強(qiáng)化資金戰(zhàn)略管控及助推集團(tuán)穩(wěn)健發(fā)展探析

○李昌輝

（中炬高新技術(shù)實(shí)業(yè)（集團(tuán)）股份有限公司 廣東 中山 528400）

財(cái)務(wù)公司是與我國(guó)企業(yè)集團(tuán)共同成長(zhǎng)起來的一類具有中國(guó)特色的非銀行金融機(jī)構(gòu)。在20余年的發(fā)展歷程中，財(cái)務(wù)公司通過在集團(tuán)內(nèi)部開展資金集中管理工作，為企業(yè)集團(tuán)實(shí)現(xiàn)做大做強(qiáng)發(fā)揮了重要作用。本文的目的就是對(duì)財(cái)務(wù)公司強(qiáng)化集團(tuán)資金戰(zhàn)略管控的基本途徑以及重要舉措做出初步探討。

一、企業(yè)集團(tuán)實(shí)施資金戰(zhàn)略管控的基本途徑與重要意義

1、以財(cái)務(wù)公司為平臺(tái)實(shí)施資金集中化管理，是集團(tuán)資金管控的基本途徑

雖然在理論上集團(tuán)實(shí)施資金管控的途徑可能會(huì)有多種選擇，但20多年以來的實(shí)踐證明，以財(cái)務(wù)公司為平臺(tái)實(shí)施資金集中化管理，是國(guó)內(nèi)大型集團(tuán)有效地實(shí)現(xiàn)資金管控的基本途徑。資金管控與資金集中管理二者之間的關(guān)系，正好體現(xiàn)了集團(tuán)與財(cái)務(wù)公司這兩個(gè)主體之間的特殊關(guān)系。純粹從概念本身來看，“資金管控”一詞更多地是從集團(tuán)意志的角度所進(jìn)行的表述，“資金集中管理”一詞則更多地是從財(cái)務(wù)公司職能的角度所進(jìn)行的表述。由此可見，資金集中管理是資金管控的基本途徑，與財(cái)務(wù)公司在戰(zhàn)略層面上表現(xiàn)為集團(tuán)職能在資金管控領(lǐng)域的延伸是一致的。以此觀之，集團(tuán)資金管控工作做得怎么樣，歸根到底取決于財(cái)務(wù)公司資金集中管理工作做得怎么樣，這也是財(cái)務(wù)公司應(yīng)該時(shí)刻將集團(tuán)利益最大化以及集團(tuán)戰(zhàn)略意志貫穿于日常經(jīng)營(yíng)工作始終的根本原因。

2、資金管控的基本目標(biāo)是服務(wù)于集團(tuán)整體發(fā)展戰(zhàn)略，著眼于流動(dòng)性、安全性和效益性。

資金管控以及相應(yīng)的資金集中管理是集團(tuán)基于整體發(fā)展戰(zhàn)略而實(shí)施的重大財(cái)務(wù)舉措，是集團(tuán)財(cái)務(wù)戰(zhàn)略的重要組成部分，財(cái)務(wù)公司則是集團(tuán)為了更有效地實(shí)施資金管控而專門設(shè)立的一個(gè)金融性主體。作為資金集中管理工作的具體執(zhí)行機(jī)構(gòu)，財(cái)務(wù)公司在戰(zhàn)略層面上表現(xiàn)為集團(tuán)職能在資金管控領(lǐng)域的延伸，將集團(tuán)的戰(zhàn)略意志嚴(yán)格地貫徹到日常經(jīng)營(yíng)中是財(cái)務(wù)公司與生俱來的特質(zhì)。財(cái)務(wù)公司這一區(qū)別于集團(tuán)普通成員單位的特質(zhì)具有以下兩個(gè)方面的涵義：其一，財(cái)務(wù)公司應(yīng)將集團(tuán)整體戰(zhàn)略作為其實(shí)施資金集中管理工作的主要依據(jù)，積極主動(dòng)地為集團(tuán)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)提供資金保障；其二，正是由于財(cái)務(wù)公司的職能與集團(tuán)意志密不可分，集團(tuán)成員單位應(yīng)該從集團(tuán)整體利益最大化目標(biāo)出發(fā)，積極主動(dòng)地配合財(cái)務(wù)公司做好資金管控以及相應(yīng)的資金集中管理工作。

3、資金管控是集團(tuán)公司加強(qiáng)內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，有助于防范集團(tuán)下屬企業(yè)出現(xiàn)資金風(fēng)險(xiǎn)和管理漏洞

從操作層面上看，資金管控是集團(tuán)強(qiáng)化內(nèi)部控制的重要環(huán)節(jié)，具有以下兩個(gè)方面的基本功能：其一是防范資金風(fēng)險(xiǎn)，提高資金效率；其二是防范管理漏洞，提高管理效率。其中，防范資金風(fēng)險(xiǎn)是集團(tuán)實(shí)施資金管控的應(yīng)有之義，但是防范管理漏洞這一功能則常常被資金集中管理工作者所忽視。為了提高管理效率，大型企業(yè)集團(tuán)在業(yè)務(wù)管理上通常采取分權(quán)和放權(quán)管理模式，但如何對(duì)集團(tuán)成員單位經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的運(yùn)行進(jìn)行有效地監(jiān)督，則是集團(tuán)在考核成員單位時(shí)所面臨的一個(gè)重要問題。由于企業(yè)的任何經(jīng)濟(jì)活動(dòng)都伴隨著資金流動(dòng)，財(cái)務(wù)管理和業(yè)務(wù)管理從來就不是截然分開的，因此，集團(tuán)可以通過對(duì)資金流動(dòng)實(shí)施管控以達(dá)到了解、約束甚至干預(yù)成員單位對(duì)于經(jīng)營(yíng)決策權(quán)的運(yùn)用，以使其符合集團(tuán)整體利益最大化目標(biāo)?？傊?，通過在財(cái)務(wù)領(lǐng)域?qū)嵤┘瘷?quán)以平衡業(yè)務(wù)領(lǐng)域的分權(quán)和放權(quán)，資金管控有助于確保集團(tuán)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的平穩(wěn)較快發(fā)展。正是在這個(gè)意義上，資金管控以及相應(yīng)的資金集中管理具有了超越財(cái)務(wù)的一般性意義，這也是國(guó)內(nèi)各相關(guān)大型企業(yè)集團(tuán)高度重視資金集中管理工作的深層次原因。

二、財(cái)務(wù)公司強(qiáng)化集團(tuán)資金戰(zhàn)略管控的重要舉措

1、開發(fā)賬戶信息系統(tǒng)，實(shí)時(shí)了解和監(jiān)控集團(tuán)成員單位在財(cái)務(wù)公司之外開立的各類賬戶及其資金運(yùn)用情況

在資金集中度無(wú)法達(dá)到100%的情況下，如何實(shí)現(xiàn)對(duì)成員單位開立在商業(yè)銀行的賬戶實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)控，是財(cái)務(wù)公司面臨的一種重要問題，而開發(fā)賬戶管理系統(tǒng)有效地解決了這一問題。賬戶管理系統(tǒng)不僅反映成員單位在財(cái)務(wù)公司開立賬戶的信息，同時(shí)還反映成員單位在已與財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)“直聯(lián)”的商業(yè)銀行開立的賬戶信息，包括余額信息和銀行對(duì)賬單，從而使資金監(jiān)控更加全面。此外，通過在系統(tǒng)中設(shè)立必要的自動(dòng)報(bào)警點(diǎn)，如大額資金支付報(bào)警點(diǎn)、特定業(yè)務(wù)支付報(bào)警點(diǎn)、特定企業(yè)和特定賬戶關(guān)注點(diǎn)等，可以引導(dǎo)集團(tuán)財(cái)務(wù)部以及財(cái)務(wù)公司及時(shí)跟蹤重要支付事項(xiàng)，從而提高了資金監(jiān)控效率。

具體而言，為了加強(qiáng)對(duì)游離于資金集中管理體系之外的成員單位資金的監(jiān)控工作就顯得非常重要，我們建議財(cái)務(wù)公司可從以下兩個(gè)方面來推動(dòng)該項(xiàng)工作的開展：一是在集團(tuán)層面上對(duì)成員單位開立在財(cái)務(wù)公司以外的賬戶進(jìn)行集中清理，盡量將有必要繼續(xù)保留的賬戶轉(zhuǎn)移到已與財(cái)務(wù)公司實(shí)現(xiàn)“直聯(lián)”的商業(yè)銀行，并規(guī)定成員單位在財(cái)務(wù)公司以外開立賬戶必須經(jīng)過集團(tuán)公司批準(zhǔn)；二是在資金管理系統(tǒng)軟件提供商的協(xié)助下開發(fā)賬戶信息系統(tǒng)，為實(shí)時(shí)反映成員單位在財(cái)務(wù)公司之外開立的賬戶信息提供技術(shù)支持。當(dāng)然，要有效地開展本項(xiàng)工作，財(cái)務(wù)公司必須充分發(fā)揮自身的金融主體優(yōu)勢(shì)，在綜合權(quán)衡的前提下盡量與更多的商業(yè)銀行建立合作關(guān)系，以便為成員單位的開戶以及賬戶轉(zhuǎn)移提供足夠的便利；同時(shí)，財(cái)務(wù)公司應(yīng)與集團(tuán)財(cái)務(wù)部一道對(duì)成員單位在財(cái)務(wù)公司之外開立的賬戶實(shí)施共同監(jiān)控，以便提高權(quán)威性，減少工作阻力。

2、推動(dòng)票據(jù)集中管理以及電子票據(jù)業(yè)務(wù)，進(jìn)一步提高資金集中管理工作的廣度和深度

票據(jù)是貨幣資金的延伸，票據(jù)集中管理是資金集中管理的重要組成部分，因此，將票據(jù)納入資金集中管理對(duì)于加強(qiáng)集團(tuán)資金管控具有十分重要的意義。財(cái)務(wù)公司通過開發(fā)票據(jù)管理系統(tǒng)，不僅為集團(tuán)成員單位開立電子商業(yè)承兌匯票和財(cái)務(wù)公司開立電子銀行承兌匯票提供了技術(shù)支持，同時(shí)也可以加強(qiáng)對(duì)于成員單位紙質(zhì)票據(jù)流轉(zhuǎn)的監(jiān)控。實(shí)際上，很多軟件提供商的資金管理系統(tǒng)中已具有票據(jù)管理模塊，完全能夠滿足應(yīng)收票據(jù)的收票登記、背書登記、貼現(xiàn)登記、到期獲兌登記，以及應(yīng)付票據(jù)的開票登記、到期解付登記等。因此，為了有效開展票據(jù)集中管理工作，財(cái)務(wù)公司應(yīng)著手推進(jìn)以下兩個(gè)方面的工作：其一是積極測(cè)試票據(jù)管理模塊的上線運(yùn)行；其二是在集團(tuán)層面上出臺(tái)有關(guān)票據(jù)集中管理的相關(guān)政策，正式啟動(dòng)票據(jù)集中管理工作。

在票據(jù)集中管理的工作模式上，我們建議逐漸按照一個(gè)主體兩個(gè)層次的思路建立集團(tuán)的票據(jù)池。一個(gè)主體就是由財(cái)務(wù)公司牽頭負(fù)責(zé)建立集團(tuán)票據(jù)池。兩個(gè)層次中的第一個(gè)層次是利用票據(jù)管理系統(tǒng)（或票據(jù)管理模塊）實(shí)現(xiàn)集團(tuán)范圍內(nèi)應(yīng)收、應(yīng)付票據(jù)的集中統(tǒng)一登記管理，提供統(tǒng)一的票據(jù)信息平臺(tái)，實(shí)現(xiàn)對(duì)集團(tuán)票據(jù)信息的實(shí)時(shí)掌握和動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)；第二個(gè)層次是財(cái)務(wù)公司聯(lián)合合作銀行直接為成員單位提供票據(jù)的簽發(fā)、承兌、貼現(xiàn)、質(zhì)押和托收等相關(guān)的票據(jù)服務(wù)，實(shí)現(xiàn)財(cái)務(wù)公司對(duì)成員單位所有票據(jù)業(yè)務(wù)的歸口統(tǒng)一辦理。以上兩個(gè)層次互為補(bǔ)充，共同實(shí)現(xiàn)票據(jù)的集中管理。在票據(jù)的具體保管上，由于集團(tuán)異地成員單位較多，建議采取票據(jù)虛擬集中管理模式，即票據(jù)由成員單位自行保管，票據(jù)信息的系統(tǒng)錄入工作由成員單位分散進(jìn)行，財(cái)務(wù)公司在月末通過核對(duì)票據(jù)系統(tǒng)和會(huì)計(jì)信息系統(tǒng)中的票據(jù)余額信息，從而確保成員單位票據(jù)信息錄入的完整性和正確性。票據(jù)虛擬集中管理模式有助于降低財(cái)務(wù)公司的票據(jù)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)以及票據(jù)資產(chǎn)的保管風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)最大限度地減少財(cái)務(wù)公司的票據(jù)信息錄入工作量，從而將主要精力用于對(duì)票據(jù)流轉(zhuǎn)的監(jiān)控。

作為財(cái)務(wù)公司的一項(xiàng)新興業(yè)務(wù)，電子票據(jù)業(yè)務(wù)與票據(jù)集中管理工作密切相關(guān)。由于開展電子票據(jù)業(yè)務(wù)可充分發(fā)揮財(cái)務(wù)公司的金融主體優(yōu)勢(shì)，同時(shí)也為同業(yè)之間（財(cái)務(wù)公司與商業(yè)銀行之間以及財(cái)務(wù)公司之間）就票據(jù)業(yè)務(wù)開展合作提供一個(gè)重要的平臺(tái)，因此財(cái)務(wù)公司應(yīng)高度重視此項(xiàng)工作。在推動(dòng)電子商業(yè)匯票業(yè)務(wù)方面，首先需要解決的問題是對(duì)財(cái)務(wù)公司接入人民銀行電子商業(yè)匯票系統(tǒng)的方式做出選擇。目前有三種方式可供選擇：直接接入模式、間接接入模式以及同業(yè)代理模式。在這方面，天津渤海集團(tuán)財(cái)務(wù)公司的經(jīng)驗(yàn)可資借鑒。鑒于電子票據(jù)業(yè)務(wù)的重要性，財(cái)務(wù)公司在具體開展本項(xiàng)業(yè)務(wù)之前應(yīng)組織相關(guān)部門對(duì)其做出充分的調(diào)研，從而為公司領(lǐng)導(dǎo)決策提供參考。

3、改善集團(tuán)成員單位財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人的業(yè)績(jī)考核方式，著力提高資金集中度

由于資金歸集是資金集中管理乃至資金監(jiān)控的基礎(chǔ)性工作，因此，逐步提高資金集中度是財(cái)務(wù)公司的一項(xiàng)重要工作目標(biāo)。為此，財(cái)務(wù)公司應(yīng)同時(shí)采取市場(chǎng)手段和行政手段以提高資金集中度。在市場(chǎng)手段方面，財(cái)務(wù)公司可以向成員單位提供明顯高于銀行的更為優(yōu)惠的存款利率，主動(dòng)讓利于成員單位。在行政手段方面，我們建議在集團(tuán)層面上將成員單位在財(cái)務(wù)公司的存款余額作為其財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人或主要領(lǐng)導(dǎo)的業(yè)績(jī)考核指標(biāo)，并分階段逐漸采用更為嚴(yán)格的考核機(jī)制，即首先考核月末存款余額，然后考核日均存款余額，最后過渡到同時(shí)考核月末和日均存款余額。

當(dāng)然，影響資金集中度的原因是非常復(fù)雜的，比如上市公司資金歸集所面臨的政策性障礙，成員單位存在一些政策性賬戶或?qū)Ｓ觅~戶，財(cái)務(wù)公司的資金管理系統(tǒng)能否滿足成員單位的結(jié)算要求，甚至還包括監(jiān)管機(jī)構(gòu)所規(guī)定的資金集中度指標(biāo)計(jì)算公式的合理性問題，等等。有些因素是我們能夠控制的，有些因素則是我們不能控制的。對(duì)于那些我們能夠控制的因素，應(yīng)依靠我們的主觀能動(dòng)性逐步加以解決，比如，在充分了解某一類成員單位特殊結(jié)算需求的前提下，與資金管理系統(tǒng)提供商合作進(jìn)一步優(yōu)化公司資金結(jié)算系統(tǒng)的功能；再比如，利用財(cái)務(wù)公司與金融同業(yè)的合作關(guān)系，對(duì)成員單位的開票銀行進(jìn)行統(tǒng)籌安排，由與財(cái)務(wù)公司在資金集中管理方面有合作關(guān)系的銀行向集團(tuán)成員單位開票，從而將之前游離于資金集中管理體系之外的成員單位保證金存款集中到財(cái)務(wù)公司在合作銀行開立的專用賬戶上。對(duì)于那些我們不能控制的因素，則可以通過多方呼吁、多方協(xié)調(diào)，逐步為財(cái)務(wù)公司的資金集中管理工作創(chuàng)造一個(gè)更為良好的政策環(huán)境。