主動股基“左右逢源”展現(xiàn)團隊王者風范 國泰基金業(yè)績穩(wěn)固笑傲江湖

宋鴻

在股票投資中主動出擊且“左右逢源”，考驗的是基金經(jīng)理復合投研和全面持久的戰(zhàn)斗力。一個人能夠管理兩只不同時、不同型、不同款的主動股基并長期跑贏業(yè)績基準，除了基金經(jīng)理個人的突出能力，基金公司強大的投研體系支撐也至關(guān)重要。

在《投資者報》“左右逢源的基金經(jīng)理”大型封面報道中，位于上海灘黃浦江畔的“老十家”基金公司——國泰基金脫穎而出，產(chǎn)品數(shù)量、管理時間、規(guī)模、業(yè)績等考察指標全面占優(yōu)。

事實上，坐擁“左右逢源”基金經(jīng)理領(lǐng)先的國泰基金，在權(quán)益投資方面一向具備突出的優(yōu)勢，無論是先天培養(yǎng)還是后天引進，兼容并包的投研體系為明星基金經(jīng)理提供了穩(wěn)定充足的支撐，使公司主動股基的長短期業(yè)績在業(yè)內(nèi)均排名靠前。

“左右逢源”團隊領(lǐng)先

一般而言，一家公司出現(xiàn)兩位以上“左右逢源”的基金經(jīng)理，公司的人才管理機制一定有其獨到之處，“左右逢源”的基金經(jīng)理所管基金投資范圍寬泛，基金經(jīng)理的操作空間較大，當然基金公司強大支持也是重要條件，這是大型基金公司魅力的體現(xiàn)。

我們發(fā)現(xiàn)，國泰基金不僅“左右逢源”的基金經(jīng)理數(shù)量領(lǐng)先，所涉產(chǎn)品數(shù)量也領(lǐng)先同行。

根據(jù)《投資者報》研究，篩選戰(zhàn)斗在一線、管理兩只以上主動股基（非復制型）超兩年、年化收益跑贏業(yè)績基準10個百分點以上的基金經(jīng)理，國泰基金的楊飛、彭凌志、周偉鋒攜7只基金入選“左右逢源”產(chǎn)品，包括：國泰金龍行業(yè)精選、國泰估值優(yōu)勢、國泰中小盤成長、國泰“互聯(lián)網(wǎng)+”、國泰新經(jīng)濟、國泰價值經(jīng)典和國泰金鷹增長。

3位基金經(jīng)理管理的“左右逢源”基金規(guī)模在入選的24位基金經(jīng)理中依次排名第三、第四、第六：楊飛以116.89億元領(lǐng)先，成為為數(shù)不多的管理超百億元的基金經(jīng)理之一，而彭凌志、周偉鋒緊隨其后，管理規(guī)模分別為：87.88億元和77.29億元。

同時，周偉鋒進入國泰基金的時間最久，其對兩只產(chǎn)品的平均管理時間最長，為1259天，因此排名“左右逢源”基金經(jīng)理管理時間第六，令人稱道的是，在周偉鋒的手中，熊基轉(zhuǎn)牛，?；^續(xù)領(lǐng)先，久經(jīng)考驗，對熊、?；杂稳杏杏唷?/p>

例如2014年3月接手國泰價值經(jīng)典時單位凈值僅剩0.829元，比發(fā)行時虧損17.1%，基金份額從首募的12.76億份縮水到2.29億份，接手后，周偉鋒快刀斬亂麻換掉7只重倉股，第二季度再換6只，經(jīng)歷大手術(shù)后才使凈值逐漸止跌回升，當年年底凈值回升了35%到1.147元，基金份額也增長近一倍。又如2015年5月接管?；鶉┙瘊椩鲩L，周偉鋒的策略與此前熊基即不同，既要適應市場變化，也要留住潛力股。接手的兩個季度內(nèi)，他每季度更換四只重倉股。隨后的2015年，這兩只基金均排在同類前1/3，國泰價值經(jīng)典當年收益超業(yè)績基準46.62個百分點，成功翻身；國泰金鷹增長超基準27.68個百分點，牛勢依舊。該強勢一直持續(xù)到現(xiàn)在，兩只基金在周偉鋒手中年化收益排名都在同類前1/10。

比周偉鋒更兼顧多面的是楊飛，一人管理三只產(chǎn)品，截至2018年3月23日，楊飛三只主動股基的平均年化超業(yè)績基準最高，達19.66%，排名“左右逢源”年化業(yè)績最好第三；而作為2017年的明星基金經(jīng)理，截至今年4月11日，彭凌志管理的國泰互聯(lián)網(wǎng)+和國泰新經(jīng)濟近兩年的收益也均在58%以上，為2017年度的熱門選手。

主動股基長期優(yōu)異

個人成功的背后是優(yōu)秀團隊的打造。細觀主動股基（普通股票型和混合型）投研力量，《投資者報》發(fā)現(xiàn)，國泰基金20年來傾力打造差異化投研核心競爭力和迭代創(chuàng)新的豐富產(chǎn)品體系，公司不僅較早完成了穿越牛熊、處變不驚的內(nèi)功修煉，并能滿足不同市場環(huán)境下投資者追求穩(wěn)健回報的需求，其優(yōu)秀的投研傳統(tǒng)更加歷久彌新。

作為國內(nèi)首批規(guī)范成立的基金管理公司之一，國泰基金誕生于1998年3月，迄今已攬入公募基金、社?；鹜顿Y管理人、企業(yè)年金投資管理人、特定客戶資產(chǎn)管理業(yè)務和合格境內(nèi)機構(gòu)投資者等業(yè)務資格，是行業(yè)內(nèi)極少數(shù)擁有并開展多類業(yè)務的資產(chǎn)管理公司之一。

20年的風雨無阻、砥礪奮斗，國泰基金始終將主動投資管理能力作為核心競爭力，服務實體經(jīng)濟的同時，力求最大限度地為投資者創(chuàng)造長期穩(wěn)健收益，日前不僅收獲了包括金?；鸸敬螵勗趦?nèi)的多項殊榮，旗下各類型產(chǎn)品的業(yè)績也獲得專業(yè)評級機構(gòu)的認可。

以權(quán)益類為例，根據(jù)海通證券2017年底發(fā)布的《權(quán)益類基金絕對收益排行榜》顯示，國泰基金旗下權(quán)益類資產(chǎn)過去三年、過去五年平均凈值增長率分別為78.45%、148.34%，均位居同期納入統(tǒng)計的基金公司第一梯隊。在行情分化的2017年，國泰基金權(quán)益產(chǎn)品集體發(fā)力，全年以30.62%的權(quán)益資產(chǎn)平均凈值增長率位居同期102家可比基金公司第三名，實力穩(wěn)固。