共享單車企業(yè)資金管理的重要性

王歡歡

自2016年以來，單車與互聯(lián)網(wǎng)+結(jié)合，應(yīng)運而生的共享單車企業(yè)如雨后春筍，短短時間內(nèi)各種顏色的共享單車隨處可見。同時也伴隨著一些知名品牌平臺的倒閉，押金難退，客戶維權(quán)難的問題。本文主要講述了共享單車企業(yè)存在的普遍問題：沒有科學(xué)的融資計劃，主營業(yè)務(wù)模式創(chuàng)利不清晰引發(fā)的經(jīng)營性現(xiàn)金流問題及客戶押金管理問題，進(jìn)而有針對地提出了解決建議。

共享單車企業(yè)

資金管理 押金 資金池 監(jiān)管

兩年多以來，共享單車市場歷程豐富，從最開始的百家爭鳴，差異化爭取市場，到各大共享單車企業(yè)瘋狂融資燒錢，一些企業(yè)因后續(xù)資金斷鏈導(dǎo)致企業(yè)停止運營，尤其是2017年小藍(lán)、小鳴共享單車企業(yè)拖欠客戶押金問題暴露后，央視財經(jīng)以《數(shù)億元的共享單車押金去哪了？！這背后的水好深……》為題對共享單車的押金問題進(jìn)行了調(diào)查報道，共享單車企業(yè)如何管理客戶押金成為廣大公眾關(guān)注的焦點。經(jīng)歷大浪淘沙后，生存下的共享單車企業(yè)繼續(xù)一輪輪的融資，保有足夠的現(xiàn)金血液在這條道路上摸索前行。

共享單車企業(yè)資金管理概述

（1）資金來源與分類

共享單車資金來源主要是投資者的資本注入與運營過程中收取的客戶押金，按性質(zhì)分為自有資金與非自有資金。以摩拜單車與ofo說明，摩拜2017年6月到2018年3月引進(jìn)風(fēng)投資金9.15億美金，ofo自2016年10月到2018年3月引進(jìn)風(fēng)投資金21.46億美金，哈羅單車于2017年12月宣布完成3.5億美元的D1輪融資和10億元人民幣的D2輪融資。再看非自有資金體量，ofo、摩拜單車的押金額分別為99元、299元，根據(jù)2017亞太經(jīng)濟(jì)合作組織（APEC）會議上ofo小黃車創(chuàng)始人兼CEO戴威表示有兩億用戶量；摩拜官方數(shù)據(jù)顯示，截至2017年6月，摩拜單車用戶量超過1億。從這個體量看，押金最少也是幾十億，甚至百億。

（2）資金使用

共享單車企業(yè)資金使用從方向上來說分為兩塊，一是單車制造維護(hù)/運營成本，雖然年報尚未披露，但經(jīng)測算截止到2018年由于各種補貼燒錢，租金收入遠(yuǎn)遠(yuǎn)覆蓋不了此塊支出，經(jīng)營性現(xiàn)金流并不樂觀。另一塊是客戶押金形成的資金池所產(chǎn)生的理財收益。

（3）資金退出

資金退出主要是指押金退還：截至去年底，全國尚有15億元共享單車押金沒法退還。押金難退成了共享單車行業(yè)的“惡性腫瘤”。目前的幾大巨頭也在各方監(jiān)管要求下，對押金承諾做到1-3個工作日退還，大大改善了這塊的問題。

共享單車企業(yè)資金管理存在的問題

（1）沒有科學(xué)的財務(wù)籌資決策

共享單車企業(yè)在籌資方面沒有科學(xué)的財務(wù)決策，主要分為兩個極端，沒有把握好度：一種是籌資時間與用資時間沒有對接上，也就是運營成本持續(xù)增加，但后續(xù)資金未跟上。眾所周知的有酷騎單車、小鳴單車、小藍(lán)單車和卡拉單車等，問題普遍，波及面廣。在共享單車企業(yè)持續(xù)擴(kuò)大市場，投入生產(chǎn)時，財務(wù)戰(zhàn)略未跟上發(fā)展腳步，未及時引進(jìn)戰(zhàn)略投資資金，也未獲得外部債務(wù)籌資，導(dǎo)致資金鏈斷裂，企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略沒有匹配的資金支撐、同步。而資金是企業(yè)生存的血液，一旦出現(xiàn)問題，企業(yè)馬上被迫停止經(jīng)營，沒有回旋整合機會，正如摩拜單車CEO王曉峰曾表示，摩拜單車獲取足夠的資金是為了保障企業(yè)活下去。那多少才算是足夠呢？這是另外一種問題：未合理根據(jù)企業(yè)商業(yè)計劃做好財務(wù)規(guī)劃，盲目引入一批批外部權(quán)益資本金，籌資渠道只是跟隨資本市場潮流選擇了股權(quán)資本長期資金，資本結(jié)構(gòu)不盡合理。引入的自有資金未投入生產(chǎn)經(jīng)營，對主業(yè)生產(chǎn)沒有益處，長期留置于投資理財。

（2）經(jīng)營性現(xiàn)金流長期為負(fù)

共享單車企業(yè)公司戰(zhàn)略層面可能需要占領(lǐng)市場，提供免費騎行，但是這種競爭導(dǎo)致的結(jié)果是經(jīng)營性現(xiàn)金流支出遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流入，與企業(yè)最根本的目的盈利相悖，無從談起內(nèi)部積累資金，外加大范圍的燒錢運營，以此來看不利于企業(yè)健康長期發(fā)展。主營業(yè)務(wù)持續(xù)性經(jīng)營問題說白了是盈利模式的問題，由此引發(fā)的現(xiàn)金流支出包袱，問題日益突出，成為企業(yè)在經(jīng)歷燒錢、共享單車淘汰大潮之后迫在眉睫的問題。這是關(guān)乎共享單車企業(yè)能否繼續(xù)生存發(fā)展的問題。

（3）客戶押金管理

共享單車平臺通過收取騎車押金可以形成一個巨大的“資金池”，金額達(dá)到幾十億甚至上百億。企業(yè)收取押金后，即有押金暫時的使用權(quán)、收益權(quán)。在押金不受金融部門監(jiān)管的情況下，資金安全存在極大隱患，如去年廣泛報道的小鳴單車押金難退，卡拉單車投資人劃走押金。如何保證客戶押金安全，成為公眾關(guān)心的焦點問題。

完善共享單車企業(yè)資金管理的建議

（1）強化資金預(yù)算管理，使用科學(xué)方法增強融資管理理念。

資金預(yù)算管理的目的是保障企業(yè)正常運營的資金需求，是優(yōu)化資金管理的前提與基礎(chǔ)。共享單車企業(yè)強化資金預(yù)算管理，應(yīng)從以下方面著手：在資金預(yù)算編制時，應(yīng)充分考慮共享單車行業(yè)發(fā)展預(yù)測、公司發(fā)展部署、生產(chǎn)計劃、及產(chǎn)品市場價格，在業(yè)務(wù)預(yù)算計劃基礎(chǔ)上，做合適的單車維護(hù)修理預(yù)算、企業(yè)職工薪酬及推廣費等成本費用，對現(xiàn)金流入、流出數(shù)據(jù)做充分的預(yù)算工作，提高預(yù)算編制的精確性。在采取科學(xué)的預(yù)算編制方法后，制定科學(xué)、可行的資金預(yù)算方案。

在制作好資金預(yù)算方案后，即可對企業(yè)融資工作進(jìn)行提前規(guī)劃與安排，可以爭取更多的資金籌集時間，爭取資金成本更低的融資方式，避免盲目過度籌資導(dǎo)致的資金浪費。對資金進(jìn)行分期分類管理，在預(yù)留充分的日常活動資金后，根據(jù)企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)范制定投資規(guī)劃及方案，將生產(chǎn)用資金分期管理，根據(jù)每期生產(chǎn)使用進(jìn)度將暫時閑置資金投入理財，獲取短期收益；每一階段都對資金預(yù)算及使用做方案總結(jié)。從細(xì)化財務(wù)資金管理推動企業(yè)經(jīng)營戰(zhàn)略及規(guī)劃的逐步實施。

（2）突出現(xiàn)有運營模式，創(chuàng)新未來盈利模式

2018年2月開始，目前最大的共享單車企業(yè)摩拜與ofo分別取消了免費騎車優(yōu)惠，回歸正常的商業(yè)運作。這種經(jīng)營方式的改變對經(jīng)營性現(xiàn)金流改善可以說是基本的做法，起碼明確了現(xiàn)有的主營業(yè)務(wù)是什么，至于能否朝著盈虧平衡點發(fā)展尚待觀看。但僅僅依靠現(xiàn)有模式還比較單一，也不算真正的共享平臺，企業(yè)可以說是重資產(chǎn)運營，在未來發(fā)展應(yīng)更重視盈利模式的突破與創(chuàng)新。例如可以嘗試CtoC或者BtoC模式，平臺不再提供單車，而是實現(xiàn)C端用戶或租賃公司提供單車，實現(xiàn)真正的共享，雖然運作難度相比現(xiàn)在由平臺提供單車會很大，周期也會加長，但仍值得在部分地區(qū)做盡調(diào)分析嘗試作為盈利方式的補充；或者為用戶提供增值服務(wù)，雖然客戶只是需要最后幾公里的騎行服務(wù)，但是客戶騎行的路線數(shù)據(jù)，消費習(xí)慣等數(shù)據(jù)經(jīng)過分析，可以做針對性的廣告，類似Goole，找到合適的付費方，可能是平臺盈利的突破口。

（3）非自有資金監(jiān)管

1.證監(jiān)會或政府機構(gòu)發(fā)揮監(jiān)管作用

2017年8月1號交通運輸部交運發(fā)〔2017〕109號《關(guān)于鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見》第（十二）明確要求加強用戶資金安全監(jiān)管。鼓勵互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車運營企業(yè)采用免押金方式提供租賃服務(wù)。企業(yè)對用戶收取押金、預(yù)付資金的，應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分企業(yè)自有資金和用戶押金、預(yù)付資金，在企業(yè)注冊地開立用戶押金、預(yù)付資金專用賬戶，實施?？顚Ｓ?，接受交通、金融等主管部門監(jiān)管，防控用戶資金風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)建立完善用戶押金退還制度，加快實現(xiàn)“即租即押、即還即退”。3月21日，哈羅單車在南京召開新聞發(fā)布會，宣布江蘇省內(nèi)所有入駐城市均全面開啟芝麻信用免押金活動。

2.企業(yè)內(nèi)部建立完善的資金監(jiān)管系統(tǒng)

建議共享單車平臺的押金與第三方銀行機構(gòu)合作做監(jiān)管。定期對資金使用做專項審計，依照類公眾公司標(biāo)準(zhǔn)披露經(jīng)營情況及資金情況，保證公眾利益。

2017年2月28日，摩拜單車、招商銀行聯(lián)合宣布雙方達(dá)成戰(zhàn)略合作，未來將在押金監(jiān)管、支付結(jié)算、金融、服務(wù)和市場營銷等方面展開全方位合作，對押金做統(tǒng)一管理。這里引起我們更深入的思考：招商銀行現(xiàn)有產(chǎn)品可以嵌入企業(yè)流程完全實現(xiàn)資金監(jiān)管？這里所說的統(tǒng)一管理很容易理解為形式上的“監(jiān)管”，其實不能明細(xì)的區(qū)分不同客戶的資金，不能實現(xiàn)一一對應(yīng)。更多地還是依賴企業(yè)的技術(shù)產(chǎn)品寫人交易規(guī)則，銀行只是作為指令接收方，中間是否被隔斷無從而知，需要專業(yè)的審計機構(gòu)進(jìn)行多方數(shù)據(jù)比對。這里所說的只是押金的托管，是企業(yè)方提高資金使用效率，實現(xiàn)資金收益的一種手段。企業(yè)應(yīng)積極借鑒國際先進(jìn)的資金管理理念，與國內(nèi)軟件開發(fā)商合作，研發(fā)設(shè)計適合企業(yè)實際情況的資金管理系統(tǒng)。資金管理信息系統(tǒng)應(yīng)包括以下功能：首先，具有資金風(fēng)險管控功能，可根據(jù)企業(yè)資金流量數(shù)據(jù)進(jìn)行實時預(yù)警，及時發(fā)現(xiàn)企業(yè)資金流動的異常，有效防范企業(yè)資金管理風(fēng)險。最核心的是對非自有資金做一一明細(xì)專項監(jiān)管，最后，提高資金業(yè)務(wù)處理效率、業(yè)務(wù)處理流程的規(guī)范化。資金管理新系統(tǒng)能夠有效提高資金數(shù)據(jù)傳輸效率以及業(yè)務(wù)處理效率。

[1]交通運輸部等10部門關(guān)于鼓勵和規(guī)范互聯(lián)網(wǎng)租賃自行車發(fā)展的指導(dǎo)意見，中國人民共和國中央人民政府網(wǎng)

[2]鄭錦蓮，試論企業(yè)資金管理的重要性，行政事業(yè)資產(chǎn)與財務(wù)，2016-02-08，

[3]王瀟，共享經(jīng)濟(jì)潮流中ofo使用現(xiàn)狀及前景分析，中南財政政法大學(xué)，2017，

[4]舒文存，企業(yè)資金管理中存在的問題及解決對策析，黑河學(xué)院學(xué)報，2017-05-25