)，就有分析指出備案工作難度大，可能會延期。因?yàn)橐?guī)定各地在6月底之前完成備案，時(shí)間過于緊湊，P2P已經(jīng)運(yùn)行多年，很多問題不是一時(shí)就能解決的。

目前整改驗(yàn)收工作難度大，備案進(jìn)度滯后，加上各地標(biāo)準(zhǔn)不一，比如北上廣等經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)，網(wǎng)貸平臺較為集中，對備案要求更加嚴(yán)格，容易造成監(jiān)管套利問題。因此，也有眾多網(wǎng)貸企業(yè)認(rèn)為，延期可能是因?yàn)楦鱾€(gè)地方的監(jiān)管部門對57號文的解釋和細(xì)節(jié)要求沒有完全準(zhǔn)備好。

中國社科院金融研究所法與金融研究室副主任尹振濤認(rèn)為，網(wǎng)貸備案延期的原因有四點(diǎn)：一是備案細(xì)則與給出的操作時(shí)間短，操作難度大；二是銀行存管白名單、互聯(lián)網(wǎng)資管政策新發(fā)，市場存量難以消化；三是資管業(yè)務(wù)資金量較大，短時(shí)間清理較為困難；四是網(wǎng)貸機(jī)構(gòu)是全國開展業(yè)務(wù)，但是備案是各地備案，存在不公平情形。有分析指出，如果備案延期，很有可能出臺全國統(tǒng)一備案標(biāo)準(zhǔn)。

備案按期也好，延期也罷，對于想在行業(yè)內(nèi)繼續(xù)發(fā)展的平臺來說當(dāng)前首先要通過備案這一關(guān)卡。而要備案成功，唯一標(biāo)準(zhǔn)就是合規(guī)。網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策的落地以及逐步落實(shí)，將為行業(yè)未來的發(fā)展創(chuàng)造一個(gè)良性向上的健康的發(fā)展環(huán)境。在經(jīng)歷行業(yè)合規(guī)備案后，獲得備案資格的平臺將會獲得進(jìn)一步的發(fā)展機(jī)會，行業(yè)也有望呈現(xiàn)良性競爭的局面。