會計(jì)穩(wěn)健性的研究評述

張蓉

本文將回顧有關(guān)的國內(nèi)外會計(jì)穩(wěn)健性研究的相關(guān)文獻(xiàn)，并進(jìn)行評價(jià)。本文主要將會計(jì)穩(wěn)健性相關(guān)的文件梳理為一下幾個(gè)部分：會計(jì)穩(wěn)健性的界定、類型、影響因素和經(jīng)濟(jì)后果等。最后，對相關(guān)文獻(xiàn)進(jìn)行評價(jià)并提出自己對會計(jì)穩(wěn)健性研究的思考。

會計(jì)穩(wěn)健性 影響因素 經(jīng)濟(jì)后果

會計(jì)穩(wěn)健性，是指財(cái)務(wù)會計(jì)中的穩(wěn)健原則，也稱謹(jǐn)慎性原則。它作為會計(jì)信息的質(zhì)量特征之一，具有很高的研究價(jià)值。研究財(cái)務(wù)會計(jì)的穩(wěn)健性，有助于會計(jì)準(zhǔn)則的制定和證券市場的規(guī)范，有助于控制企業(yè)的盈余管理以及幫助企業(yè)進(jìn)行優(yōu)化決策。針對會計(jì)穩(wěn)健性的研究，國內(nèi)外學(xué)者主要集中在一下幾個(gè)方面：一是、會計(jì)穩(wěn)健性的界定與類型；二是、會計(jì)穩(wěn)健性的影響因素；三是、會計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果。

會計(jì)穩(wěn)健性的界定與類型

由于關(guān)于會計(jì)穩(wěn)健性的界定也是基于不同的理論研究背景，所以理論界從多個(gè)方面均可以對會計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行界定，并取得了豐碩的成果，使得會計(jì)穩(wěn)健性的定義雖不具有一致的結(jié)論卻使會計(jì)穩(wěn)健性研究本省煥發(fā)著令人著迷的理論魅力。

（1）會計(jì)穩(wěn)健性的界定

國外的學(xué)者Watts（1993）最早對會計(jì)穩(wěn)健性進(jìn)行了研究。美國會計(jì)原則委員會（APB，1970）認(rèn)為管理者等為了解決計(jì)量過程中的小偏誤，都傾向于低估資產(chǎn)和利潤，從而導(dǎo)致了會計(jì)穩(wěn)健性。美國財(cái)務(wù)會計(jì)準(zhǔn)則委員會（FASB，1980）認(rèn)為，穩(wěn)健性是在面臨不確定性是謹(jǐn)慎的反映，以確保企業(yè)充分考慮了生產(chǎn)經(jīng)營中固有的不確定性和風(fēng)險(xiǎn)。FASB不支持在有了充分的證據(jù)仍不確認(rèn)收入，或者好沒有必要的證據(jù)之前確認(rèn)損失。如果未來受到或支付的兩個(gè)估計(jì)金額有相同的可能性，謹(jǐn)慎性原則要求使用較不樂觀的估計(jì)數(shù)。但是如果兩種金額發(fā)生的可能性并不相同，謹(jǐn)慎性原則并不意味著一定要拋棄可能眭更大的估計(jì)數(shù)而使用更悲觀的估計(jì)數(shù)。國際準(zhǔn)則委員會（IASB）認(rèn)為，如果存在不確定因素需要估計(jì)，就需在判斷過程中加入一定程度的謹(jǐn)慎，不少計(jì)負(fù)債或費(fèi)用，也不虛計(jì)資產(chǎn)或收益，這是穩(wěn)健性的體現(xiàn)。Basu（1997）對會計(jì)穩(wěn)健性提出了一個(gè)描述性定義，即在報(bào)告中確認(rèn)好消息比壞消息需要更多的保證。這從對收益和損失的非對稱處理方面反映了會計(jì)穩(wěn)健性。Hendriksen（1965）在會計(jì)理論一書中寫到，如果某些經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)或會計(jì)事項(xiàng)的處理方法和程序可以選擇，則會計(jì)人員應(yīng)該盡可能選用不虛增利潤和夸大所有者權(quán)益的方法和程序。

在我國，把應(yīng)收賬款計(jì)提還賬準(zhǔn)備納入1992年的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則》是第一次把謹(jǐn)慎性作為會計(jì)核算的基本原則之一。其后，1998年收入準(zhǔn)則的修訂，對收入的確認(rèn)提出了更加嚴(yán)格的要求，1999年又進(jìn)一步擴(kuò)大了壞賬準(zhǔn)備計(jì)提的范圍。2000年或有事項(xiàng)準(zhǔn)則解釋了或有收益與或有損失處理上的原則，正式對會計(jì)穩(wěn)健性的又一深化。于2006年新頒布的《企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》明確規(guī)定，企業(yè)交易或者事項(xiàng)進(jìn)行會計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告應(yīng)當(dāng)保持謹(jǐn)慎，不應(yīng)高估資產(chǎn)或收益，低估負(fù)債或費(fèi)用。葛家澍等（2005）年在《會計(jì)理論》一書中寫到，我國財(cái)務(wù)會計(jì)概念框架中評價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包括財(cái)務(wù)信息內(nèi)容和財(cái)務(wù)報(bào)表表述的質(zhì)量兩個(gè)部分，而謹(jǐn)慎性作為財(cái)務(wù)報(bào)表表述的一個(gè)子質(zhì)量特征，說明在準(zhǔn)則或制度允許的前提下，寧可多報(bào)可能的損失，也不可多報(bào)可能的收益。

一方面，會計(jì)穩(wěn)健性可以作為會計(jì)盈余確認(rèn)和計(jì)量的一項(xiàng)重要原則，另一方面，會計(jì)穩(wěn)健性可以衡量會計(jì)信息的質(zhì)量，同時(shí)，會計(jì)穩(wěn)健性也企業(yè)選擇會計(jì)政策應(yīng)有的審慎態(tài)度。

（2）會計(jì)穩(wěn)健性的類型

現(xiàn)有的研究將會計(jì)穩(wěn)健性分為兩種類型：一種是無條件穩(wěn)健性，它側(cè)重于凈資產(chǎn)及凈收益被低估，它與條件穩(wěn)健性的主要區(qū)別在于它與企業(yè)的經(jīng)濟(jì)信息無關(guān)，源于應(yīng)用減少盈利的會計(jì)政策。比如，將企業(yè)的研究開發(fā)費(fèi)，不論結(jié)果如何，都直接計(jì)人當(dāng)期的費(fèi)用。固定資產(chǎn)計(jì)提折舊采用加速折舊法，減少本期的凈利潤，將利潤推遲到以后期間，或?qū)?dāng)期收入推遲到下期確認(rèn)。這些會計(jì)處理都有一個(gè)共同的特征，就是企業(yè)的凈資產(chǎn)被低估，而與當(dāng)期的利得和損失無關(guān)，一般會導(dǎo)致不可確認(rèn)的商譽(yù)存在，使得股東權(quán)益的賬面價(jià)值低于市場價(jià)值。

另一種類型是條件穩(wěn)健性，它是以企業(yè)當(dāng)期的經(jīng)濟(jì)信息為條件，包含了新的經(jīng)濟(jì)信息。這意味著，當(dāng)好消息發(fā)生時(shí)，需要滿足較高的可驗(yàn)證性后才將其確認(rèn)為收益，而在壞消息發(fā)生時(shí)，會計(jì)確認(rèn)為損失的可驗(yàn)證性要求較低。即在充分不利環(huán)境下股東權(quán)益的賬面價(jià)值將降低，但是在有利環(huán)境下，并不調(diào)高股東權(quán)益的賬面價(jià)值。

總之，無條件穩(wěn)定性是會計(jì)準(zhǔn)則強(qiáng)加規(guī)定的，并不留給公司的管理層更多選擇的余地，是一種規(guī)則導(dǎo)向的準(zhǔn)則。而條件穩(wěn)健性則給予了公司的管理層更多的判斷空間，是一種原則導(dǎo)向的會計(jì)準(zhǔn)則。

會計(jì)穩(wěn)健性的影響因素

Watts（2003）根據(jù)大量的相關(guān)研究成果，將會計(jì)穩(wěn)健性的產(chǎn)生動因歸結(jié)為四個(gè)方面：契約、管制、稅收和股東訴訟。他的這一思想深深地影響著理論界在會計(jì)穩(wěn)健性相關(guān)方面的研究。

（1）契約動因

由于不完全契約導(dǎo)致的管理層對股東和債權(quán)人的利益侵占、控股股東對中小股東和債權(quán)人的利益侵占，通過對會計(jì)盈余施加穩(wěn)健性約束，可以降低由于不對稱信息等導(dǎo)致的道德風(fēng)險(xiǎn)，限制機(jī)會主義行為，降低信息噪聲。

（2）管制動因

國外眾多研究表明，會計(jì)管制作為政治過程，它是會計(jì)穩(wěn)健性的影響因素之一。相關(guān)法律和制度越有力，會計(jì)穩(wěn)健性越強(qiáng)。隨著我國會計(jì)準(zhǔn)則不斷頒布于修訂，關(guān)于會計(jì)準(zhǔn)則管制的研究也逐漸增多。其中，曲曉輝和邱月華（2007）研究中比較了《股份有限公司會計(jì)制度》和《企業(yè)會計(jì)制度》的實(shí)施導(dǎo)致的會計(jì)穩(wěn)健性水平的變化，沒有得到一致的結(jié)論。進(jìn)一步研究發(fā)現(xiàn)虧損公司“洗大澡”的現(xiàn)象，也就是說會計(jì)盈余顯示的穩(wěn)健性特征并不是真正的穩(wěn)健性，因此單純的修訂會計(jì)準(zhǔn)則并不能改善會計(jì)信息的質(zhì)量，還需配套以相關(guān)的法律和執(zhí)行機(jī)制。

（3）稅收動因

稅收動因方面的研究相對較少。Watts（1993）認(rèn)為會計(jì)穩(wěn)健性可延遲向股東支付以確保債權(quán)人的利益和基于盈余的報(bào)酬支付。在該理論觀點(diǎn)基礎(chǔ)上可知，穩(wěn)健的會計(jì)政策可以延遲向國家支付基于盈余的稅款。

（4）股東訴訟

股東訴訟也是重要的影響會計(jì)穩(wěn)健性的因素之一。Huijgen和Lubberink（2005）年發(fā)現(xiàn)，由于美國擁有更為有嚴(yán)格的訴訟威脅，使得英國公司中在美國交叉上市與沒有在美國交叉上市的樣本存在顯著差別。

（5）其他動因

公司治理能力、政治聯(lián)系、政府干預(yù)和市場化水平等都是國內(nèi)外學(xué)者在會計(jì)穩(wěn)健性因素方面的探索，國內(nèi)外學(xué)者都不同程度對這些影響因素進(jìn)行了驗(yàn)證。

會計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果

對會計(jì)穩(wěn)健性的經(jīng)濟(jì)后果的研究，主要集中在企業(yè)融資成本和企業(yè)投資活動兩個(gè)方面。

（1）對融資成本的影響

融資成本包括了債務(wù)成本和權(quán)益資本成本。Francis等（2004）研究發(fā)現(xiàn)，公司的盈余質(zhì)量較差，債務(wù)和權(quán)益成本越高。Lara等（2005）研究發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健性水平越高，事前資本成本越低。Guay和Verrecchia（2007）研究發(fā)現(xiàn)，穩(wěn)健的財(cái)務(wù)報(bào)告有助于減少未來現(xiàn)金流量的不確定性，從而會降低權(quán)益融資成本。Zhang（2008）通過檢驗(yàn)穩(wěn)健性對于債權(quán)人和債務(wù)人的締約前后利益發(fā)現(xiàn)，違約風(fēng)險(xiǎn)信號的及時(shí)發(fā)出，穩(wěn)健性能夠給債權(quán)人帶來締約后利益的同時(shí)也能給債務(wù)人帶來締約前利益，即更低的初始利率，這表明，穩(wěn)健性在一定程度上能夠降低債務(wù)融資成本。

（2）對投資活動的影響

一般而言，企業(yè)會計(jì)政策越穩(wěn)健，則在評價(jià)項(xiàng)目中，差的項(xiàng)目更多地會被拒絕，更多的資本會被配置到凈限制為正的項(xiàng)目中。Ball和Sluvakumar（2005）研究發(fā)現(xiàn)，如果企業(yè)選擇穩(wěn)健的會計(jì)政策，管理者盡量不在他們的任期內(nèi)投資凈現(xiàn)值為負(fù)，但是短期內(nèi)盈利的項(xiàng)目，因?yàn)楣芾碚呤孪纫呀?jīng)知道，投資項(xiàng)目的虧損會及時(shí)在他們的任期內(nèi)得到確認(rèn)。

研究評價(jià)

會計(jì)穩(wěn)健性的相關(guān)研究已經(jīng)相當(dāng)豐富，涵蓋了影響因素和經(jīng)濟(jì)后果。研究至今，國外文獻(xiàn)相對來說一脈相承，而國內(nèi)文獻(xiàn)紛紛借鑒國外文獻(xiàn)并結(jié)合我國相關(guān)研究樣本，并不能得出完全一致的結(jié)論。在我國不斷發(fā)展的過程中，不論是微觀主體本身的發(fā)展，還是相關(guān)的理論的發(fā)展，不僅要考慮微觀主體的特質(zhì)，還必須結(jié)合我國的特質(zhì)，所以在會計(jì)穩(wěn)健性的研究方向，除了秉承引入國外理論研究前沿的成果，還應(yīng)考察我國現(xiàn)階段的微觀環(huán)境、中觀發(fā)展程度、宏觀政策環(huán)境等的固有因素對會計(jì)穩(wěn)健性影響因素的調(diào)節(jié)作用或作為控制變量的可能性。在今后的研究中，希望致力于變量的刪選、測度，以期完善會計(jì)穩(wěn)健性與相關(guān)變量之間關(guān)系的模型。同時(shí)，將管理者的特質(zhì)引入會計(jì)穩(wěn)健性研究仍是非常有趣的話題。

[1]劉永麗：《管理者背景特征與會計(jì)穩(wěn)健性研究》，中國社會科學(xué)出版社，2015年版。

[2]曲曉輝、邱月華：《強(qiáng)制性制度變遷與盈余穩(wěn)健性——來自深滬證券市場的經(jīng)驗(yàn)證據(jù)》，《會計(jì)研究》2007年第2007期。