淺談現(xiàn)金流量對(duì)企業(yè)運(yùn)營(yíng)管理的重要意義

龔莉琳

摘 要：眾所周知，現(xiàn)金流量對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，如同流動(dòng)的血液，是企業(yè)發(fā)展必不可少的資源，企業(yè)可以沒(méi)有利潤(rùn)但不能沒(méi)有現(xiàn)金流，否則隨時(shí)面臨關(guān)停風(fēng)險(xiǎn)。如何做好現(xiàn)金流量管理，成為了企業(yè)管理工作中的重中之重。本文就現(xiàn)金流量管理出現(xiàn)的問(wèn)題進(jìn)行分析，并闡述相應(yīng)解決方法，與大家共同討論。

關(guān)鍵詞：現(xiàn)金流量 企業(yè)管理 意義

中圖分類(lèi)號(hào)：F272 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2018）09（c）-111-02

1 企業(yè)現(xiàn)金流量管理概述

1.1 現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則制定的背景

現(xiàn)金流量，又稱(chēng)現(xiàn)金流轉(zhuǎn)或現(xiàn)金流動(dòng)，是指企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，發(fā)生的經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)和非經(jīng)常性項(xiàng)目產(chǎn)生的現(xiàn)金收支，是按照收付實(shí)現(xiàn)制進(jìn)行核算的?，F(xiàn)金流量管理現(xiàn)已發(fā)展成為財(cái)務(wù)管理的重要一項(xiàng)內(nèi)容，它是在考慮會(huì)計(jì)收益的基礎(chǔ)上，緊抓企業(yè)三大現(xiàn)金流活動(dòng)而開(kāi)展的管理行為，對(duì)企業(yè)的現(xiàn)金活動(dòng)所做的一系列管理工作，包括對(duì)現(xiàn)金流量全過(guò)程的預(yù)測(cè)、計(jì)劃、執(zhí)行、控制、分析、評(píng)價(jià)。

它通過(guò)現(xiàn)金流量表內(nèi)的信息與資產(chǎn)負(fù)債表和損益表結(jié)合起來(lái)，挖掘出關(guān)鍵、重要的財(cái)務(wù)信息，對(duì)企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)作出更全面、客觀和正確的評(píng)價(jià)，是企業(yè)抓風(fēng)險(xiǎn)的好工具。

在國(guó)際上，現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則的前身是《第7號(hào)國(guó)際會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表》，因其“資金”概念的用法混亂及用營(yíng)運(yùn)資金作為編制基礎(chǔ)等諸多局限因素，很快被現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則所替代。并于1994年1月1日正式生效成為國(guó)際通行的慣例。而在我國(guó)，現(xiàn)金流量表準(zhǔn)則發(fā)布之前，也是編制財(cái)務(wù)狀況變動(dòng)表，鑒于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和企業(yè)管理的需要及與國(guó)際準(zhǔn)則趨同，財(cái)政部發(fā)布了《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則-現(xiàn)金流量表》并定于1998年1月1日起在全國(guó)范圍內(nèi)施行，后對(duì)其進(jìn)行了修訂后，于2001年1月1日起在全國(guó)范圍內(nèi)施行。

1.2 現(xiàn)金流量管理的內(nèi)容和現(xiàn)實(shí)意義

現(xiàn)金流量管理是對(duì)企業(yè)各現(xiàn)金收支活動(dòng)進(jìn)行的財(cái)務(wù)管理行為，是確保企業(yè)資本配置和使用有效而最終實(shí)現(xiàn)公司發(fā)展戰(zhàn)略的有利工具。企業(yè)現(xiàn)金流量按照使用性質(zhì)進(jìn)行劃分，在一定程度上修正了資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表完全以會(huì)計(jì)要素為主體對(duì)業(yè)務(wù)活動(dòng)進(jìn)行劃分的不足，更加利于管理者簡(jiǎn)潔、直觀了解企業(yè)的資金狀況。

1.2.1 現(xiàn)金流量信息成為企業(yè)決策的有效支撐

現(xiàn)金流量是按收付實(shí)現(xiàn)制確認(rèn)計(jì)量的，與實(shí)際資金運(yùn)動(dòng)相一致。而按權(quán)責(zé)發(fā)生制進(jìn)行核算的利潤(rùn)存在許多人為主觀的因素，所反映的會(huì)計(jì)信息存在一定的局限性，因而采用現(xiàn)金流量信息可以客觀體現(xiàn)企業(yè)的購(gòu)買(mǎi)支付力、償債能力、資金周轉(zhuǎn)狀況，反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果的實(shí)質(zhì)，成為企業(yè)決策的有效支撐。

1.2.2 利用現(xiàn)金流量更有利于加強(qiáng)財(cái)務(wù)控制及管理

企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)過(guò)程，實(shí)質(zhì)是從現(xiàn)金到產(chǎn)品，再回到現(xiàn)金的過(guò)程，通過(guò)現(xiàn)金流量的管理，使企業(yè)管理者能動(dòng)態(tài)掌握企業(yè)的資金狀況，幫助企業(yè)杜絕主觀因素影響，通過(guò)密切關(guān)注現(xiàn)金的流入、流出及相關(guān)流向，也進(jìn)一步加強(qiáng)了財(cái)務(wù)監(jiān)控的力度。

1.2.3 現(xiàn)金流量指標(biāo)反映企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)的能力

現(xiàn)金流量管理是對(duì)企業(yè)全過(guò)程的資金活動(dòng)而言，涉及企業(yè)的各個(gè)方面?？梢哉f(shuō)是貫穿于企業(yè)的戰(zhàn)略導(dǎo)向，籌資活動(dòng)、投資活動(dòng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及其預(yù)算管理、業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)管理等不斷循環(huán)的全過(guò)程。

企業(yè)持續(xù)發(fā)展的影響因素主要有兩個(gè)：一是長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)虧損，達(dá)不到以收抵支；二是資不能抵債，無(wú)法償還到期債務(wù)。顯而易見(jiàn)，企業(yè)的持續(xù)發(fā)展，不可忽視的重要因素，就是現(xiàn)金流量。資金每周轉(zhuǎn)一次都能產(chǎn)生營(yíng)業(yè)收入和利潤(rùn)，其流動(dòng)質(zhì)量越好，越能為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值，所以本質(zhì)上說(shuō)流動(dòng)資金就是公司利益的創(chuàng)造者。

2 企業(yè)在現(xiàn)金流量管理中存在的問(wèn)題

2.1 現(xiàn)金流量管理缺乏完整的管理體系

在企業(yè)營(yíng)運(yùn)活動(dòng)中，對(duì)現(xiàn)金流量缺乏完整的管理體系，易出現(xiàn)資金配置不合理、流通不暢，導(dǎo)致企業(yè)陷入財(cái)務(wù)困境或資金冗余等不利狀況，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)長(zhǎng)期出現(xiàn)凈流出等現(xiàn)象。

2.2 缺乏現(xiàn)金流管理的全流程控制

部分企業(yè)只關(guān)注利潤(rùn)等經(jīng)營(yíng)成果指標(biāo)，忽略現(xiàn)金流量指標(biāo)的影響因素，這樣極易出現(xiàn)資金周轉(zhuǎn)問(wèn)題。另外，現(xiàn)金流量管理，是對(duì)企業(yè)整個(gè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程的資金管理活動(dòng)，不能只關(guān)注事后的報(bào)表分析，還應(yīng)重視事前的資金計(jì)劃、事中的過(guò)程控制。

2.3 在投資、籌資活動(dòng)中，缺乏資金動(dòng)態(tài)管理觀念

在對(duì)投資項(xiàng)目決策中，若決策失誤，易引起投資失控或失去投資機(jī)會(huì)，可能導(dǎo)致資金鏈斷裂或不能發(fā)掘資金應(yīng)有的使用價(jià)值；另外在企業(yè)籌資過(guò)程中，若存在失誤，易導(dǎo)致負(fù)債率過(guò)高不能發(fā)揮財(cái)務(wù)杠桿效應(yīng)或籌集不到應(yīng)有的經(jīng)營(yíng)用資，影響生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)發(fā)展。因此需避免企業(yè)的投資活動(dòng)及籌資活動(dòng)的盲目的資金安排，引入動(dòng)態(tài)資金管理觀念。

2.4 忽視應(yīng)收賬款催收及其賬期管理，易造成壞賬，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)效果

應(yīng)收賬款是由企業(yè)賒銷(xiāo)而形成的，會(huì)減少企業(yè)的當(dāng)期現(xiàn)金，賒銷(xiāo)雖能擴(kuò)大銷(xiāo)售量，給企業(yè)帶來(lái)更大的市場(chǎng)占有率和更多的利潤(rùn)，但同時(shí)也存在著一部分貨款不能收回或者拖欠的風(fēng)險(xiǎn)，震驚市場(chǎng)的樂(lè)視事件就是非常鮮活的例子。在市場(chǎng)增長(zhǎng)乏力、多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境之下遭遇到應(yīng)收賬款的拖欠甚至壞賬，會(huì)引發(fā)企業(yè)現(xiàn)金短缺、盈利空間受拖累，破壞企業(yè)可持續(xù)發(fā)展，嚴(yán)重的會(huì)威脅到企業(yè)的生死存亡。

3 提升企業(yè)現(xiàn)金流量管理水平的對(duì)策建議

3.1 建立完善的現(xiàn)金流量管理體系

建立完善的現(xiàn)金流量管理體系，是確保企業(yè)生存與發(fā)展、提高市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力的重要保障，通過(guò)該體系把控企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的全過(guò)程。

3.1.1 重視現(xiàn)金流量分析，做好現(xiàn)金流量預(yù)測(cè)

定期編制資金收支預(yù)算表，對(duì)現(xiàn)金流入流出進(jìn)行動(dòng)態(tài)管理與控制。通過(guò)對(duì)已發(fā)生的資金收支與全年預(yù)算情況進(jìn)行對(duì)比，分析資金的預(yù)算完成度，并比對(duì)同期的資金變化情況，對(duì)預(yù)算差異較大的，查找真實(shí)原因，以正確安排資金用到實(shí)處；另外通過(guò)對(duì)比分析歷年貨幣資金余額變動(dòng)及其占收比的變動(dòng)，對(duì)企業(yè)資金的存量及發(fā)展變化趨勢(shì)心中有數(shù)。這樣一來(lái)，通過(guò)多視角對(duì)比掌握資金發(fā)生狀況及后期趨勢(shì)，作出后期的資金安排計(jì)劃，確保經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利進(jìn)行。

加強(qiáng)現(xiàn)金流量過(guò)程管理，統(tǒng)籌協(xié)調(diào)內(nèi)部各機(jī)構(gòu)、各部門(mén)、各項(xiàng)目的資金需要量，做好資金平衡，對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金收款和付款方面要嚴(yán)格把關(guān)。對(duì)于每一筆收、付款，都要落實(shí)到具體業(yè)務(wù)，進(jìn)度情況，流程控制，責(zé)任部門(mén)，后期跟蹤管理等，并結(jié)合績(jī)效考評(píng)工作將收付款落到實(shí)處，做到資金合理占用及良性循環(huán)。

3.1.2 加強(qiáng)企業(yè)集團(tuán)資金集中管理

（1）通過(guò)集團(tuán)資金集中管理，增加集團(tuán)資源配置優(yōu)勢(shì)。可利用集團(tuán)內(nèi)各成員企業(yè)的不同資金存量，合理進(jìn)行調(diào)配，達(dá)到資金使用效果最大化，并優(yōu)化集團(tuán)的資產(chǎn)負(fù)債率，減少對(duì)外負(fù)債。也增強(qiáng)集團(tuán)公司的融資、償債能力，提高集團(tuán)對(duì)外融資的議價(jià)能力。從集團(tuán)層面實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

（2）加速集團(tuán)內(nèi)部資金周轉(zhuǎn)，提高資金使用效率。成員企業(yè)之間在結(jié)算中心實(shí)現(xiàn)資金劃撥與內(nèi)部轉(zhuǎn)賬劃轉(zhuǎn)效率高，能有效提高資金周轉(zhuǎn)速度。同時(shí)，也不需要支付任何額外費(fèi)用，節(jié)約財(cái)務(wù)費(fèi)用。

3.1.3 根據(jù)企業(yè)所處的不同發(fā)展階段來(lái)判斷現(xiàn)金流量的合理性，助力企業(yè)制定股利分配政策

股利分配應(yīng)優(yōu)先滿(mǎn)足企業(yè)戰(zhàn)略所需資金，并與企業(yè)戰(zhàn)略預(yù)期的現(xiàn)金流量狀況保持一致。還須將股東們的短期利益—支付股利與長(zhǎng)期利益—增加內(nèi)部積累相結(jié)合。

企業(yè)發(fā)展階段有初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期、衰退期。在不同的發(fā)展階段，所需資金各不相同，初創(chuàng)期資金需求較小，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)低可暫不分配股利。在成長(zhǎng)期增長(zhǎng)幅度低，風(fēng)險(xiǎn)高，現(xiàn)金需求量大，一般會(huì)考慮采用適當(dāng)?shù)默F(xiàn)金股利政策。在成熟期現(xiàn)金需要量有所減少，企業(yè)可能有現(xiàn)金結(jié)余，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降低，可采用現(xiàn)金股利政策。在衰退期的現(xiàn)金流入量和需求量持續(xù)減少，經(jīng)受虧損、風(fēng)險(xiǎn)降低，可采用股票股利或低股利政策。

3.1.4 做好資金全過(guò)程的管理，需要對(duì)資金活動(dòng)進(jìn)行總體籌劃

根據(jù)企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)規(guī)定資金經(jīng)營(yíng)、投資、籌資活動(dòng)的總目標(biāo)，保證資金及經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)。

3.2 通過(guò)投資活動(dòng)的現(xiàn)金流量管理掌握重大投資項(xiàng)目的執(zhí)行情況

企業(yè)要嚴(yán)格把控各投資活動(dòng)，根據(jù)投資目標(biāo)和規(guī)劃，擬訂投資方案，重點(diǎn)關(guān)注投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)和收益。加強(qiáng)對(duì)投資方案的可行性研究，客觀評(píng)價(jià)風(fēng)險(xiǎn)與收益。確定好投資項(xiàng)目后通過(guò)對(duì)投資業(yè)務(wù)資金的流入和流出，展示各期投資凈現(xiàn)金流變化情況，在分析過(guò)去的基礎(chǔ)上，預(yù)知投資活動(dòng)現(xiàn)金流的未來(lái)發(fā)展，另外還需結(jié)合對(duì)投資流出資金的完成情況與年度投資預(yù)算對(duì)比。

3.3 通過(guò)籌資活動(dòng)現(xiàn)金流調(diào)整和優(yōu)化企業(yè)內(nèi)部資本結(jié)構(gòu)

在企業(yè)籌資管理過(guò)程中，應(yīng)根據(jù)籌資戰(zhàn)略目標(biāo)和規(guī)劃，通過(guò)科學(xué)論證擬訂籌資方案。嚴(yán)格按照規(guī)定權(quán)限和程序籌集資金后，按照方案確定的用途和方向使用資金，執(zhí)行籌資合同約定的條款。

在資金活動(dòng)中，籌資活動(dòng)的內(nèi)因是整體貨幣資金存量低于經(jīng)營(yíng)所需資金最低限額，通過(guò)對(duì)比歷年資金運(yùn)行情況，可分析出需要籌資的時(shí)點(diǎn)和金額，特殊情況除外。還可根據(jù)經(jīng)營(yíng)、投資活動(dòng)測(cè)算出的資金運(yùn)行情況，制定相應(yīng)的籌資方案。進(jìn)一步分析和確定企業(yè)的資金需求量，保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)對(duì)資金的需求，如此一來(lái)，通過(guò)諸多有效管理手段提高資金的使用效率，對(duì)資金的利用也達(dá)到最優(yōu)化，確保企業(yè)戰(zhàn)略目標(biāo)的順利實(shí)現(xiàn)。

3.4 積極主動(dòng)進(jìn)行應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)管理

應(yīng)收賬款管理是現(xiàn)金流量管理的重要方面，高質(zhì)量的回款為企業(yè)持續(xù)發(fā)展提供有力保障。首先企業(yè)應(yīng)判斷其整體是否正常，通過(guò)對(duì)比同期應(yīng)收賬款余額及占收比的變化趨勢(shì)會(huì)有初步判斷。在進(jìn)一步判斷收入質(zhì)量時(shí)，可深入分析排名靠前的重點(diǎn)客戶(hù)應(yīng)收余額及占收比情況，對(duì)賬期內(nèi)和超期的應(yīng)收余額及回款情況進(jìn)行比較，分析哪些客戶(hù)回款進(jìn)度滯后，存在風(fēng)險(xiǎn)。進(jìn)一步落實(shí)具體的業(yè)務(wù)主體、未回款原因、回款責(zé)任部門(mén)等，并采取相應(yīng)信用政策或催收措施來(lái)控制應(yīng)收賬款回款風(fēng)險(xiǎn)，提高收入質(zhì)量，以增加企業(yè)現(xiàn)金流。

3.5 建立現(xiàn)金流量考核指標(biāo)體系

將現(xiàn)金流量管理納入業(yè)績(jī)考核體系，可從兩方面考慮：短期對(duì)現(xiàn)金流量管理要能做到及時(shí)償還到期債務(wù)；長(zhǎng)期對(duì)現(xiàn)金流量的管理應(yīng)能夠?qū)崿F(xiàn)企業(yè)現(xiàn)金流量充足性和有效性目標(biāo)。

具體參考指標(biāo)如下。

（1）反映盈利能力的“現(xiàn)金流量?jī)衾手笜?biāo)”，是產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與凈利潤(rùn)的比值，它是確認(rèn)企業(yè)實(shí)際收益質(zhì)量的重要指標(biāo)。

（2）反映企業(yè)營(yíng)運(yùn)能力的“銷(xiāo)售質(zhì)量比率指標(biāo)”，是銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金與主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比值，是確認(rèn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入變現(xiàn)能力高低最重要的指標(biāo)。正常情況下，應(yīng)大于等于1，比率越高，說(shuō)明企業(yè)貸款回籠有保障?；鼗\越快、現(xiàn)金流入量越高，則資金使用效率也越高。

（3）反映企業(yè)償債能力的“凈現(xiàn)金流動(dòng)負(fù)債比指標(biāo)”，是經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量與流動(dòng)負(fù)債的比值，可更好地反映企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力。比率越高說(shuō)明凈現(xiàn)金流量越大，保障到期償還債務(wù)的能力超強(qiáng)。

（4）反映企業(yè)發(fā)展能力的“凈銷(xiāo)售現(xiàn)金增長(zhǎng)率指標(biāo)”，是本年銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收取現(xiàn)金與上期增長(zhǎng)比率，這是對(duì)企業(yè)發(fā)展能力進(jìn)行定量分析，以評(píng)價(jià)企業(yè)發(fā)展能力情況。可參考上年的增長(zhǎng)比率，比率越高說(shuō)明企業(yè)發(fā)展能力越強(qiáng)。

綜上指標(biāo)的補(bǔ)充，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)考核時(shí)，應(yīng)結(jié)合企業(yè)的具體情況，對(duì)企業(yè)作出恰當(dāng)?shù)臉I(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)。

4 結(jié)語(yǔ)

隨著市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，要想實(shí)現(xiàn)在這種復(fù)雜的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境中可持續(xù)性經(jīng)營(yíng)，就必須重視和做好現(xiàn)金流量的管理工作，這是關(guān)乎一個(gè)企業(yè)興衰的重要衡量標(biāo)準(zhǔn)。因此，高度重視公司現(xiàn)金流量管理工作的有效實(shí)施，并進(jìn)而保證企業(yè)正常運(yùn)營(yíng)的前提下，有助于企業(yè)財(cái)務(wù)由核算會(huì)計(jì)向管理會(huì)計(jì)的轉(zhuǎn)型，提高企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)利益，實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。

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