互聯(lián)網金融風險探究

劉菲

隨著網絡的普及，消費者頻繁的互聯(lián)網活動產生了海量數(shù)據，為互聯(lián)網企業(yè)分析消費需求和偏好提供了豐富的數(shù)據資源，進而幫助其逐步拓展金融服務業(yè)務。隨著互聯(lián)網企業(yè)的進一步分工和專業(yè)化，部分企業(yè)開始將業(yè)務重點聚焦于專業(yè)金融服務，專門為客戶提供多方面的投融資服務活動。金融和互聯(lián)網的結合，極大地縮短了金融交易的時間、降低了金融交易的成本，擴大了金融服務的邊界，拓展了金融服務市場。但s此同時，虛擬億、高科技億、跨國經營以及監(jiān)管規(guī)則缺位等困擾互聯(lián)網金融發(fā)展的關鍵問題，也決定了其風險管理比傳統(tǒng)金融行業(yè)更加復雜。因此，對互聯(lián)網金融風險進行探究并設計一套相適應的風險管理框架與體系勢在必行。

互聯(lián)網 金融 互聯(lián)網金融風險

引言

互聯(lián)網金融（ ITFIN ）就是互聯(lián)網技術和金融功能的有機結合，依托大數(shù)據和云計算在開放的互聯(lián)網平臺上形成的功能化金融業(yè)態(tài)及其服務體系，并具有普惠金融、平臺金融、信息金融和碎片金融等相異于傳統(tǒng)金融的金融模式?；ヂ?lián)網金融不是互聯(lián)網和金融業(yè)的簡單結合，而是在實現(xiàn)安全、移動等網絡技術水平上，被用戶熟悉接受后（尤其是對電子商務的接受），自然而然為適應新的需求而產生的新模式及新業(yè)務?；ヂ?lián)網金融的整個交易過程都是在網上進行的，用戶使用互聯(lián)網技術在互聯(lián)網金融平臺上實現(xiàn)商務活動，在這個交易過程中，商家對商家、商家對消費者、消費者對消費者以及其他模式在交易流程上隨意性很強，因此這種交易模式下，各個群體在金融活動中的聯(lián)系性增強，互動性也大大增加。

互聯(lián)網金融的風險分析

（1）技術風險

1.安全風險

網絡金融的業(yè)務及大量風險控制工作均是由電腦程序和軟件系統(tǒng)完成，所以，電子信息系統(tǒng)的技術性和管理性安全就成為網絡金融運行的最為重要的技術風險。這種風險既來自計算機系統(tǒng)停機、磁盤列陣破壞等不確定因素，也來自網絡外部的數(shù)字攻擊，以及計算機病毒破壞等因素。根據對發(fā)達國家不同行業(yè)的調查，系統(tǒng)停機對金融業(yè)造成的損失最大。網上黑客的攻擊活動能量正以每年10倍的速度增長，其可利用網上的任何漏洞和缺陷非法進入主機、竊取信息、發(fā)送假冒電子郵件等。在傳統(tǒng)金融中，安全風險可能只帶來局部損失，但在網絡金融中，安全風險會導致整個網絡的癱瘓，是一種系統(tǒng)性風險。

2.技術選擇風險

網絡金融業(yè)務的開展必須選擇一種成熟的技術解決方案來支撐。在技術選擇上存在著技術選擇失誤的風險。這種風險既來自于選擇的技術系統(tǒng)與客戶終端軟件的兼容性差導致的信息傳輸中斷或速度降低的可能，也來自于選擇了被技術變革所淘汰的技術方案，造成技術相對落后、網絡過時的狀況，導致巨大的技術和商業(yè)機會的損失。對于傳統(tǒng)金融而言，技術選擇失誤，只是導致業(yè)務流程趨緩，業(yè)務處理成本上升，但對網絡金融機構而言，則可能失去全部的市場，甚至失去生存的基礎。

（2）業(yè)務風險

1.信用風險

這是指網絡金融交易者在合約到期日不完全履行其義務的風險。網絡金融服務方式具有虛擬性的特點，即網絡金融業(yè)務和服務機構都具有顯著的虛擬性。網絡信息技術在金融業(yè)中的應用可以實現(xiàn)在互聯(lián)網上設立網絡銀行等網絡金融機構，如美國安全第一網絡銀行就是一個典型的網絡銀行。虛擬化的金融機構可以利用虛擬現(xiàn)實信息技術增設虛擬分支機構或營業(yè)網點，從事虛擬化的金融服務。網絡金融中的一切業(yè)務活動，如支付結算等都在由電子信息構成的虛擬世界中進行。

2.流動性風險

這是指網絡金融機構沒有足夠的資金滿足客戶兌現(xiàn)電子貨幣的風險。風險的大小與電子貨幣的發(fā)行規(guī)模和余額有關。發(fā)行的規(guī)模越大，用于結算的余額越大，發(fā)行者不能等值贖回其發(fā)行的電子貨幣或清算資金不足的可能性越大。因為目前的電子貨幣是發(fā)行者以既有貨幣（現(xiàn)行紙幣等信用貨幣）所代表的現(xiàn)有價值為前提發(fā)行出去的，是電子化、信息化了的交易媒介，尚不是一種獨立的貨幣。交易者收取電子貨幣后，并未最終完成支付，還需從發(fā)行電子貨幣的機構收取實際貨幣，相應地，電子貨幣發(fā)行者就需要滿足這種流動性要求。當發(fā)行者實際貨幣儲備不足時，就會引發(fā)流動性危機。流動性風險也可由網絡系統(tǒng)的安全因素引起。當計算機系統(tǒng)及網絡通信發(fā)生故障，或病毒破壞造成支付系統(tǒng)不能正常運轉，必然會影響正常的支付行為，降低貨幣的流動性。

3.支付和結算風險

由于網絡金融服務方式的虛擬性，金融機構的經營活動可突破時空局限，打破傳統(tǒng)金融的分支機構及業(yè)務網點的地域限制；只需開通網絡金融業(yè)務就可能吸引相當大的客戶群體，并且能夠向客戶提供全天候、全方位的實時服務，因此，網絡金融有3A金融（即能在任何時間、任何地點，以任何方式向客戶提供服務）之稱。網絡金融的經營者或客戶通過各自的電腦終端就能隨時與世界任何一家客戶或金融機構辦理證券投資、保險、信貸、期貨交易等金融業(yè)務。這使網絡金融業(yè)務環(huán)境具有很大的地域開放性，并導致網絡金融中支付、結算系統(tǒng)的國際化，從而大大提高了結算風險?；陔娮踊Ц断到y(tǒng)的跨國跨地區(qū)的各類金融交易數(shù)量巨大。這樣，一個地區(qū)金融網絡的故障會影響全國乃至全球金融網絡的正常運行和支付結算，并會造成經濟損失。

結語

正如上文所分析，互聯(lián)網金融有著有利于填補傳統(tǒng)金融服務的“盲區(qū)”，與電網、自來水行業(yè)類似，互聯(lián)網金融具有邊際成本遞減的特征，即只要平臺搭建完畢，新增使用者的成本是極低的，并且隨著用戶的增多，還能產生規(guī)模效應。同時也提高了客戶的體驗并以客戶為中心，打破了傳統(tǒng)金融服務中物理網點、營業(yè)時間的限制，實現(xiàn)了對客戶24小時跨市場、跨地區(qū)的服務，強調客戶體驗，互聯(lián)網金融強調交互式營銷，突出了客戶在享受服務過程中的主動性，針對不同客戶推出個性化產品和服務。