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    經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響

    2018-05-14 19:43:57彭丹
    今日財(cái)富 2018年2期
    關(guān)鍵詞:宏觀經(jīng)濟(jì)流動(dòng)性信貸

    彭丹

    商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)會(huì)受到包括宏觀經(jīng)濟(jì)政策、市場(chǎng)條件在內(nèi)的外在因素、自身經(jīng)營(yíng)狀況與治理結(jié)構(gòu)等內(nèi)在因素的影響,而經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)通過(guò)不同渠道影響這些因素,影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。研究宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的變化規(guī)律,可以為決策層提供政策制定的依據(jù),維持中國(guó)金融體系的穩(wěn)定,防范金融危機(jī)的產(chǎn)生。

    一、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)渠道

    (一)資產(chǎn)負(fù)債表渠道。宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)會(huì)改善企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表,降低企業(yè)的違約概率,減少商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān);企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債表的改善也會(huì)造成商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力的下降,反而會(huì)增加銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān);經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高會(huì)擴(kuò)大銀行體系信貸規(guī)模,進(jìn)一步放大商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

    (二)風(fēng)險(xiǎn)偏好渠道。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率的提高,會(huì)改變商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)偏好,使其在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)過(guò)程中面臨資金約束條件,增加對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的配置;在信貸市場(chǎng)上,中小型商業(yè)銀行由于信息不對(duì)稱,會(huì)緊跟大型銀行的步伐,產(chǎn)生“羊群效應(yīng)”,造成信貸區(qū)域集中、行業(yè)集中以及客戶集中等問(wèn)題,這會(huì)顯著提高中小商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

    (三)間接渠道。宏觀經(jīng)濟(jì)影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的間接渠道主要包括貨幣政策、資本監(jiān)管以及信用評(píng)級(jí)三種渠道。貨幣政策具有反周期調(diào)控特征,當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)過(guò)熱時(shí),貨幣政策緊縮,而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)下滑時(shí),貨幣政策趨于寬松,宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響會(huì)被貨幣政策產(chǎn)生的效用弱化;同理資本監(jiān)管以及信用評(píng)級(jí)的順周期特征則會(huì)加劇宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)于商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響。

    二、中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的現(xiàn)實(shí)關(guān)聯(lián)

    (一)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的同向變動(dòng)

    信用風(fēng)險(xiǎn)是商業(yè)銀行面臨的最主要風(fēng)險(xiǎn)之一,可以通過(guò)檢測(cè)商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(信貸資產(chǎn)/總資產(chǎn))以及信貸資產(chǎn)結(jié)構(gòu)(中長(zhǎng)期貸款/貸款)等指標(biāo)的變化間接描述商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)行為的狀態(tài),刻畫經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行信用風(fēng)險(xiǎn)之間的相關(guān)關(guān)系。

    1.資產(chǎn)結(jié)構(gòu)角度。銀行信貸資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)越快,信貸資產(chǎn)占比越高,表明商業(yè)銀行將會(huì)承擔(dān)更高的信用風(fēng)險(xiǎn),反之,當(dāng)信貸資產(chǎn)規(guī)模增長(zhǎng)速度降低,信貸資產(chǎn)占比減少,表明商業(yè)銀行承擔(dān)較低信用風(fēng)險(xiǎn)。

    2.信貸結(jié)構(gòu)角度。商業(yè)銀行在不同的經(jīng)濟(jì)周期會(huì)有不同行為,比如反映在信貸結(jié)構(gòu)上,不同的經(jīng)濟(jì)周期商業(yè)銀行信貸資產(chǎn)的行業(yè)結(jié)構(gòu)、客戶結(jié)構(gòu)和產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu)都會(huì)有所不同。當(dāng)經(jīng)濟(jì)處于上行期間時(shí),對(duì)于信貸資產(chǎn)的行業(yè)分布結(jié)構(gòu),商業(yè)銀行會(huì)調(diào)增對(duì)周期性行業(yè)信貸投放比例;對(duì)于客戶結(jié)構(gòu)分布,商業(yè)銀行會(huì)增加對(duì)中小型企業(yè)的投放比例;而對(duì)于信貸產(chǎn)品期限結(jié)構(gòu),商業(yè)銀行會(huì)傾向發(fā)放中長(zhǎng)期貸款。

    (二)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的同向變動(dòng)

    商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)當(dāng)然不局限于信用風(fēng)險(xiǎn)一項(xiàng),也包括流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。理論上講,經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高時(shí),為追求較高收益,銀行偏好投資長(zhǎng)期資產(chǎn),從而承擔(dān)較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。反之商業(yè)銀行會(huì)注重短期內(nèi)資產(chǎn)的變現(xiàn)與流動(dòng),注重持有短期資產(chǎn)。反映商業(yè)銀行流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)可以選擇流動(dòng)性比率(流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債)。流動(dòng)性比率越高,銀行的短期償債能力越高,流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)越低;反之,流動(dòng)性比率越低,銀行很可能難以滿足存款人或其他債權(quán)人的資金要求,從而面臨較大的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),甚至出現(xiàn)流動(dòng)性危機(jī)。

    (三)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的區(qū)域差異及關(guān)系

    按照《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》地域劃分方法,自2006年后各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展大致出現(xiàn)了3個(gè)階段:2006—2008年的上升階段,2009—2015年的下降階段以及2015—2016的上升階段。東中西部與東北地區(qū)之間的經(jīng)濟(jì)發(fā)展存在差異,其差異主要體現(xiàn)在各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的波動(dòng)率。按照《中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒》的劃分方法,東部地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款低于中西部以及東北部地區(qū)商業(yè)銀行不良貸款比率。

    三、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響

    (一)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響渠道:通過(guò)影響企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)而改變企業(yè)的違約概率,通過(guò)影響商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與偏好,通過(guò)宏觀經(jīng)濟(jì)政策的順周期性特征間接影響銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)。

    (二)中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)之間存在正相關(guān)關(guān)系。即當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高時(shí),商業(yè)銀行會(huì)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn);而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率降低時(shí),商業(yè)銀行會(huì)傾向于采取更為審慎的經(jīng)營(yíng)策略。

    (三)不同地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)差異會(huì)影響商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)水平。東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)波動(dòng)率較低,在宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率提高時(shí),東部地區(qū)商業(yè)銀行會(huì)比中西部地區(qū)商業(yè)銀行承擔(dān)更低風(fēng)險(xiǎn);而當(dāng)宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率降低時(shí),東部地區(qū)商業(yè)銀行會(huì)比中西部地區(qū)商業(yè)銀行承擔(dān)更高風(fēng)險(xiǎn)。

    四、結(jié)論與啟示

    中國(guó)中小城市商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)確實(shí)與宏觀經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)之間存在相關(guān)性,并且不同地區(qū)的城市商業(yè)銀行對(duì)于宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)帶來(lái)的影響會(huì)有不同的反應(yīng)。政府在實(shí)施貨幣政策時(shí),要考慮到整體的宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況與金融體系的穩(wěn)定性問(wèn)題。政府在進(jìn)行宏觀調(diào)控與監(jiān)管時(shí),更要考慮到地區(qū)之間經(jīng)濟(jì)發(fā)展差異對(duì)商業(yè)銀行風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)的影響效果,實(shí)施更有針對(duì)性、區(qū)別化的調(diào)控與監(jiān)管政策,防止區(qū)域之間金融發(fā)展不均衡。(作者單位為西南財(cái)經(jīng)大學(xué) )

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