企業(yè)與村合作土地整治項(xiàng)目投資分擔(dān)博弈

何 丹,吳九興

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企業(yè)與村合作土地整治項(xiàng)目投資分擔(dān)博弈

何 丹1,吳九興2

（1．安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院 經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系，安徽 蕪湖 241002；2．安徽師范大學(xué) 國土資源與旅游學(xué)院，安徽 蕪湖 241002）

構(gòu)建企業(yè)與村合作供給土地整治項(xiàng)目的投資分擔(dān)博弈模型，利用該模型分析企業(yè)與村的行為策略、博弈支付和均衡條件，計(jì)算得到均衡解。研究表明：(1)投資分擔(dān)均衡主要受預(yù)期獲得凈收益的影響；(2)企業(yè)與村的投資分擔(dān)博弈至少存在三個(gè)重要的均衡解，即兩個(gè)端點(diǎn)均衡解和一個(gè)中點(diǎn)均衡解；(3)事前承諾或溝通，合作投資雙方可從低效率或無效率陷阱中擺脫出來，達(dá)到更有效率的均衡。

土地整治；合作供給；投資分擔(dān)；博弈

近年來，國土資源部提出實(shí)施土地整治，要做到“多功能土地整治定位、多樣化的實(shí)施模式、多元化的投入機(jī)制”[1]，其中的多元化投入機(jī)制即要實(shí)現(xiàn)土地整治資金籌措的多元化，也可以稱為公私合作的多元化投入。公私合作模式，是指公私部門合作提供公共產(chǎn)品或公共服務(wù)，共同參與項(xiàng)目的設(shè)計(jì)、融資、建設(shè)和運(yùn)營等活動。[2]在土地整治方面，已有俞明軒、鮑海君等、伍黎芝等、李彥芳和劉巧芹對土地整理融資租賃模式、BOT模式、PPP模式、資產(chǎn)證券化模式和土地基金模式等進(jìn)行了比較[3-6]；白雪華等分析了土地整理項(xiàng)目PPP融資模式帶來的好處[7]；董利民等區(qū)分了不同土地整理類型的融資模式。[8]樊閩認(rèn)為應(yīng)健全土地整理的投資機(jī)制，廣泛吸納資金，逐步形成土地開發(fā)整理多元投融資渠道。[9]國外土地整理融資傾向于政府、企業(yè)和土地所有者合作模式，如德國、日本。[10]Dragutin和Miljenko研究了克羅地亞的土地整理補(bǔ)貼對農(nóng)民開展土地整治產(chǎn)生的積極效應(yīng)[11]；德國的下薩克森州對土地整治補(bǔ)貼的力度則很大，補(bǔ)貼一般達(dá)到80%，每公頃補(bǔ)貼2500歐元。[12]現(xiàn)階段，中國土地整治已出現(xiàn)多種市場化模式，包括政府和企業(yè)合作投資并分成新增耕地、政府補(bǔ)貼企業(yè)投資土地整治項(xiàng)目、企業(yè)與村合作投資等模式。本研究將重點(diǎn)考察企業(yè)與村合作供給土地整治項(xiàng)目投資分擔(dān)博弈，討論企業(yè)與村之間投資分擔(dān)的契約安排。

一、企、村合作土地整治項(xiàng)目的博弈關(guān)系

政府、企業(yè)、村可作為投資土地整治項(xiàng)目的參與主體，本文重點(diǎn)分析投資企業(yè)和村的行為目標(biāo)與投資策略。該模式的運(yùn)作機(jī)制為：企業(yè)與村參與投資土地整治項(xiàng)目，通過不同的收益路徑獲得收益，其中企業(yè)的收益依賴于政府回購整理后新增耕地面積的行動；村則從整理后農(nóng)地的持續(xù)經(jīng)營獲取投資回報(bào)。在該模式中，投資企業(yè)與村之間的關(guān)系主要發(fā)生在項(xiàng)目投資決策中，因?yàn)楸疚囊呀?jīng)假定雙方獲得收益的路徑不同，那么在收益分配方面不存在沖突，不涉及關(guān)于利益分配的博弈關(guān)系，而只存在投資分擔(dān)的博弈關(guān)系，這正是本文所要研究的問題。圖1表示政府、投資企業(yè)與村的相互關(guān)系。

二、企、村土地整治項(xiàng)目投資分擔(dān)博弈模型

（一）博弈參與人

在博弈中，兩個(gè)參與人同時(shí)選擇投入多少資金，并知曉項(xiàng)目沒有完成則先前投資將無法收回。當(dāng)且僅當(dāng)兩個(gè)參與人的投資加總大于或等于一個(gè)固定值（>0），項(xiàng)目才能完成。每個(gè)參與人從完成的項(xiàng)目獲得增加收益（,）是私人信息，即存在信息不對稱。

在一個(gè)聯(lián)合的土地整治項(xiàng)目中有投資企業(yè)與村兩個(gè)參與人。對兩個(gè)參與人作如下界定：企業(yè)以利潤最大化為目標(biāo)，該企業(yè)主要是通過政府回購新增耕地指標(biāo)來實(shí)現(xiàn)回收投資和合理的投資利潤率。村是指農(nóng)村自治組織，若是項(xiàng)目區(qū)的范圍很大，則可能涉及幾個(gè)行政村的村，對此本文不作細(xì)分，而是將幾個(gè)村視為一個(gè)整體來研究。假定村是村民利益的代表，其目標(biāo)是使項(xiàng)目的規(guī)劃設(shè)計(jì)、建設(shè)實(shí)施和工程質(zhì)量達(dá)到村民的最大滿意度。當(dāng)兩個(gè)參與人投資加總為能保證項(xiàng)目完成，參與人同時(shí)選擇投資多少。當(dāng)參與人（）選擇投資且時(shí)，參與人的支付為；否則，其支付為。前文已假定收益是參與人的私人信息，本文進(jìn)一步假定在[,]服從連續(xù)均勻分布函數(shù)，令（1,2）表示貝葉斯博弈均衡，則該博弈的均衡解為（1,2），其中:[,]。根據(jù)博弈環(huán)境中包含的兩個(gè)重要假設(shè)：一是參與人的收益是獨(dú)立分布的，這是一個(gè)非常重要的限制，否則參與人之間的相關(guān)關(guān)系需要單獨(dú)進(jìn)行分析；二是一旦項(xiàng)目沒有完成，則項(xiàng)目收益為0。為簡化分析，假定參與人從完成的項(xiàng)目中的最小收益為，且>0。同理，假定>，如此可保證項(xiàng)目實(shí)施的事后評價(jià)是有效率的。此外，還須施加一個(gè)更加嚴(yán)格的、實(shí)質(zhì)性限制條件，即任何一個(gè)參與人都沒有激勵(lì)去單獨(dú)完成該土地整治項(xiàng)目，據(jù)此必有：

圖1 政府、投資企業(yè)與村的相互關(guān)系

在博弈中，每個(gè)參與人對項(xiàng)目的分擔(dān)都很重要，其關(guān)鍵存在一個(gè)正的概率確保項(xiàng)目完成的均衡解。本文將投資分擔(dān)均衡解（1，2）定義為：

（二）參與人策略

（三）參與人支付

（1）企業(yè)的收益

（2）村的收益

根據(jù)前文有關(guān)假設(shè)與分析，得到企業(yè)和村的支付矩陣（表1）。

表1 企業(yè)與村的支付矩陣村

三、投資分擔(dān)博弈的結(jié)果與討論

（一）博弈均衡解的條件

根據(jù)項(xiàng)目順利實(shí)施的必要條件和博弈參與人的支付矩陣（表1），可知必有下面兩組式子成立：

對參與人的支付矩陣作分析，得到以下結(jié)果：

根據(jù)以上分析，得到該博弈的三個(gè)均衡解，即（高投資，高投資）、（高投資，低投資）、（低投資，高投資）。因?yàn)椋ǖ屯顿Y，低投資）組合不能保證投資導(dǎo)致項(xiàng)目不能實(shí)施，所以該組合不是博弈的均衡解。

（二）博弈均衡解的圖示

圖2 投資分擔(dān)博弈均衡圖解

參與人的收益假定，最重要的是參與人的收益獨(dú)立性。從企業(yè)的收益計(jì)算方法來看，其收益取決于市場價(jià)格和新增耕地?cái)?shù)量兩個(gè)因素。一般來看，在一個(gè)土地整治項(xiàng)目實(shí)施前，投資企業(yè)會對項(xiàng)目進(jìn)行評估，預(yù)估新增耕地的數(shù)量，這一預(yù)估數(shù)量將影響企業(yè)愿意承擔(dān)項(xiàng)目投資的比例。從村的收益看，主要考慮整理后的耕地收益比整理前的收益差異，在剔除農(nóng)業(yè)技術(shù)、氣候、人為等因素的影響后，整理后一定使用年限內(nèi)增加的收益通過貼現(xiàn)計(jì)算應(yīng)大于其承擔(dān)的項(xiàng)目投資；否則，不予投資。

（三）博弈前溝通的作用

從雙方支付看，保證項(xiàng)目實(shí)施是獲得正支付的前提，堅(jiān)持自利原則只會導(dǎo)致項(xiàng)目無法實(shí)施，最終使雙方都無法收回初始投資，即無效率陷阱。解決無效率陷阱問題可行的辦法是引入一個(gè)無成本的博弈前的溝通。一般來講，溝通可以有效地解決均衡的無效率問題，保證合作雙方實(shí)現(xiàn)預(yù)期的目標(biāo)。假定在項(xiàng)目投資決策前存在一個(gè)沒有約束的溝通階段，博弈參與人被規(guī)定做出高投資和低投資的承諾，其選擇的信息空間為={}。其中，y代表高投資，n代表低投資。那么在博弈雙方都給出承諾的情況下，可以預(yù)測項(xiàng)目將是否能順利實(shí)施。

四、結(jié)論

（1）無論是從成本角度還是從收益角度來考察土地整治項(xiàng)目的合作供給投資，投資分擔(dān)均衡主要受到預(yù)期獲得的凈收益和投資支出的影響。對企業(yè)和村而言，對項(xiàng)目投資的分擔(dān)不會超過自身從項(xiàng)目中獲得的收益最大值，不小于自身預(yù)期獲得收益最小值。

（3）事前承諾或溝通，合作投資雙方可以排除在投資過程中出現(xiàn)項(xiàng)目不能實(shí)施的情形，從而使項(xiàng)目從低效率或無效率的陷阱中擺脫出來，提高合作投資的效率。

（責(zé)任編輯 夏名首）

Investment Sharing Game between Enterprises and Villages in Land Consolidation Project Cooperation

HE Dan1, WU Jiu-xing2

This paper builds up an investment sharing game model for the land consolidation cooperation between enterprises and villages, and uses this model to analyze the behavioral strategy, game payoff and equilibrium condition of enterprises and villages, getting equilibrium solutions. The result shows that, firstly, investment sharing equilibrium is mainly influenced by expected net income; secondly, there are at least three important equilibrium solutions for the investment sharing game between enterprises and villages, which include two endpoint equilibrium solutions and one midpoint solution; thirdly, with prior promise or communication, the two sides can avoid low-efficiency or zero-efficiency in cooperation to reach a more efficient equilibrium.

land consolidation; cooperative provision; investment sharing; game

DF413.8

A

1671-9255（2018）01-0012-05

2017-08-29

教育部人文社會科學(xué)研究青年基金項(xiàng)目（14YJC630138）

何 丹（1983－ ），女，湖北宜城人，安徽商貿(mào)職業(yè)技術(shù)學(xué)院經(jīng)濟(jì)貿(mào)易系講師，碩士。

10.13685/j.cnki.abc. 000291

2017-10-17 11:11

http://kns.cnki.net/kcms/detail/34.1242.Z.20171017.1111.007.html