明星私募鄧曉峰鐘愛福斯特 趙軍“押寶”中國(guó)武夷

趙康杰

一年一度的三季報(bào)披露落下帷幕，機(jī)構(gòu)調(diào)倉(cāng)路線圖已經(jīng)浮出水面。在當(dāng)前的震蕩市場(chǎng)環(huán)境中，知名私募的調(diào)倉(cāng)路線格外引人關(guān)注。《紅周刊》記者查閱Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，在市場(chǎng)不斷探底的三季度，信奉逆向投資理念的淡水泉以及知名私募高毅資產(chǎn)均已經(jīng)悄然出動(dòng)。

秉持逆向投資

馮柳大規(guī)模調(diào)倉(cāng)換股

數(shù)據(jù)顯示，向來(lái)擅長(zhǎng)以逆向投資挖掘“灰馬”的淡水泉投資總經(jīng)理趙軍所管理的投資精英之淡水泉證券投資信托、淡水泉精選一期證券投資信托在今年三季度共計(jì)新進(jìn)5只個(gè)股，增持3只個(gè)股；高毅資產(chǎn)首席投資官鄧曉峰所管理的高毅曉峰2號(hào)致信基金、銳進(jìn)四十三期高毅曉峰投資信托在今年三季度共計(jì)新進(jìn)個(gè)股3只，增持個(gè)股5只。值得注意的是，高毅資產(chǎn)董事總經(jīng)理馮柳在今年三季度的調(diào)倉(cāng)動(dòng)作最大，其管理的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金共計(jì)新進(jìn)個(gè)股14只，增持個(gè)股4只。

與趙軍一樣，馮柳在資本市場(chǎng)一直以來(lái)也以逆向投資著稱。馮柳曾經(jīng)表示，在踐行逆向投資理論的時(shí)候，要找跌幅大的板塊和個(gè)股?！叭绻钦娴牟钋覜]起色的就不看了，有的是跌得多但基本面也不是特別爛的，或者股價(jià)基本上反映了，或者是市場(chǎng)過(guò)于關(guān)注短期了，這些情況我可能會(huì)比較感興趣?！庇兴侥既耸繉?duì)《紅周刊》記者說(shuō)，馮柳的投資策略是逆向的價(jià)值投資，不喜歡投資公認(rèn)的好股票，反而更喜歡那些市值只有30億、50億但是具備了成長(zhǎng)為300億、500億市值條件的公司，他更青睞自己發(fā)現(xiàn)趨勢(shì)并主導(dǎo)趨勢(shì)。該私募向記者透露，馮柳曾為自己的產(chǎn)品設(shè)立了非常長(zhǎng)的封閉期，以免減少不必要的外界干預(yù)和壓力。

透過(guò)私募的調(diào)倉(cāng)路線，《紅周刊》記者發(fā)現(xiàn)，馮柳在三季度新進(jìn)的個(gè)股中如山大華特和來(lái)伊份，今年以來(lái)最大跌幅已經(jīng)超過(guò)50%，金域醫(yī)學(xué)自今年股價(jià)最高點(diǎn)至今，也已經(jīng)跌去了將近40%。以馮柳的投資風(fēng)格，他在今年三季度抄底這些個(gè)股，一定是對(duì)這些股票與股價(jià)下跌相背離的基本面持肯定態(tài)度。不過(guò)，相較于私募新進(jìn)個(gè)股給予投資者的參考意義，那些前期被私募持有，經(jīng)過(guò)下跌之后，又繼續(xù)被私募大手筆增持的個(gè)股似乎更加具備投資的確定性。

福斯特、中國(guó)武夷備受青睞

根據(jù)三季報(bào)披露數(shù)據(jù)，淡水泉、高毅資產(chǎn)、明達(dá)投資、赤子之心等知名私募都在三季度對(duì)之前自己所持股票進(jìn)行了不同程度的“抄底”，而且不少私募對(duì)于其中的有些股票是“越跌越買”。

其中，鄧曉峰所管理的銳進(jìn)四十三期高毅曉峰投資信托和高毅曉峰2號(hào)致信基金分別自去年四季度和今年一季度新進(jìn)福斯特之后，這兩只基金每個(gè)季度對(duì)福斯特都有加倉(cāng)動(dòng)作，共計(jì)加倉(cāng)418.98萬(wàn)股和225.25萬(wàn)股，并在三季度躋身福斯特第六和第七大股東。此外，馮柳旗下的高毅鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金在今年一季度新進(jìn)海思科之后，二、三季度亦都有所加倉(cāng)，累計(jì)加倉(cāng)900萬(wàn)股。

趙軍旗下的淡水泉精選一期證券投資信托在今年第二、三季度對(duì)中國(guó)武夷進(jìn)行了增持。不過(guò)，相較于今年以來(lái)跌幅不大的福斯特和海思科，中國(guó)武夷自去年11月創(chuàng)下每股10.89元高點(diǎn)之后，最低已經(jīng)跌至每股3.45元，最大跌幅超過(guò)60%——趙軍對(duì)中國(guó)武夷可謂越跌越買。而生物股份和濮陽(yáng)惠成在淡水泉二季度買入之后，亦出現(xiàn)了不同程度的下跌，趙軍在三季度對(duì)這兩只股票也進(jìn)行了增持動(dòng)作。

值得注意的是，明達(dá)投資和赤子之心兩家頂級(jí)私募也在三季度對(duì)之前所持個(gè)股進(jìn)行了加倉(cāng)，其中赤子之心的兩只產(chǎn)品在去年四季度新進(jìn)馬應(yīng)龍之后，二季度分別減持了44.27萬(wàn)股和24.49萬(wàn)股之后，在三季度又加倉(cāng)了17.9萬(wàn)股和17.8萬(wàn)股。而明達(dá)投資旗下的興享進(jìn)取明達(dá)1號(hào)證券投資集合資金信托計(jì)劃在今年二季度新進(jìn)怡亞通2008.76萬(wàn)股之后，在三季度分兩次增持164.28萬(wàn)股和41.67萬(wàn)股。與此同時(shí)，怡亞通自今年二季度以來(lái)，最大跌幅超過(guò)30%。

值得注意的是，知名私募持倉(cāng)僅能為投資者篩選標(biāo)的提供參考，并不具有絕對(duì)的指導(dǎo)意義。例如，林園投資旗下的林園投資21號(hào)私募投資基金在今年一季度新進(jìn)皮阿諾21.73萬(wàn)股，占公司總股本的0.14%，如果以皮阿諾股價(jià)在一季度的最低點(diǎn)（2月9日）起算，預(yù)估林園投資已經(jīng)至少在皮阿諾身上浮虧21.04%。不過(guò)，這并沒有影響到林園投資旗下的產(chǎn)品凈值，當(dāng)《紅周刊》記者問(wèn)及林園投資董事長(zhǎng)林園時(shí)，他表示：“只是買一點(diǎn)，用來(lái)觀察一下而已?！?/p>