CF公司營運能力指標分析

付乃偉

摘要：本文以CF公司作為調(diào)查對象，通過對CF公司的營運能力指標的分析，找到了CF公司營運能力所存在的相關(guān)問題，并為了提高公司營運能力，針對所存在的問題，提出了合理性的建議。

關(guān)鍵詞：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析；固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析；總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

一、營運能力分析的意義

營運能力是指通過企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)速度的有關(guān)指標所反映出來的企業(yè)資金利用的效率它表明企業(yè)管理人員經(jīng)營管理配置企業(yè)內(nèi)部資源充分發(fā)揮企業(yè)資源效率的能力，運用資金的能力。該能力的大小對于提高企業(yè)獲利能力和 償債能力有著重要的影響。企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營資金周轉(zhuǎn)的速度越快，表明企業(yè)資金 利用的效果越好效率越高，企業(yè)管理人員的經(jīng)營能力越強。營運能力分析包括流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

二、營運能力指標分析

營運能力分析包括流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析、固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析。

（1）流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

反應流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標主要有應收賬款周轉(zhuǎn)率、存貨周轉(zhuǎn)率和流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

1.應收賬款周轉(zhuǎn)率

應收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應收賬款周轉(zhuǎn)速度的指標，它是一定時期內(nèi)賒銷收入凈額與應收賬款平均余額的比率。

通過應收賬款周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/平均應收賬款的計算公式得到該公司的應收賬款周轉(zhuǎn)率分別是11.11、9.46、8.20.表1是2014至2016應收賬款周轉(zhuǎn)率。

在一定時期內(nèi)應收賬款周轉(zhuǎn)率越低，表明應收賬款回收速度越慢，企業(yè)管理工作的效率越低。這不僅不利于企業(yè)及時收回貸款，增加發(fā)生壞賬損失的可能性而且不利于提高企業(yè)資產(chǎn)的流動性，降低企業(yè)短期債務的償還能力。

根據(jù)計算，通過三年的數(shù)據(jù)分析可以看出：2014-2016年的應收賬款周轉(zhuǎn)率急速下降，是因為2015至2016應收賬款余額大幅度上升，而營業(yè)收入維持在一個相對穩(wěn)定的金額。這就要合理的管理好應收賬款，建立好應收賬款的日常管理就可以加快應收賬款回收速度，提高企業(yè)資產(chǎn)流動性，增加銷售，減少存貨，提高企業(yè)短期債務的償還能力。

2.存貨周轉(zhuǎn)率

存貨周轉(zhuǎn)率是一定時期內(nèi)企業(yè)銷貨成本與存貨平均余額間的比率。它是反映企業(yè)銷售能力和流動資產(chǎn)流動性的一個指標，也是衡量企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)中存貨運營效率的一個綜合性指標。

通過存貨周轉(zhuǎn)率=營業(yè)成本/存貨余額的計算公式得到該公司的存貨周轉(zhuǎn)率分別為4.5、3.87和3.96.表2是2014至2016存貨周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計算：2014至2015年存貨周轉(zhuǎn)率下降14%，是因為營業(yè)成本下降，存貨積壓增多；2015至2016年存貨周轉(zhuǎn)率上升2.33%，是因為營業(yè)成本大幅度上升，存貨余額略上升。存貨周轉(zhuǎn)率越慢說明存貨占用水平較高，流動性弱，營運能力較差。

3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率是反映企業(yè)流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度的指標。它是流動資產(chǎn)的平均占用額與流動資產(chǎn)在一定時期所完成的周轉(zhuǎn)額之間的比率。

通過流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=主營業(yè)務收入/流動資產(chǎn)總額的計算公式得到該公司流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是1.89、2.00、1.63。表3是2014至2016流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計算：2014至2015年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升5.82%，是因為營業(yè)收入下降的較快，流動資產(chǎn)相對穩(wěn)定；2015至2016年流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降18.5%，是因為營業(yè)收入較流動資產(chǎn)而言上升的較多。

（2）固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，是指企業(yè)年銷售收入凈額與固定資產(chǎn)平均凈值的比率。它是反映企業(yè)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況，從而衡量固定資產(chǎn)利用效率的一項指標。

通過固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/固定資產(chǎn)凈值的計算公式得到該公司的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是6.45、5.23、5.78.表4為2014至2016固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計算：2014至2015年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降18.91%，是因為營業(yè)收入下降的較快，固定資產(chǎn)相對穩(wěn)定；2015至2016年固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率上升10.52%，是因為營業(yè)收入較固定資產(chǎn)而言上升的較多。

（3）總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況分析

反應總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)情況的指標是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率它是企業(yè)銷售收入凈額與資產(chǎn)總額的比率。

通過總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=營業(yè)收入/資產(chǎn)總額的計算公式得到該公司的總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率分別是1.39、1.38、1.22. 表5為2014至2016總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。

根據(jù)計算：2014至2015年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降0.72%，是因為營業(yè)收入下降的較快，總資產(chǎn)相對穩(wěn)定；2015至2016年總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降11.59%，是因為資產(chǎn)總額較營業(yè)收入而言上升的較快。

綜上所述，企業(yè)營運能力較差，需要提高企業(yè)資金周轉(zhuǎn)速度，這就要合理的管理好應收賬款，建立好應收賬款的日常管理就可以加快應收賬款回收速度，提高企業(yè)資產(chǎn)流動性，增加銷售，減少存貨，提高企業(yè)短期債務的償還能力。

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