線上供應(yīng)鏈金融中銀行對B2B平臺的信用風(fēng)險管理研究

(中國海洋大學(xué) 山東 青島 266100)

大眾創(chuàng)業(yè)、萬眾創(chuàng)新已成為中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新方向，中小企業(yè)將進(jìn)入一個全新發(fā)展的階段。截至目前，中小企業(yè)已占我國總企業(yè)數(shù)的95%以上，為國家GDP發(fā)展的貢獻(xiàn)率高達(dá)65%，貢獻(xiàn)了70%以上的技術(shù)創(chuàng)新和新產(chǎn)品開發(fā)，提供了高達(dá)80%的就業(yè)崗位。但因管理水平欠佳、財務(wù)信息不透明以及市場競爭力弱等問題存在，資金問題一直是供應(yīng)鏈上中小企業(yè)普遍存在的瓶頸。

一、線上供應(yīng)鏈金融運(yùn)作模式分析

國際上在B2B電子商務(wù)環(huán)境下研究供應(yīng)鏈金融要比國內(nèi)開始的早很多。Heng(2001)在研究中提出電商將會對銀行和金融系統(tǒng)的發(fā)展產(chǎn)生重要影響，同時提出了融資運(yùn)作體系很可能與電子商務(wù)的發(fā)展相結(jié)合。國內(nèi)關(guān)于B2B電子商務(wù)環(huán)境下供應(yīng)鏈金融的研究起步較晚。2010年左右，深圳發(fā)展銀行最先開始實(shí)施線上供應(yīng)鏈金融。李衛(wèi)姣和馬漢武(2011)對運(yùn)用了B2B電子商務(wù)平臺的供應(yīng)鏈融資模式進(jìn)行了研究，闡述了該模式的運(yùn)作方式，提出線上供應(yīng)鏈金融平臺不僅可以為融資企業(yè)進(jìn)行信用等級評價，還可幫助交易各方進(jìn)行資金結(jié)算，而且能夠與銀行合作為平臺中的交易企業(yè)進(jìn)行融資。根據(jù)現(xiàn)有理論研究總結(jié)出線上供應(yīng)鏈金融主要有兩種運(yùn)作模式，一是銀行與B2B平臺的委托授信模式，另一個是銀行與B2B平臺的聯(lián)合授信模式。

(一)銀行與B2B平臺的委托授信模式

委托授信模式是指銀行自身不對申請融資的中小企業(yè)進(jìn)行資格審查，而是委托B2B平臺利用其掌握的有關(guān)申請融資的中小企業(yè)的信用信息、物流、資金流等數(shù)據(jù)信息，對申請融資的中小企業(yè)進(jìn)行全面審查，并向銀行提交評估報告。銀行根據(jù)B2B平臺提供的相關(guān)評估報告決定是否對申請融資的中小企業(yè)發(fā)放貸款。在委托授信模式下，銀行雖然不直接參與對融資企業(yè)授信，但是其仍要對授信過程進(jìn)行監(jiān)管，所以銀行希望從B2B平臺獲得更多融資企業(yè)的信息。在該模式下，B2B平臺道德風(fēng)險的存在可能給銀行帶來更大的損失。當(dāng)融資企業(yè)的貸款到期時，若貸款企業(yè)按期還款，則貨物解押，銀行、B2B平臺按約定比例分配收益；若貸款企業(yè)違約不還款，則由銀行處置質(zhì)押物并獨(dú)享處置收益，B2B平臺無收益分享權(quán)。

(二)銀行與B2B平臺的聯(lián)合授信模式

聯(lián)合授信模式是指在對融資企業(yè)的授信審查階段，銀行委托B2B平臺一起對向銀行提出融資申請的中小企業(yè)進(jìn)行資格審查。B2B電子商務(wù)平臺主要對融資企業(yè)進(jìn)行非財務(wù)信息審查，包括信用水平、供應(yīng)鏈實(shí)力等信息，從而幫助銀行對融資企業(yè)的財務(wù)信息進(jìn)行審查。在聯(lián)合授信的模式下，銀行及B2B平臺對融資企業(yè)信息審核的努力程度是互不可見的。融資企業(yè)的貸款到期時，若企業(yè)按期還款，則貨物解壓，銀行和B2B平臺按約定比例分配收益；若企業(yè)違約不還款，則由B2B平臺處置質(zhì)押物，雙方按照約定比例分配處置收益。

二、線上供應(yīng)鏈金融中銀行與B2B平臺間的信用風(fēng)險分析

銀行與B2B平臺之間存在的委托代理關(guān)系，以及雙方之間存在的信息不對稱，注定了兩者之間必然有風(fēng)險的存在。對銀行與B2B平臺間的風(fēng)險進(jìn)行識別及產(chǎn)生原因的分析是保證整個線上供應(yīng)鏈金融正常運(yùn)作的關(guān)鍵部分。根據(jù)博弈論分析，銀行與B2B平臺之間的信用風(fēng)險主要包括委托授信中的信息共享博弈、聯(lián)合授信中的審查博弈。

(一)委托授信中的信息共享博弈

在委托授信模式中，銀行不直接參與授信過程，B2B平臺會權(quán)衡自身收益與努力成本，或隱瞞融資企業(yè)的真實(shí)信用，“以次充好”來獲得融資企業(yè)給予的額外回扣，以最大化自身利益。

(二)聯(lián)合授信中的審查博弈

在聯(lián)合授信模式中，B2B平臺有對融資企業(yè)的信息進(jìn)行審查和不審查兩種策略選擇。雖然商業(yè)銀行與B2B電子商業(yè)平臺間存在委托代理關(guān)系，但是由于商業(yè)銀行對B2B電子商務(wù)平臺對融資企業(yè)的財務(wù)信息與非財務(wù)信息審查的努力程度是不可見的，由于銀行與B2B平臺雙方都要權(quán)衡各自收益與努力成本，最大化自身收益。因此，在這種模式下會存在B2B平臺不作為，努力程度低的風(fēng)險。

三、銀行對B2B平臺存在的信用風(fēng)險管理建議

在線上供應(yīng)鏈金融的運(yùn)作模式下，銀行要選擇高信用、長期合作的B2B平臺，就需要對該模式下存在的信用風(fēng)險采取必要的防范管理措施，保證線上供應(yīng)鏈金融中各方順利運(yùn)作。

(一)委托授信下銀行對B2B平臺的信用風(fēng)險管理建議

在委托授信模式下，B2B平臺會存在隱藏行為和隱藏信息兩種信用風(fēng)險。當(dāng)B2B平臺授信的努力水平和有效性趨于無窮大時，銀行在其中的作用可以忽略不計，此時B2B平臺完全占據(jù)主導(dǎo)地位，銀行只能被動接受委托授信方式。因此，銀行需要對B2B平臺進(jìn)行定期的監(jiān)管措施，并不定期的進(jìn)行企業(yè)信息抽檢，制定最合適的收益分配機(jī)制，鼓勵與監(jiān)督并舉，提升B2B平臺的可靠性。銀行還要監(jiān)督B2B平臺與企業(yè)之間的交易行為，防控銀行為拿回扣而隱藏信息的行為，制定合理的收益分配機(jī)制。

(二)聯(lián)合授信下銀行對B2B平臺的信用風(fēng)險管理建議

在聯(lián)合授信模式下，銀行可采取參與約束和激勵約束兩種措施防范B2B平臺信用風(fēng)險的發(fā)生。在簽訂委托代理協(xié)議時要合理的分配雙方的利率提成分配比例。銀行可在簽訂委托代理協(xié)議之前就通過B2B平臺可分配的收益分配比例來約束合作伙伴，從而選擇可靠、可長期合作的B2B平臺，也可在合作的過程中在合理范圍內(nèi)提高B2B平臺的收益分配比例作為一種激勵手段。在開展線上供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)時，銀行可下調(diào)最優(yōu)收益分配比例，銀行可將該部分讓利作為對B2B平臺在授信過程中工作效率和工作有效性提升的補(bǔ)償以及對B2B平臺努力水平的激勵。