金融投資中的操作風(fēng)險(xiǎn)分析以及應(yīng)對(duì)策略探討

徐嘯

摘要：操作風(fēng)險(xiǎn)是投資活動(dòng)中經(jīng)常出現(xiàn)的一種風(fēng)險(xiǎn)，但這種風(fēng)險(xiǎn)并非不可規(guī)避。本文在勾畫操作風(fēng)險(xiǎn)的定義內(nèi)涵的基礎(chǔ)上，進(jìn)而剖析其主要特點(diǎn)和類型劃分，提出具有可行性的規(guī)避策略，促進(jìn)金融投資的健康發(fā)展。

關(guān)鍵詞：金融投資操作風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避方法

現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，金融業(yè)占據(jù)重要地位，對(duì)金融業(yè)的投資領(lǐng)域進(jìn)行適當(dāng)?shù)墓芾砗驼{(diào)控，可以促進(jìn)我國(guó)更領(lǐng)域健康發(fā)展。

一、操作風(fēng)險(xiǎn)在金融投資中的定義

如我們所知，各行各業(yè)的發(fā)展都具有兩面性，一方面創(chuàng)造財(cái)富，造福人民，另一方面產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，造成國(guó)民經(jīng)濟(jì)的損失。在金融業(yè)的組成中，金融風(fēng)險(xiǎn)管理是極為重要的一部分需要金融管理人員和領(lǐng)導(dǎo)部門給予特殊的關(guān)注。在整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)的構(gòu)成中，執(zhí)行和操作風(fēng)險(xiǎn)是其中的重要組成部分，稍有不慎就有可能造成重大損失，帶來(lái)經(jīng)濟(jì)混亂和動(dòng)蕩，因此需要制定必要的解決方案，盡可能減少金融漏洞的存在和發(fā)生，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健發(fā)展。

操作風(fēng)險(xiǎn)的定義有廣義和狹義之分，其中產(chǎn)生較早，為金融界普遍認(rèn)可的定義是大不列顛及北愛爾蘭聯(lián)合王國(guó)的銀行家協(xié)會(huì)提出來(lái)的。他們認(rèn)為，金融投資中的操作風(fēng)險(xiǎn)不是單一的構(gòu)成，而是有系統(tǒng)的有機(jī)體。金融風(fēng)險(xiǎn)主要有四個(gè)組成部分，第一部分是人為性因素，就是說(shuō)與人的操作和知識(shí)構(gòu)成、時(shí)間技巧等相關(guān)。第二部分是整個(gè)金融程序的設(shè)計(jì)不完善。第三部分是少數(shù)不法分子的違法和投機(jī)操作。第四部分是自身在科學(xué)和技術(shù)方面存在不足。在大英帝國(guó)的銀行家協(xié)會(huì)的定義之后，業(yè)界大名鼎鼎的巴塞爾銀行監(jiān)委會(huì)也提出了一個(gè)定義，這個(gè)定義更為科學(xué)和完善，其后成為金融界通行的概念。這個(gè)定義認(rèn)為，金融操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生是由于金融體系內(nèi)部程序設(shè)定、組成人員以及組織體系內(nèi)部的不健全、不完整或者說(shuō)喪失效用，或者是金融體系外部存在的不確定事件。金融操作風(fēng)險(xiǎn)不是偶然和無(wú)規(guī)律事件，而是金融系統(tǒng)內(nèi)普遍存在的現(xiàn)象和事件，各個(gè)企業(yè)內(nèi)部自身問題以及金融系統(tǒng)的問題，甚至外部環(huán)境的變化都能導(dǎo)致這種風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，進(jìn)而影響企業(yè)的正常運(yùn)作，造成企業(yè)的損失，甚至是對(duì)整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響。

二、操作風(fēng)險(xiǎn)的內(nèi)在特質(zhì)

金融投資的操作風(fēng)險(xiǎn)雖然普遍存在，但并非不可避免，通過(guò)分析和理性研究，我們可以發(fā)現(xiàn)操作風(fēng)險(xiǎn)的一般特點(diǎn)和規(guī)律，進(jìn)而有效減少金融操作風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。首先，企業(yè)產(chǎn)生的大部分風(fēng)險(xiǎn)都是自身內(nèi)部構(gòu)成造成的。企業(yè)內(nèi)部因素又可分為幾種，包括企業(yè)員工自身知識(shí)水平不過(guò)關(guān)、企業(yè)員工培訓(xùn)期較短、企業(yè)員工缺少實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)等、這些因素都有可能造成風(fēng)險(xiǎn)，但最為嚴(yán)重的是企業(yè)機(jī)構(gòu)設(shè)置不科學(xué)和員工技能不過(guò)關(guān)兩點(diǎn)。企業(yè)內(nèi)部的管理和調(diào)控水平、系統(tǒng)設(shè)置是否完整等也有可能產(chǎn)生影響。其次，操作風(fēng)險(xiǎn)存在巨大破壞性和危害性。企業(yè)投資過(guò)程中會(huì)涉及大筆資金，牽扯到眾多機(jī)構(gòu)和人員，一旦發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)不僅對(duì)企業(yè)的生存和盈利產(chǎn)生威脅，還會(huì)對(duì)民眾的生活和健康造成損害。操作在很大程度上不可避免的，存在于金融體系的各個(gè)環(huán)節(jié)，不同類型不同領(lǐng)域的投資活動(dòng)都可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，且這些風(fēng)險(xiǎn)大多不易彌補(bǔ)，一旦產(chǎn)生往往迅速惡化，不易挽回和補(bǔ)救。再次，風(fēng)險(xiǎn)與收益不是成正比分布的，往往是隨機(jī)分布的。一般情況下，我們都認(rèn)為風(fēng)險(xiǎn)與收益都是成正比出現(xiàn)的，但實(shí)際情況卻是任何投資行動(dòng)都有可能產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)，這就會(huì)產(chǎn)生一種無(wú)處不在的緊張感和恐懼感，仿佛沒有安全的地方，投資者無(wú)處安心和調(diào)整。最后，投資風(fēng)險(xiǎn)的管控和規(guī)避是極其困難的。操作風(fēng)險(xiǎn)很難規(guī)律性的被認(rèn)知，通常需要從業(yè)經(jīng)驗(yàn)和職業(yè)的敏銳度。這里的影響因素眾多，且在每一投資中起到的作用各不相同，投資人往往要具體問題具體分析。

三、操作風(fēng)險(xiǎn)的種類劃分

（一）內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)

金融市場(chǎng)龐雜混亂，剛剛?cè)胄姓咄也坏介T路，要想在這種復(fù)雜的情境中減少風(fēng)險(xiǎn)存在的可能性，就要先從自身做起，健全公司內(nèi)部的體制機(jī)制，一切按規(guī)章制度來(lái)運(yùn)行。企業(yè)內(nèi)部設(shè)置不合理是各種風(fēng)險(xiǎn)不斷滋生的根源。比如，加入工資集團(tuán)內(nèi)部的機(jī)構(gòu)設(shè)置混亂龐雜、權(quán)責(zé)混亂不能責(zé)任到人，那么風(fēng)險(xiǎn)隨之產(chǎn)生。管理機(jī)制上產(chǎn)生的誤解和拖沓也往往造成風(fēng)險(xiǎn)，這指的是執(zhí)行不透徹，往往任務(wù)不能百分百執(zhí)行，投機(jī)取巧偷工減料必然產(chǎn)生相關(guān)漏洞。再有就是公司的技術(shù)設(shè)備問題，現(xiàn)在是科技競(jìng)爭(zhēng)的時(shí)代，如果公司不能在技術(shù)上持續(xù)更新，而是固守不前，那么風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生可能性將會(huì)大大增加。

（二）人為風(fēng)險(xiǎn)

雖然金融業(yè)已經(jīng)在很大程度實(shí)現(xiàn)了網(wǎng)絡(luò)化和信息化，但是人依舊是其中的關(guān)鍵因素。換句話說(shuō)，人也是風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的最直接原因。投資活動(dòng)的直接操作者和執(zhí)行者是公司雇傭的職員，加入公司的職員不具備必需的職業(yè)技能和專業(yè)知識(shí)，那么投資操作必將產(chǎn)生失誤和問題?，F(xiàn)今，培養(yǎng)金融人才的大高院校眾多，應(yīng)該說(shuō)在數(shù)量上我國(guó)并不缺乏金融人才。但是，我國(guó)金融人才大多聚集在大城市和東部地區(qū)，其他小城市的中小企業(yè)很難獲得高質(zhì)量的金融人才。而且，學(xué)校的學(xué)生學(xué)習(xí)的大多是理論知識(shí)，不能有效的了解殘酷的金融市場(chǎng)，往往對(duì)市場(chǎng)的殘酷性沒有直觀的感性的認(rèn)識(shí)。同時(shí)，即使長(zhǎng)期從事投資的人員，也要能夠跟隨時(shí)代潮流，不斷更新自身的知識(shí)體系，這樣才能有效避免風(fēng)險(xiǎn)。

（三）市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

我們通常說(shuō)，市場(chǎng)是一只看不見的手，這就是說(shuō)，市場(chǎng)的變化不易被察覺，在察覺到的時(shí)刻，早已為時(shí)已晚。面對(duì)市場(chǎng)的瞬息萬(wàn)變性，價(jià)格的變動(dòng)是最為重要的要素之一。在投資者進(jìn)行整合重組時(shí)，往往不能成功將投入資金轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。這就會(huì)導(dǎo)致投資方缺少可用的流動(dòng)資金無(wú)法完成正常進(jìn)行的支付活動(dòng)，給已經(jīng)談判完成的投資活動(dòng)帶來(lái)違約風(fēng)險(xiǎn)。這就要求投資者能夠在資金周轉(zhuǎn)方面有極強(qiáng)的運(yùn)作能力，只有這樣才能在市場(chǎng)中很好的發(fā)展，可以看見成功的投資者往往會(huì)預(yù)見風(fēng)險(xiǎn)，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前成功套現(xiàn)。

（四）誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)

誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)又叫違約風(fēng)險(xiǎn)，就是說(shuō)投資者的投資方并未按照交易方的要求完成應(yīng)履行的義務(wù)，因此給對(duì)方造成的風(fēng)險(xiǎn)。誠(chéng)信風(fēng)險(xiǎn)是經(jīng)常發(fā)生的投資風(fēng)險(xiǎn)之一，對(duì)正常的金融投資行為往往造成嚴(yán)重的損害。按照中國(guó)傳統(tǒng)文化和國(guó)際通行準(zhǔn)則，誠(chéng)信是企業(yè)活動(dòng)的確定要素，只有建立誠(chéng)信，并且和有誠(chéng)信的投資者合作才能有效規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。在我們選擇投資對(duì)象時(shí)，要考察對(duì)方的誠(chéng)信水平，對(duì)于曾經(jīng)違約的企業(yè)要更加謹(jǐn)慎，仔細(xì)考察公司的發(fā)展路徑。另外，工資在投資前要制定誠(chéng)信分級(jí)標(biāo)準(zhǔn)，堅(jiān)決不與誠(chéng)信水平過(guò)低的單位合作。

四、應(yīng)對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的具體辦法

金融投資中發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)是必然的，但是我們面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)并不是無(wú)能為力的。本文針對(duì)投資活動(dòng)中經(jīng)常存在的問題，提出辦法。

（一）有計(jì)劃地提升金融從業(yè)人員的業(yè)務(wù)水平

在金融投資中，從業(yè)人員的素質(zhì)會(huì)在很大程度上影響投資風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生，相較而言，工作人員的水平越高，出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)越少，從業(yè)人員素質(zhì)越低，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生率就會(huì)越大。因此，企業(yè)應(yīng)該引進(jìn)和發(fā)現(xiàn)高素質(zhì)的人才，這不僅指學(xué)歷，而是指綜合素質(zhì)。加大人才引進(jìn)的支持力度，為員工提供較好的福利，使人才來(lái)得了，留得住。針對(duì)在職人員展開相應(yīng)的培訓(xùn)。舉行技能競(jìng)賽，對(duì)技能優(yōu)秀的人實(shí)行獎(jiǎng)勵(lì)。

（二）統(tǒng)籌內(nèi)部各項(xiàng)工作

公司內(nèi)部各個(gè)部門之間的配合是一項(xiàng)藝術(shù)。各組織機(jī)構(gòu)之間不要存在只能重疊或者缺失。這是有效避免風(fēng)險(xiǎn)的重要一點(diǎn)，也是避免風(fēng)險(xiǎn)的組織基礎(chǔ)，只有組織基礎(chǔ)打好了，今后的發(fā)展才有條件。建立合理的組織機(jī)構(gòu)不僅要學(xué)習(xí)國(guó)內(nèi)的經(jīng)驗(yàn)，還要放大目光，將眼光放到世界，借鑒全球的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，建立科學(xué)合理的現(xiàn)代企業(yè)制度，實(shí)行分工合理、責(zé)任分明、獎(jiǎng)懲有效的制度，這樣公司效率就會(huì)迅速提升。當(dāng)然，檢查系統(tǒng)也是不可或缺的。中國(guó)自古就十分重視監(jiān)察的作用，就是為了防止權(quán)力的濫用。公司可以借鑒歷史上有效的監(jiān)管設(shè)置，對(duì)于管理層和員工實(shí)行有效的監(jiān)督，這樣。公司的內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有減小。在智能系統(tǒng)及安全后，還要注意各職能之間搭配。

（三）注意風(fēng)險(xiǎn)預(yù)估

風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生產(chǎn)生并不是毫無(wú)征兆的，而是可以發(fā)現(xiàn)細(xì)微變化的。因此我們要做好相關(guān)問題的考察和分析工作，這樣我們就有可能防患于未然，在風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生前有所察覺。比如，我們要做好本公司的項(xiàng)目規(guī)劃，提前對(duì)項(xiàng)目的市場(chǎng)環(huán)境進(jìn)行調(diào)查取樣，發(fā)現(xiàn)其中可能存在的風(fēng)險(xiǎn)因素，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的項(xiàng)目實(shí)行再評(píng)估。又比如，針對(duì)即將投資的項(xiàng)目，要持續(xù)跟蹤觀察，不放過(guò)每一個(gè)事實(shí)的細(xì)節(jié)，這樣，就能有效的管控風(fēng)險(xiǎn)和問題，減少投資者的經(jīng)濟(jì)損失，保障投資收益。

結(jié)語(yǔ)

在金融投資中，經(jīng)常出現(xiàn)一些風(fēng)險(xiǎn)，其中就包括操作風(fēng)險(xiǎn)。面對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，我們應(yīng)該具體問題具體分析，盡量避免。面對(duì)可能的風(fēng)險(xiǎn)，害怕和退縮是無(wú)濟(jì)于事的，只有大膽面對(duì)才能從分本上解決問題。相信相關(guān)企業(yè)在分析問題解決問題的基礎(chǔ)上，會(huì)處理好公司面對(duì)的風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)健康發(fā)展。

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